Текст книги "Управление затратами"

3.3. Взаимосвязь капитальных вложений, текущих затрат и доходности предприятия

Выделяют три периода в развитии теории и практики оценки экономической эффективности инвестиций:

• первый (до 1917 г.) – период капиталистических отношений в России;

• второй (с 1917 по 1990 г.) – период централизованной плановой экономики;

• третий (с 1990 г. по настоящее время) – период перехода к рыночным отношениям в условиях смешанной экономики.

Сущность капитальных вложений. Капитальные вложения являются составной частью капиталообразующих инвестиций. Они представляют собой затраты, которые направлены на создание и воспроизводство основных фондов. Капитальные вложения являются необходимым условием существования предприятия. Не обращая внимания на них, фирма может увеличить свои прибыли в краткосрочном периоде, однако в долгосрочном периоде это приведет к потере прибыли, неспособности фирмы конкурировать на рынке.

В состав капитальных вложений входят:

• затраты на строительно-монтажные работы;

• затраты на приобретение основных фондов (машины, станки, оборудование);

• затраты на проектно-изыскательские работы, НИОКР и т. д.;

• инвестиции в трудовые ресурсы;

• прочие затраты.

К важнейшим направлениям использования капитальных вложений относят:

• новое строительство, т. е. строительство новых предприятий на вновь осваиваемых площадях;

• расширение действующих предприятий путем сооружения их вторых и последующих очередей, расширение уже функционирующих основных и вспомогательных цехов, введение в строй дополнительных цехов и производств;

• реконструкция, т. е. осуществляемое в процессе деятельности предприятия частичное или полное переустройство производства без строительства новых или расширения действующих основных цехов (кроме этого, к реконструкции относится расширение существующих и сооруженных новых объектов вспомогательного назначения, а также возведение новых цехов взамен ликвидированных);

• техническое перевооружение действующего предприятия, т. е. повышение технического уровня отдельных участков производства и агрегатов путем внедрения новых технологий и техники, автоматизации и механизации, модернизации изношенного оборудования.

Выбор фирмой того или иного направления капитальных вложений зависит от целей, которые она преследует при осуществлении инвестиций. Тем не менее чаще эффективнее осуществлять капитальные вложения на реконструкцию и техническое перевооружение действующего производства, что позволяет значительно уменьшить сроки ввода в действие производственных мощностей (как правило, отпадает необходимость сооружения вспомогательных цехов, линий электропередачи, коммуникаций, систем водоснабжения) с относительно меньшими капитальными вложениями, чем при строительстве новых или расширении действующих предприятий. Такие затраты окупаются в среднем в три раза быстрее.

Потребность капитальных вложений обусловлена долгосрочными прогнозами сбыта, определяющими мощность и форму производственных процессов, в отдельных случаях на много лет. К примеру, сталелитейная и химическая отрасли содержат сложные, капиталоемкие производственные процессы, поэтому существенное повышение их основных производственных мощностей может быть осуществлено только за счет переоборудования существующих предприятий или строительства новых. Безусловно, решение о капитальных вложениях такого масштаба принимаются не часто.

Помимо капитальных вложений в средства производства фирма может также их инвестировать в трудовые ресурсы. Инвестиции в человеческий капитал представляет собой любое действие, повышающее квалификацию и способности или производительность труда рабочих. Эти затраты можно рассматривать как инвестиции, поскольку текущие расходы (издержки) осуществляются с тем расчетом, что эти затраты будут многократно компенсированы возросшим потоком доходов в будущем.

Планируемые, реализуемые и осуществленные инвестиции принимают форму капитальных (инвестиционных) проектов. Однако эти проекты необходимо оценить на основе сопоставления затрат на проект и результатов его реализации. Для этого осуществляют анализ проектов (анализ инвестиционных проектов).

Проектный анализ – анализ доходности капитального проекта на основе сопоставления затрат на проект и выгод, которые будут от него получены в будущем.

Рассматривая доходность инвестиционного проекта, целесообразно сравнивать две будущие альтернативные ситуации: фирма осуществила свой проект; фирма не осуществила свой проект. В модифицированном виде этот прием можно представить формулой

где P_инв – доходность инвестиционного проекта;

P_пр – изменения в выгодах (доходах) благодаря проекту;

С_пр – изменения затрат вследствие внедрения проекта.

На практике встречаются случаи, когда выгоды заранее заданы, но их трудно оценить в денежном выражении. Тогда используют метод (прием) наименьших затрат. Предположим, что руководство предприятия поставило задачу: обеспечить за счет фирмы содержание детей в детских садах. Для решения данной задачи и получения тем самым выгоды (хотя ее очень трудно перевести в рубли) разрабатывают несколько альтернативных проектов.

В чем же сущность капитальных вложений? Опираясь на экономическую теорию, можно сказать, что понятие «капитальное вложение» является по своей сути разновидностью реальных инвестиций. Напомним, что помимо объективных (реальных), существуют еще и финансовые инвестиции (вложения в ценные бумаги и валюту). Поэтому в зависимости от предмета вложения средств инвестиции делятся на реальные и финансовые.

К реальным инвестициям также относят вклады в основной капитал, в материально-производственные и нематериальные активы. В этом аспекте сущность капитальных вложений является частью инвестиций в основной капитал. Кроме того, к инвестициям в основной капитал относятся вклады в недвижимость.

Получается, что любое вложение финансовых и технических ресурсов в формирование и регенерацию основных фондов является по своей сущности капитальным вложением. Если вы решаете вложить средства в переоснащение, строительство новых объектов или реконструкцию уже имеющихся, поддержку производства – все это относится к капитальным вложениям.

Зачастую именно под понятием «капитальные вложения» подразумеваются реальные инвестиции, поскольку основная часть реальных инвестиций осуществляется в форме капитальных вложений. Поэтому более детальное исследование целей капитальных вложений, контроль за тенденциями и динамикой использования капитальных вложений позволит наиболее грамотно и эффективно построить инвестиционную политику и иметь возможность динамично влиять на нее и корректировать ее реализацию. Данный подход позволит модернизировать производство, внедрить новые технологии, увеличить рентабельность производства, а все это способствует нахождению новых рынков сбыта производимой продукции, а значит, увеличению прибыли и совокупной стоимости фирмы.

В зависимости от формы собственности капитальные вложения разделяются на государственные вложения (их направление зависит от политики государства в конкретной отрасли) и вложения собственников (зависит от желаний и воли собственников предприятия).

В свою очередь государственные капитальные вложения подразделяются на централизованные и нецентрализованные. Нецентрализованные – это прежде всего вложения государственными предприятиями собственных средств исходя из собственных соображений целесообразности инвестирования в ту или иную область. Централизованные осуществляются напрямую из государственного бюджета различного уровня, при этом как правило цели инвестиций заранее определены и утверждены каким-либо постановлением или иным нормативным документом. Подобные вложения могут носить как возвратный, так и безвозвратный характер.

В зависимости от характера затрат в понятие «капитальные вложения» входят затраты на монтажные и строительные работы, затраты на покупку различного оборудования и инвентаря, прочие расходы. Под расходами на монтажные и строительные работы подразумевается постройка новых зданий и конструкций, ремонт и переоснащение имеющихся конструкций и сооружений, возведение различных технических сетей (отопление и водоснабжение, электричество и т. п.). Под затратами на оборудование понимается не только его покупка, но и монтаж, наладка (если оно того требует). К категории «оборудование» также относятся различные транспортные средства. В «прочие капитальные вложения» можно отнести различные сопутствующие расходы.

Различаются капитальные вложения в объекты производственного и непроизводственного назначения. Затраты на основные фонды, то есть расходы на здания, агрегаты, машины, оборудование, различные технические конструкции, являются производственными капитальными вложениями. А затраты на цели, которые не имеют непосредственного отношения к производству (в основном это объекты социального характера), являются, соответственно, вложениями непроизводственного назначения – детские сады, спортивные площадки, библиотеки и т. п.

Оценка эффективности капитальных вложений. Взаимосвязь капитальных вложений и текущих издержек можно проконтролировать, анализируя показатели эффективности капитальных вложений.

Определение абсолютной (общей) эффективности капитальных вложений (отношение эффекта к затратам) имеет важное значение для планирования производства продукции, работ и услуг и их анализа, особенно в связи с задачей повышения эффективности производства в условиях полной занятости рабочей силы и максимального использования природных ресурсов. По отраслям и предприятиям используются показатели фондоемкости, или фондоотдачи, которые сопоставляются с показателями себестоимости продукции. Рост фондоемкости (или снижение фондоотдачи) может покрываться снижением текущих затрат и возмещаться в течение нормативного срока. В этом и заключается проблема окупаемости капитальных вложений.

Экономическая эффективность капитальных вложений, как производственных, так и непроизводственных, в большой мере находится в зависимости от снижения фактических затрат на строительство, увеличения его качества, сокращения степени освоения производственных мощностей, сроков строительства и достижения проектных экономических показателей.

Различаются плановая и фактическая эффективность капитальных вложений. Плановая – задается планом исходя из возможностей использования внутренних ресурсов производства, снижения материалоемкости и фондоемкости продукции, повышения производительности труда, а также увеличения масштабов производства и учета достижений научно-технического прогресса. Величина плановой эффективности рассчитывается из соотношения планового эффекта и затрат. Фактическая – рассчитывается сопоставлением отчетных данных о затратах с данными об эффекте в целом, по отраслям и предприятиям.

Сравнительная экономическая эффективность капитальных вложений используется для выбора оптимального из возможных плановых и проектных вариантов капитальных вложений, имеющих целью осуществление поставленной задачи по производству продукта для удовлетворения данной потребности. Для этого капитальные вложения и текущие затраты сопоставляются по вариантам и выбирается вариант, наилучший по срокам окупаемости или по приведенным затратам. Для расчетов сравнительной эффективности существенное значение имеет правильное определение нормативного коэффициента эффективности (величина, обратная нормативному сроку окупаемости). Норматив сравнительной эффективности применяется для приведения капитальных вложений к годовой размерности и суммирования с текущими затратами. Он устанавливается на уровне той минимально допустимой экономии текущих затрат или прибыли по отношению к вложениям, при которой данное вложение считается целесообразным для реализации.

3.4. Влияние инфляции на принятие решений

Инфляция ставит предприятие в тяжелое финансовое положение, побуждая необходимость приобретения материалов, сырья, оборудования по все возрастающим ценам. Чтобы покрыть убытки, прибегают к повышению рентабельности в основном за счет увеличения цен на продукцию, что в условиях низкой платежеспособности покупателей приводит к снижению объема реализации или к новому инфляционному витку. Требования увеличить заработную плату, индексировать доходы способствуют закреплению инфляции на достаточно высоком уровне.

Высокая инфляция не может долго находиться в соответствии с высокими темпами роста, она ухудшает конкурентоспособность и отрицательно воздействует на инвестиции.

Инфляция изменяет систему оплаты труда и, как следствие, приводит к снижению его производительности. Более того, делает нерентабельными сбережения, ограничивает возможность экономического роста в будущем.

Высокие темпы инфляции затрудняют перспективное планирование, поскольку невозможность объективного прогнозирования препятствует расчету запланированных затрат и доходов.

Инфляционные ожидания затрудняют и планирование реализации, поскольку нарушаются закономерности спроса, которые характерны для стабильных условий хозяйствования.

Нерентабельность инвестиций при высоких темпах инфляции подталкивает предприятие в погоню за сиюминутной выгодой, что снижает их конкурентоспособность и возможность длительного успешного существования.

Неупорядоченный инфляционный процесс негативно сказывается на эффективности всей системы управления затратами, так как подверженность расходов инфляции подрывает дисциплину соблюдения запланированного уровня затрат.

На качество расчетов уровня затрат и принятие хозяйственных решений влияет не столько сам уровень инфляции, сколько степень его предсказуемости. Бесспорно, если инфляция в течение большого периода времени остается хоть и высокой, но относительно стабильной, ее удается спрогнозировать в расчетах затрат и финансовых результатов, обеспечить их достаточную точность.

Если фактический уровень инфляции превосходит значение, которое было заложено в плановых расчетах, то фактические затраты на производство и реализацию продукции превышают планируемые. Необходимо оперативно повышать цены на продукцию, чтобы избежать убытков, но не всегда это удается сделать. Как уже было отмечено, рост цен сокращает спрос и ведет к снижению объема продаж, что, несомненно, вызывает сокращение прибыли и рентабельности производства.

При снижении фактического уровня инфляции против заложенного в экономические расчеты фактический уровень затрат на предприятии будет ниже планируемого, что приведет к искусственному росту рентабельности производства, необоснованному повышению цен. Все экономические расчеты и в данном случае нужно срочно выполнить заново.

Таким образом, нестабильный уровень инфляции требует резкого повышения объема и оперативности экономических расчетов, что делает эту работу очень дорогой и трудоемкой.

Контрольные вопросы и задания

1. Какие задачи решаются в процессе планирования затрат?

2. Каков порядок определения допустимых затрат на продукцию?

3. Раскройте сущность сметы затрат и назовите виды смет.

4. Как сказываются капитальные и текущие затраты на доходности продукции?

5. Охарактеризуйте влияние инфляции на уровень затрат.

6. Объясните роль использования разнообразной информации о деятельности предприятия в системе управления затратами и себестоимостью продукции.

7. Каким образом рассчитывается плановый объем затрат?

8. Объясните необходимость планирования в экономической организации.

9. Раскройте сущность капитальных вложений.

4. Определение затрат на стадиях экономического жизненного цикла продукта

4.1. Связь параметров и стадий экономического цикла продукта

Жизненный цикл товара (ЖЦТ) представляет собой модель, которая описывает изменения спроса на продукт с момента его первоначального появления на рынке до полного прекращения его продаж. Считается, что эти изменения носят именно циклический характер, поэтому с помощью модели ЖЦТ маркетинг может строить реальные стратегические планы.

Жизненный цикл товара (продукта) на рынке содержит следующие стадии [19]:

• разработка продукта;

• рождение (или внедрение на рынок);

• рост (также может отдельно выделяться стадия развертывания, находящаяся между ростом и зрелостью, которая характеризуется резким снижением темпов роста рынка);

• зрелость;

• насыщение (или cпад).

Для определения стадии жизненного цикла продукта в качестве отличительных паpаметpов могут быть использованы следующие 6 переменных:

• темпы роста рынка;

• изменения темпов роста рынка;

• темпы технологических изменений продукта;

• темпы технологических изменений процесса;

• сегментация рынка;

• основная функциональная проблема.

Связь параметров и стадий экономического цикла продукции представлена на рис. 4.1.

Число сегментов рынка. При высокой степени сегментации рынка каждый сегмент потребителей с различными запросами является весьма привлекательным, поскольку позволяет конкурентам получить такие преимущества, как диффеpенциpованное ценообразование, и предложить множество разновидностей одного и того же продукта. Это заманчиво как для крупных конкурентов, которые имеют возможность выбрать много сегментов, так и для мелких, которые предпочитают одну нишу.

Рис. 4.1. Связь параметров и стадий экономического цикла продукции

Технологические изменения в конструкции товара. Роль и значение технологии, которая заключена в характеристике продукта, и темпы ее изменения являются функциями общего темпа технологических изменений в отрасли. В новых отраслях продукция видоизменяется довольно быстро, поскольку запросы потребителя еще недостаточно известны. В стабильных отраслях темп изменений в технологии продукта замедляется.

Темпы технологических изменений в конструкции товара. Роль и значение технологии, которая используется в процессе производства, и темпы ее изменения очень важны. Сохранит или нет свое положение бизнес, если не модернизирует технологию своего процесса производства, зависит от стадии жизненного цикла отрасли. На стадиях вытеснения и зрелости улучшение технологического процесса просто необходимо для сохранения конкурентного преимущества. В связи с этим большая часть изменений происходит на этих стадиях.

Основная функциональная проблема. От решения вопросов функциональной области в первую очередь будет зависеть экономический успех. К таким областям отнесены: исследования и разработки, производство, техническое обеспечение, маркетинг и pаспpеделение, финансы.

4.2. Затраты по стадиям экономического жизненного цикла продукта

Структура жизненного цикла изделия представлена на рис. 4.2.

К основным составляющим жизненного цикла любого изделия относятся:

• маркетинговые исследования потребностей рынка;

• пробный маркетинг;

• генерация идей и их фильтрация;

• техническая и экономическая экспертиза проекта;

• научно-исследовательские работы по тематике изделия;

• опытно-конструкторская работа;

• подготовка производства изделия на заводе-изготовителе серийной продукции;

• собственно производство и сбыт;

• эксплуатация изделий;

• утилизация изделий.

Составляющие жизненного цикла (4–7) являются предпроизводственными, и их можно рассматривать как комплекс научно-технической подготовки производства.

Границы стадий жизненного цикла изделия приведены в табл. 3.

Рис. 4.2. Структура жизненного цикла изделия

Таблица 3

Границы стадий жизненного цикла изделия

Основным содержанием целевых исследований в процессе управления жизненным циклом продукции являются: определение ожидаемых и фактических результатов, анализ прогнозируемого состояния объектов, выявление предпочтительных направлений использования ресурсов, оценка приоритетности в решении локальных задач. Как уже отмечалось, при таком анализе возникают следующие вопросы [22]:

• какие факторы, условия и на каких стадиях следует подвергать оценке?

• какой должна быть система критериев оценок?

• какие методологические подходы и приемы следует использовать в ходе оценки?

В ходе управления жизненным циклом изделия рационально опираться на систему контрольных точек (КТ) цикла. На всех контрольных точках рассчитывают отклонения качественных и количественных параметров продукции от проектных значений по техническим и экономическим критериям и вырабатывают соответствующие решения по критерию «эффект – затраты». Количество контрольных точек зависит от характера продукции. Можно рекомендовать следующие КТ в жизненном цикле продукции:

КТ-1 – решение о начале проекта;

КТ-2 – окончание технического проекта (решение о разработке рабочей документации и изготовлении опытного образца);

КТ-3 – окончание ОКР (решение об изготовлении опытного образца);

КТ-4 – окончание пробного маркетинга (принятие решения о начале серийного производства и коммерческой реализации изделия);

КТ-5 – оценка качества серийно выпускаемой продукции (решение о повышении качества и надежности);

КТ-6 – оценка необходимости обновления или модернизации продукции;

КТ-7 – оценка оптимальности методов сбыта продукции;

КТ-8 – оценка целесообразности и методов капитального ремонта изделий в процессе эксплуатации;

КТ-9 – оценка целесообразности снятия изделия с производства;

КТ-10 – снятие изделия с эксплуатации и передача его на утилизацию.

На стадии реализации, где расчет затрат ведется укрупненно, на партию продукции (договорное количество поставки), используются методы 2-й и 3-й групп.

Кривая жизненного цикла товара.

Жизненный цикл товара и его стадии можно изобразить графически.

Для этого на оси X отложим время, а на оси Y – объем продажи товара в настоящее время. Кривая жизненного цикла товара представлена на рис. 4.3.

Рис. 4.3. Кривая жизненного цикла товара

Представленная традиционная кривая жизненного цикла товара показывает периоды внедрения, роста, зрелости, насыщения и спада.

Расчет затрат осложняется неопределенностью показателей сохраняемости, надежности, ремонтопригодности. Затруднено определение прямых эксплуатационных затрат, которые исчисляют, как правило, укрупненно с использованием методов 4-й группы. Широко используют нормативно-справочные материалы по нормам потребления энергии в единицу времени, укрупненные нормативы затрат на выполнение работ и оказание услуг по поддержанию и восстановлению эксплуатационных характеристик продукции, нормативы затрат на ремонт.

Наименее изучен вопрос определения затрат на утилизацию. Точные методы нормирования на стадии утилизации не используют, ограничиваясь укрупненным расчетом затрат.

Расчет и нормирование на всех стадиях жизненного цикла продукта необходимы для управления затратами, их стабилизации и систематического снижения. Из-за отсутствия расчета и нормирования затраты носят неконтролируемый характер, не поддаются управлению и имеют тенденцию к увеличению, что приводит к снижению конкурентоспособности продукции. Нормативная база используется при прогнозировании и планировании затрат, организации и регулировании производственного процесса, учете и анализе затрат, оплате и стимулировании труда. Постоянное сравнение фактических затрат с нормативными определяет резервы их снижения.