Текст книги "Банковское дело"

1. Какое место занимает центральный банк в иерархии государственных органов и в структуре национальной банковской системы?

2. Чем определяется сущность центрального банка и в чем она состоит?

3. Что обуславливает функции центрального банка? Какие функции характерны для ЦБ в современных условиях?

4. Какие инструменты денежно-валютной и кредитно-заемной политики использует центральный банк в своей регулирующей деятельности в условиях современного устройства банковской системы?

5. Почему наличные денежные средства будут всегда использоваться в рыночном обороте, несмотря на постоянное сокращение удельного веса наличного денежного обращения? Что представляют из себя наличные денежные средства?

6. Какие обозначения на денежных знаках свидетельствуют об их национальной принадлежности? Какой период времени обычно обращаются металлические и бумажные денежные знаки? На каких условиях происходит замена ветхих дензнаков на новые?

7. На каких принципах организуется наличное денежное обращение в стране?

8. Как территориальные расчетно-кассовые центры организуют обращение наличных денежных средств в нашей стране? Каковы функции оборотных касс и резервных фондов ТРКЦ?

9. Какой вариант введения в обращение наличных денежных средств, произведенных ЦБ, является теоретически обоснованным и практически отвечающим национальным интересам?

Глава 3. Роль центрального банка России в реализации стратегии преодоления банковских кризисов

Термин «кризис» (от лат. crisis – решение по какому-либо вопросу или в сомнительной ситуации, поворотный пункт, исход) в экономических словарях означает перелом, переворот, решительную пору переходного состояния. Под кризисом в экономической теории понимается внутренний механизм насильственного приспособления размеров общественного производства к объему платежеспособного спроса хозяйствующих субъектов. Это всеобщее перепроизводство, глубокое потрясение всей хозяйственной системы сверху донизу.

Кризис – это одна из фаз экономического цикла, когда рынок оказывается переполненным, а товары продолжают поступать. Спрос падает и прекращается совсем. Цены снижаются, субъекты хозяйствования терпят банкротство. Центр хозяйственной активности смещается на денежный рынок, поскольку растет спрос на денежные ресурсы для погашения задолженностей. Увеличение спроса на денежный капитал провоцирует повышение процентных ставок на денежном рынке, что ведет к падению курса ценных бумаг, в первую очередь акций. Обвал курса ценных бумаг приводит к краху на фондовом рынке, что неминуемо отражается на состоянии банковской системы и способствует ее кризисному состоянию. Наступает банковский кризис.

В финансовом словаре под банковским кризисом понимается кризис, когда в условиях экономического кризиса, сопровождающегося инфляцией, бюджетным дефицитом, развитие банков дестабилизируется; размер ресурсов, аккумулируемых банками, резко сокращается, что приводит к снижению доходности традиционных банковских операций, банки вынуждены искать побочные источники дохода, что увеличивает риски, отвлекает банковские ресурсы от производительной деятельности[1]1
  См.: Финансово-кредитный энциклопедический словарь / Под общ. ред. А. Г. Грязновой. – М.: Финансы и статистика, 2002.


[Закрыть]. Здесь понятие банковского кризиса связано непосредственно с банками и ухудшением показателей их функционирования.

Иногда банковские кризисы рассматривают как форму имущественных конфликтов, возникающих в финансовой сфере, которые оказывают шоковые воздействия на другие области народного хозяйства. Это определение банковского кризиса в большей степени подходит к периоду переходной экономики. Сущность банковского кризиса такого вида определяется как специфическая форма имущественных конфликтов, возникающая в результате отказа банков от выполнения взятых на себя финансовых и иных обязательств, предусмотренных законом, институциональными, юридическими, договорными и неформальными нормами. Банковский кризис нередко отождествляется с кризисом платежеспособности банков, который связан с отказом кредитных организаций выполнять принятые на себя обязательства, иногда банковский кризис является отрицательным выражением изменений банковской ликвидности, перерастание кризиса которой в кризис платежеспособности невозможно скрыть. Банковский кризис в переходный период является институциональным и не подлежит прогнозированию, такие кризисы могут разразиться даже при абсолютно благополучных базовых макроэкономических показателях.

Анализ банковских кризисов в переходный период показывает их связь с формой имущественных конфликтов, однако в целом такое определение банковских кризисов будет неполным, поскольку причинами банковских кризисов могут быть не только имущественные конфликты.

Углубление процессов глобализации, трансформация банковских систем способствуют развитию банковских кризисов вследствие иных причин. Кроме того, отождествлять кризис ликвидности с кризисом платежеспособности банка неправомерно. Несомненно, эти понятия связаны. С одной стороны, кризис ликвидности напрямую проецируется на наличие высоколиквидных активов в банках, с другой стороны, ликвидность структуры баланса банка как посредника на финансовом рынке ближе к понятию устойчивости, поскольку подразумевает соответствие привлеченных и размещенных средств. Платежеспособность банков связана с ответственностью по своим обязательствам не только высоколиквидными активами, имеющимися непосредственно в банках, но и другими видами активов, находящихся не в денежной форме. Более того, если такая форма кредиторов устраивает, то ее необязательно переводить в деньги для погашения обязательств перед кредиторами и поддержания тем самым своей платежеспособности.

Прогнозирование кризисов не только возможно, но и необходимо, поскольку кризисы вызываются угрозами, реализация которых приводит к колоссальным потерям и ущербу. В зависимости от вида, силы, направлений и объектов воздействия угроз кризисы будут различными. Институциональный кризис потому и не подлежит прогнозированию, что выражает структуру банковской системы, а не воздействие угроз. Угрозы в этом случае будут, вероятно, в том, что структура банковской системы не удовлетворяет или слабо удовлетворяет требованиям переходной экономики. Однако ученые считают, что банковский кризис можно прогнозировать: он не возникает внезапно, его наступление практически всегда можно просчитать и предсказать задолго до того, как он реально разразится.

Банковские кризисы могут начинаться с возникновения некоторых своевременно не решенных проблем в отдельных банках, что оказывается началом цепной реакции. Кризисная ситуация в банке рассматривается как наличие признаков, свидетельствующих о фактическом ухудшении его финансового состояния, которое может привести к остановке его нормальной деятельности и последующему банкротству. Более того, банкротство банков – это естественный процесс очищения рынка от неконкурентоспособных, нежизненных структур, а явными признаками кризиса в банке выступают: уменьшение капитала, нарушение ряда экономических нормативов, проблемы с ликвидностью, задержка платежей.

Кризисы могут быть «заразны». Банки не работают автономно, они функционально связаны с платежной системой, рынком межбанковского кредитования, валютным и фондовым секторами финансового рынка, с национальными и международными кредитно-финансовыми институтами. Проведенный анализ взаимосвязи банковских и финансовых кризисов за три столетия показал, что одной из основных причин банковского кризиса являются спекулятивные операции и крах фондового рынка, что способствует укреплению мнения о фондовом рынке как о переводном канале «заражения» банковским кризисом.

Кризисная ситуация на финансовом рынке является одним из факторов качественного изменения характера развития банковского сектора. Это переход от фазы бурного роста, когда банки стремятся выходить на новые рынки, удовлетворяя спрос населения и компаний на продукты фондового рынка, к стагнации и кризису в банковской системе. Нестабильность международных финансовых рынков ведет к новому витку укрупнения и консолидации в банковской системе. Это естественный способ выжить в условиях высокой конкуренции и непредсказуемых финансовых рынков.

Банковский кризис нередко связывают с денежно-кредитным кризисом, валютным кризисом, финансовым кризисом. Банковский кризис воздействует на огромный круг банковских кредитных организаций. Денежно-кредитный кризис порождает негативные явления во всем кредитном секторе национальной экономики. Такое утверждение подчеркивает значимый статус банков как кредитных институтов национальных экономик. Банковским кризисам предшествует значительное повышение курса национальной валюты, недоверие населения к ней, а в состоянии банковского кризиса давление на валюту неизбежно возрастает. Рост реального курса национальной валюты не обязательно связан с банковским кризисом, например, в преддверии выборов президента (парламента) в России наблюдается ситуация повышенного спроса на иностранную валюту.

Финансовый кризис состоит из следующих компонентов: валютного, банковского, долгового и биржевого – поэтому банковский кризис является основным элементом финансового кризиса. При этом банковский кризис рассматривается как банкротство одного или нескольких банков, которое приводит к платежному кризису в стране, и на этом фоне неплатежей в экономике начинается эпидемия банкротства банков.

Банковский кризис, несомненно, связан с валютным кризисом через усугубление проблем ложного выбора и недобросовестного поведения. Валютный кризис оказывается следствием банковского кризиса. Вкладчики и кредиторы банков, почувствовав неуверенность в способности коммерческих банков и центрального банка страны обеспечить бесперебойное обслуживание вкладов, могут изъять средства из банков.

Анализ банковского сектора в условиях кризисов показывает, что практически во всех странах мира центральные банки поддерживают свой банковский сектор, оказывая ему финансовую помощь. В период кризиса 2008–2009 гг. Федеральная резервная система (ФРС) США проводила изменения процентной политики, снижая ставку по федеральным фондам с 5,25 % практически до нуля (0–0,25 %). ФРС США спасала некоторые крупнейшие банки от банкротства, в первую очередь на ипотечном рынке. Инвестиционный банк США Bear Sterns был выкуплен другим банком США JPMorgan Chase, который получил денежные средства на покупку от ФРС США. Осенью 2008 г. ФРС США выкупила ценные бумаги ипотечных агентств Fannie Mae и Freddie Mac и ипотечного банка IndyMac.

Для уменьшения финансовых потерь ФРС США заключила договора о валютных свопах на сумму 180 млрд долл. США с центральными банками Японии, Англии, Канады и открыла своп-линии для центральных банков Дании, Швеции, Австралии и Норвегии. ФРС США выдала кредиты инвестиционным банкам Goldman Sachs и Morgan Stanley. Одновременно ФРС США одобрила сделку об увеличении доли японского банка Mitsubishi UFJ Financial Group до 24,9 % в капитале Morgan Stanley. Крупнейшему банку Исландии Kaupthing был выделен кредит в объеме 500 млн евро. Банк России также провел ряд мероприятий по поддержке российского банковского сектора в кризисный период.

Критерием наличия кризиса в банковской системе является как минимум одно из нижеперечисленных условий: доля неработающих активов в совокупных активах превышает 10 %; стоимость операций по спасению банка больше 2 % ВВП; проблемы банковского сектора приводят к крупной национализации банков; паника вкладчиков. Банковский кризис может быть охарактеризован комплексом совокупных кризисных проявлений: падением ликвидности, сокращением ресурсной базы банковской системы, кризисом внешней задолженности, потерей собственного капитала в банковском секторе.

На международном рынке банковский кризис проявляется в резком сжатии банковской ликвидности, банкротстве инвестиционных банков, снижении ведущих фондовых индексов, росте волатильности, ухудшении качества банковских активов.

Банковский кризис можно понимать как быстрое и масштабное ухудшение качества деятельности множества банков под воздействием неблагоприятных факторов, проявляющееся в неспособности значительного числа кредитных организаций, а нередко и банковской системы в целом, выполнять свои функции в экономике, проводить базовые и иные банковские операции и обеспечивать собственное поступательное движение.

Анализ банковских кризисов показывает, что они возникают периодически и проявляются по целому ряду направлений: в дефиците банковской ликвидности и проблемах с платежами, в ухудшении показателей банковской деятельности, в недооценке банковских рисков, в неразвитости системы банковского менеджмента, в негативных последствиях деятельности банков на фондовом рынке и т. д. В разные периоды экономического развития банковский кризис проявлялся по-разному, но исследователи отмечают его системный характер. Системный банковский кризис, охватывающий всю банковскую систему, выражается в резком ухудшении качества активов банка, оттоке денежных средств, массовом банкротстве банков и негативно влияет не только на банковский бизнес в связи с кредитной рестрикцией, недоверием со стороны вкладчиков, но и на всю денежно-кредитную и финансовую систему. Начало системного кризиса может быть связано с возникновением острых проблем с платежеспособностью в одном или нескольких банках, имеющих ключевое значение для сектора в целом.

Цикличность банковского кризиса вызвана перепроизводством капитала, особенно фиктивного, который многократного превосходит товарный капитал. Карл Маркс писал, что реальный кризис может быть выведен лишь из реального движения капиталистического производства, конкуренции и кредита. Товарный капитал связан с кризисом перепроизводства товаров, финансовый капитал связан с приростом стоимости на фондовых рынках.

Одной из основных причин банковского кризиса является то, что этот спекулятивный банковский капитал, обращаясь на финансовом рынке, не способствует развитию реального сектора экономики страны, не участвует в создании добавленной стоимости. Поэтому накапливаются диспропорции и экономические противоречия, для разрешения которых требуется такой выход, который способен их устранить. Таким выходом является кризис. Циклический кризис – объективно присущая капиталистической экономике форма преодоления диспропорций и обеспечения рыночного равновесия между совокупным спросом и совокупным предложением. Следовательно, кризисы можно смягчать, ослабить, но устранить их нельзя, так как они являются системообразующим элементом капиталистического хозяйственного механизма. Банки – неотъемлемая часть капиталистического хозяйственного механизма, и системный циклический характер банковских кризисов обусловлен объективной закономерностью циклического развития экономики. Банковские кризисы, охватывающие кредитные организации и банковские системы стран, требуют серьезного осмысления не только с точки зрения причин и направлений их возникновения, но и условий и факторов, провоцирующих кризисные явления в банковской сфере. Здесь необходимо учитывать тенденции, возникшие в предкризисный период функционирования банков. Одной из особенностей предкризисного развития является постепенное снижение прямого вмешательства органов банковского надзора. Во многих странах происходит сокращение нормы обязательных резервов, в том числе в России, процентных ставок.

На банковский кризис воздействует ряд факторов.

Так, финансовая глобализация оказала серьезное влияние на банковский сектор, проявившееся в свободе перемещения капиталов, возможности свободно работать на финансовом рынке, универсализации регулирования банковской сферы, обострении конкуренции на рынке капиталов. Глобальные тенденции способствовали возникновению новых банковских продуктов и технологий, поскольку сложились благоприятные условия для конкуренции на финансовых рынках, обусловившие рост трансграничных операций банков с учетом активного развития информационных и телекоммуникационных технологий.

Финансовые спекуляции, финансовые пирамиды и пузыри (bubble) стали одним из факторов, способствовавших банковским кризисам. Главной задачей центральных банков в этих условиях в большинстве стран была борьба с инфляцией посредством таргетирования, а не борьба с системными рисками и угрозами. В основном центральные банки не учитывали в своей деятельности рост совокупной экономической активности, риски в связи с ростом цен на активы и заимствования банков на внешнем финансовом рынке.

Воздействуют также макроэкономические условия, связанные с увеличившимся уровнем дефолтов, рисками на финансовом рынке и тенденциями, формирующимися в реальной экономике. Списание активов, убытков, банкротства, связанные с потерей рынка ликвидности и глобальной переоценкой качества выпущенных долговых инструментов и кредитного риска контрагентов, ускоряют и углубляют банковский кризис. Среди макроэкономических факторов выделяются: рецессия экономик, высокий уровень инфляции и отсутствие адекватных мер по ее регулированию, высокий уровень государственных расходов, дефицит торгового баланса страны, высокая волатильность валютного курса, крах фондовых рынков.

Большое значение имеют факторы, влияющие на функционирование международного и национального банковских секторов. Среди них можно назвать: несогласованность действий регуляторов и монетарных властей в отношении способов преодоления банковского кризиса; опережающие темпы роста объемов банковских балансов над темпами роста национальных экономик. На функционирование банковского сектора также могут отрицательно повлиять: резкое увеличение объема финансирования активов, реальную стоимость которых определить достаточно сложно; высокий удельный вес в ресурсах банков краткосрочного межбанковского кредита; недостаточный учет взаимосвязей и рисков в мировой банковской и финансовой системах и др.

Оценка статистических данных капитализации банков показала, что Россия на капитализацию банков направляет наибольшее количество средств. В других странах наибольшее количество средств идет на поддержку реального сектора экономики (Китай – 100 %; Франция – 89 %)[2]2
  Здесь и далее приведена доля от общего количества средств, направленных государством на борьбу с кризисом в 2008 г.


[Закрыть], на государственные гарантии (США – 50 %; Великобритания – 39 %, Германия – 60 %)[3]3
  См.: Суэтин Л. О причинах современного финансового кризиса // Вопросы экономики. – 2009. – Вып. 5. – С. 34–41.


[Закрыть]. Это связано с государственной поддержкой в России банковского, а не реального сектора экономики.

Институциональные и инфраструктурные факторы, влияющие на развитие банковских кризисов, представляют собой структурированные модели отдельных банковских систем, которые не могут адекватно реагировать на угрозы безопасной банковской деятельности и предотвращать их. Текущая деятельность банков контролируется регулятором, в том числе на основе банковской отчетности. Неэффективное выполнение органами банковского регулирования и надзора надзорных функций способствует развитию банковских кризисов.

Для российского банковского сектора можно добавить к внешним факторам зависимость доходной части бюджета и корпораций от цен на энергоносители. Некоторые авторы отмечают, что важным фактором является сложившаяся практика вознаграждения сотрудников, занятых в финансово-банковской сфере. Зависимость вознаграждения от полученной прибыли приводит к проциклическим последствиям. В период спада менеджеры и компании не несут материальной и моральной ответственности за полученные убытки, что негативно отражается на деятельности кредитных организаций.

Работа по формированию прогнозов будущих кризисов в России ведется слабо или не ведется совсем. Достаточно вспомнить значительную задержку в разработке Стратегии развития банковского сектора на период до 2020 г., когда в период кризиса 2008–2009 гг. существовала Стратегия развития банковского сектора на период до 2008 г., т. е. фактически на период кризиса и после него никакой стратегии не было. Это большая ошибка регулятора и всего банковского сектора.

К институциональным и инфраструктурным факторам можно отнести: уровень развития системы страхования банковских вкладов; диспропорции в развитии банков, особенно региональных; степень соответствия бухгалтерского учета, отчетности и аудита реальным банковским операциям и требованиям международной отчетности; уровень прозрачности банковской отчетности и уровень эффективности банковского контроля, надзора и регулирования.

Среди потенциальных факторов возникновения кризисной ситуации в банках наибольшее значение имеют: снижение доходности по государственным ценным бумагам; сокращение финансовой маржи, предопределенное общим снижением процентных ставок; ухудшение качества кредитного портфеля. Указанные микроэкономические факторы, по нашему мнению, входят в число проблем национальных банковских систем наряду с другими институциональными и инфраструктурными условиями.

Банковские кризисы связывают с финансовой либерализацией. Центральный банк почти не контролирует кризисный процесс, при этом отмечаются инфекционный характер банковского кризиса и необходимость повышения конкурентоспособности банковской системы. Регулятор влияет на кризисный процесс и снижение кризисных последствий, предпринимая целый ряд мер, которые позволяют смягчить воздействие угроз и кризиса в банковском секторе.

Банковские кризисы связаны с циклическим развитием экономики и представляют собой такое состояние банковского сектора, когда банки находятся на грани банкротства и краха. Такая ситуация требует изменения стиля работы, введения новых услуг, увеличения объема и расширения их ассортимента, изменения качества управления и организации работы, а главное – принципов и методов ведения самого банковского бизнеса, в противном случае банковский сектор ожидает коллапс, который неминуемо отразится на резком ухудшении экономики страны. Но главная причина банковского кризиса состоит в том, что в кризисных ситуациях происходит углубление и резкое обострение скрытых внутренних проблем банковского сектора, которые решают не сами банкиры, а регуляторы, наполняя банковский сектор ликвидностью и оказывая огромную финансовую помощь кредитным организациям. Правительства реализуют антикризисные меры по оказанию значительной финансовой поддержки банкам.

Процесс поддержания ликвидности и финансового обеспечения банков центральным банком имеет свои особенности. Банки не готовы к использованию значительного объема финансовых ресурсов в сфере кредитования хозяйствующих субъектов, финансовое положение которых в период кризиса заметно ухудшилось. Поэтому денежные средства, полученные банками, не доходят до конкретных экономических субъектов.

Раздача дешевой ликвидности в такой ситуации может приводить к опасным экономическим последствиям – росту инфляции. Более того, существует порочная практика получения солидного вознаграждения банкирами в период кризиса, когда банки, в которых они работают, несут огромные убытки. При этом целесообразно учитывать, что средства, которыми оказывается финансовая помощь банкам, являются бюджетными.

Циклический характер банковских кризисов свидетельствует о том, что на любой его стадии – подъеме или спаде – банкиры не заинтересованы в результатах эффективной работы банков по кредитованию реального сектора экономики. В период подъема они зарабатывают прибыль на финансовом рынке, в период спада банкиры бюджетными средствами осторожно кредитуют реальный сектор экономики, не всегда эффективно, отправляя часть средств на счета в центральные банки и оставляя средства на личное вознаграждение. Здесь нет рыночного механизма, связывающего объемы кредитования, инвестирования реального сектора экономики, полученной банком прибыли, с объемом доходов, получаемых лично банкирами. Для выхода из банковского кризиса необходим финансовый механизм, позволяющий формировать условия для эффективного восстановления, воссоздания и обновления банковского сектора на основе прогнозирования угроз кризиса, применения новых банковских технологий. Также требуется осознать необходимость изменения качества банковского бизнеса, организации и управления, стиля работы и формирования рыночных инструментов материальной заинтересованности банкиров в результатах эффективного кредитования реального сектора экономики, получения прибыли.

Таким образом, банковский кризис представляет собой закономерность развития банковского сектора, находящегося в состоянии коллапса. Банковский кризис вызывается комплексом причин, главной из которых является отсутствие финансового механизма восстановления на основе обновления качества управления, формирования рыночных инструментов материальной заинтересованности банкиров в результатах рентабельной работы банков.