Текст книги "Разберись с цифрами, чтобы бизнес приносил деньги"

Часть 4
Отчет о движении денежных средств. Какой денежный поток у вашего бизнеса?

Самый понятный управленческий отчет

За что я люблю отчет о движении денежных средств?

Во-первых, за простоту и понятность. В нем нет сложных методов учета и распределения доходов и расходов. Только движение денег: поступления и выплаты. Причем это реальные, живые деньги, а не какая-то начисленная амортизация.

Во-вторых, за то, что он сам себя проверяет. Если все сделали правильно, то расчетные остатки денежных средств сойдутся с тем, что фактически лежит на счетах и в кассе компании. Больше ни один отчет не имеет такого очевидного механизма проверки.

В-третьих, за оперативность. Отчет о движении денег можно формировать хоть каждый день. Надо просто взять все платежные документы по наличным и безналичным средствам, сложить поступления, вычесть выплаты, подбить остатки. У других отчетов с оперативностью сложнее, потому что некоторые расходы становятся понятны только к концу месяца.

С одной стороны, отчет простой. С другой стороны, очень полезный. Но чтобы он был полезен, нужно его правильно организовать. Сейчас покажу, как это сделать.

Как устроен отчет о движении денежных средств

Посмотрите схему отчета о движении денежных средств.

Он начинается и заканчивается строками остатков. Это те самые расчетные остатки, которые можно сравнить с фактическими остатками на счетах и в кассах.

И он разделен на блоки. Каждый блок посвящен одному из трех видов деятельности, которые ведет любая компания: операционной, инвестиционной или финансовой. Помните, я говорила, что их нельзя смешивать.

Схема отчета о движении денежных средств

Это упрощенная схема, но вы видите, что все три вида деятельности находятся в разных блоках. Поступления и выплаты по каждому из видов деятельности разнесены. И по каждому виду деятельности свой денежный поток.

Денежный поток – это, пожалуй, самый главный показатель в отчете о движении денежных средств. Давайте с ним разберемся.

Что такое денежный поток?

Что такое деньги, вы, конечно, знаете. Как правило, даже те, кто не любит учет и финансовые показатели, деньги все-таки считают. Деньги – кровь бизнеса. И деньги правят миром, как считают некоторые.

Да, без денег вы не можете выплатить заработную плату, уплатить налоги, погасить кредит, рассчитаться с большинством поставщиков (ну не все согласны на бартер!). Акционеры компании тоже, наверно, не согласятся получать дивиденды товаром или сырьем.

И да, имея деньги в достаточном количестве, вы более уверенно входите в проекты, получаете скидку за предоплату и проценты по депозитам в конце концов!

Поэтому один из главных показателей, с которым нужно работать руководителю бизнеса, – это денежный поток.

Как посчитать:

Поступления – это деньги, которые приходят в компанию, то есть поступают на счета и в кассы.

Выплаты – это деньги, которые уходят из компании, когда компания кому-то платит.

Если поступления больше, чем выплаты, то денежный поток положительный.

Но поступления бывают разные: и от покупателей, и от банков в виде кредита. И выплаты бывают разные: на заработную плату, налоги, поставщикам, банку по кредиту и так далее.

Соответственно, и денежные потоки бывают разные, и дальше я расскажу, в чем их разница.

Денежный поток можно посчитать за любой период времени: за день, за неделю, за месяц. Поэтому денежный поток – это отличный показатель оперативного учета и анализа. Но и для анализа динамики за месяцы и годы этот показатель тоже пригодится.

Самый главный денежный поток компании

Самый важный для компании денежный поток – это денежный поток от операционной деятельности.

Например, операционная деятельность розничного магазина – продажа товаров.

Тогда поступления от операционной деятельности – это деньги, которые принесли покупатели. Выплаты по операционной деятельности – то, что заплатили поставщикам за товары, сотрудникам за отработанное время, арендодателю за аренду помещения, коммунальным службам за воду и электричество. Обратите внимание, речь идет именно о платежах – входящих и исходящих. А денежный поток от операционной деятельности – разница между поступлениями и выплатами от этой самой операционной деятельности.

А что будет в операционной деятельности у юридической фирмы?

В поступлениях будет оплата от клиентов за оказанные услуги. В выплатах по операционной деятельности – заработная плата сотрудникам компании, арендная плата, платежи за канцелярские товары, расчетно-кассовое обслуживание и услуги связи. Все платежи, необходимые для поддержки текущей, регулярной деятельности фирмы.

Операционная деятельность – это основная, зарабатывающая деятельность компании. Денежный поток от операционной деятельности – один из ее результатов. Это не прибыль, которую заработала компания. Но в принципе можно сказать, что денежный поток от операционной деятельности и прибыль – близкие родственники. Потому что вся заработанная компанией прибыль рано или поздно должна проявиться в виде денежного потока от операционной деятельности.

Каким должен быть денежный поток от операционной деятельности?

Внимание, вопрос. Каким должен быть денежный поток от операционной деятельности?

Конечно, лучше, чтобы он был положительным. Положительный денежный поток от операционной деятельности означает, что денег вам приходит больше, чем вы должны потратить для продолжения своей работы. Это будет означать, что компания сможет:

1) возвращать долги, если они есть;

2) инвестировать свободные средства, куда нужно: в оборудование для производства, в технику для офиса, в новый проект или в финансовые инструменты для получения пассивного дохода. (Можно формировать резервы!);

3) делать авансы поставщикам, получая взамен скидки. Всегда найдется тот, кому срочно нужны деньги, даже ценой потери рентабельности своих продаж;

4) выплачивать дивиденды собственникам, не боясь, что потом будет нечем платить по счетам.

Я люблю денежный поток изображать в виде графика. Посмотрите на этот рисунок. Нравится ли вам такая ситуация?

Вы не знаете, о какой компании идет речь, но видите, как ведет себя денежный поток от операционной деятельности в течение года.

Линия поступлений колеблется от месяца к месяцу: то есть у компании нет стабильного источника выручки. Возможно, поступления зависят от закрытия этапов проектов или редких, но крупных отгрузок продукции клиентам.

Линия выплат также колеблется, но не в унисон с линией поступлений. Бывают периоды, когда компания получает больше, чем выплачивает. Но в некоторые месяцы линия выплат пересекает линию поступлений и проходит выше.

В такие периоды денежный поток оказывается отрицательным, его линия опускается ниже плинтуса. Посчитайте, сколько раз за год это случалось.

Кстати, это самая простая оценка денежного потока компании – посчитать, как часто, сколько месяцев в году он является отрицательным, то есть компания платит больше, чем получает.

Как вы считаете, комфортно ли управлять компанией, у которой денежный поток от операционной деятельности отрицательный 4 месяца в году? Не очень, особенно если сроки крупных выплат еще и плохо поддаются прогнозированию. С этим часто сталкиваются строительные и инжиниринговые компании: нет подписанного акта от заказчика, нет и денег. А тут приходит время платить своим поставщикам и подрядчикам.

Если выплаты и поступления не согласованы между собой и крупный платеж поставщикам может выпасть на месяц, когда у компании все плохо с поступлениями, возникает много рисков. Не каждая компания может быстро заткнуть образовавшуюся дыру (кассовый разрыв) с помощью кредита или получить за короткое время дополнительную выручку от клиентов.

Другая причина, из-за которой денежный поток может быть отрицательным, это убыточность деятельности компании. Если компания в принципе продает дешевле, чем закупает, то откуда взяться положительному денежному потоку?

Вы помните, что отчет о движении денежных средств говорит нам о таком компоненте финансового здоровья, как ликвидность. Высший балл по ликвидности можно поставить компании, у которой денежный поток от операционной деятельности положительный не только каждый месяц, но и каждую неделю. Но компаний с такими показателями мало.

Я считаю приемлемым, если денежный поток от операционной деятельности является положительным в течение 10 месяцев из 12. У каждой компании есть свой низкий сезон, когда поступлений мало. Например, розничные магазины страдают после окончания новогодних праздников, когда большинство людей живут с мыслью: «Ну почему в конце денег еще так много месяца?» У оптовых компаний бывает спад выручки в январе и мае, потому что в эти месяцы мало рабочих дней. Или лето, когда многие клиенты уходят на каникулы.

Но и в низкий сезон можно смягчить ситуацию, если заранее планировать крупные выплаты и не допускать идеального шторма, когда складываются все самые неблагоприятные обстоятельства. Например, у одной компании самый плохой по выручке месяц был апрель. И именно в апреле компания должна была перечислять крупный аванс китайским поставщикам за товар, которым будут торговать в декабре. А еще для пущей сложности именно в апреле выплачивали крупный годовой бонус сотрудникам. Именно тогда, когда денег и так нет!

Некоторые компании с выраженной сезонностью деятельности могут выровнять денежный поток только за счет диверсификации, развития направлений с другой, противоположной сезонностью. Это задача уровня стратегии компании.

Но большинство компаний имеют возможность улучшить денежный поток от операционной деятельности даже без таких стратегических разворотов. Я к этому еще вернусь.

Практическое задание

Денежный поток от операционной деятельности вашей компании

Нарисуйте график, как выглядит денежный поток от операционной деятельности вашей компании.

Ответьте на вопросы:

1. Сколько раз за год денежный поток от операционной деятельности ныряет ниже ватерлинии?

2. А сколько раз это случалось за прошлый год? Вы можете нарисовать график за 2, 3 года и сравнить, как меняется ситуация из года в год. Улучшается, ухудшается или ведет себя стабильно непредсказуемо?

3. С чем в основном связаны ситуации отрицательного денежного потока?

4. Есть ли традиционные периоды отрицательного денежного потока от операционной деятельности, которые повторяются из года в год?

5. Если нарисовать график не по месяцам, а по неделям, сколько у вас денежных недель в году и сколько дефицитных?

В общем-то денежный поток, его стабильность и динамика – это такой же важный целевой показатель, как выручка и доля рынка. Рост выручки не очень-то вас обрадует, если вы не видите этих денег на своих счетах и не можете ими распоряжаться. Я считаю, каждый бизнес, независимо от специфики своей деятельности, должен стремиться к тому, чтобы денежный поток от операционной деятельности был положительным как можно чаще и дольше.

Как улучшить денежный поток от операционной деятельности

Итак, почему денежный поток от операционной деятельности может быть отрицательным?

Причина 1. Вы не очень хорошо управляете отношениями с клиентами и поставщиками. Например, даете клиентам большие отсрочки, стесняетесь или не умеете собирать долги с забывчивых клиентов, а поставщикам при этом платите быстро. И не потому, что иначе нельзя. А из-за того, что закупщику никто не сказал, что нужно добиваться у поставщика удлинения отсрочек.

Если проблема именно в несбалансированности, тогда все не так уж плохо. Нужно раздать ответственность за денежный поток всем, кто влияет на поступления и выплаты по операционной деятельности. Результат обязательно появится. Как это делается, будем разбирать на примерах.

Причина 2. Ваш бизнес в принципе себя не окупает. Вы тратите больше, чем зарабатываете, то есть генерируете вместо прибыли убытки. Если эта ситуация повторяется, то надо срочно разбираться – как с генераторами прибыли вашей компании, так и с затратами.

Кстати, есть еще одна причина – она кроется в системе учета. Возможно, в сумму выплат по операционной деятельности закрался крупный платеж по инвестиционной деятельности. Купили станок за миллион долларов и учли его в оплатах поставщикам там же, где собраны операционные выплаты за сырье и офисные товары. То есть прежде чем рубить с плеча, надо тщательно разобраться, как сложился денежный поток от операционной деятельности вашей компании. Дальше будут примеры, которые в этом помогут.

А если у вас сезонность? Если ваш денежный поток регулярно, несколько раз за год падает ниже плинтуса именно потому, что в эти периоды у компании мало деятельности? Например, вы торгуете новогодними елками. Или у вас кровельный бизнес, который генерирует деньги только 4–5 месяцев в год. Можно сказать, что все нормально?

Нет! Чем более выражена сезонность, чем сильнее ее влияние на денежный поток, тем выше риски. А вдруг сезон не состоится? Например, упомянутый выше кровельный бизнес может потерять один из своих немногочисленных денежных месяцев из-за плохой погоды. Даже Новый год хоть и наступает точно по календарю, для розничной торговли каждый раз проходит по-разному.

Что делать?

Во-первых, выравнивать денежный поток от операционной деятельности домашними средствами: раздавать сотрудникам ответственность и контролировать результат работы с отсрочками, запасами, дисциплиной сбора долгов и т. д. Вы не решите проблему глобально, но хотя бы немного станет легче.

Во-вторых, тщательно планировать выплаты по времени. Не устраивать самим себе идеальный шторм, когда на самый безденежный период запланированы годовой бонус топ-менеджерам, капитальный ремонт склада и покупка мебели в приемную.

Ведь если заранее договориться с сотрудниками, что годовой бонус выдается, например, в 2 приема, в те месяцы, когда ситуация с деньгами в компании получше, и четко соблюдать договоренности, то это принесет только пользу. Люди все равно смогут планировать свою жизнь, а компания не будет сама себе копать яму. Все платежи, которые в принципе можно откладывать, нужно планировать на периоды, когда деньги у компании есть. Главное заранее расскажите об этом своей команде.

В-третьих, работать с генераторами прибыли. Искать и включать те, которые могут приносить деньги в слабые месяцы. Иногда это можно сделать прямо в рамках одной компании, не меняя стратегию бизнеса. Например, один питомник, выращивающий растения, выровнял сезонность за счет разнообразия клиентской базы. Летом деньги приносят частные лица, дачники, ландшафтные дизайнеры и магазины, торгующие товарами для садоводов. А зимой компания получает авансы от корпоративных заказчиков за будущие проекты по озеленению.

Возможно, вам придется думать о настоящей диверсификации, о развитии новых направлений, которые будут компенсировать сезонность существующего бизнеса. Об этом подробно написано в моей книге «Генераторы прибыли: Ваш бизнес может больше».

И, наконец, создавать денежные резервы. Каждый раз, когда у компании есть возможность (то есть положительный денежный поток), откладывать немного про запас.

Итак, мы разобрались с денежным потоком от операционной деятельности. А какие еще бывают денежные потоки?

Вы помните, есть еще два: денежный поток от инвестиционной деятельности и денежный поток от финансовой деятельности.

Денежный поток от инвестиционной деятельности: каким он должен быть?

Как складывается денежный поток от инвестиционной деятельности и каким он должен быть?

Напомню, что у компании может быть два типа инвестиций: вложения в собственную деятельность и вложения ради получения дополнительного, пассивного дохода (не связанного с собственной деятельностью компании). Посмотрите на схему отчета о движении денежных средств.

Если компания инвестирует в развитие собственной деятельности, то есть покупает оборудование, транспорт, землю, строит новые цеха, то здесь будут в основном выплаты и практически никаких поступлений. Выгода от инвестиций появится позже, и увидим мы ее где-то в операционной деятельности. А здесь поступления возможны, когда компания будет продавать ранее приобретенное для себя имущество. Продажа будет, скорее всего, по остаточной стоимости, то есть дешевле, чем компания покупала.

То есть в случае инвестиций в собственное развитие денежный поток от инвестиционной деятельности будет в основном отрицательный. И это нормально. Главное, чтобы инвестиции не подрывали финансовое здоровье компании. То есть чтобы не получилось, что компания закопала деньги без надежды получить отдачу, а основная, зарабатывающая деятельность теперь обескровлена.

Когда компания инвестирует в получение пассивного дохода, то есть в депозиты, ценные бумаги, долговые обязательства других компаний, то каким будет денежный поток?

Когда компания отправляет деньги, например, на депозит, денежный поток будет отрицательным (деньги уходят). Когда срок депозита заканчивается, деньги возвращаются на счета – значит денежный поток будет положительным.

Таким образом, у нас нет жестких требований, каким должен быть денежный поток от инвестиционной деятельности. Главное, чтобы:

• инвестиции в развитие собственной деятельности компании окупались и как можно быстрее начинали приносить доход;

• инвестиции в финансовые вложения производились компанией более-менее регулярно;

• размер инвестиционной деятельности компании не создавал рисков для ее операционной, то есть основной зарабатывающей деятельности.

Чистый (свободный) денежный поток

Есть показатель, который объединяет операционную и инвестиционную деятельность, – это чистый денежный поток. По-английски название показателя звучит как net cash flow, или free cash flow, то есть свободный денежный поток. Красиво, не правда ли?

Зачем складывать вместе 2 вида деятельности? Чтобы увидеть, на что способна компания без привлечения заемных средств, то есть финансовой деятельности. На какую часть инвестиций хватает денежного потока от операционной деятельности?

Каким должен быть чистый денежный поток?

Чистый денежный поток состоит из денежных потоков от операционной и инвестиционной деятельности.

Денежный поток от операционной деятельности положительный (по крайней мере мы будем этого добиваться).

Денежный поток от инвестиционной деятельности скорее всего отрицательный (мы вкладываем деньги и в собственный бизнес, и в различные способы получения дополнительного дохода).

Каким должен быть чистый денежный поток, полностью зависит от ситуации в компании.

Если у вас много кредитов, то вам нужен положительный чистый денежный поток на их обслуживание и погашение.

Если у компании нет кредитов, то чистый денежный поток должен быть нулевым. Все свободные средства сразу распределяются: либо на развитие, либо на доходные инвестиции, либо на финансовые резервы (то есть спокойные, безрисковые вложения). Просто так на счетах деньги валяться не должны. Предложения по сверхкраткосрочным депозитам (овернайтам), от одного или от 7 дней, есть практически у всех банков. Доходность там небольшая, но и эти деньги не лишние (ну, купите новую кофеварку на корпоративную кухню).

Тогда алгоритм действий следующий.

1. Вы решаете, каким должен быть чистый денежный поток в данный период (например, месяц).

2. В зависимости от того, какой денежный поток приносит операционная деятельность, вы планируете инвестиции в развитие собственной деятельности компании или в доходные финансовые вложения.

3. Системно работаете над максимизацией денежного потока от операционной деятельности.

4. Сумму инвестиций корректируете, исходя из возможностей компании.

Денежный поток от финансовой деятельности: берем чужие и на время, отдаем свои и навсегда

Когда у компании появляется финансовая деятельность?

Когда не хватает денег на операционную или инвестиционную.

Когда компания занимает больше денег, чем возвращает, денежный поток от финансовой деятельности положительный. Когда наоборот, компания снижает размер долга, денежный поток от финансовой деятельности становится отрицательным.

Каким должен быть денежный поток от финансовой деятельности?

Это зависит от ситуации в компании. Есть время занимать и есть время возвращать долги.

Что важно: мы не должны с помощью финансовой деятельности затыкать дыры, вызванные низкой эффективностью нашей деятельности. Пусть все кредиты, которые берет компания, используются на решение конкретных задач:

• перекрыть межсезонный кассовый разрыв (если не хватает резервов и не осталось возможностей отсрочить выплаты на более благополучные времена);

• профинансировать инвестиции с понятным сроком отдачи.

То есть требования к величине денежного потока от финансовой деятельности полностью зависят от задач текущего периода.

Пример

Что можно увидеть из отчета о движении денежных средств

Посмотрите отчет о движении денежных средств. Что вам нравится в этих цифрах, что не нравится? Насколько компания финансово здорова?

Ответьте на вопросы к отчету. Сначала сделайте это сами, а потом прочитайте мои комментарии.

Вопросы к отчету:

1. Чем скорее всего занимается эта компания?

2. Как идут дела: хорошо или не очень?

3. За что компанию можно похвалить?

4. Какие динамики вам кажутся неблагоприятными? Можете отметить их красным карандашом.

5. Какова ситуация с ликвидностью? Хватает ли у компании денег на жизнь, на развитие и на резервы?

6. Какие рекомендации можно дать руководителю компании?

7. Какой информации вам не хватает, чтобы быть уверенными в выводах?

А вот и мои комментарии к этому отчету.

1. Чем скорее всего занимается эта компания?

Чтобы ответить на этот вопрос, смотрим в раздел «Операционная деятельность». Это ведь главная, зарабатывающая деятельность компании. По структуре поступлений и выплат должно быть понятно, чем компания занимается.

Что мы видим: статьи «Оплата поставщикам сырья» и «Аренда склада и производственных помещений» указывают на производственную компанию. В подтверждение этого предположения – покупка и продажа оборудования в «Инвестиционной деятельности».

Если бы торговля оборудованием была основной деятельностью нашей компании, в какой части отчета она бы появилась? Правильно, в «Операционной деятельности». А раз покупка оборудования в инвестиционной деятельности, значит это для себя (инвестиции в развитие собственной деятельности). Продажа оборудования – видимо, избавлялись от ненужного.

2. Как идут дела – хорошо или не очень?

По каким признакам мы можем понять, как идут дела? Нам могут помочь следующие показатели: динамика поступлений от операционной деятельности, величина и динамика денежного потока от операционной деятельности и ситуация с финансовой деятельностью.

Динамика поступлений от операционной деятельности у компании положительная. В 2019 году она даже превышает 10 %. То есть компания опережает инфляцию и растет. Это хорошо.

Какой денежный поток от операционной деятельности у компании? В 2017 году был положительный. В 2018-м по-прежнему положительный, но снизился. А в 2019 году уже стал отрицательным. Причина в основном в опережающем росте выплат поставщикам сырья. Что происходит: ошиблись при планировании или создаем запас под будущие великие дела? Надо разбираться.

Подсказка есть в «Инвестиционной деятельности». В 2019 году компания явно купила новое оборудование. Возможно, готовится масштабное расширение производства. Тогда все неплохо, но в ближайший год нужно быть аккуратными в обращении с ликвидностью – денег явно не будет хватать на все, пока новое оборудование не начнет приносить полноценную отдачу.

Ситуация с финансовой деятельностью такая: в 2017 году компания практически не кредитовалась, видимо, привлекала короткие кредиты для решения межсезонных проблем и быстро их возвращала. В 2018 году компания привлекала уже больше – то есть проблемы с ликвидностью стали масштабнее. Но быстро возвращала. А в 2019-м компания всерьез залезла в долги. Причем связано это не только с покупкой оборудования, но и с дефицитом денег по основной деятельности. Деньги ушли в сырье.

Поэтому я не могу сказать, что у компании сейчас все хорошо и беспокоиться не о чем. Но есть возможность снова вырулить в благополучное состояние, и эта возможность – в руках самой компании.

3. За что компанию можно похвалить?

Во-первых, за положительную динамику выручки.

Во-вторых, за попытки формировать денежные резервы. В 2017-м и ранее компания довольно крупную сумму разместила на депозит.

В 2018-м уже меньше. А вот в 2019-м все выгребли, покупая новое оборудование для производства. Кстати, если бы не созданная ранее заначка, то оптимизма в моей оценке ситуации было бы меньше. Все-таки часть кассового разрыва ликвидировали за счет собственных резервов.

4. Какие динамики вам кажутся неблагоприятными? Можете отметить их красным карандашом.

Я всегда обвожу красным, когда расходные статьи растут быстрее доходных. Динамика поступлений от операционной деятельности – это такой ориентир, с которым мы сравниваем остальные выплаты по операционной деятельности.

В данном случае привлекает внимание и вызывает желание разобраться поглубже динамика выплат по статье «Оплата поставщикам сырья».

Динамика по статье «Заработная плата» находится в пределах нормы – не опережает динамику поступлений. Динамика по статье «Аренда», конечно, высокая, но ее можно объяснить расширением производства (куда-то же надо ставить новое оборудование).

Красным цветом обвожу динамику денежного потока от операционной деятельности. В следующие периоды тенденцию надо менять! Иначе у компании серьезные риски не рассчитаться с кредитами.

5. Какова ситуация с ликвидностью? Хватает ли у компании денег на жизнь, на развитие и на резервы?

Увы, дела с ликвидностью обстоят неважно. Во-первых, денежный поток от операционной деятельности все хуже и хуже.

Во-вторых, компании пришлось вернуть и истратить свои финансовые вложения и нет пока возможности формировать новые. В этой ситуации все свободные средства нужны на погашение кредитов.

В-третьих, посмотрите на динамику денежного потока от финансовой деятельности. Компания привлекает денег больше, чем возвращает, то есть наращивает долг. О долгах мы еще поговорим, анализируя баланс и финансовую устойчивость.

Я хочу обратить внимание на один момент: выплату дивидендов. Посмотрите: 3 года подряд, несмотря на динамику денежных потоков и ситуацию с ликвидностью, собственники исправно забирают деньги на дивиденды. С одной стороны, имеют право. А с другой стороны – усугубляют непростую ситуацию. Есть о чем подумать.

6. Какие рекомендации можно дать руководителю компании?

Поскольку, судя по цифрам, проблемы с ликвидностью больше всего связаны именно с инвестициями, значит критически важно все быстро установить, включить и начать получать отдачу.

Я бы еще посоветовала разобраться, почему выплаты поставщикам сырья по скорости роста опережают поступления от операционной деятельности. Какие могут быть причины?

1. Компания предоставляет слишком длинные отсрочки клиентам.

2. Клиенты не слишком аккуратны с платежами, а компания недостаточно активна в работе с просрочкой оплат.

3. На складе накапливаются неликвиды сырья или продукции (то есть замораживаются деньги). И так далее.

Также я бы рекомендовала собственникам какое-то время не забирать деньги из компании или тщательнее планировать сроки, когда выплата дивидендов не создает дополнительных рисков. Незачем устраивать идеальный шторм.

7. Какой информации вам не хватает, чтобы быть уверенными в выводах?

Мы не знаем:

• какие запасы есть на складе;

• сколько компании должны ее клиенты и какая часть этой задолженности просроченная;

• сколько еще предстоит потратить компании, чтобы все закупленное оборудование ввести в эксплуатацию;

• и главное – убыточна или прибыльна деятельность компании.

Собственно, поэтому нам нужны еще 2 главных отчета – баланс и отчет о прибыли и убытках и дополнительные расшифровки к ним.