Текст книги "Платежные системы и организация расчетов в коммерческом банке: учебное пособие"

2.3. Расчеты с использованием оборотных инструментов

В системе безналичных расчетов экономически развитых стран широко применяются так называемые оборотные платежные инструменты. В отличие от платежных поручений и платежных требований, они не находятся в замкнутых рамках межбанковских расчетов, а поступают в межхозяйственный оборот. Они могут быть предметом купли-продажи, могут выполнять роль залога, могут свободно переходить от одного экономического агента к другому. Несмотря на то что оборотные инструменты могут приниматься в уплату за товары и услуги или в погашение долга, они не являются деньгами, т.е. законным платежных средством, обязательным к приему всеми участниками платежного оборота. К оборотным инструментам относят высоколиквидные ценные бумаги, например простые и переводные векселя, чеки, предаваемые депозитные сертификаты, варранты и др.

Правила составления и передачи оборотных инструментов одним хозяйственным субъектом другому регулируются законом. В США – это Единый коммерческий кодекс (Unified Commercial Code) (далее – ЕКК), принятый в 1953 г. Статья 3-1 ЕКК определяет четыре основных признака оборотных инструментов:

– это письменный документ за подписью лица, выдавшего его;

– в нем содержится безусловный приказ или обещание уплатить определенную сумму денег;

– платеж осуществляется в пользу указанного в документе лица или предъявителя;

– оплата производится по требованию или на определенную дату.

Согласно ЕКК, только документ, удовлетворяющий всем четырем условиям, считается оборотным инструментом. В действительности по взаимному соглашению стороны могут изменить или игнорировать какие-то условия, отраженные в ЕКК, но в этом случае правила Кодекса не могут быть применены при разрешении спора. Далее будут рассмотрены основные виды оборотных инструментов – вексель и чек.

Вексель получил широкое хождение в межхозяйственном и межбанковском обороте, его по праву можно считать первым европейским платежным инструментом. Исторически вексель (по-немецки – «обмен») возник в XII–XIV веках во Флоренции как обменное письмо, адресованное банкиру в другом городе с указанием выдать предъявителю этой бумаги сумму в иностранной валюте, эквивалентную той, которую купец внес во Флоренции, в местной валюте. Такая форма расчета («обменное письмо») снижала риск, связанный с потерей денег или ограблением. Банкиры впоследствии урегулировали свои расчеты путем взаимозачета встречных требований [Шмелев, 2006].

Сначала вексель выполнял преимущественно платежные функции, когда все выпущенные векселя были покрыты монетами, которые банки принимали на хранение. Затем он стал орудием предоставления кредита. Распространение векселей в хозяйственном обороте потребовало разработки общепризнанных правил выпуска, обращения и оплаты этого вида ценных бумаг. Возникло вексельное право. Большое влияние на разработку юридических основ вексельного обращения оказал «Закон о переводном векселе» (Bill of Exchange Act), принятый в Англии в 1882 г. Свои законы о векселях были приняты в конце XIX века и в других европейских странах – Бельгии, Италии, Норвегии, Пруссии, Швеции и др. В современных условиях законодательство о векселях является частью хозяйственного права.

Активное использование векселя в международной торговле способствовало формированию международных норм вексельного права. В 1930 г. в Женеве был принят «Единообразный закон о простом и переводном векселе». Он используется в законодательстве многих стран, в частности Германии, Бельгии, Австрии, Скандинавских стран, Дании, Франции, Нидерландов, а также России и стран СНГ, ряда стран Азии, Африки и Латинской Америки.

К документу не присоединились страны, использующие английское право (Великобритания, США и страны, находящиеся в сфере их влияния, – Индия, Канада, Кипр, Новая Зеландия, ЮАР и др.). Кроме этого, ряд стран используют положения французского права, заложенного кодексом Наполеона (Франция, Испания, Египет, Иран, ряд африканских и азиатских стран).

Следует указать на некоторые важные особенности векселя.

I. Во-первых, вексель – это письменный документ, он не может существовать в бездокументарной форме. Чтобы вексель имел юридическую силу, законодательно предусмотрены основные реквизиты векселя. Вексель должен иметь:

1) вексельную метку: слово «вексель» включается в название и текст документа (согласно американскому законодательству, достаточно, чтобы название «вексель» было упомянуто только в тексте документа);

2) место составления векселя;

3) время составления векселя;

4) обещание или поручение уплатить определенную сумму денег;

5) вексельную сумму – цифрами и прописью;

6) срок платежа;

7) место платежа (домициль);

8) наименование получателя денег (ремитента) или бенефициара;

9) подпись векселедателя, печать.

II. Во-вторых, важен абстрактный характер документа. Вексель не должен содержать каких-либо ссылок на коммерческую сделку, лежащую в его основе (условий контракта, ссылок на какие-либо обстоятельства). Если должник (плательщик по векселю) отказывается платить, кредитор не должен доказывать, что он выполнил контракт, – вексель этого не требует. Отсюда следует, что невыполнение обязательств по основной коммерческой сделке не означает освобождения от оплаты векселя. Обязательство по векселю имеет безусловный характер.

Следует отметить, что законы некоторых стран разрешают включать в текст векселя ссылку на номер контракта или аккредитива, по которым выписан вексель, но это не изменяет безусловного характера векселя.

III. Вексель может служить средством как банковского, так и коммерческого кредитования. В первом случае – это банковский вексель. Он удостоверяет, что клиент банка (скажем, предприятие) внес в банк депозит на сумму векселя и банк обязуется уплатить эту сумму при предъявлении векселя в указанный в нем срок. Вексель продается клиенту с дисконтом. Клиент может использовать вексель для расчетов с другими контрагентами. Вексель может переходить из рук в руки по цепочке платежей. В российской практике такие векселя активно использовались для расчетов во время платежного кризиса конца 1990-х годов. Банк получал доход от продажи векселей с дисконтом (имело значение имя банка, что делало вексель приемлемым для обращения). Значительно большее распространение в мировой практике получили коммерческие векселя. Помимо платежной функции, они служили орудием кредитования одного производственного или торгового предприятия другим в форме отсрочки платежа за товары и услуги.

В зависимости от правоотношений участников вексельной сделки различаются простые и переводные векселя. Простой вексель (promissory note) – это твердое и безусловное обязательство векселедателя (например, покупателя товара) уплатить векселедержателю (продавцу) обусловленную сумму по требованию или на фиксированную дату. Как правило, в операции участвуют 2 лица: векселедатель и векселедержатель (ремитент).

Схема расчетов с помощью простого векселя (с учетом российских условий) выглядит следующим образом (см. рис. 2.4):

1. Поставщик выполнил работы, поставил товар.

2. Покупатель выписал вексель на имя поставщика и акцептовал его в своем банке. Акцепт отмечается на лицевой стороне векселя словами «акцептован» или «принят». Предъявить вексель к акцепту можно в любое время начиная с момента выдачи векселя и до наступления срока.

3. Покупатель передал вексель поставщику.

4. Поставщик передал вексель к учету (покупке) своему банку.

5. Банк учел вексель поставщика и зачислил ему на расчетный счет деньги по векселю.

5а. Банк вручил поставщику выписку по его расчетному счету.

6. Банк поставщика предъявил вексель к оплате в установленный срок.

7. Банк покупателя оплатил вексель с расчетного счета покупателя.

8. Перевод денежных средств по векселю банку поставщика. В зарубежной практике использование векселя в платежном обороте может происходить и без участия банка.

Рис. 2.4. Схема расчетов с помощью векселя

Переводной вексель (bill of exchange draft) – это безусловный письменный приказ лица (векселедателя, трассанта), выписавшего вексель, другому лицу (плательщику, трассату) о выплате по требованию или на фиксированную дату определенной суммы денег третьему лицу (бенефициару или ремитенту).

В случае использования переводного векселя при заключении сделки участвуют три стороны (рис. 2.5):

– векселедатель (трассант) – лицо, которое выписало вексель и дало приказ об его оплате;

– плательщик по векселю (трассат) – лицо, которому адресован приказ об оплате векселя;

– получатель денег по векселю (бенефициар) – лицо, которое предъявляет вексель к оплате и получает деньги по нему.

Схема расчетов с использованием переводного векселя состоит из 5 этапов (рис. 2.5):

1. Векселедатель (трассант) расплачивается векселем с получателем денег (бенефициаром, ремитентом).

2. Ремитент предъявляет вексель плательщику (трассату) для акцепта.

3. После акцепта трассат возвращает вексель ремитенту.

4. Ремитент предъявляет вексель трассату к оплате при наступлении срока платежа.

5. Трассат оплачивает вексель, делая соответствующую отметку об оплате на его оборотной стороне.

Рис. 2.5. Схема расчетов с помощью переводного векселя

Главную ответственность по оплате векселя несет плательщик. Трассат должен акцептовать вексель, который ему предъявляет ремитент. Тем самым он признает вексель законным и подтверждает свои обязательства по оплате векселя. Трассант же имеет условное обязательство: он должен оплатить вексель, если трассат его не акцептовал или акцептовал, но не оплатил. Простая подпись трассата на векселе тоже считается акцептом.

Гарантия платежа по векселю в полной сумме или частично может быть дана третьим лицом – авалистом. Если авалист поручился за плательщика или индоссанта по векселю, то он несет вместе с ним солидарную ответственность. Если авалист в документе не указал, за кого он поручился, то принято считать, что аваль дан за векселедателя. В тексте векселя аваль может быть представлен фразой «платеж гарантирую» или «считать за аваль» или подписью авалиста на лицевой стороне векселя. Аваль как форма поручительства был введен кодексом Наполеона и принят в странах континентальной Европы, но не признается английским и американским правом. Векселедатель переводного векселя может одновременно быть и ремитентом (т.е. получателем денег по векселю). В этом случае в тексте векселя указывается «платите мне или моему приказу…».

Выделим ряд ключевых особенностей простого векселя по сравнению с переводным векселем:

– Простой вексель – это не приказ, а обязательство платить.

– В случае простого векселя векселедатель и плательщик – одно лицо.

– Простой вексель не нуждается в акцепте.

Разновидностью переводного векселя, где векселедателем и плательщиком выступает один и тот же банк, является банковская тратта (banker’s draft). Это очень надежный инструмент расчетов, который по степени ликвидности может быть приравнен к наличным денежным средствам. Он не является чеком, поскольку при использовании банковской тратты векселедателем и плательщиком выступает одно лицо. Этот инструмент традиционно использовался для перевода крупных денежных сумм, например внутри одного банка, у которого филиалы территориально находятся далеко от головного офиса. В настоящее время функции банковской тратты, в основном, выполняют переводы в автоматизированных системах банковских расчетов.

Будучи оборотным документом, вексель может передаваться держателем векселя (индоссантом) другому лицу (индоссату) по передаточной надписи на обороте векселя – индоссаменту (по-французски «до» – спина). При этом индоссат получает все права и риски по векселю как законный держатель векселя. Однако индоссант отвечает за акцепт векселя и за платеж. Он может снять с себя ответственность с помощью надписи «без оборота на меня» (without recourse to us). Естественно, что следующий приобретатель векселя будет учитывать это при покупке векселя. В свою очередь, индоссат сам может передать вексель другому лицу по передаточной надписи на обороте векселя. В этом случае он становится индоссантом.

Различают четыре основных вида индоссамента:

– Бланковый индоссамент (на предъявителя) – держатель векселя ставит на обороте свою подпись, в результате чего вексель становится предъявительским документом. Любой законный владелец данного векселя может получить по нему деньги.

– Именной (полный) индоссамент – держатель векселя ставит на обороте свою подпись и указывает имя лица, которому передается право получения денег по векселю.

– Перепоручительный (инкассовый) индоссамент – держатель векселя передает вексель новому лицу с указанием тех операций, которые он просит произвести по данному векселю, например инкассировать или опротестовать вексель, передать его в залог, осуществить учет векселя.

– Обеспечительный индоссамент – держатель векселя передает индоссанту залоговые права на вексель путем указания на векселе «валюта в обеспечение» или «валюта в залог».

Процедура оплаты векселя регламентируется вексельным правом. Вексель должен быть предъявлен к оплате в месте нахождения плательщика. Он может быть предъявлен в день платежа или в течение двух последующих дней. Вексель может быть не принят к платежу по ряду причин, например ввиду несостоятельности плательщика или неакцептования векселя по причине смерти должника. В этом случае предъявителем векселя может быть подан иск в суд. Но для этого необходимо совершить надлежащим образом протест векселя. Векселедержатель (он же ремитент) должен предъявить вексель в нотариальную контору по месту нахождения плательщика. Протест оформляется по соответствующей форме в течение 2-х рабочих дней после истечения срока оплаты. Иск может быть предъявлен и до наступления срока платежа в случае неакцепта векселя или банкротства плательщика. В случае положительного решения суда наступает солидарная ответственность трассанта и всех индоссантов. При этом взыскивается не только сумма векселя, но и проценты, а также штрафные пени за неуплату в срок.

Еще одно понятие вексельной практики – домициляция. Этот термин означает оплату векселя в срок в указанном месте (домициль – место проживания). Как правило, домициляция состоит в назначении плательщиком по векселю третьего лица, обычно банка, обслуживающего плательщика. Банк-домицилиант не является ответственным по векселю, он выполняет услугу по оплате векселя в срок по поручению плательщика. Цель банка состоит в том, чтобы не пропустить срок наступления платежа.

Важная услуга, которую может предоставить банк участникам вексельного оборота, – инкассо векселя. Если при домициляции банк оплачивает вексель, то при инкассировании он предъявляет его к взысканию. Первая операция – домициляция – производится по поручению плательщика, вторая – инкассо – по поручению векселедержателя. Последний ставит на векселе инкассовый индоссамент – надпись «на инкассо» или «для получения платежа». Банк предъявляет вексель к оплате и взимает комиссию за операцию (в % к сумме платежа). В случае отказа от оплаты векселя банк осуществляет протест векселя. После протеста векселя, удостоверенного нотариусом, банк возвращает его держателю, который теперь имеет все основания для обращения в суд.

Коммерческие банки могут осуществлять учет векселей. Как правило, банками принимаются к учету краткосрочные векселя, которые выданы, в основном, по товарным и коммерческим сделкам. Держатель векселя может продать вексель банку, в результате этого вексель, а также право требования платежа по нему полностью будут находиться в распоряжении банка. Векселедержатель незамедлительно получает платеж по векселю до наступления фактического срока платежа по нему.

В связи с этим учет векселя относят к кредитной операции банка. За осуществление учета векселя коммерческий банк получает процент, который называется учетным процентом или дисконтом. Ставка дисконта позволяет оценить величину скидки с номинала векселя, которая зависит от срока до наступления платежа по векселю и от финансово-хозяйственного положения плательщика по векселю. В качестве ориентира для определения дисконта коммерческие банки могут использовать официальную учетную ставку, которую устанавливает центральный банк в операциях с коммерческими банками и другими финансовыми посредниками.

При учете векселя коммерческие банки указывают ставку дисконта в процентах годовых к номиналу векселя. Рублевый эквивалент ставки дисконта можно получить, используя следующую формулу [Буренин, 2002, с. 121–123]:

где D – дисконт векселя; N – номинал векселя; d – ставка дисконта (учетная ставка по векселю); t – число дней с момента приобретения векселя до его погашения.

В связи с тем что расчеты с векселем осуществляют на базе финансового года, равного 360 дням, в знаменателе формулы (1) используется база – 360 дней.

При наличии информации о величине дисконта может быть найдена цена векселя:

где P – цена векселя.

Несмотря на то что учетный процент может характеризовать уровень доходности векселя, он не позволяет непосредственно сравнивать доходность векселя с доходностью других ценных бумаг по следующим причинам. Во-первых, расчет суммы дисконта осуществляется на базе 360 дней, во-вторых, при вычислении доходности векселя сумма дисконта относится к номиналу (см. формулу 3):

Обе причины, названные выше, занижают истинную доходность векселя. Следовательно, требуется перерасчет ставки дисконта в показатели доходности финансовых инструментов на базе 365 дней и учет цены векселя. Таким образом, эквивалентная ставка доходности векселя может быть найдена из уравнения 4:

где r – эквивалентная ставка доходности или

Стороны могут продлить срок оплаты векселя, т.е. совершить пролонгацию векселя. Пролонгация векселя бывает прямая, простая и косвенная. При прямой пролонгации векселя оформляется соответствующая запись на векселе, удостоверенная подписями сторон. При простой пролонгации такой записи не делается. При косвенной пролонгации составляется новый вексель, а старый изымается из обращения.

Закрытие учетного кредита – кредита векселедержателю путем покупки (учета) банком векселя до наступления срока платежа – производится на основании извещений банка об оплате векселя.

Расчеты посредством переводного векселя широко используются не только в пределах одной страны, но и во внешней торговле. Здесь тратта может выступать как инструмент кредитования и как средство урегулирования долгов. Вексель выгоден для покупателя товара, поскольку покупатель получает отсрочку платежа: у него есть время на мобилизацию необходимых денежных средств за счет реализации купленного товара. У продавца, который получил вексель в оплату отгруженных товаров, есть три возможности:

– либо хранить вексель до наступления срока платежа;

– использовать данный вексель как средство платежа за поставку товаров для своих контрагентов;

– продать вексель банку и досрочно получить по нему сумму за вычетом дисконта.

В международном вексельном обороте большое распространение получила практика банковского акцептования векселя. Банковские акцепты (banker’s acceptance) представляют собой переводные векселя, которые выставлены на банк и им же акцептованы. Банк-акцептант обладает первоклассной репутацией в деловом мире. При наличии такого акцепта вексель приобретает особую надежность и может обращаться с большей легкостью на денежном рынке. Банковский акцепт тратты можно рассматривать как акцептный кредит. При этом банк не использует собственных средств, а обязуется оплатить тратту при наступлении срока платежа. Если экспортер настаивает на платеже в форме наличных средств, банк импортера проводит операцию рефинансирования: он учитывает тратту, выставленную экспортером, и переводит ему сумму за вычетом дисконта. На стоимость акцептного кредита влияют величина комиссии за акцепт и учетная ставка.

Когда банки акцептуют тратты, которые выставлены на них коммерческими банками другой страны, то речь идет о так называемом «акцептно-рамбурсном кредите». Рамбурс (от англ. reimburse) представляет собой оплату купленного товара через посредничество банка в форме акцепта банком импортера тратт, выставленных экспортером. Банки других стран играют здесь вспомогательную роль: они принимают на себя ответственность перед банками, акцептующими тратты, за своевременное рамбурсирование (т.е. перевод) на их счета валюты, необходимой для оплаты акцептованных тратт. Срок, лимит, процентная ставка по акцептно-рамбурсному кредиту устанавливаются в ходе предварительной межбанковской договоренности. Тогда же определяется способ погашения банком импортера собственной задолженности.

В России кризис неплатежей в середине 90-х годов привел к своего рода вексельному буму. Векселя использовались для развязки платежей. Эмиссией векселей занимались как правительство, так и финансовые организации, и коммерческие фирмы. Обращение векселей в России регулируется ФЗ «О переводном и простом векселе». Сегодня сумма векселей, учтенных (приобретенных) кредитными организациями, достигает 234 млрд рублей [Банк России, 2010а]. Оборот коммерческих векселей (на основе взаимного кредитования предприятий) невелик в силу ряда причин, главными среди которых являются недостаточная платежеспособность и надежность отечественных компаний, низкая дисциплина должников, отсутствие четкого порядка судебного взыскания долга, злоупотребления и т.д. Доля переводных векселей в России мала. Среди выпускаемых векселей подавляющая часть – простые векселя на дисконтной основе. Такой вексель оплачивается векселедателем по окончании срока обращения векселя.