Текст книги "Web 3.0. Практика"

Определите модель токена

В чём сторона спроса: почему люди, кроме спекуляций и трейдинга, будут хотеть покупать и держать ваш токен?

Ниже ещё рассмотрим возможности по «утилизации» токена, но рекомендую здесь вспомнить про первую часть и функции токена как таковые.

В чём сторона предложения: почему люди захотят продать или использовать ваш токен? Дополню: что будет, если люди (и не только люди, а SaO в принципе) не захотят покупать токен? Много отличных продуктов жило до токена (FOX, ENS, 1inch, UNI, OP, etc.), а многие живут и до сих пор (Opensea, CMC).

Какова экономическая ценность вашего будущего токена? Ожидаете ли вы, что стоимость вашего токена останется неизменной, инфляционной или дефляционной?

Как по мне, вопрос поставлен некорректно. Сама модель токена может быть условно-стабильно инфляционной, или дефляционной, или даже смешанной, но стоимость? Скажем, ETH вполне себе подвержен инфляции, но в поведении на средне– и долгосрочных периодах мало чем отличается от дефляционного BTC. Поэтому я бы не стал смешивать эти категории: модель и стоимость, а также ценность и стоимость, ценность и цену. Вынесем это в отдельный разбор.

Правила распределения и казначейства

Каким будет первоначальное распределение: команда, инвесторы, сообщество, казначейство?

Этот как раз вопрос в первом приближении рассмотрели во второй части. Тут отмечу следующее.

1. Выделять команде более 10% обычно считаю моветоном, ибо она и так получает ликвидность.

2. Очень аккуратно стоит относиться к маркетингу: слить через KoLs (инфлюенсеров) можно любой бюджет, но в основном это будет временный адреналин шиллинга, который мало что даст даже в среднесрочной перспективе.

3. Инвесторов ранних стадий лучше выводить асинхронно. У меня правило такое: первый вошёл – последний вышел.

4. Разработчики меньше всех довольны, когда берут з/п в токенах, поэтому закладывать большой пул в этот раздел тоже стоит с опаской.

5. Две главные вещи для меня – фонд формирования ДАО и стабилизационный фонд. Первый позволяет достичь децентрализации, второй служит своего рода регулятором всего. О нём тоже речь впереди.

Каким будет график клиффа и вестинга?

Рекомендую делать заморозку общую не меньше чем на 18 месяцев, а лучше на 24—36 месяцев. При этом желательно, чтобы все категории (команда, ранние контрибьюторы, маркетинг и т. п.) давали каждый период (скажем, месяц) схожую цифру, например 2—3%.

Кто будет контролировать мультисиг? Как вы планируете добавлять и удалять подписантов в мультисиг?

Также вопрос, требующий отдельного большого разбора, но для EVM-сетей gnosis зарекомендовал себя давно и с лучшей стороны. На BSC, ETH, Harmony, Polygon и ряде других сетей решение есть. Добавить /убрать участников не проблема. Определять лучше максимальным числом с подстраховкой: скажем, 2 из 3-х – это нормально, 2 из 4-х – не очень, а 2 из 2-х – крайне опасно. И меньше 3-х подписантов делать не советую – теряется смысл в большинстве случаев.

Как будут приниматься решения о последующих продажах и анлоках токенов?

Тут вопрос для меня неясен, поскольку всё это 100% должно быть решено до стадии ICO / IEO / IDO / etc., потому что менять правила после начала публичного плавания некорректно.

Технические детали:

• имя (название) токена,

• тикер,

• символ,

• эмиссия,

• возможность обновления контракта,

• владелец контракта,

• прочее.

И не забывайте вот ещё о чём: обновление контракта токена, особенно после аудита, – худшее, что может с вами случиться. По крайне мере, сам стараюсь такие токены обходить стороной.

Какой чейн вы используете для первичной эмиссии? Вопрос важный, но пока лидерство всё равно за EVM.

Каковы требования к масштабируемости? Предлагают ли выделенный чейн (субстрат / космос-зона / роллап)?

Опять же – вопрос сильно шире одной статьи. Ждите и этот разбор. Отдельно.

Нужна ли вам межсетевая совместимость и бридж с первого дня?

Отвечу за вас и просто: в большинстве случаев – нет. Если нужен мультичейн – так не проблема: делайте хоть на 10-ти сетях сразу. Был бы толк. А мосты – это дело сложное.

Нужна ли вам ликвидность AMM в торговом пуле с первого дня?

Про AMM & MM тоже поговорим отдельно, но крайне не советую выводить простые токены сразу с ликвидностью, да ещё и не замороженной.

Лигал

Задействованы ли какие-либо юридические лица в запуске токена?

Опять же, мой подход – нет и не должны. Криптоофшор – лучшее решение и подход в рамках Web 3.0.

Соответствует ли это всем законам в соответствующих юрисдикциях? Граждане каких стран смогут участвовать в покупке токенов?

Лучше всегда и сразу исключать американцев: для этого вход с IP – блокировать; дисклеймеры – прописывать; никакие уговоры не принимать. И да, не забывайте: речь идёт всегда не только о гражданах, а вообще о резидентах конкретной юрисдикции.

Планируете ли вы KYC держателей токенов, инвесторов, покупателей?

И вот зачем именно это делать? Чтобы потратить больше средств для ланчпадов и CEXs? Что ж, видимо, правовую обёртку тоже придётся вынести в отдельный пул вопросов.

Маркетинг.

Помните! Если вам нужно рекламировать свои токены и факт сейла, вам, скорее всего, не нужно проводить сейл. Это уже не запуск токена, а втюхивание что-то цифровое тому, кому это не нужно. С одной стороны, звучит как правда. С другой стороны, агрегаторы, биржи, шиллинг-агентства, KoLs, разного рода крупные криптокомпании и прочие сделали всё, чтобы маркетинг стоил для Web 3.0-стартапов дорого. И, скорее всего, в момент запуска на бычьем рынке (а многие ли рискуют запускаться на медвежьем?) вы просто потеряетесь в бесконечном потоке airdrops, новостей и твиттер-шумихи. Поэтому тут нужен тонкий слух, который спекуляции отделит от ценности токена и научит их различать других. Если планируете привлекать розничных инвесторов, как они узнают о вашем проекте? Как по мне, вопрос №02 цикла противоречит вопросу №01. Способов довольно много, и о них надо говорить долго, но вот часть.

1. Агрегаторы вроде Coinmarketcap & Coingecko.

2. Менее крупные, но более специализированные: ICOdrops или в этом роде.

3. KoLs (они меняются по сезонам):

a. Twitter;

b. Reddit;

c. Telegram;

d. YouTube;

e. Linkedin;

f. другие.

4. Правильные группы:

a. Telegram;

b. Discord;

c. Reddit.

5. СМИ: список см. в приложениях.

6. Пресс-релизы, которые можно рассылать.

7. Разного рода платформы заданий.

8. Баунти-кампания.

9. Прочие методы: об этом – уже в одной из следующих статей.

Где люди могут узнать больше об экономической модели и продукте? У вас есть презентации, официальные документы, реальный продукт, процесс и команда для ведения отношений с инвесторами?

Минимальный набор следующий:

1. сайт;

2. гит;

3. LP / WP (лучше прямо на гитбуке);

4. OnePager;

5. презентация;

6. открытые профили команды на LN, FB, Twitter;

7. канал в Discord / Telegram.

Листинг и ликвидность

Как планируете проводить продажу токенов: приватно; фиксированная цена; bonding curve; голландский аукцион?

Я считаю, способ продажи вторичен. Что же первично? Сделать распределение между начальными и вторичными (третичными) котрибуьютерами более-менее справедливым. Скажем, чтобы приватные раунды к паблику не давали больше 2-3-х или хотя бы 4-5-ти иксов.

Где вы планируете торговать своим токеном: только на AMM или на CEX?

Тут подчеркну: на разных рынках централизованные биржи по-разному смотрят на новые проекты. Поэтому всё будет зависеть именно от конъюнктуры, а потом уже от вашей стратегии. Тем более если речь идёт о ТОП-3/5/10 CEXs. С дексами проблемы другие:

1. снайпер-боты при выставлении заявки;

2. заморозка ликвидности или вампирский майнинг в любой разновидности;

3. попадание в основные списки (даже иконку токена залить не везде просто).

Почему централизованные биржи будут заинтересованы в листинге вашего токена? Как вы приведёте Binance и Coinbase новые объёмы торгов?

Обычно эти биржи сами держат руку на пульсе и берут лишь хайп-продукты: редко видел обратное. Скорее, вообще не видел. Но о листинге тоже речь ещё впереди.

Доводы о продолжении

Все поставленные вопросы (выделяю это жирным шрифтом) имеют место быть. Но, представляется, все они рождены философией, экономикой и технологией… прошлого. Дефицитным мышлением, если хотите.

Но кто сказал, эта позиция правильная или нет?

Борьба тезисов: «денег нет ни у кого» (псевдокоммунизм ББД от государств) и «деньги есть у всех» («чистый» Web 3.0) продолжается. И, судя по CMC, исход не в пользу первого. Хотя он и будет с пеной у рта доказывать всем, что лишь он – верный.

Послесловие, или Зачем мы запускаем стартапы?

Эта книга была написана мной после долгих раздумий – в противовес «Манифесту разочарованного криптоанархиста» от великого, без пафоса и сарказма, Тимоти Мэя.

Мне как IT-предпринимателю, криптоэнтузиасту, нетсталкеру крайне важно заразить вас, людей не только читающих, но и действующих, самым опасным, но крайне важным для эволюции вирусом – идеей! Так говорил известный герой Нолана.

И идея эта проста: всегда есть альтернативный путь развития. Всегда вместо спекуляций – инвестиции, вместо хайпа и постоянной подпитки VC-деньгами – бутстрэппинг, вместо нарисованных объёмов – живые пользователи, вместо старого – новое. Но порой каждому из нас нужен мотив для действия: пусть эта книга им и станет.

К тому же мне крайне важно, чтобы индустрия развивалась максимально открыто и прозрачно, а для этого стоит раскрыть карты и вывести на чистую воду всех манипуляторов: от жадных токен-шиллеров (шиллинг – скрытая реклама криптоактивов кем-то, кто пытается продвинуть определённый проект за счёт своего статуса и / или репутации) до регуляторов всех мастей.

Возможно, кому-то эти цели покажутся недостижимыми: что ж, я не настаиваю, но то, что должно, сделано; то, что важно, записано; то, что следовало сказать, сказано.

На этом всё!

Глоссарий

AMM – автоматический маркет-мейкер.

DAO (ДАО) – Децентрализованная Автономная Организация.

DAICO – соединение DAO– и ICO-механик.

DeFi – децентрализованные финансы.

CEX – централизованная биржа.

DEX – децентрализованная биржа.

Onchain – то, что происходит внутри блокчейна, DAG-систем: то, что зафиксировано в блоках, транзакциях и прочих сущностях.

Offchain – то, что происходит вне блокчейна / DAG-систем.

Блокчейн – первый инструмент с возможностью передачи ценности (value) в недоверенной среде без централизованного посредника.

DAG – направленный ациклический граф.

Токен – производный инструмент внутри блокчейна / DAG-систем (в отличие от коина / монеты).

Коин – нативный токен блокчейна / DAG-систем: чаще всего выполняет функцию газа и / или платы за транзакции.

ICO – Initial Coin Offering, или первичное размещение монет.

IDO – Initial DEX Offering, или первичное размещение на DEX.

IEO – Initial Exchange Offering, или первичное размещение через CEXs.

IGO – Initial Game Offering, или первичное размещение через GameFi-механики.

INO – Initial NFT Offering, или первичное размещение посредством NFT.

ITO – Initial Token Offering, или первичное размещение токенов.

TGE – Token Generate Event, или (начальное) событие генерации токенов.

Список полезных ссылок и материалов

Список не является полным.

1. Анализ ICO с 2013 по 2018 гг.

2. Эволюция ICO.

3. Документы SEC и иные правовые:

a. sec.gov/litigation/investreport/34—81207.pdf

b. sec.gov/Archives/edgar/data/1675225/000167522517000002/xslFormDX01/primary_doc. xml

c. sec.gov/Archives/edgar/data/1729650/000095017218000030/xslFormDX01/primary_doc. xml

d. storage.courtlistener.com/recap/gov.uscourts.cand.397697/gov.uscourts.cand.397697.1.0.pdf

e. legislature.vermont.gov/statutes/section/11/025/04173

4. О ДАО:

a. help.uniswap.org/en/articles/6149816-address-screening-faq

b. https://dydx.exchange/terms

5. SAFT: https://saftproject.com

6. Список криптоСМИ: forklog.com/rejting-kriptovalyutnyh-smi-trafik-regiony-yazyki

7. Канал автора: https://web3news

Донаты

Донат – отличный способ обратной связи:

• Ethereum: menaskop.eth;

• EVM: 0x23802E21c6cd72C091792BfB9f7afC2265cc68d6;

• BTC: 3J6Hsf2SSefdvq7jSr7WXup2SrX6uGHLPx;

• Больше информации: https://t.me/menaskop.