Текст книги "Бизнес-энциклопедия"

Международные денежные единицы (МДЕ) вводятся в оборот на основании межгосударственных соглашений, которыми определяются их стоимостные паритеты, формы и сферы применения. Наиболее развитой формой МДЕ являются евро, которые имеют наличную и безналичную форму и заменили во внутреннем и межгосударственном обращении национальные денежные единицы стран – членов Европейского союза. Другие МДЕ имеют только безналичную форму, используются в ограниченных сферах расчетных отношений – СДР и др.

Заменители денег по определению не могут выступать ни в роли меры стоимости, ни в функции средства платежа. Платеж в современном внутринациональном товарно-денежном обращении заменен оборотом долговых обязательств (кредитных Д.), а в отношениях между государствами расчеты по долгам ведутся, как правило, товарными поставками (иногда и поставками золота), а страны – хронические должники вынуждены бесконечно заниматься реструктуризацией своих долгов – в ожидании их списания в счет предоставления своим кредиторам различного рода экономических, политических привилегий или уступок.

Неспособность современных кредитных Д. выполнять роль меры стоимости очевидна. Согласно формуле закона количества денег, количество Д., необходимых для обращения в конкретной стране, определяется общим объемом товарного производства в данной стране, уменьшенным на сумму безналичных расчетов и поделенного на среднее число оборота Д. Когда в этой формуле объему произведенных в стране товаров противостоит весовое количество имеющегося в стране золота, то меновая стоимость всякого товара закономерно определяется соответствующей весовой массой золота.

Если из этой формулы устранить золото, то неизбежен простой вывод: стоимость расчетных денежных единиц сопоставляется с массой товаров, оцененных в тех же денежных единицах. Преодолеть это можно, только представив эти денежные единицы в виде материального товара, например бумаги или монетного металла, но тогда придется считать одинаковой меновую стоимость разнономинальных денежных банкнот, исходя из равенства потраченного на их изготовление количества бумаги и красителей.

Одновременно придется прийти к выводу, что номинальная (нарицательная) стоимость кредитных Д. не имеет никакого значения – на банкнотах можно пририсовывать или убирать любое количество нулей, и от этого ничего не изменится.

Однако практический опыт заставляет отказаться от такого предположения. При «добавлении нулей» на национальных кредитных Д. (к чему на самом деле и сводится инфляционная денежная политика современного государства) немедленно в соответствующее число раз уменьшается обменная стоимость этих кредитных билетов в сравнении с банкнотами других стран и соответственно уменьшается реальная стоимость всех денежных капиталов и доходов, которыми располагает данная страна. С другой стороны, хорошо известны примеры, когда государство доводит инфляцию до таких пределов, что заменители Д. начинают котироваться как товарные ценности (т. е. по их реальной товарной стоимости).

Можно привести примеры из истории, когда в Германии банкноты продавались в листах и по своей стоимости могли с выгодой использоваться вместо обоев, а в современной России был период, когда разменная металлическая монета вывозилась в соседние страны для сдачи по весу в пункты сбора металлолома.

При обращении настоящих Д. товарные цены, выраженные в золоте, тоже могут расти или снижаться, но только по причинам экономического характера (а не из-за произвольных действий национальной государственной власти), например в зависимости от изменения количества золота, используемого в товарном обороте, или от изменения скорости оборота Д., или по причине чистого притока золота из-за рубежа. Если же происходит рост цен при обращении заменителей Д. (при переполнении каналов обращения НДЕ в данной стране), то фиксируемый рост цен произойдет лишь в этих заменителях Д. Если же считать товарные цены этой страны в золоте или в более стабильных иностранных валютах, то может оказаться, что роста цен вовсе нет или цены даже падают. Понятно, что в этих условиях функция сокровища вновь возвращается к золоту или к иностранной валюте (которые доступнее или безопаснее хранить).

Разница между Д. и заменителями Д. хорошо иллюстрируется и на примере действия известного закона Грэшема, гласящего, что хорошие деньги всегда вытесняют из оборота худшие деньги. Именно так происходит с золотом: население всегда предпочитало оставлять для своего накопления более качественные золотые монеты, возвращая в оборот монеты, стершиеся от времени или сомнительные по золотому содержанию. С заменителями же Д. все происходит как раз наоборот: имея выбор, население и предприниматели предпочитают использовать для расчетов более устойчивую по курсу иностранную валюту, чем постоянно обесценивающиеся национальные денежные знаки.

Применение НДЕ в сфере налогообложения создает проблемы двоякого рода. Первая заключается в том, что налоги, ставки которых фиксируются в твердых денежных суммах, в условиях инфляции приносят государству все меньшие реальные доходы. Решение этой проблемы достигается путем либо регулярного пересмотра (в сторону увеличения) ставок этих налогов, либо фиксирования размеров налога в более стабильной иностранной валюте (последний способ применяется, например, в сфере таможенного обложения).

Второй проблемой является постоянное увеличение реального налогового бремени налогоплательщиков из-за эффекта применения прогрессивных ставок налогообложения. Действительно, с ростом номинальных доходов населения по причине инфляции оно вынуждено платить налоги по более высоким, чем прежде, ставкам, хотя в реальном выражении доходы могут не только не расти, но даже снижаться.

Кроме того, по причине инфляции снижается реальная стоимость налоговых льгот и скидок, которые предоставляются налогоплательщикам согласно действующему законодательству. Так, снижается реальная стоимость необлагаемого минимума. Накопленных по режимам льготного начисления амортизации денежных фондов оказывается недостаточно даже для прямой замены изношенного оборудования. Для смягчения таких последствий во многих странах власти вынуждены принимать серьезные меры по ограничению роста инфляции. Хотя ни одна страна пока не рискует привязывать курс своей НДЕ к цене золота (в том числе и США, НДЕ которых «роняла» временами свою ценность по отношению к золоту до 20 и более раз), многие стараются «пристегнуть» свою НДЕ к одной из наиболее надежных мировых валют (обычно, к доллару США и евро) либо в порядке установления твердого курсового соотношения, либо в порядке так называемого «валютного паритета» (например, в Аргентине: 1 песо равен 1 доллару США). Панама не просто зафиксировала такой паритет по отношению к доллару США, но и вообще отказалась от эмиссии собственных банкнот, целиком перейдя на оборот наличных американских долларов. Последний режим в нашей литературе часто неверно переводится как «валютное управление» или «валютная комиссия» (тогда как в термине «currency board» последнее слово следует переводить как «плоская доска» или «паритет») и к тому же получил неоправданно негативную оценку (из-за ошибок в его реализации в Аргентине).

В последние годы проблеме нестабильности валютных курсов уделяется большое внимание. При введении общеевропейской валюты – евро – серьезно обсуждался вопрос об установлении его фиксированного золотого содержания; известный финансист Дж. Сорос уже несколько лет отстаивает идею о выведении на роль товара – всеобщего эквивалента нефти. В России известна позиция целого ряда ученых, признающих возможность возвращения к «золотому» рублю (через переходный период применения золотого «налогового», или «бюджетного» рубля), что позволило бы решить бюджетные проблемы и стабилизировать налоговые доходы государства.

ДЕПОЗИТ (англ. deposit) – вклад клиента в кредитном учреждении (в виде денег или ценных бумаг). Д. может быть срочным и бессрочным.

ДЕПОЗИТАРИЙ (англ. depositary) – лицо или учреждение, принимающее на хранение деньги, ценности или документы.

ДЕРИВАТИВЫ (ФЬЮЧЕРСЫ, ФОРВАРДЫ, ОПЦИОНЫ, СВОПЫ) – производные финансовые инструменты, обращающиеся на фондовом рынке, сделки с которыми не связаны напрямую с куплей-продажей материальных или финансовых активов. Они используются для страхования рисков (хеджирования) и извлечения дополнительного, спекулятивного дохода.

Д. позволяют владельцу зафиксировать определенную цену на покупку или продажу на основе курсов валют, ценных бумаг или товаров. Д. используются на рынках с неустойчивой конъюнктурой, обеспечивая владельцу гарантию на получение товара по заранее установленной цене независимо от изменений на рынке (см. Биржевая сделка).

ДЕФИЦИТ – в торговом балансе – превышение товарного импорта над экспортом; в платежном балансе – превышение суммы платежей над суммой поступлений; в бюджете – превышение расходов правительства над доходами.

ДЕФЛЯТОР ВВП – см. Уровень инфляции.

ДЕФЛЯЦИЯ – изъятие государством из обращения части обращающихся избыточных денежных средств с целью снижения инфляции.

ДЕФОЛТ (англ. default) – невыполнение или отказ лица от обязательств по возврату заемных средств, выплате процентов по ценным бумагам. Д. может иметь место по отношению к частному лицу, фирме, кредитной организации (банкротство), государству, которые оказываются не в состоянии выполнять свои финансовые обязательства, т. е. это нарушение платежных обязательств заемщика перед кредитором, неспособность производить своевременные выплаты по долговым обязательствам или выполнять иные условия договора займа.

Выделяют Д. по банковским долгам, Д. по обязательствам в национальной валюте, Д. по обязательствам в иностранной валюте.

Термином «дефолт» также обозначается неспособность выполнить условия фьючерсного контракта по правилам биржи либо неспособность производить своевременные процентные и основные выплаты по долговым обязательствам или неспособность выполнять условия договора о выпуске облигационного займа.

ДИВЕРСИФИКАЦИЯ (от лат. diversus – разный и facere – делать) – 1) расширение ассортимента, изменение вида продукции, производимой фирмой, освоение новых видов производств с целью повышения эффективности производства, получения экономической выгоды, предотвращения банкротства; 2) распределение инвестируемых или ссужаемых капиталов между разнообразными объектами с целью снижения риска потерь и получения более высокого дохода Д.; 3) материальная Д. – освоение новых форм и сфер деятельности. Д. представляет собой стратегию уменьшения риска деятельности фирмы посредством распределения инвестиций и других ресурсов между несколькими направлениями деятельности – производством разнородных товаров и оказанием разных услуг.

Под Д. также понимают распределение инвестиционного фонда между ценными бумагами с различными рисками, доходностями и корреляциями, с целью минимизации несистематического риска (см. Инвестиционный портфель).

ДИВИДЕНД (ДИВИДЕНДНЫЙ ДОХОД) (англ. dividend income) – любой доход, полученный акционером (участником) от организации при распределении прибыли, остающейся после налогообложения (в том числе в виде процентов по привилегированным акциям), по принадлежащим акционеру (участнику) акциям (долям) пропорционально долям акционеров (участников) в уставном (складочном) капитале этой организации (ст. 43 НК РФ). К дивидендам также относятся любые доходы, получаемые из источников за пределами РФ, относящиеся к дивидендам в соответствии с законодательством иностранных государств.

Не признаются дивидендами: выплаты при ликвидации организации (ликвидация юридического лица) акционеру (участнику) этой организации в денежной или натуральной форме, не превышающие взноса этого акционера (участника) в уставный (складочный) капитал организации; выплаты акционерам (участникам) организации в виде передачи акций этой же организации в собственность; выплаты некоммерческой организации на осуществление ее основной уставной деятельности (не связанной с предпринимательской деятельностью), произведенные хозяйственными обществами, уставный капитал которых состоит полностью из вкладов этой некоммерческой организации.

ДИЛЕР (англ. dealer) – компания или физическое лицо, которые оперируют на бирже за собственный счет; сотрудник банка, специализирующийся на проведении конверсионных, депозитных и иных операций на финансовых рынках; оптовый покупатель товаров и услуг для розничной перепродажи.

ДИСКОНТ (англ. discount – скидка) – скидка с цены с учетом состояния рынка, а также специальная кредитная операция в виде учета ценной бумаги с расчетом процентов и расходов. Кроме того, Д. представляет собой разницу между ценой, по которой ценная бумага продается на фондовой бирже в данный момент времени (текущим биржевым курсом), и номиналом ценной бумаги или ценой, по которой ценная бумага продается при ее погашении; разницу между форвардным курсом валюты (курсом, зафиксированным в момент заключения сделки, но с оплатой по нему в будущие сроки) и курсом при немедленной уплате; разницу между ценами на товар, обусловленную разными сроками его поставки. Еще одним значением Д. является снижение (скидка) цены на товар вследствие несоответствия его качества условиям стандарта либо договора.

Применительно к обращению векселей под Д. понимается разница между суммой, указанной в векселе, и суммой фактически полученных денежных средств или их эквивалентов при размещении этого векселя.

ДИСКОНТИРОВАННЫЙ ДЕНЕЖНЫЙ ПОТОК (англ. discounted сash flow – DCF) – количество денежных средств к уплате сегодня для получения ожидаемого потока денежной наличности будущих лет. Метод Д.д.п. приводит будущую прибыль или издержки к их нынешней стоимости. Будущие потоки денежной наличности необходимо рассчитать заново (дисконтировать), для того чтобы представить их приведенную стоимость. Таким образом, производится адекватная оценка ценности компании или проекта.

ДИСКОНТНАЯ ОБЛИГАЦИЯ – облигация, продаваемая по цене ниже номинала, как правило, на вторичном рынке; погашается по номинальной стоимости.

ДИСКОНТНАЯ ПОЛИТИКА – мероприятия центральных банков стран по повышению или понижению курса учетных ставок с целью воздействия на спрос и предложение ссудных капиталов, состояние платежного баланса и валютные курсы.

ДИСКОНТНАЯ СТАВКА (СТАВКА РЕФИНАНСИРОВАНИЯ) (англ. discount rate) – процентная ставка, которую центральный банк взимает при учете правительственных ценных бумаг или при предоставлении кредита против обеспечения в виде этих бумаг.

ДИСТРИБУЦИЯ (англ. distribution) – 1) распределение, размещение; 2) организация сбыта продукции; 3) сбыт продукции через фирмы-дистрибьюторы.

ДИСТРИБЬЮТОР – фирма, предприниматель, осуществляющие оптовую закупку и сбыт товаров определенного вида на основании соглашения с фирмой – поставщиком данного товара на определенной территории на особых условиях. Обычно Д. обладают преимущественным правом и возможностями приобретать и продавать оборудование, технические новинки, программное обеспечение, представлять фирму-поставщика (производителя) на рынке. Фирма может иметь собственного Д. по продаже своих товаров за рубежом, где он является на основе заключенного договора ее единственным представителем (генеральный, эксклюзивный Д.). Одновременно Д. оказывает посреднические маркетинговые услуги продавцам и покупателям, а также услуги по монтажу и наладке оборудования, обучению пользованию им, обеспечивает техническое сопровождение товара специалистами. Такие услуги называются дистрибьюторскими. Отношения между Д. и его заказчиком строятся на договорной основе. В соглашении между ними оговариваются размеры наценок (скидок) к оптовой цене реализуемого товара, которые являются источником доходов Д. и компенсируют его затраты по организации коммерческой деятельности (закупкам, хранению и продаже товаров и др.).

ДИФФЕРЕНЦИАЛЬНЫЙ ТАМОЖЕННЫЙ ТАРИФ – тариф, при котором таможенные пошлины на один и тот же товар или продукт взимаются по различным ставкам в зависимости от страны, из которой ввозится товар, таможенной границы, национальной принадлежности судна и т. п.

ДОБАВЛЕННАЯ СТОИМОСТЬ (англ. value added) – часть стоимости товаров (работ, услуг), приращенная непосредственно на данном предприятии, в данном подразделении, торговом, посредническом звене; экономический показатель, характеризующий формирование и прирост стоимости товара на всех стадиях его производства и реализации.

Показатель Д.с. используется с середины XIX в., а начиная с 1875 г. приводится в американских промышленных цензах (перечнях). Экономическое содержание этого показателя состоит в том, что стоимость приобретенных предприятием и использованных в производственном процессе материальных ресурсов (сырья, материалов, топлива и т. п.) возрастает на нем в результате присоединения к ней перенесенной стоимости средств труда (износа основных производственных фондов) и живого труда работников предприятия.

Д.с. определяется как разность между выручкой от реализации товаров (работ, услуг) в фактических ценах реализации и суммой материальных затрат предприятия на ее производство и реализацию. К материальным затратам относятся: стоимость фактически израсходованных, учтенных в себестоимости реализованной продукции сырья и материалов, покупных комплектующих изделий и полуфабрикатов, топлива и энергии, производственных услуг сторонних организаций (например, по ремонту основных производственных фондов); затраты, связанные с использованием природного сырья; запасные части для ремонта оборудования и транспортных средств; износ малоценных и быстроизнашивающихся предметов. Там, где нет оборота по реализации продукции (работ, услуг), там нет и Д.с. Ее составляют: заработная плата производственного персонала; отчисления в государственные социальные внебюджетные фонды; амортизация основных производственных фондов и прибыль.

Показатель Д.с. был принят за основу определения НДС, впервые введенного во Франции в 1954 г.

ДОВЕРИТЕЛЬНОЕ УПРАВЛЕНИЕ (ИМУЩЕСТВОМ) (англ. – trust managing) – передача одной стороной (учредителем управления) другой стороне (доверительному управляющему) на определенный срок имущества в доверительное управление (траст), осуществляемое в интересах учредителя управления или указанного им лица (выгодоприобретателя).

ДОГОВАРИВАЮЩЕЕСЯ ГОСУДАРСТВО – термин международного налогового права, означающий одну из сторон соглашения об избежании двойного налогообложения. Соответствующая статья или пункт соглашения обычно определяют ту территорию, на которую распространяется действие соглашения.

Применительно к Российской Федерации данный термин при использовании в географическом смысле означает территорию РФ, включая территориальное море, а также экономическую зону и континентальный шельф, где РФ осуществляет свой суверенитет или права и юрисдикцию в соответствии с нормами международного права и в которых действует налоговое законодательство РФ.

Применительно к другим Д.г. обычно указываются те территории, на которые распространяется либо не распространяется действие соглашения. Например, по договору РФ – США от 17 июня 1992 г. термин «Соединенные Штаты» означает Соединенные Штаты Америки, но не включает Пуэрто-Рико, Виргинские острова, Гуам или любое другое владение. При использовании в географическом смысле термин «Соединенные Штаты» включает территориальное море, а также экономическую зону, континентальный шельф, в которых Соединенные Штаты могут для определенных целей осуществлять суверенные права и юрисдикцию в соответствии с международным правом и в которых действует налоговое законодательство Соединенных Штатов. В Соглашении СССР – Королевство Норвегии от 15 февраля 1980 г. территория действия Соглашения определялась следующим образом: термин «Д.г.» означает, в зависимости от контекста, Союз Советских Социалистических Республик (СССР) или Королевство Норвегии (Норвегия), исключая архипелаг Шпицберген (Свальбард) с Медвежьим островом и остров Ян-Майен.

Правильное понимание того, входят или не входят та или иная зависимая территория, острова, участки континентального шельфа в территорию Д.г., на которую распространяется соглашение, имеет значение как для иностранных лиц, осуществляющих экономическую деятельность на территории страны пребывания, так и для национальных фирм, осуществляющих свою деятельность за рубежом.

В отдельных случаях для практического применения норм соглашений об устранении двойного налогообложения необходимо получить официальное подтверждение компетентных органов о распространении на данную конкретную территорию действия Соглашения. В отдельных договорах термин «Д.г.» может содержаться в специальной статье «Территориальная сфера применения Соглашения». Указания на территориальную сферу применения соглашений могут содержаться и в других статьях.

ДОГОВОР – согласно ст. 420 ГК РФ соглашение двух или нескольких лиц об установлении, изменении или прекращении гражданских прав и обязанностей.

К Д. по ГК РФ применяются правила о двух– и многосторонних сделках. Понятие Д. является элементом обязательственного права, регулирующего правоотношения, возникающие из договоренности сторон, принимающих на себя определенные обязательства и приобретающих в связи с этим определенные права.

Граждане и юридические лица свободны в заключении Д. Д. заключается как правило в письменной форме. Условия Д. определяются по усмотрению сторон, а также могут быть предписаны законом или правовыми актами и обычаями делового оборота. На практике Д. обычно содержит следующие сведения: название Д., место и время заключения, наименование сторон, специфические (предмет, количество, цена и др.) и общие условия (арбитражная оговорка, форс-мажор), приложения, адреса и подписи сторон.

В зависимости от классификационных критериев выделяют следующие виды Д.: основные и предварительные; возмездные и безвозмездные; свободные, обязательные, публичные; взаимосогласованные и Д. присоединения; на передачу имущества, выполнение работ и оказание услуг и др. Син.: сделка, соглашение, контракт (см. Сделка, обязательство).

ДОЛГОВОЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВО – документальное подтверждение акта принятия физическим или юридическим лицом (должником) на себя обязательств в денежном выражении и обязанности их выполнения перед кредитором (заимодавцем) на определенных условиях и в определенный срок. Д.о. оформляются в соответствии с установленными правилами. К ним относятся закладные, векселя, облигации, договоры, кредитные соглашения и др. Д.о. со сроком погашения в течение года называются краткосрочными.

ДОЛГОСРОЧНЫЕ КОНТРАКТЫ (англ. long-term contracts) – контракты сроком до года или более (например, на строительство зданий, жилых помещений и проч.). Законодательством ряда стран предусмотрено, что бухгалтерские отчеты должны составляться методом завершенного контракта или на основе получения прибыли по мере выполнения контракта. Так, для целей налогообложения компания может включать в отчет часть прибыли, поступающей от выполнения контрактов, но в объеме, не превышающем объем выполненных работ.

ДОЛГ, ПОГАШАЕМЫЙ В ПЕРВУЮ ОЧЕРЕДЬ (англ. preferred debt) – долг, погашаемый при ликвидации компании в первую очередь. Невыплаченные налоги всегда становятся долговыми обязательствами налогоплательщика по отношению к государству и к обществу в целом. По налоговому законодательству налоговая задолженность является обязательством первой очередности, т. е. в случаях банкротства, ликвидации компании или при управлении имуществом в случае смерти его владельца она погашается в первую очередь.

ДОМИНИРОВАНИЕ НА РЫНКЕ – объект контроля со стороны антимонопольного органа за субъектами рынка, подавляющими свободную конкуренцию на данном сегменте рынка.

ДОМИЦИЛЬ (англ. domicille) – понятие международного налогового права и налогового законодательства ряда стран, означающее основное место постоянного проживания физического лица; юридический адрес, страна постоянного местонахождения акционерного общества.

Физическое лицо (независимо от его гражданства), имеющее Д. в какой-либо стране, считается полностью подпадающим под налоговую юрисдикцию этой страны и подлежит в ней налогообложению в отношении всех доходов независимо от их источника (местного или зарубежного) и происхождения. Различают «Д. происхождения» – страну рождения физического лица и «Д. выбора» – страну, которую лицо избрало для своего постоянного проживания.

В отличие от резидентства физическое лицо, как правило, может иметь Д. только в одной стране. В соответствии с законодательством Великобритании лицо, родившееся на территории этой страны или приехавшее в нее на постоянное жительство, считается имеющим Д. в Соединенном Королевстве. Во Франции все лица, имеющие на территории этой страны свои основные экономические интересы, или содержащие там свою семью, или сохраняющие постоянное жилище на этой территории более пяти лет, считаются имеющими Д. во Франции.

ДОМОХОЗЯЙСТВО – 1) социально-экономическая ячейка, объединяющая людей отношениями, возникающими при организации их совместного быта; 2) в экономической теории – экономическая единица в составе одного или нескольких лиц, самостоятельно принимающая решения, являющаяся собственником какого-либо ресурса и стремящаяся к максимизации полезности в рамках имеющихся ресурсов.

ДОСУДЕБНАЯ САНАЦИЯ – меры по восстановлению платежеспособности должника, принимаемые собственником предприятия, кредитором или другим заинтересованным лицом в целях предупреждения банкротства (ст. 2 Закона о банкротстве). Предоставление финансовой помощи может сопровождаться принятием на себя должником или иными лицами обязательств в пользу лиц, предоставивших финансовую помощь. Условия проведения Д.с. за счет федерального бюджета и государственных внебюджетных фондов устанавливаются федеральным законом о федеральном бюджете и федеральными законами о бюджетах государственных внебюджетных фондов на соответствующий год.

ДОТАЦИЯ – бюджетные средства, предоставляемые бюджету другого уровня бюджетной системы на безвозмездной и безвозвратной основе для покрытия текущих расходов. Д. применяются для сбалансирования нижестоящих бюджетов при их дефиците, а также как инструмент государственной поддержки отечественного производителя.

ДОХОД (англ. income, фран. revenu, нем. Einkommen) – прирост общей суммы имущества лица, рассчитываемый как разность между суммой имущества лица на начало и конец отчетного периода. Источником Д. могут быть непосредственно деятельность самого лица (самостоятельная хозяйственная деятельность, работа по найму, и т. д.), передача за плату личного имущества для использования другими лицами (передача денежных средств в ссуду или помещение их на банковский депозит, аренда имущества и др.) или имущество, полученное безвозмездно (или за плату ниже его реальной цены) от других лиц.

Юридическое лицо в период своего существования реализует Д. как прибыль по результатам деятельности. В зависимости от порядка использования эта прибыль реально (в случае ее распределения между собственниками юридического лица) или потенциально (в случае ее реинвестирования в фонды юридического лица) увеличивает Д. собственников (участников) юридического лица (соответственно убыток по результатам деятельности юридического лица таким же образом, потенциально или реально, отражается на Д. лиц, выступающих в качестве собственников этого юридического лица). В случае ликвидации юридического лица накопленный потенциальный Д. или убыток (отрицательное значение Д.) реализуется в денежной форме и уже фактически увеличивает или уменьшает Д. его собственников.

Для физических лиц выделяют общий, или валовый Д. – сумму всех денежных поступлений за определенный период и имущество, полученное от других лиц, и чистый доход – валовый доход за вычетом средств, израсходованных на потребительские цели за тот же период. Иначе говоря, валовый доход лица распадается на долю потребления и накопления, поэтому чистый доход часто называют накопляемым, или инвестированным, доходом. В масштабах страны сумма валовых Д. физических лиц (вместе с финансовыми результатами принадлежащих им юридических лиц) составляет национальный Д., а сумма чистых Д. (и нераспределенная доля прибылей юридических лиц) – долю накопления в этом национальном Д.

С точки зрения современной налоговой доктрины абсолютным пределом для налогообложения является национальный Д. (или сумма валовых доходов граждан). В ряде стран доля государства в национальном Д., мобилизуемая через систему налогообложения, достигает 50 % (Нидерланды, Дания, Швеция). При этом учитывается, что значительная часть собираемых налоговых поступлений (от 20 до 40 %) возвращается гражданам в форме различного рода денежных пособий, компенсаций, пенсий и др., и сумма чистых налоговых изъятий из Д. граждан оказывается заметно меньшей, чем номинальный размер налогового бремени, уменьшается на сумму этих выплат.

В налоговом праве все виды Д. подразделяются на три основные группы:

а) заработанные доходы (earned income), включающие доходы от труда по найму (employment income), прибыль от предпринимательской или коммерческой деятельности (trading profit) и доходы от работы за свой счет (так называемые «свободные профессии» (self-employment income);

б) «пассивные» доходы (passive income); в) «даровые» доходы (non-earned income).

В соответствии с этой группировкой различаются режимы и размеры обложения.

В первой группе прибыль и Д. от работы за свой счет облагаются налогом на основе чистого Д., т. е. из общей (валовой) выручки вычитаются все расходы, связанные с этой деятельностью, и остаток – прибыль (чистый Д.) облагается соответствующим налогом (в случае осуществления деятельности через юридическое лицо действует режим двойного обложения: корпорационным налогом – по общей прибыли компании и подоходным – по части прибыли, распределяемой в пользу акционеров). Заработанные Д. облагаются подоходным налогом с общей суммы и по прогрессивно увеличивающимся ставкам, но при этом предусмотрено применение особых льгот. Во-первых, это льготы в виде вычета из налоговой базы необлагаемого минимума Д. и вычетов на детей (или иждивенцев), во-вторых, льготы в виде вычета на расходы по страхованию (медицинскому или жизни), и в-третьих, льготы в отношении некоторых видов долгосрочных сбережений.

Ко второй группе относятся Д., получаемые без приложения личных усилий налогоплательщика: проценты по облигациям и банковским вкладам, дивиденды от участия в капитале компаний (обычно объединяемые в категорию так называемых «портфельных Д.»), Д. от сдачи в аренду движимого и недвижимого имущества, платежи по патентам, авторским правам и др. Для таких Д. каких-либо льготных вычетов не предусмотрено. Однако при продаже капитальных активов, приносящих такие Д. (облигаций, пакетов акций, недвижимости), полученные денежные избытки (сверх первоначальной покупной цены активов) могут уменьшаться на сумму убытков (если они имели место) от реализации таких же активов.