Текст книги "Бизнес-энциклопедия"

И. оказывает негативное влияние на экономическое и социальное развитие – снижение реальных доходов населения и стоимости личных сбережений, снижение жизненного уровня, углубление имущественной дифференциации, снижение объемов инвестирования, увеличение диспропорций воспроизводства, рост социальной и политической напряженности и т. д.

Для антиинфляционного регулирования используются мероприятия, направленные на сдерживание роста денежной массы, установление целевых ориентиров денежной системы и приведение ее в соответствие с темпами роста ВВП (таргетирование); ограничение некоторых видов деловой активности с целью сдерживания И. и оздоровления платежного баланса (дефляционная политика); политика регулирования цен и доходов. Инструментами антиинфляционной политики служат методы и способы денежно-кредитного и бюджетно-налогового регулирования (см. также Уровень инфляции). И. порождает занижение реальной стоимости имущества, опасность накопления обесценивающихся денежных средств, превалирование краткосрочных сделок, обесценение доходов предприятий и населения. В то же время И. выгодна экспортерам, должникам, возвращающим долг в неиндексированном размере, банкам, выплачивающим низкие проценты по вкладам, государству, сохраняющему уровень выплат без учета роста цен.

ИНДЕКС ПРИБЫЛЬНОСТИ ИНВЕСТИЦИЙ (англ. profitability index, PI) – отношение приведенной стоимости будущих денежных потоков от реализации инвестиционного проекта к приведенной стоимости первоначальных инвестиций:

где NCF_i – чистый денежный поток для i-го периода;

Inv – начальные инвестиции;

r – ставка дисконтирования (стоимость капитала, привлеченного для инвестиционного проекта).

При значениях PI > 1 считается, что данное вложение капитала является эффективным.

ИННОВАЦИОННЫЙ МЕНЕДЖМЕНТ (англ. innovative management) – направление общего менеджмента, взаимосвязанный комплекс действий, нацеленный на достижение или поддержание необходимого уровня жизнеспособности и конкурентоспособности предприятия с помощью механизмов управления инновационными процессами. И.м. призван обеспечивать согласование всех внутренних структурных элементов и согласование предприятия как целостной структуры с внешней средой. Вырабатывает способы, методы, механизмы управления, соответствующие виду инновации.

ИННОВАЦИЯ (англ. innovation) – 1) нововведение, новшество; 2) комплекс мероприятий, направленных на внедрение в экономическую деятельность новой техники, технологий, изобретений и т. п.

Основные виды И.: технико-технологические, организационно-управленческие, социально-экономические. По источникам и полноте осуществления различают замещающие И., предполагающие полное вытеснение устаревших способов хозяйствования и технологий; меняющие И., связанные с исключением выполнения каких-либо операций, выпуска изделия и не заменяющие их новыми; возвратные И., связанные с возвращением к предшествующему порядку после дискредитации новшества; открывающие И., не имеющие сопоставимых функциональных предшественников и основанные на фундаментальных изобретениях; ретроинновации, воспроизводящие на новом уровне ранее применявшиеся изделия, способы и средства их производства.

ИПОТЕКА (греч. hypotheke – заклад, залог) – залог недвижимого имущества, главным образом земли и строений, с целью получения ипотечной ссуды. И. представляет такой вид залога, при котором закладываемое имущество не передается в руки кредитора, а остается у должника. Под И. понимают также закладную и долг по ипотечному кредиту.

ИПОТЕЧНЫЙ БРОКЕРИДЖ (англ. mortgage brokerage, hypothecary brokerage) – посредническая деятельность ипотечного брокера, конечной целью которой является получение клиентом кредита под ипотечный договор или заключение других финансовых сделок, связанных с ипотекой, на самых выгодных и удобных для клиента условиях. Данная деятельность также заключается в поиске и подборе оптимальных условий кредитования для будущего заемщика, выборе банка или другого кредитно-финансового учреждения, предоставлении помощи в формировании пакета документов для кредитного комитета при заключении договора ипотеки, юридическом и финансовом консультировании клиента.

ИПОТЕЧНЫЙ КРЕДИТ – долгосрочный кредит под залог недвижимости; выдается ипотечными банками для покрытия крупных капитальных затрат нового строительства (производственных и жилых зданий, сооружений и др.), приобретения недвижимости. Объект строительства является предметом залога. В процессе ипотечного кредитования анализируются состояние и эффективность использования кредита. Анализ проводится как традиционным способом, так и с использованием финансовых коэффициентов, которые включают расчет коэффициентов ипотечной задолженности и ипотечной постоянной.

К

КАДАСТР (фр. cadastre – лист, реестр) – систематизированный, составленный официальным органом на основе периодических или непрерывных наблюдений свод основных сведений об объекте, ресурсе. К. содержит данные о расположении ресурсных источников и объектов, их величине, качественных характеристиках, стоимости и доходности. К. используются для определения национального богатства, обеспечения рационального использования ресурсов, исчисления платы за использование природных ресурсов, оценки стоимости объектов, прямых реальных налогов и др.

Наиболее известны земельный, водный, лесной К., К. полезных ископаемых, животного мира и др.

КАЗНА (англ. exchequer, treasury) – 1) финансовые ресурсы государства, централизованные государственные источники финансов; 2) средства бюджета и иное государственное имущество, не закрепленное за государственными предприятиями и учреждениями и принадлежащее государству либо административно-территориальному образованию на праве собственности.

В Российской Федерации государственную К. составляют средства федерального бюджета, Пенсионного фонда РФ, Фонда социального страхования и других государственных внебюджетных фондов РФ, Центрального банка РФ; золотой запас, алмазный и валютный фонды. Учет операций со средствами казны организует и ведет Федеральное казначейство РФ.

КАПИТАЛ (англ. capital) – 1) стоимость, приносящая прибавочную стоимость в процессе производственно-хозяйственной деятельности; 2) общая стоимость активов физического или юридического лица за вычетом его обязательств; 3) фактор производства (экономический ресурс), представляющий созданные человеком средства труда, используемые в процессе производства.

КЛИРИНГ (англ. clearing) – 1) система безналичных расчетов за товары, услуги, ценные бумаги, основанная на зачете взаимных требований; 2) деятельность по определению взаимных обязательств (сбор, сверка, корректировка информации по сделкам с ценными бумагами и подготовка бухгалтерских документов по ним) и их зачету по поставкам ценных бумаг и расчетам по ним.

КЛЮЧЕВЫЕ ПОКАЗАТЕЛИ ЭФФЕКТИВНОСТИ (англ. key performance indicators, KPI) – взаимосвязанный и внутренне согласованный набор маркеров, по которым руководство может в текущем режиме оценивать успешность деятельности компании. Наличие в компании К.п.э. деятельности на всех уровнях управления позволяет измерять, а следовательно, и управлять эффективностью и качеством работы сотрудников; направлять усилия сотрудников в соответствии с целями и задачами компании в целом; эффективно планировать работу сотрудников и прогнозировать динамику достижения целевых показателей компании.

К.п.э. могут быть как финансовыми, так и нефинансовыми, количественными и качественными.

К.п.э. могут быть разработаны для любого подразделения и сотрудника компании.

Показатели эффективности работают, если они удовлетворяют следующим условиям: являются точно измеримыми; являются понятными для сотрудников; сотрудник или подразделение, к которому они относятся, могут непосредственно воздействовать на параметры, описываемые К.п.э.; достижение требуемого уровня К.п.э. способствует достижению целей и задач компании на текущий период.

КОММАНДИТНОЕ ТОВАРИЩЕСТВО – см. Хозяйственное товарищество.

КОМПАНИЯ – в соответствии с законодательством Российской Федерации коммерческая организация, созданная в организационно-правовой форме хозяйственного товарищества.

КОМПАУНДИНГ (англ. compounding) – рост во времени вложенной денежной суммы в результате реинвестирования получаемых на нее процентов. Под К. также подразумевается рост вложенной в банк суммы, достигаемый посредством реинвестирования процентов, которые не изымаются, а добавляются к первоначальным вложениям.

КОНКУРЕНЦИЯ – состязательность хозяйствующих субъектов, когда их самостоятельные действия эффективно ограничивают возможность каждого из них односторонне воздействовать на общие условия обращения товаров на соответствующем товарном рынке.

КОНКУРСНОЕ ПРОИЗВОДСТВО – процедура банкротства, применяемая к должнику, признанному банкротом, в целях соразмерного удовлетворения требований кредиторов (ст. 3 Закона о банкротстве). Конкурсное производство вводится сроком на год. Срок конкурсного производства может продлеваться не более чем на шесть месяцев.

КОНСОРЦИУМ – добровольный временный союз, образуемый соглашением участников для решения значимой для них задачи, реализации проекта (инвестиционного, научно-технического, строительного, экологического и др.). Аналог финансово-промышленной группы в законодательстве РФ.

КОНТОКОРРЕНТНЫЙ КРЕДИТ – кредит, выдаваемый со специального ссудного счета, на котором отражаются все кредиты банка, выданные ранее данному клиенту, все платежи со счетами получателей, произведенные по поручению клиента, а также все средства, поступающие в банк на имя клиента. К. – это единый счет, на котором учитываются все операции с клиентом. Он представляет собой сочетание ссудного счета с текущим, может иметь как дебетовое сальдо, так и кредитовое сальдо. Данный кредит является одним из самых дорогих видов кредита, так как предусматривает получение банком оборотной комиссии (процент по дебету и кредиту).

КОНЦЕРН (англ. concern) – организационная форма крупного объединения предприятий, связанных общностью интересов, договорами, капиталом; часто такая группа предприятий объединяется вокруг головного предприятия (холдинга, материнской компании), оставаясь самостоятельными юридическими лицами; международные К. называются транснациональными; при участии предприятий из разных стран К. именуется мультинациональным.

КОНЪЮНКТУРА (англ. conjuncture) – сложившаяся на рынке экономическая ситуация, характеризуемая соотношением спроса и предложения товаров (работ, услуг), уровнем предпринимательской и инвестиционной активности.

КОРПОРАЦИОННЫЙ НАЛОГ – налог на чистый доход (прибыль) организаций – юридических лиц.

Известны четыре основные формы К.н., которые различаются между собой по тому, насколько К.н. интегрирован в общую систему подоходных налогов в данной стране.

К.н., взимаемый по единой ставке. В этом случае все коммерческие предприятия – юридические лица облагаются К.н. по единой твердой налоговой ставке (для предприятий малого бизнеса может быть предусмотрено применение льготной пониженной ставки К.н.). Обложение К.н. считается окончательным, и остающаяся после него часть прибыли может быть свободно использована компанией на цели реинвестирования или для распределения (в порядке дивидендов) между ее акционерами (пайщиками).

Последние включают полученные дивиденды в общий состав своих доходов для целей обложения подоходным налогом.

• Раздельное налогообложение прибыли. В этом случае устанавливаются две ставки К.н.: одна, более высокая – для той части прибыли, которая изымается из оборота компании и идет на распределение между акционерами (пайщиками), и другая, более низкая – для реинвестируемой части прибыли. Обложение К.н. для обеих частей прибыли считается окончательным, но, как очевидно, компания может выбирать для себя режим и ставку обложения и может, отказавшись, например, от распределения прибылей, полностью перейти на льготное пониженное обложение К.н.

• К.н. засчитывается полностью или частично в порядке налогового кредита против платежей по подоходному налогу.

При таком порядке К.н. рассматривается в качестве авансового платежа против обязательств налогоплательщика по подоходному налогу. Налоговое законодательство в этом случае рассматривает юридическую форму компаний как «налогово-прозрачную» для целей применения общего подоходного налога, и все чистая прибыль компании – плательщика К.н. считается распределенной между собственниками этой компании, причем в долях, включающих сумму уплаченного компанией К.н. Затем каждый получатель такой доли прибыли обязан включить ее в общую сумму своего дохода при составлении своей декларации по подоходному налогу, и расчет этого налога идет по установленным ставкам со всей суммы его дохода. Однако при уплате начисленной суммы подоходного налога налогоплательщик получает налоговый кредит на сумму авансового К.н., уплаченного компанией с доли распределенной ему части прибыли.

• Альтернативное применение К.н. В ряде стран для некоторых видов компаний налогоплательщикам предоставляется выбор: либо платить налог на прибыль компаний и затем уплачивать личный подоходный налог с распределенной части прибыли, либо отказаться от применения К.н. и полностью перейти на режим обложения исходя из принципа полной «налоговой прозрачности» принадлежащей им компании.

Швейцария, Нидерланды и некоторые другие страны придерживаются первого варианта К.н. ФРГ, Япония, Португалия, Австрия применяют К.н. по второму варианту. Великобритания и Ирландия используют комбинацию второго и третьего вариантов К.н.

В целом применение К.н. считается сейчас устаревшей практикой. Поступления от этого налога в большинстве стран падают (его доля в общих налоговых доходах развитых стран сейчас не превышает 5–7 %), и налоговые органы справедливо рассматривают К.н. как средство обхода личных подоходных налогов (причем потери казны в поступлениях от подоходных налогов по этой причине далеко превышают суммы сборов К.н.). Вместе с тем немедленный отказ от К.н. также признается невозможным из-за распространенности анонимных форм применения капитала, сложностей учета «дружеских» межкорпорационных сделок и из-за широких возможностей для крупных собственников укрывать свои доходы и капиталы в зарубежных безналоговых зонах и центрах.

В налоговом планировании К.н. обычно рассматривается в качестве налогового укрытия против высоких ставок подоходного налога.

КОРРЕКТИРУЮЩИЕ КОЭФФИЦИЕНТЫ БАЗОВОЙ ДОХОДНОСТИ – коэффициенты, показывающие степень влияния того или иного условия на результат предпринимательской деятельности, облагаемой единым налогом. Коэффициенты базовой доходности используются для целей расчета размеров платежей по единому налогу на вмененный доход для определенных видов деятельности.

К1 – устанавливаемый на календарный год коэффициент-дефлятор, рассчитываемый как произведение коэффициента, применяемого в предшествующем периоде, и коэффициента, учитывающего изменение потребительских цен на товары (работы, услуги) в Российской Федерации в предшествующем календарном году, который определяется и подлежит официальному опубликованию в порядке, установленном Правительством РФ.

К2 – корректирующий коэффициент базовой доходности, учитывающий совокупность особенностей ведения предпринимательской деятельности, в том числе ассортимент товаров (работ, услуг), сезонность, режим работы, величину доходов, особенности места ведения предпринимательской деятельности, площадь информационного поля электронных табло, площадь информационного поля наружной рекламы с любым способом нанесения изображения, площадь информационного поля наружной рекламы с автоматической сменой изображения, количество автобусов любых типов, трамваев, троллейбусов, легковых и грузовых автомобилей, прицепов, полуприцепов и прицепов-роспусков, речных судов, используемых для распространения и (или) размещения рекламы, и иные особенности.

КОСВЕННЫЕ НАЛОГИ (англ. indirect taxes) – налоги на товары и услуги, устанавливаемые в виде надбавки к цене или тарифу. В отличие от прямых налогов косвенные непосредственно не связаны с доходом (имуществом) налогоплательщика. Собственник предприятия, производящего товары или оказывающего услуги, подлежащие обложению, вносит государству налоговую сумму за счет выручки от реализации товаров и услуг, т. е. по существу является сборщиком налога. Конечным плательщиком – носителем налога выступает потребитель, который приобретает товары по повышенным ценам, включающим К.н.

В современных налоговых системах косвенные налоги действуют в форме акцизов, государственных фискальных монополий, таможенных пошлин. Специфической формой К.н. являются взносы предприятий и организаций (юридических лиц) в фонды социального страхования, которые включаются в цену товаров и оплачиваются потребителем.

Исторически К.н. возникли в рабовладельческом государстве. Их развитие обусловлено расширением деятельности государства и товарно-денежных отношений. Вначале появились превратные пошлины, уплачиваемые владельцем товаров при въезде в город, где совершались сделки. В период феодальной раздробленности государств распространились внутренние таможенные пошлины, взимаемые феодалом с товаров, которые ввозились, вывозились и перевозились через его территорию. С образованием централизованного государства и национального рынка на смену им пришли внешние таможенные пошлины, акцизы, государственная фискальная монополия.

Косвенное обложение применяется не только для мобилизации доходов государственного бюджета, но и для регулирования экономики: стимулирования или сдерживания развития тех или иных отраслей хозяйства. Наблюдается многократность обложения одного и того же товара на разных стадиях его движения от производителя к потребителю. Расширяются объекты косвенного обложения, особенно с введением налога с оборота и налога на добавленную стоимость. В целом косвенное обложение выступает важным фактором обострения инфляционного процесса.

В СССР К.н. действовали как «временная мера в переходный период от капитализма к социализму». После Октябрьской революции 1917 г. были установлены высокие К.н. на предметы роскоши. Натурализация хозяйства, обесценение денег в период Гражданской войны и иностранной интервенции предопределили переход к централизованному бесплатному снабжению населения и ликвидации денежных налогов. В период НЭПа вновь были введены К.н. в форме акцизов на товары личного потребления. Поступления К.н. в 1925–1926 гг. достигли 55,4 % всех налоговых доходов, главным образом за счет акцизов. Формально К.н. были упразднены налоговой реформой 1930–1932 гг.

КРЕДИТ – 1) форма движения ссудного капитала; 2) ссуда в денежной или товарной форме, предоставляемая кредитором заемщику на условиях срочности, возвратности, платности. В качестве кредитора по кредитному договору выступает кредитная организация.

Функции К.: перераспределительная, воспроизводственная, функция замещения действительных денег кредитными орудиями обращения, стимулирующая.

Основные принципы К.: возвратность К. выражает необходимость своевременного возврата полученных от кредитора финансовых ресурсов после завершения их использования заемщиком; принцип срочности К. отражает необходимость его возврата не в любое приемлемое для заемщика время, а в точно определенный срок, зафиксированный в кредитном договоре или заменяющем его документе; платность К. выражает необходимость не только возврата заемщиком полученных от банка кредитных ресурсов, но и оплаты права на их использование; обеспеченность К. выражает необходимость защиты имущественных интересов кредитора при возможном нарушении заемщиком принятых на себя обязательств и находит практическое выражение в таких формах кредитования, как ссуды под залог или под финансовые гарантии; целевой характер К. распространяется на большинство видов кредитных операций, выражая необходимость целевого использования средств, полученных от кредитора, находит практическое выражение в соответствующем разделе кредитного договора, устанавливая конкретную цель выдаваемой ссуды; дифференцированный характер К. определяет дифференцированный подход со стороны кредитной организации к различным категориям потенциальных заемщиков.

С учетом категорий участников кредитных отношений выделяют следующие основные формы К.: коммерческий К. (предприятие – предприятие); банковский К. (кредитная организация – предприятие, кредитная организация, государство); потребительский К. (кредитная организация, предприятие – физическое лицо); государственный К. (население, кредитная организация, предприятие – государство); межбанковский К. (кредитная организация – кредитная организация); международный К. (кредитная организация, государство – кредитная организация, государство).

КРЕДИТНАЯ ИСТОРИЯ (англ. credit history) – информация, которая характеризует исполнение заемщиком принятых на себя обязательств по договорам займа (кредита). Ведение кредитных историй предусмотрено Федеральным законом от 30 декабря 2004 г. № 218-ФЗ «О кредитных историях», вступившим в силу с 1 июня 2005 г. На основании Закона действуют бюро кредитных историй – организации, занимающиеся сбором информации о заемщиках и кредитах, взятых юридическими и физическими лицами, а также о фактических выплатах по ним (их регулярности, полноте и т. д.).

КРЕДИТНАЯ ОРГАНИЗАЦИЯ – юридическое лицо, которое для извлечения прибыли как основной цели своей деятельности на основе специального разрешения (лицензии) Центрального банка РФ имеет право осуществлять предусмотренные федеральным законом банковские операции. К.о. могут образовываться на основе любой формы собственности как хозяйственное общество. В Российской Федерации предусмотрено создание двух видов К.о.: банков и небанковских К.о.

КРЕДИТНАЯ РЕСТРИКЦИЯ – вид кредитной политики государства, направленной на сужение денежной массы путем ограничения кредитов, предоставляемых коммерческим банкам, что влечет снижение возможностей банков по выдаче кредитов и снижает инфляцию.

КРЕДИТНАЯ СИСТЕМА – совокупность кредитных отношений и кредитных институтов, организующих эти отношения.

Функционирование К.с. системы осуществляется посредством кредитного механизма. Этот механизм представляет собой систему связей между кредитными институтами и различными секторами экономики по аккумулированию денежного капитала и его инвестированию, а также между самими кредитными институтами по перераспределению денежного капитала. Кредитование осуществляется через систему кредитно-финансовых организаций.

Организационная структура К.с. большинства развитых стран состоит из двух звеньев: банковской системы (центрального банка, коммерческих и специализированных банков) и специализированных кредитно-финансовых институтов (инвестиционных, страховых и финансовых организаций, пенсионных фондов, кредитных союзов, лизинговых и факторинговых фирм, ломбардов, клиринговых центров и др.). Банковская система является основополагающей по таким критериям, как масштабы проводимых финансовых операций, их значимость в обслуживании хозяйственного оборота.

Мировая К.с. включает в себя, кроме национальных кредитно-финансовых институтов, международные кредитные институты МВФ, Международный банк реконструкции и развития – МБРР, Банк международных расчетов и др.) и региональные кредитно-финансовые институты (Европейский инвестиционный банк, Европейский банк реконструкции и развития, Межамериканский банк развития, Африканский банк развития, Азиатский банк развития, национальные банки развития и др.).

К.с. Российской Федерации включает в себя совокупность следующих кредитно-финансовых организаций: Центральный банк РФ; кредитные организации (включая коммерческие банки, специализированные кредитно-финансовые организации); филиалы и представительства иностранных банков.

КРЕДИТНАЯ ЭКСПАНСИЯ – вид кредитной политики государства, направленной на увеличение денежной массы за счет создания условий для расширения кредитных сделок и банковских операций. К.э. обеспечивается увеличением ресурсов коммерческих банков.

КРЕДИТОВАНИЕ В ПОРЯДКЕ ОТКРЫТОЙ ЛИНИИ – предполагает предоставление ссуды в пределах заранее установленного банком для заемщика лимита задолженности и срока. Кредит используется заемщиком по мере потребности для оплаты предъявляемых платежных документов за товарно-материальные ценности, услуги, выполненные работы. При К.п.о.л. заемщик может в любой момент получить ссуду без дополнительных переговоров с банком. Однако за банком сохраняется право приостановить выдачу и досрочно взыскать ранее выданную сумму, если он обнаружит нецелевое использование кредита, недостаточность обеспечения, неудовлетворительное состояние бухгалтерского и складского учета. Различают невозобновляемую и возобновляемую открытые кредитные линии.

КРИЗИС (англ. crisis) – крайнее обострение противоречий в социально-экономической системе (организации), угрожающее ее жизнестойкости в окружающей среде. Особенностью К. является то, что он, будучи даже локальным или микрокризисом, как цепная реакция, может распространяться на всю систему, потому что в системе существует органическое взаимодействие всех элементов и проблемы не решаются по отдельности.

КРИТЕРИЙ ДОСТАТОЧНОЙ ПЕРЕРАБОТКИ ТОВАРА – критерий, применяемый для определения страны происхождения товара в случае, если в производстве товара участвуют две и более страны, согласно ст. 32 Таможенного кодекса РФ. Критериями достаточной переработки товара в данной стране являются:

1) изменение товарной позиции (классификационного кода товара) по ТН ВЭД (товарной номенклатуре внешнеэкономической деятельности) на уровне любого из первых четырех знаков, произошедшее в результате переработки товара;

2) выполнение производственных или технологических операций, достаточных или недостаточных для того, чтобы товар считался происходящим из той страны, где эти операции производились;

3) правило адвалорной доли – изменение стоимости товара, когда процентная доля стоимости использованных материалов или добавленной стоимости достигает фиксированной доли в цене конечной продукции.

При этом считаются не отвечающими критерию достаточной переработки: операции по обеспечению сохранности товаров во время хранения или транспортировки; операции по подготовке товаров к продаже и транспортировке (деление партии, формирование отправок, сортировка, переупаковка); простые сборочные операции; смешивание товаров, происходящих из различных стран, без придания полученной продукции характеристик, существенно отличающих ее от исходных составляющих.

В случае, когда в отношении конкретных товаров или страны происхождения товара К.д.п.т. особо не оговаривается, применяется общее правило, в соответствии с которым товар считается подвергнутым достаточной переработке, если произошло изменение товарной позиции по ТН ВЭД на уровне любого из первых четырех знаков.

Критерии достаточной переработки для конкретных товаров и стран устанавливаются и применяются на основании Закона РФ от 21 мая 1993 г. № 5003-I «О таможенном тарифе» (далее – Закон о таможенном тарифе) в порядке, определяемом Правительством РФ.