Текст книги "Web 3.0. Практика"

У нас есть деньги и знания. Что дальше?

Итак, если вы дочитали до этого момента, то у вас уже наверняка есть представление о том, как:

1. найти и / или создать идею;

2. собрать команду под её реализацию;

3. написать токеномику;

4. формализовать это всё в документации;

5. выстроить сообщество;

6. запустить и развивать продукт.

Но если считаете, что полученных знаний недостаточно, то давайте продолжим. По пунктам.

Команда

Команда Web 3.0-проектов (возможно, и других, но меня они не интересуют) состоит из трёх базовых элементов:

1. фаундеры и прочие участники (фрилансеры, работники и т. д.);

2. комьюнити;

3. эдвайзеры.

Попробую про каждый элемент рассказать подробно и детально, но без воды.

Фаундеры и не только

О поиске кофаундеров писал в главе «Бизнес как защита от тёмных сил современности, или Инновации [на] каждый день», поэтому повторяться не буду. Но отмечу ряд тезисов, свойственных именно Web 3.0-индустрии.

Первое. Ищите среди ДАО. ДАО много и будет ещё больше. Верифицировать ончейн-опыт крайне просто. Начните с deepdao.io и ищите те проекты, которые пересекаются с вашим.

Второе. Если ищете партнёра из другой сферы (скажем, вы разработчик, а вам нужен маркетолог, или наоборот), то обязательно изыщите способ проверить его компетенции и опыт, потому как при найме на работу люди умудряются спросить кандидатов обо всём, а вот при совместном бизнесе – почему-то нет. Хотя в Web 3.0 для этого часто достаточно кошелька или ENS типа menaskop.eth.

Третье. Часто удаётся найти единомышленников там, где другие и не ходят: в новых сетях (сейчас, правда, стало проблематично отсекать баунти-хантеров, но и это возможно), в новых приложениях, в новых децентрализованных социальных сетях (будь то Steem в 2016 г., Golos в 2017 г. или dApps на Lens-протоколе в 2022—2023 гг.)

В остальном всё стандартно.

Комьюнити

Криптокомьюнити состоит из 4-х неравных частей:

1. энтузиасты: их в разных сферах осталось от 1% до 10%, но чаще – не более 3—5%;

2. заинтересованные: те, кому интересны технологии и даже идеология Web 3.0, но они сомневаются в собственных силах. Их тоже немного: не более 25%;

3. разного рода публика, желающая заработать: спекулянты, разработчики средней руки без идеологического базиса и т. д. Их подавляющее большинство. Думаю, 50—60%;

4. хомяки: те, кто прибегает в хайп (2013, 2017, 2021 гг.) и потом самоустраняется, как правило, потеряв если не всё, то многое.

Мне интересна категория номер 1, в какой-то степени – 2, редко – 3 и никогда 4. Но у вас может быть своё мнение и свой подход. Как бы там ни было, криптокомьюнити:

1. держатся на энтузиастах. Мне удалось модерировать за 10 лет порядка 100 чатов, и этот тезис всегда подтверждался тем, что из сообщества в 1 000—10 000 человек легко находились 3-5-7-10 человек активных, которые на собственных плечах вывозили многое. На них вы можете опереться в стратегии;

2. развиваются заинтересованными: часто именно эта группа рождает проекты не инновационные, но системные. Так было с развитием рынка DeFi после эпохи Uniswap (до этого Bancor и Etherdelta интересовали как раз энтузиастов и в меньшей степени спекулянтов). Им отдайте тактику;

3. проходит волновое развитие через две последние категории: отдайте им рябь на воде: операционные споры, обсуждения, хайпы, завязанные на токене, и т. д.

Построение комьюнити – процесс долгий и нудный. Зайдите на deepdao.io и убедитесь в этом сами. Из сотен тысяч участников Uniswap, BitDAO и других крупных децентрализованных автономных организаций лишь десятки способны «родить» предложение и даже просто проголосовать.

Приведу свой пример: читателей канала Web3News от комьюнити Menaskop & Synergis чуть более 6 000; участников чата Synergis – немногим более 1 000; активных – не более 300; сверхактивных – менее 100; экспертов DAO Synergis за 7 прошедших лет никогда не было более 45. И это далеко не плохой показатель – скорее наоборот.

Пресловутую конверсию можете посчитать сами.

Где же брать комьюнити?

Twitter, Discord и Reddit – три кита, база. Далее – децентрализованные социальные сети. С ними, как с юрисдикциями: в каждый период – своя сеть. Затем мессенджеры: Telegram в дополнение к дискорду или наоборот.

Работает и контент-маркетинг: Hackernoon, например, Hub от Forklog и подобные проекты вполне имеют целевые аудитории, нужные вам.

Но самое главное не деньги (вспомните про Terra), не маркетинг (учтите опыт StepN), не даже авторитеты за спиной (достаточно посмотреть на извилистый путь Solana). Нет. Самое главное, чтобы вы стали криптоэнтузиастом. Иначе у вас будет постоянно дыра в первой, самой важной категории. И дыра зияющая, чёрная дыра.

Конечно, говорят, что в центре каждой галактики есть чёрная дыра, да и излучение Хокинга делает их не такими уж чёрными, но всегда лучше начинать с чего-то, не с пустоты.

Эдвайзеры

Когда-то я писал о главных целях и задачах эдвайзера: есть в приложении и этот материал. Но сейчас выделю вот какие тезисы.

1. Эдвайзер должен или дополнять ваши сильные стороны, или закрывать слабые.

2. Эдвайзер не имеет права критиковать проект публично, если это не имеет под собой критически значимых оснований.

3. Эдвайзер обязан критиковать проект в личном общении, иначе он становится убогим подражателем, а не советником.

4. Эдвайзер должен получать токены на тех же условиях, что и команда, или на ещё более жёстких.

Нарушив любой из 4-х пунктов, тем более несколько сразу, эдвайзер рискует дважды: во-первых, может отправить в нокдаун, а то и в нокаут, проект; во-вторых – свою репутацию.

Коин

О токеномике скажу ниже. Здесь же хочу выделить ряд моментов.

1. Не лепите токен куда попало: если в вас самих решение по токеномике ещё не попало.

2. Токен – важный, но не обязательный инструмент криптопроектов.

3. Токен можно запустить намного позже, чем проект: гляньте на опыт ENS, 1inch, Uniswap, ShapeShift, Collab, Optimism, Arbitrum, etc.

Код

Многие считают технологический базис основой основ криптопроектов. К сожалению, это давно не так: и да, для меня так до сих пор, но кого это волнует? И всё код – то, что подлежит формализации раньше многих иных частей.

Поэтому попробуем разобраться с этими 4К на пальцах.

Тонкости токеномики

Помимо собственных наработок, для этой главы взял ряд фундаментальных работ от Виталика Бутерина (Ethereum) & Сатоши Накамото (Bitcoin); исследования Василия Суманова, Сергея Симановского (Golos, Cosmos), Анатолия Пискунова (VIZ, Readdle.me), Игоря Белоусова (The Power); заметки Сергея Саркисяна, Павла Фёдорова, Тимура Абдуллаева и многих других, в том числе из англоязычной среды, чтобы разнообразить и эмпирический, и сугубо теоретический материал.

Дисклеймер о токеномике

Удивительно, что многие, кто занимается криптоактивами, продолжают их критиковать. Показательный пример – ICO: люди, использующие наработки Tezos, Cosmos, Polkadot, Brave, Bancor, не говоря про Ethereum, продолжают утверждать, что «ICO – скам», погружаясь всё дальше и дальше в мифологию, а не в практику.

Отсюда – дисклеймер: если считаете, что токеномика не нужна, ибо всё и так уже придумано, – ваше право. Идите дальше. Но уверен, вы неправы. И вот несколько базовых посылов.

Токеномика не только про ICO / IDO / etc., то есть не только про то, сколько токенов получает команда, эдвайзеры, первые контрибьюторы и т. п. Нет, она об этом тоже, но это лишь её малая часть. То же касается распределения по маркетингу, разработке и т. д.

Токеномика и не про то, как прицепить токен к бизнесу: нет, это возможно, ибо токенизация ровно об этом. Но. Во-первых, не каждому бизнесу это нужно; во-вторых, не с каждым бизнесом эту процедуру в моменте провести можно (почему именно, читайте далее).

Токеномика – это не просто… Собственно, о последнем тезисе и поговорим подробнее всего.

Теперь – немного истории. Хотя нет, ещё три обобщения.

1. Формальная токеномика от теоретиков, решивших заработать на очередном хайпе, как правило, хорошо продаётся. На хайпе же. Но убивают токен сразу же после – на спаде: помните об этом.

2. Ещё: финмодель и / или бизнес-план не токеномика: они могут быть её частью, должны быть, но не ей самой.

3. Без учёта опыта прошлого все существующие модели – пустой звук.

Необходимо помнить, что токеномика – эволюция и управления, и экономики, и технологии. Коротко.

1. Сначала у нас было натуральное хозяйство и обмен: все имели право на всё.

2. Затем произошла градация на земледельцев и скотоводов, и люди стали владеть только частью необходимого: зерна, скажем, или молока.

3. Далее – появилось ремесло, то есть люди стали производить не только то, что было в природе, но и то, чего в природе не было: например, горшки и прочую посуду.

4. Далее – последовала эпоха промышленной революции, и автоматизация завладела миром, а с ней и такие формы собственности, как разного рода товарищества, из коих в итоге вылилось главное достижение бизнеса Нового времени – Общество с ограниченной ответственностью (кооперативы пошли другой тропой, и они ничем не хуже).

5. Акции позволили на разных уровнях входить в бизнес: иметь с него прибыль (привилегированные) или развивать его совместно с другими (обычные). Сюда же стоит отнести облигации.

6. Инструменты усложнялись, в том числе – за счёт VC-сегмента, но достигли к XXI в. предела, тут-то и родилась токенизация: она позволяет вам входить уже не в сам бизнес (компанию), а в продукт (сервис), а уже вокруг продукта строить объединение (ДАО).

Но и это далеко не всё. Что входит в токеномику? Для меня – следующие элементы.

1. Сущность и функции токена.

2. Методы его оборачиваемости в проекте.

3. Эмиссия (как начальная, так и последующая) и изъятия токенов (монет) из оборота по определённым правилам.

4. Определение ролей токен-холдеров.

5. Ряд иных аспектов (о них – позже).

Нулевой уровень

В кризис 2018—2022 гг. криптовалюты проявили себя отлично, несмотря на шквал критики. Поэтому Беларусь, РФ, Шри-Ланка, Аргентина, Турция, Грузия и многие иные государства на своих системах ощутили весь негатив инфляции, а вот DeFi, GameFi, NFT и другие сегменты Web 3.0 развились, и весьма успешно.

Это видно и по капитализации рынка… Хотя здесь – стоп. Нулевой тезис, который важен для меня, звучит просто: 1 биткоин – это 1 биткоин. В том смысле, что не надо оценивать его через доллар, рубль или что-то ещё: это medium-of-exchange сам по себе. На практике этот тезис даёт многое.

1. Стейблкоины, привязанные к доллару, тем паче – централизованные (USDt, USDc, bUSD, etc.) – суррогаты, коих можно и даже нужно избегать. Забавно, что эту фразу я написал до краха UST.

2. Рынки Web 3.0 самодостаточны.

3. Не обязательно повторять старые инструменты…

Лучше всего сказанное апробировать на практике, пусть и в ретроспективе. Попробуем?

Эволюция HODL

HODL – как известно, видоизменённое HOLD, или очередной мем, который стал значимым для криптоиндустрии. Можно по-разному оценивать HODL:

1. через так называемые волны: точки входа-выхода;

2. как показатель продвинутости конкретной части сообщества;

3. как-то иначе…

Но крайне важно, что именно держание монет (BTC, ETH, etc.) имеет свою эволюцию, подтверждающую и опровергающую очень многое. Давайте конкретней.

1. Сначала была эпоха энтузиастов (2009—2011 гг.), и поэтому с монетами творили чудеса: покупали пиццы, дарили через т. н. «краны», создавали первые обменники и подключали первые же кафетерии.

2. Потом настала эпоха предпринимателей (2011—2013 гг.), и многие, особенно после пампа кризиса на Кипре, оценили, что инновационность продукта (сети Bitcoin) может дать неплохой барыш в будущем, поэтому они стали «ходлерами».

3. А дальше – эпоха ICO, когда исчезли с радаров Mt. Gox & SilkRoad, а значит, монеты стали тратить на помощь новым бизнесам, но хотелось чего-то большего.

4. И по этой причине родившийся в 2016—2017 гг. рынок DeFi так понравился многим в 2018—2022 гг.: с одной стороны, можно оставаться держателем монет, с другой – поддерживать ими кого-либо, с третьей – зарабатывать на самых разных версиях займа.

Перечислю некоторые виды.

1. Стейкинг – он напрямую касается соперничества Bitshares & Ethereum, а ещё точнее, PoS-семейства и PoW, но всё же не указать его здесь было бы неверно.

2. Wrap – благодаря незатейливой технологии, которая во многом началась с атомарных свопов, можно один актив (скажем, BTC) использовать в сети другого (скажем, в Ethereum). wBTC – яркий, но далеко не единственный пример, тем более в микроэпоху мостов, где wXYZ-активы создаются пачками.

3. Лендинг – пожалуй, самый простой и понятный, но не самый лучший способ монетизировать активы, которые есть в распоряжении. Короче говоря, это микрозаём на основе криптовалют / токенов.

4. Пул ликвидности – один из способов «чистых» DeFi, когда заработок осуществляется за счёт постоянной циркуляции ликвидности. Ярчайшие примеры – Uniswap, Curve и подобные.

5. Фарминг – уже более сложная технология, сочетающая в себе стейкинг-как-заморозку токенов (aka обеспечение) для уменьшения предложения на рынке с целью заработка на первичном активе. При этом может появиться и актив производный: LP, NFT, wNFT, etc.

6. Далее следует рынок мульти-фарминга, построенный на деривативах, и рынок обеспеченных деривативов (L3), но о них мы ещё поговорим отдельно.

Сейчас же главное – уяснить простую мысль: каждый предыдущий рынок Web 3.0 становится базисом для последующих, ещё более широких по спектрам применений. Обобщу.

1. Сначала появились криптовалюты:

a. из них первым – bitcoin;

b. далее – альткоины, каждый из которых закрывал какой-то «недостаток» первой криптовалюты: X11 (Dash) – анонимность; Litecoin (LTC) – скорость; Dogecoin – дешевизну; Ethereum – наличие смарт-контрактов; Bitshares заменил майнинг стейкингом и т. д.

2. Затем производные активы – токены (взаимозаменяемые): как «сырая» идея и переходная форма – цветные монеты.

3. Далее уже токены, альткоины и биткоин стали порождать новую экономику, в которой последовательно появились:

a. DEXs – децентрализованные биржи;

b. DAOs – децентрализованные автономные организации;

c. DeFi – децентрализованные финансы.

4. После этого начали взаимодействовать целые сегменты:

a. DeFi породили рынки деривативов, свопов, стейблкоинов и т. д.;

b. DEX + DAO сейчас организуют экономику децентрализованных объединений и т. п.

5. При этом разные связки разных элементов порождают разные ниши, векторы, отрасли, рынки, сферы:

a. Game + NFT = GameFi (DeFi+Game);

b. NFT + IDO = INO;

c. прочее.

Вот вам и «теоретический» тезис про 1 биткоин: на практике, именно от него оттолкнувшись, стало возможным пройти не 7 кругов ада, а 10 кругов по спирали эволюции. Собственно, о ней и продолжим речь.

Статика и динамика глобального

Первое, на что хотел бы обратить внимание – то, что сегодня сосуществует сразу несколько систем, каждая из которых видит экономику будущего по-своему. И в какой-то степени каждая из них жизнеспособна.

Перечислю их.

1. Глобальная репутационная система (построенная на централизованной, субъектной репутации): это в первую очередь из позитивных примеров – экологические квоты (CO2 и т. п.), в негативном – разного рода санкции.

2. Криптоактивы, которые при этом можно разделить на два созависимых лагеря:

a. криптовалюта как деньги (BTC, ETH);

b. криптоактивы как натуральный, оцифрованный (токенизированный) обмен.

3. Фиатные системы, которые тоже делятся на два вектора:

a. устаревшие системы (наличные; электронные фиатные деньги; безналичные и т. п.);

b. псевдоинновационные – CBDC.

4. Иные.

Таким образом, криптовалюта конкурирует как внутри системы (токены, как взаимозаменяемые, так и нет), так и снаружи. Поэтому в Web 3.0 возможны два крайних варианта, между которыми – бесчисленное множество иных:

1. токенизация как чистый коммунизм: это наследие т. н. безмонетного периода, понятие типа «пряслице» и т. п.;

2. криптовалюта как базис чистого же анархокапитализма, который проповедует АЭШ и другие.

При этом обе позиции, как ни странно, можно объединить, если только между ними нет главного зла во Вселенной – государства и порождаемых им подобных публичных институтов.

В этом смысле моя задача подобна той, что выполнил когда-то Гераклит: «Иероним из Родоса во второй книге „Разрозненных записок“ говорит, что, желая показать, как легко разбогатеть, Гераклит, предвидев будущий урожай маслин, нанял в аренду маслодавильни и собрал громадные деньги».

Далее хочется раскрыть глубинные смыслы токеномики: нет, про бизнес-кейсы я расскажу в целом, но ведь почему бы не сделать бизнес на фундаментальных основаниях?

Допустим, понятие log (от англ. «бревно») пришло из судоходства: чтобы измерить скорость движения корабля, моряки бросали в воду деревяшку и засекали время, за которое судно проплывёт мимо неё. Зная длину корпуса от носа до кормы, они вычисляли скорость.

Такой способ известен с XV в. и называется «голландский лаг». Позднее для этого появилось специальное приспособление «лаг» – деревяшка на верёвке, на которой через равные интервалы матросы завязывали узлы. Матрос бросал лаг за борт, засекал время и отсчитывал количество узлов, которое ушло за борт. Так начали измерять скорость в узлах. Эту информацию заносили в бортовой журнал (log-book). Сделать это мог не каждый, для этого нужен был доступ к журналу (log in). Когда появились компьютеры, процесс входа в систему стали называть по аналогии – login.

Так вот, подобных вещей, но связанных с токеномикой, – полно. Один из примеров: HODL-как-философия, как подход, как смысл жизни, если хотите.

Зная это, давайте попробуем сделать следующее обобщение.

Экономика деяния и переход

Итак, токеномика для меня строится по следующей формуле:

экономика деяния (сфера) => Web 3.0-отрасль (DeFi, DEXs, DAOs, etc.) => токеномика проекта (от стадий до IDO или аналогичных до полноформатного функционирования релиза продукта) => конкретные имплементации.

Сразу подчеркну со всеми этими play to earn, work to earn, die to earn и т. д., надо помнить об одном главном принципе: система работает, пока выручка превышает объем стимулов, которые раздают. Но рано или поздно система даст сбой, экономика не сойдётся. Поэтому в долгосрок история с платой юзерам за использование приложения нежизнеспособна. Юзеры должны хотеть использовать ваше приложение без дополнительных наград.

И это так. Точнее – не совсем так и вовсе не так, но если вы: 1) понимаете, как работает (функционирует) токеномика; 2) из каких элементов она состоит; 3) какие модели с какими лучше не пересекать и т. д.

Поэтому начнём с простого – с того, что есть токен и чем он может быть.

Токен – это…

Здесь нам на помощь приходит Василий Суманов и его классификация функций токена. Вот она.

1. Передача стоимости (Value transfer) – часто определяется более распространённым словом, таким, как «монета», «валюта», «валюта включения сообщества». Математическое представление – Math: уравнение Фишера (MV = PQ). Примеры, которые приводит Суманов: BTC, BAT, LINK (v1.0), CICs.

2. Рабочий токен aka «стейкинг» (Work token («staking»)) – токен, позволяющий получать денежный поток только в случае использования в качестве «рискованного депозита» в определённом сервисе и / или сети: своего рода «ставка шкуры на кон» по Талебу. Примеры: FIL, LPT.

3. Токен сетевого консенсуса (Network consensus token). Основная цель такого актива – обеспечение безопасности децентрализованной сети. Услуги конечному пользователю напрямую при этом не предоставляются. Экономический базис: денежный поток, основанный на участии в консенсусе, и / или спрос, основанный на необходимости платить взносы / держать нативный токен для использования ресурсов сети. Примеры: XTZ, ATOM, ETH2.0, STAKE.

4. Дивиденды – токен, позволяющий получать денежный поток, не выполняя никакой работы. Примеры: SUSHI, WHITE, HEGIC, LOOKS, veCRV, MKR.

5. Подкрепление другим активом – внецепочечное и внутрицепочечное обеспечение. Примеры: DAI, AMM LP tokens, USDC, Synths.

6. Дисконтные токены – дивиденды выплачиваются только активным пользователям протоколов пропорционально использованию. Примеры: Tokens of CEXes: BNB, GT, Huobi, FTT, CRO.

7. Внутреннее управление продуктом (Internal product governance) – позволяет управлять ограниченными ресурсами протокола: такими, как будущее развитие, политика добычи ликвидности, использование казначейских авуаров DAO и т. д. Примеры: UNI, COMP, AAVE, MKR.

8. Метауправление (метапаттерн) – прокси-токен, позволяющий голосовать в нескольких протоколах (например, используя активы, заблокированные в протоколе). Примеры: CVX, CVP, INDEX.

9. Гедонистическая ценность (меметическая ценность) – ценность в зависимости от контекста, личного мнения и мнения сообщества. Социальное соглашение. Примеры: NTFs, UniSOCKS, CNN historical NFTs, Satoshi’s BTCs.

Соглашаться с этой классификаций или нет, но Василий Суманов считает её исчерпывающей. Что до моего видения, то вот и оно:

1. коины;

2. токены:

a. взаимозаменяемые;

b. невзаимозаменяемые;

c. иные.

При этом функции могут быть следующими.

1. Получение продукта (сервиса / услуги) дешевле:

a. бонусы (накопление к сумме);

b. дисконт (вычет из суммы);

c. предзаказ: получение первых моделей, ранний доступ и т. п.;

d. разные виды займа:

i. непосредственно заём (лендинговые продукты, скажем);

ii. дериватив от займа (LP, wNFT);

iii. фарминг механики;

iv. прочие.

2. Токен как доступ.

a. Токен как условие авторизации (самый интересный пример: авторизация через MetaMask / Wallet Connect по номеру кошелька, точнее – через подпись, но не суть сейчас); далее – вход в дополнительные разделы по наличию NFT; далее – вход в разные разделы, скрытые в зависимости от наличия суммы / количества токенов ERC-20-стандарта.

b. Токен-как-платёжная единица платформы / протокола (большинство utility-токенов).

c. Прочие: DAO-доступ; доступ в играх и подобное.

3. Токен как система защиты:

a. от DDoS-атак внутри сети (BTC изначально);

b. как часть механизма стейкинга;

c. газ и / или его аналог;

d. прочее;

4. Голосующие токены: блажь, но о ней ещё поговорим.

В разных случаях разные токены могут иметь разный набор функций: собственно, соотношение их и есть важная часть токеномики. А вместе с тем скорость и сам оборот токенов; общее и циркулирующее предложение; взаимосвязь dApps-ов и прочее.