Текст книги "МВА за 10 дней. Самое важное из программ ведущих бизнес-школ мира"

Ученые имеют привычку давать простым концепциям импозантные названия. Ваш словарь МВА будет неполон без «уравнения Дюпона». Эта диаграмма показывает, как соотносятся между собой некоторые наиболее важные аналитические коэффициенты, при этом раскрываются составляющие их компоненты (табл. 3.8).

Если вы представите в таком виде взаимосвязи между коэффициентами, то сразу станет понятно, как изменение составляющей любого из коэффициентов влияет на другие коэффициенты. Например, при уменьшении совокупных активов возрастают оборачиваемость активов и рентабельность активов, так как совокупные активы учитываются при расчете этих коэффициентов. В то же время уменьшение совокупных активов (равных сумме совокупных обязательств и собственного капитала) влечет за собой уменьшение финансового рычага, так как совокупные активы находятся в числителе этого аналитического коэффициента.

Рентабельность, как и другие коэффициенты, сильно зависит от отрасли. Уровень прибыли в отрасли зависит от ее физических потребностей. Тяжелая промышленность, например сталелитейная, удовлетворяется рентабельностью активов менее 10 %. Здесь используются крупные металлургические агрегаты и множество разнообразного оборудования. В сфере услуг рентабельность активов, например фирм, занимающихся подбором сотрудников, может превышать 100 %. Единственные нужные им активы – денежные средства, офисная мебель и чеки клиентов. Реальным активом является персонал, умеющий обрабатывать и убеждать, но этот актив невозможно отразить в балансовом отчете.

Прибыльность зависит также от уровня конкуренции. Из-за острейшей конкуренции в торговле бакалейными товарами прибыль с продаж держится на очень низком уровне – 1 %. В первый год своей деятельности Боб получил прибыль в размере 0,58 %, то есть она оказалась ниже среднеотраслевой. Поскольку это лишь начало, любую прибыль Боба следует считать достижением.

Любые разделы финансовых отчетов можно сравнивать между собой при помощи определенного коэффициента. На любом калькуляторе можно разделить одно число на другое. Но значимыми являются только те коэффициенты, которые позволяют оценить эффективность работы предприятия. Истинная ценность коэффициентов становится очевидной, когда с их помощью сравниваются показатели компаний одной отрасли или текущие показатели какой-либо компании с ее собственными за прошедшие периоды. В то же время «привлекательность» ряда отраслей для бизнеса можно оценить, сравнивая их средние показатели. Каждая фирма и отрасль имеет свою базовую оперативную статистику, которая всегда является значимой.

Аналитические показатели по ряду конкретных отраслей публикуются в справочнике Robert Morris Associates (RMA) Annual Statement Studies (Анализ годовых отчетов). Этот ценный справочник, имеющийся почти во всех библиотеках, приводит финансовые и операционные показатели более чем 300 компаний-производителей, оптовиков и розничной торговли, из сферы услуг, подрядных и финансовых.

Управленческий учет

Управленческий учет, как и анализ коэффициентов, использует данные бухгалтерского учета для анализа и управления операциями. Объект внимания управленческого учета – операции. Вместо аналитических коэффициентов в управленческом учете для ведения бизнеса и объяснения результатов деятельности используются нормативы, сметы и отклонения. Цель управленческого учета заключается в том, чтобы составить смету деятельности компании в течение определенного периода времени, а затем объяснить, почему фактические результаты «отклонились» от намеченных. На многих производственных предприятиях ежемесячное составление сметы и анализ являются нормой, так как на их основе руководство может предпринимать своевременные действия.

Чтобы сверять показатели деятельности, предприятие должно установить нормативы, то есть основу для сравнения. Для этого требуются данные не только от бухгалтеров. В автомобильной промышленности менеджер по производству устанавливает величины, которые, по его мнению, должны соответствовать нормативным затратам на материалы, оплату труда и другие издержки. Инженеры оказывают ему помощь, предоставляя соответствующие данные. Заводские менеджеры вместе с менеджерами по продажам составляют смету затрат на обеспечение объема производства, необходимого для удовлетворения прогнозируемого спроса и поддержания эффективности функционирования сборочной линии. Менеджеры по продажам устанавливают нормативные цены и объемы по каждому из продаваемых продуктов. Используя эти нормативы как базу для сравнения, бухгалтеры, ведущие управленческий учет, анализируют фактические результаты, чтобы объяснить отклонения от смет и нормативных показателей, разработанных менеджерами компании. Анализ отклонений проливает свет на причину позитивных или негативных результатов и позволяет руководителям принимать обоснованные решения.

Существуют отклонения двух основных типов: цены и объема. Как в случае коэффициентов по финансовым отчетам, эти отклонения вычисляются с помощью простых математических формул.

Отклонения в цене продаж. Отклонение цен сообщает менеджеру, в какой мере разница между заложенными в смету и фактическими доходами от продаж обусловлена изменениями цены реализации.

(Фактическая цена реализации – Нормативная цена реализации) × (Фактическое количество проданных изделий) = Отклонение в цене продаж

Отклонения в объеме продаж. Отклонение объема продаж показывает в денежном выражении, во что обошлось изменение объема продаж по сравнению с запланированным при неизменной цене реализации.

(Нормативная цена реализации) × (Фактическое количество проданных изделий – Количество проданных изделий по плану) = Отклонение объема продаж

Рассмотрим для примера гипотетическую ситуацию. Компания Chrysler планировала продать в июле 2012 г. 10 000 мини-вэнов Dodge Caravan по цене $30 000 за автомобиль, то есть на общую сумму $300 млн. В августе аналитик получил данные бухгалтерского учета, показывающие, что в июле фактические продажи составили $580 млн. Компания Dodge фактически продала 20 000 своих мини-вэнов по средней цене $29 000, по программе, предусматривающей скидку в размере $1000 на автомобиль. Общее отклонение от объема продаж составило $280 млн (20 000 × $29 000) – (10 000 × $30 000). В результате чего это произошло? Все разъяснит анализ отклонений.

Отклонение, обусловленное только изменением цены реализации, то есть отклонение под влиянием ценового фактора, было негативным и составило минус $20 млн (($29 000 – $30 000) × 20 000 изделий). Однако благодаря продаже дополнительных 10 000 изделий против плана отклонение по объему продаж оказалось позитивным и составило $300 млн ((20 000 – 10 000 изделий) × $30 000). Два отклонения (– $20 + $300 = +$280) дали в сумме общее отклонение от сметы продаж ($580 – $300 = $280). Анализ отклонений сообщил менеджеру, отвечающему за сбыт модели Caravan, что увеличение суммы было обусловлено прежде всего ростом объема продаж, а не повышением цены. В то же время небольшое отклонение под влиянием изменения цен, обусловленное программой скидок, было более чем компенсировано огромным объемом продаж. Суммируя отклонения под влиянием изменения цен и отклонения под влиянием изменения объема, вы получаете «общее» ежемесячное отклонение по продажам. Анализ отклонений позволил менеджеру компании Dodge объяснить, почему его результаты так сильно разошлись с запланированным уровнем.

Используя те же самые две основные формулы – расчета отклонений под влиянием изменения цен и изменения объема, производственные отделы также рассчитывают отклонения, данные по которым используются в управленческом контроле.

Реальная стоимость и расход материалов могут отличаться от нормативной стоимости.

Отклонение по цене закупки = (Нормативная цена – Фактическая цена) × (Фактическое количество закупленных или использованных материалов)

Количество материалов и труда, использованных для изготовления изделий, также может отличаться от нормативного. Подобно отклонениям по объему продаж эти расхождения называются отклонениями эффективности. Например, используя больше, чем планируется, кожи из каждой шкуры, работники обувной фабрики могут добиваться более эффективного использования материалов. Рабочим с наркотической зависимостью на сборочном конвейере в Детройте может требоваться больше, чем планируется, времени на изготовление автомобилей.

Отклонение по эффективности труда или использования материалов = (Нормативное использование материала или труда – Фактическое использование материала или труда) × (Нормативная стоимость материала или оплата труда)

Еще раз используем в качестве гипотетического примера мини-вэн Caravan. Смету расходов на июль мастер цеха покраски составил исходя из нормативного расхода 8 галлонов краски по цене $10/галлон на каждый автомобиль. Фактический расход составил 7 галлонов по цене $12/галлон на каждый из 20 000 произведенных автомобилей. На основе этих данных бухгалтер определил следующие отклонения:

Отклонение по цене материала = ($10 – $12/галлон) × (20 000 изделий × 7 галлонов) = – $280 000, т. е. отрицательное отклонение

Такими были последствия большей, чем планировалось, платы за галлон краски. Вместо того чтобы рвать на себе волосы, руководитель мог предъявить эту информацию своему агенту по закупкам и потребовать заключения более выгодной для компании Dodge сделки на следующий месяц.

Отклонение по эффективности использования материалов = (8 галлонов – 7 галлонов) × (20 000 изделий) × $10/галлон = $200 000, т. е. положительное отклонение

Такими были последствия использования меньшего, чем планировалось, количества краски.

Как и с коэффициентами, можно «состряпать» бесконечное множество отклонений, чтобы аналитикам из бухгалтерского отдела хватило работы до конца столетия. Но существует всего два основных типа отклонений: по цене и по объему. Когда вы слышите об «управленческом учете», вспоминайте об отклонениях.

Исчисление себестоимости и учет затрат по видам деятельности

Исчисление себестоимости представляет собой относительно простой процесс определения затрат на производство товаров и оказание услуг. Этот процесс тесно связан с управленческим учетом, так как все нормативы основаны на данных, собранных бухгалтерами. В случае с товарами промышленного производства прямые трудозатраты и прямые затраты материалов сравнительно просто учесть в себестоимости продукта. Однако куда сложнее учет накладных расходов. Если сделать это некачественно, то рентабельность конкретных продуктов и прибыльность конкретных отделений компании могут предстать в ложном свете. Накладные расходы следует исчислять исходя из фактического их использования. Этот метод называется учетом затрат по видам деятельности. При распределении накладных расходов следует учитывать, что именно требуется для создания и доставки продукта потребителю. В прошлом накладные расходы были относительно малозначимой составляющей по сравнению с трудозатратами и затратами на материалы, но сегодня расходы на телефон, выписывание фактур, услуги консультантов и компьютерные системы стали огромными.

Если, например, высокодоходное отделение компании продает свою продукцию всего нескольким клиентам по нескольким заказам, то в себестоимость такой продукции следует включить меньшую часть затрат отдела фактурирования, чем в себестоимость продукции отдела с меньшими объемами продаж, но который работает с многочисленными мелкими клиентами, делающими заказы много раз в течение года. Если при отнесении накладных расходов на себестоимость бухгалтер будет исходить из объема продаж, а не из количества операций по фактурированию, то картина будет искажена. Когда процесс производства одного продукта высокоавтоматизирован, а другого не автоматизирован, то включение в себестоимость издержек на компьютерную систему по принципу прямых трудозатрат может ввести в заблуждение. В компаниях часто случается, что бухгалтеры, оторванные от реального бизнеса, произвольно или механически относят накладные расходы на себестоимость. Это искажает финансовые результаты, которые являются смыслом деятельности менеджеров. Целые производственные линии и отделы могут быть закрыты и/или переданы субподрядчикам из-за этих относительно «малозначимых» ошибок при распределении накладных расходов без учета затрат по видам деятельности.

Скептический анализ бухгалтерской информации

В главе об этике мы упоминали Закон Сарбейнса – Оксли от 2002 г., вменяющий бухгалтерам большую добросовестность. В курсе «MBA за десять дней» вы должны ознакомиться с основными способами «подтасовки» бухгалтерских записей. Всякий раз, когда на компанию обрушивается банкротство или оказывается разоблачен обман, счетоводы-«патологоанатомы» пытаются выяснить, в какой момент все пошло вкривь и вкось, и, как правило, обнаруживают следующие источники проблем:

1. Расходы предъявляются в виде активов. WorldCom посчитала повседневные расходы на доступ в местную телефонную сеть как инвестиции в собственную сеть.

2. Недооценка допустимых потерь продаж за счет возврата, дисконта и скидок. Недооценка этого допуска «повышает» прибыли.

3. Недооценка допуска на безнадежные долги по продажам в кредит. Недооценка допуска по безнадежным долгам опять же «повышает» прибыли.

4. Обязательства, не внесенные в балансовую ведомость. Enron оставляла за пределами балансового отчета «ресурсы особого назначения», накопив миллиарды долговых обязательств, которые и вызвали банкротство компании в 2002 г.

5. Фантомные доходы. Qwest Communications обозначила доход $11 млрд от продажи услуг оптоволоконных сетей, причем эти услуги в свою очередь приобретались у других компаний. Ни та ни другая сделка никогда не осуществлялись в реальности, но и те компании, и Qwest Communications смогли показать в отчете доход и чистую прибыль.

6. Растягивается срок амортизации активов. В 1998 г. Waste Management была уличена в том, что она искусственно продлевала жизнь своих свалок и таким образом утаивала по $3,5 млрд в год расходов на амортизацию.

7. Такая же игра происходит с обновлением инвентаря. Компания закрывает глаза на тот факт, что ее инвентарь устаревает. Сокращение расходов на замещение устаревших компонентов опять же повышает прибыль.

8. Прогнозирование отклоняющихся от нормы прибылей или убытков. Недооценив стоимость реструктуризации или переоценив доходы от продажи активов, бухгалтер может раздуть графу «прибыль». При определенных обстоятельствах эти элементы отражаются только в декларации о доходах и не влияют на «операционные доходы».

9. Будущие доходы преувеличиваются, и таким образом создаются «резервы особого назначения». Затем этот прогноз пересматривается в сторону понижения, и за счет этого повышается прибыль. И наоборот, тот же прием может использоваться для понижения прибыли, когда она слишком велика – в таком случае преувеличиваются прогнозируемые расходы. Создается резерв на черный день, и, когда доходы падают, этот «горшочек с золотом» открывается, чтобы выровнять средний показатель прибыльности из года в год. Если компании требуется в отчете дополнительная прибыль, бухгалтеры пересматривают сделанные ранее прогнозы по расходам, срезают их и отчитываются о прибыли.

10. Возможны также манипуляции с критериями успеха, на основании которых руководство получает свои бонусы. Применяются разные формулы вычисления бонуса, и руководители могут стакнуться со счетоводами, подтасовать финансовые данные таким образом, чтобы незаслуженно получить свои бонусы, а общий доход снизится.

Краткий обзор

Я надеюсь, вы не слишком мучились, одолевая эту главу, в которой в сжатом виде я старался передать вам основные сведения по бухгалтерскому учету, полученные мной при обучении на бухгалтера и по программе МВА. Если материал главы был для вас совершенно новым, то, скорее всего, вы не полностью его усвоили. Вам следует запомнить следующее:

• Активы = Обязательства + Собственный капитал.

• Существует три основных и взаимозависимых финансовых отчета: балансовый отчет, отчет о прибылях и убытках и отчет о движении денежных средств.

• Бухгалтерские записи и отчеты всегда сбалансированы.

• Финансовые отчеты можно интерпретировать, используя аналитические коэффициенты.

• Результаты деятельности можно анализировать и управлять ими, используя отклонения.

Такова суть бухгалтерского действа в нескольких словах. В бизнес-школе бухгалтерский учет вселял ужас в сердца новичков с гуманитарным образованием. Эта глава в пригодной для усвоения форме познакомила вас с тем, что мешало нашим гуманитариям спать по ночам.

Ключевые понятия

• Кассовый метод учета – метод записи только тех операций, в которых деньги переходят из рук в руки.

• Метод начислений – метод записи операций, предусматривающий соотнесение доходов и расходов независимо от движения денежных средств.

• Балансовый отчет – отражение того, чем компания владеет, и ее долгов на определенный момент времени.

• Фундаментальное уравнение бухгалтерского учета – Активы = Обязательства + Собственный капитал.

• Чистый оборотный капитал – оборотные активы за вычетом текущих обязательств.

• Отчет о прибылях и убытках – резюме по генерирующим прибыль видам деятельности в течение определенного периода времени.

• Валовая прибыль (общая маржа) – доходы за вычетом прямых затрат на данную продукцию.

• Отчет о движении денежных средств – отчет о том, как компания обеспечивает приток средств и как расходует денежные средства в течение определенного периода времени.

• Амортизация – затраты на использование оборудования, распределяемые на полезный срок его службы.

• Восемь основных коэффициентов для анализа финансовых отчетов – метод анализа финансовых отчетов и сравнения их показателей с нормативами для отрасли.

• Отклонения по цене и по объему – метод объяснения результатов деятельности, при котором учитывается отклонение цены и объема продаж от запланированных.

• Учет затрат по видам деятельности – метод включения в себестоимость накладных расходов с учетом их фактического использования, а не произвольным образом.

День 4
Организационное поведение

Темы главы «Организационное поведение»

• МОДЕЛЬ РЕШЕНИЯ ПРОБЛЕМ

• УРОК ПСИХОЛОГИИ

• МОТИВАЦИЯ

• ЛИДЕРСТВО

• ТВОРЧЕСКИЙ ПОДХОД

• ПРОЦЕДУРЫ, ИСПОЛЬЗУЕМЫЕ В ОФИСЕ

• ВЛАСТЬ

• ОРГАНИЗАЦИОННЫЕ МОДЕЛИ И СТРУКТУРЫ

• ТЕОРИЯ СИСТЕМ

• ОРГАНИЗАЦИОННЫЕ ИЗМЕНЕНИЯ: ЭВОЛЮЦИОННЫЕ И РЕВОЛЮЦИОННЫЕ

• СОПРОТИВЛЕНИЕ ИЗМЕНЕНИЯМ

СВЕЖЕИСПЕЧЕННЫЙ МВА. У меня есть решение! Моя таблица в Excel подсказывает, что нам следует реорганизовать компанию по географическим регионам, а не по товарной специализации. Мы могли бы сэкономить не менее $3 млн в год на сокращении лишнего персонала и отказе от ненужных командировок. В процессе дискуссии в классе мы проиграли подобный гипотетический план для компании Brandon Lee Company. И он действительно хорошо сработал.

БОСС. Звучит здорово. Вы проработали в компании семь месяцев и готовы провести радикальную реорганизацию. Полагаю, вы уже составили список лишних работников?

СВЕЖЕИСПЕЧЕННЫЙ МВА. Ну, так глубоко я свой план еще не продумал.

Преподаватели по теме «Организационное поведение» (ОП) стараются научить МВА решению человеческих проблем на рабочем месте. Методы количественного анализа могут казаться в аудитории волшебным средством, демонстрирующим всесилие теории, а цель ОП – привить будущим МВА восприимчивость к человеческим проблемам и научить их применять полученные ими теоретические знания в реальном мире.

Многие организационные теории не сильно отличаются от того, что вы можете найти в пособиях по развитию самосознания и внимательности к людям, – загляните в книжный магазин по соседству. Дело в том, что многие из этих книг написаны теми же профессорами, которые развивают научные теории, вошедшие в программу МВА, и эти странноватые книжки, посвященные «новой» теории омоложения компаний или тому, как «стать менеджером за одну секунду», приносят нашим профессорам больше денег, чем статьи в заумных научных журналах.

На занятиях по ОП, этой «чувствительной» теме, претенденты на степень МВА зачастую предстают в своем истинном свете. Сексизм (дискриминация по половому признаку), предрассудки и алчность поднимают свои отвратительные головы в аудитории, когда, казалось бы, непредубежденные слушатели принимаются за разбор случаев из практики. И все же перегруженные студенты воспринимают занятия по ОП как благословенную передышку. Тут не нужно много читать или использовать методы сложного количественного анализа. Зато, как и на других курсах по программе МВА, здесь приобретается знание терминов, которые потом помогут произвести впечатление на новой работе.

То, чему учат на занятиях по ОП, при хорошем усвоении материала, может сыграть важную роль в дальнейшей судьбе МВА. Неумение взаимодействовать с людьми превращает МВА в человека с электродрелью, оказавшегося в местности, где нет электричества.