Текст книги "Устойчивость банковской системы и развитие банковской политики"

Отличительной характеристикой данного типа систем является ориентация на комплексную оценку банковских рисков. Такой подход предпочитает разбивку банка или банковской группы на отдельные бизнес-единицы, а также оценку рисков каждой единицы. По каждой единице оцениваются бизнес-риски, внутренняя структура и контроль; за основу приняты специальные критерии, для каждого из которых определены скоринговые параметры.

Примером комплексной системы оценки банковских рисков является система RATE, введенная Банком Англии и используемая финансовыми органами в надзорном периоде. Надзорный период в зависимости от профиля риска учреждения может составлять от шести месяцев до трех лет. Тем не менее ежегодно для каждого банка рассматриваются изменения, которые могли бы повлиять на оценку, а также результаты деятельности банка по выполнению планов и рекомендаций надзорных органов. Ключевыми элементами системы RATE являются:

• определение значимых бизнес-единиц, порождающих возникновение рисков;

• получение предварительной информации из других источников;

• планирование работы на местах и проведение встреч с менеджментом банка, руководителями значимых подразделений (например, внутренний аудит, риск-менеджмент и др.);

• проведение детальной оценки рисков каждой значимой бизнес-единицы на основе количественной и качественной оценки с использованием системы CAMELBCOM (см. далее);

• разработка надзорной программы на основе оценки;

• внутреннее рассмотрение RATE-оценки, выявление тенденций и проблем;

• обеспечение качества RATE-оценки, обращая внимание на внутренние процессы оперативного управления;

• обеспечение обратной связи с банком, головным офисом, органами надзора и отчетности;

• формальная оценка риска значимых бизнес-единиц осуществляется на основе оценок факторов бизнес-рисков банковской группы. Риски, связанные с каждой бизнес-областью, оцениваются на основе шести факторов (CAMEL-B), предполагающих анализ капитала, активов, рыночного риска, прибыли, обязательств и бизнеса. Бизнес-фактор включает рассмотрение как собственно банковского бизнеса, так и внешней среды, а также рисков, которые не поддаются количественной оценке (операционных, правовых и репутационных рисков). Кроме того, качественная оценка системы внутреннего контроля осуществляется с помощью трех факторов: контроля, организации, управления (COM). Анализ проводится на базе информации, полученной в рамках как дистанционного надзора, так и инспекционных проверок. Оценка каждого из девяти факторов для всей организации или группы преобразуется в численное значение. Девять численных оценок агрегируются в совокупную RATE-оценку. Хотя RATE-оценки не разглашаются, оценки с указанием уровня (высокий, средний или низкий) и направления (увеличение, стабильность или снижение) риска обсуждаются с банком, его материнской компанией и органами регулирования.

Оценка текущего профиля рисков банка дополняется оценками возможных изменений в профиле риска в течение следующего периода. Эта оценка производится с использованием уже имеющейся информации в рамках оценок и с учетом прогноза рыночной конъюнктуры.

В последние годы получили развитие разработка и использование статистических моделей для прогнозирования устойчивости банков. Их цели – это раннее выявление и предупреждение факторов нестабильности.

Существует два принципиальных различия между статистическими моделями и методами, рассмотренными ранее.

Во-первых, в центре внимания статистической модели находится выявление рисков, которые могут привести к неблагоприятным последствиям в будущем. В этом состоит отличие от предыдущих систем, направленных на оценку текущего состояния кредитного учреждения.

Во-вторых, модели используют передовые методы определения причинной экономической взаимосвязи между независимыми и результирующими переменными, такими как банковская нестабильность, обесценение и т. д. Первоначально устанавливаются определенные статистические зависимости между параметрами, затем полученные результаты используются для предсказания будущих событий, имеющих аналогичные характеристики.

Несмотря на то что методология применяемых статистических моделей различна, для целей анализа их классифицируют по группам

• рейтинговой оценки или понижения рейтинга;

• прогнозов неплатежеспособности или выживания;

• ожидаемых потерь и др.

3. Спецификой оценки устойчивости банковского сектора последних пяти лет является использование надзорными органами стресс-тестирования.

Банк России использует зарубежный опыт. Им подготовлены и применяются нормативные документы, учитывающие практику оценки уровня финансовой устойчивости банков. Известны в связи с этим указания Банка России от 30.04.2008 «Об оценке экономического положения банков», от 16.01.2004 «Об оценке финансовой устойчивости банка в целях признания ее достаточной для участия в системе страхования вкладов» и др. Известно также, что оценка финансовой устойчивости по итогам комплексных проверок банков сочетается с системой дистанционного надзора. Активно развивается практика стресс-тестирования банковской системы.

Полагаем также целесообразным с учетом Международного валютного фонда сформировать подходы к составлению так называемой карты устойчивости финансового сектора России. С этой целью важно определить показатели стабильности финансового сектора, а также факторы и параметры, определяющие устойчивость финансового (в том числе банковского) сектора.

С учетом того, что избыточный кредитный риск является основным источником нестабильности банковской системы, в дальнейшем необходимо разрабатывать общероссийские модели оценки вероятности дефолта заемщиков, прежде всего корпоративных компаний. Основные цели создания таких моделей – прогнозирование возможных потерь российского банковского сектора и разработка соответствующих превентивных мер.

Следует отметить активное развитие и совершенствование со стороны надзорных органов западных стран моделей оценки финансовой устойчивости коммерческих банков. Модели развиваются в направлении комбинирования формализованной дистанционной оценки и результатов инспектирования коммерческих банков. При этом дистанционная оценка может осуществляться различными методами, но предполагает непрерывный мониторинг банков. Одновременно развиваются статистические модели раннего реагирования, что является актуальным и для российского банковского сектора.

Представляется, что оценка финансовой устойчивости банковского сектора России в целом и отдельных коммерческих банков должна развиваться в следующих направлениях.

1. Банком России должна быть разработана, формализована и доведена до российского банковского сообщества система оценки финансовой устойчивости банковского сектора, включающая комплекс моделей разной направленности, в их числе:

а) создание на базе существующих подходов риск-ориентированной комплексной системы оценки финансовой устойчивости банков, сочетающей как элементы дистанционного надзора, так и результаты проверок со стороны Банка России. В рамках системы – оценка риска значимых бизнес-единиц банка, агрегирование рисков, учет как бизнес-модели банка, так и рисков внешней среды. Использование итогов рейтингования для определения надзорного периода для каждого кредитного учреждения;

б) создание и ежемесячная публикация результатов аналитической системы, обеспечивающей возможность кластерного анализа банков на основе ключевых финансовых показателей. Система должна обеспечивать возможность оценки показателей банков в динамике, а также в сравнении со средними показателями группы. Представляется важным свободный доступ заинтересованных лиц к данным настоящей аналитической системы;

в) разработка статистической модели, направленной на прогнозирование факторов нестабильности банковского сектора. Представляется, что за основу может быть принят один из применяемых в зарубежной практике типов статистических моделей.

2. Актуальный вопрос, который должен быть решен в России в ближайшее время, – создание модели оценки не только отдельных банков или банковской системы, но и банковских холдингов, включая зависимые компании. Это существенно повысит прозрачность банковского сектора в части выявления рисков и прогнозирования проблем.

3. Следующее актуальное направление повышения качества оценок банковского сектора со стороны надзорных органов – расширение спектра используемых данных для оценок, в частности – данных бюро кредитных историй для оценки параметров кредитного риска.

Обращает на себя внимание активное развитие со стороны международных организаций и надзорных органов отдельных стран моделей стресс-тестирования банковского сектора. Практика 2012 г. показала, что Банк России совершенствует механизм оценки устойчивости, активно использует зарубежный опыт и рекомендации международных рейтинговых агентств.

Глава 3. Методы регулирования, способы оценки и мониторинга деятельности банковской системы

3.1. Способы денежно-кредитного регулирования банковской системы

Как отмечалось, устойчивость банковской системы – это долговременный, постоянный, сбалансированный процесс развития структуры, всех блоков и элементов банковской системы, приводящий не только к количественному, но и к качественному изменению всех ее показателей и созданию благоприятных условий для развития всей системы социально-экономических отношений общества. Устойчивость при этом не может быть достигнута без учета потребностей реального сектора экономики и других ее субъектов, так как нестабильность и проблемы внешней среды, в которой функционирует банковская система, отражаются прежде всего на ее внутреннем состоянии.

Управление устойчивостью банковского сектора осуществляется как на микро-, так и на макроуровне. Если на микроуровне оно нацелено на обеспечение стабильности и долгосрочного сбалансированного роста отдельных субъектов банковской системы и ее инфраструктуры, то на макроуровне реализуется система мер денежно-кредитной политики, целью которой является создание благоприятных условий для роста всей национальной экономики.

Для определения путей решения этой глобальной задачи используют систему промежуточных (тактических) целей: валютное таргетирование, таргетирование процентных ставок, а в последнее время – таргетирование инфляции.

Традиционно инструментами денежно-кредитного регулирования являются дисконтная политика, норма обязательных резервов, а также операции на открытом рынке и рефинансирование.

Все инструменты управления деятельностью банков, которые использует ЦБ РФ в целях обеспечения устойчивости их развития, ориентированы на развитой рынок, являются формой экономического (а не административного) регулирования денежного оборота и тесно связаны друг с другом.

Что касается выбора конкретных инструментов регулирования денежно-кредитной сферы, то в условиях слабого развития рынка ценных бумаг, отсутствия адекватных правовых и институциональных структур, а также опыта проведения операций на открытом рынке ЦБ РФ не может в ближайшее время ориентироваться на использование операций на открытом рынке (ООР) в качестве основного инструмента своей политики.

В настоящее время основное место в арсенале денежно-кредитных инструментов ЦБ РФ принадлежит политике рефинансирования коммерческих банков, а также количественных и качественных ограничений в отношении принимаемых к залогу и переучету ценных бумаг, в том числе векселей, и выдаче ломбардного кредита; политике установления минимальных резервных требований (для различных видов пассивов коммерческих банков).

Однако в силу относительной неразвитости рыночных отношений в России, неравномерности развития отдельных секторов ее экономики, а также существенного влияния процессов глобализации на российский финансовый сектор чрезмерное использование этих инструментов без развития практики контроля и надзора за деятельностью российских коммерческих банков может привести к нарушению механизмов передачи воздействия мер денежно-кредитной политики (так называемого трансмиссионного механизма) на реальную экономику.

Применяя классические инструменты денежно-кредитной политики, Банк России не может забывать о том, что достижение ее тактических целей (стабильность курса национальной валюты, ограничение инфляции, обеспечение притока инвестиционных ресурсов и т. п.) не означает автоматического достижения стратегических целей, связанных с обеспечением экономического роста, устойчивым развитием, оптимизацией структуры экономики, ее антициклическим регулированием. Для их достижения нужна «тонкая настройка» и согласование всей системы мер финансовой и экономической политики, включая регулирование счетов движения капиталов, налоговое регулирование, таможенное законодательство, поддержку инноваций, обеспечение эффективности инвестиций, бюджетное регулирование и т. д.

Для решения этой задачи необходим инструмент, позволяющий оценивать эффективность мер денежно-кредитной политики в контексте устойчивого развития национальной экономики в целом. Полагаем, что для этих целей может быть использована классическая модель равновесия денежных и товарных рынков, с ее помощью можно оценить результаты денежно-кредитной политики Банка России.

Проведенный анализ прежде всего подтвердил предположение о том, что на уровень цен в российской экономике в существенной мере влияют факторы немонетарного характера (инфляция издержек, внешняя инфляция). Это означает, что для поддержания стабильности банковского сектора и экономики в целом мер монетарного характера недостаточно – для регулирования инфляции необходимо сформировать намного более сложные и тонкие механизмы регулирования инфляции.

Проведенный анализ позволяет сделать и другой вывод: денежно-кредитная политика Банка России оказывает самое непосредственное, значимое влияние на уровень номинальных ставок и денежное предложение. Однако менее значимым оказывается влияние мер денежно-кредитной политики на реальные ставки и уровень цен в экономике.

Вместе с тем проведенное исследование показало, что немонетарный характер инфляции и отсутствие должного регулирования движения капитала за пределы России делают неэффективным регулирование уровня цен и экономического роста в национальной экономике через каналы процентных ставок и рефинансирования классического трансмиссионного механизма. В то время как ставка рефинансирования и политика в области обязательных резервов Банка России являются действенными инструментами, влияющими на уровень номинальных процентных ставок и денежную массу, эти инструменты не способны обеспечить достижение стратегических целей российской денежно-кредитной политики – эффективности инвестиций и сокращение инфляции. И поэтому переход к режиму инфляционного таргетирования в системе денежно-кредитного регулирования представляется преждевременным. Более того, сомнение вызывает отказ от применения ряда административных мер воздействия в сфере движения российского капитала и в системе ценообразования.

Необходимо помнить о том, что устойчивость банковской системы определяется такими группами факторов, характеризующими ее способность, как:

• соответствие денежной массы потребностям национальной экономики – факторами стабильности денежного предложения;

• бесперебойность проведения денежных расчетов между экономическими субъектами – факторами ликвидности;

• наличие благоприятных условий для экономического роста и стимулирования инвестиционной активности национальной экономики.

Использование исключительно монетарных инструментов регулирования экономического развития России приводит к таким отрицательным последствиям в финансовой сфере, как:

• активный вывоз национального инвестиционного капитала за рубеж при одновременной зависимости национальной экономики от спекулятивного капитала иностранных инвесторов;

• неэффективность инвестиционной деятельности российских компаний;

• высокий уровень инфляции и, как следствие, процентных ставок, делающий нерентабельными инвестиции в проекты реального сектора;

• концентрация финансовых ресурсов в крупнейших банках, проводящих инвестиционную политику, недостаточно согласованную с приоритетными направлениями развития национальной экономики.

В сложившейся ситуации представляется целесообразным:

1) определить в качестве задач политики Банка России рост инвестиций в реальный сектор экономики, прекращение оттока инвестиционного капитала и снижение процентных ставок, в том числе долгосрочных;

2) ввести в системе валютного и налогового регулирования законодательные и нормативные ограничения, направленные на управление национальными счетами капитала, прекращение «бегства» российского капитала за рубеж. Одновременно создать гибкую систему стимулирования национальных экспортеров и импортеров со стороны группы банка развития, нацеленную на повышение инновационной направленности этой деятельности;

3) параллельно с административным регулированием «миграции» капитала использовать систему банков развития, расширенную за счет включения в нее банков с государственным участием, для повышения эффективности инвестиционной деятельности в России. Создать систему мониторинга целевого использования централизованных инвестиций и сроков их окупаемости. Мотивировать руководство банков развития в зависимости от достижения целей по повышению результативности инвестиционной деятельности в реальном секторе экономики;

4) создать систему действенного контроля за целевым использованием средств, представляемых Банком России в рамках долгосрочных программ рефинансирования банков;

5) создать систему налоговых стимулов для инновационных проектов, реализуемых в приоритетных секторах экономики, при одновременном контроле за реальностью подобной деятельности. Определить меры гражданской и уголовной ответственности за нецелевое и неэффективное использование централизованных инвестиционных ресурсов;

6) разработать систему защиты национальных финансовых рынков от действий иностранных инвесторов, ориентированных на получение краткосрочной спекулятивной прибыли. Создать систему контроля уровня данного капитала и установить ограничения на допустимые сферы его использования;

7) разработать меры постепенной демонополизации российской экономики и российского банковского сектора, которые нельзя отождествлять с приватизацией. Быстрая и бесконтрольная приватизация государственных монополий в сложившихся условиях может только ухудшить ситуацию;

8) изменить систему корпоративного управления государственными предприятиями и банками, интегрировав их стратегии с общегосударственными долгосрочными и среднесрочными планами; сформировать такую систему планирования их деятельности, которая бы согласовывала их инвестиционные программы с глобальными планами социально-экономического развития национальной экономики;

9) ужесточить меры административного контроля и налогового регулирования затрат коммерческих предприятий, вызывающих инфляцию издержек в российской экономике. Прежде всего использовать их для контроля за деятельностью естественных и финансовых монополий, принадлежащих преимущественно государству;

10) обеспечить проведение целевой монетарной экспансии в российской экономике: повышение уровня ее монетизации при условии создания детального плана и контроля использования дополнительных ресурсов для решения задач инновационного развития экономики. Привлечение коммерческих банков, и прежде всего банков с государственным участием в капитале, для решения этой задачи;

11) прекратить практику вывода сверхдоходов от продажи энергоносителей в международные активы во избежание инфляционного давления этих доходов на внутренний рынок. Создать каналы и инструменты прямого использования энергетического потенциала для реализации приоритетных программ инновационного обновления экономики.

3.2. Методы регулирования деятельности участников банковской системы

Одним из механизмов обеспечения финансовой устойчивости банковского сектора является регулирование деятельности его участников. Среди методов регулирования банковской системы выделяются:

• методы институционального лицензионного регулирования (прямого ограничения);

• методы нормативно-правового регулирования;

• методы функционального регулирования;

• административные методы регулирования.

По мере создания зрелых формальных и неформальных рыночных институтов доминирующими станут нормативно-правовые методы регулирования банковской системы. Кроме того, ввиду ее высокой социальной значимости будут применяться методы институционального лицензионного и функционального регулирования. Применение методов административного регулирования, как не соответствующих рыночным отношениям, должно быть ограничено и постепенно прекращено. В рамках нормативно-правового поля императивный метод будет уступать диспозитивному как способу регулирования отношений между равноправными сторонами, самостоятельно решающими вопросы своих взаимоотношений, урегулированных нормами права[23]23
  К примеру, численность микрофинансовых организаций по состоянию на 31.07.2012 достигла 1884 ед., превысив количество действующих банков почти в 2 раза. Государственный реестр микрофинансовых организаций. URL: http://www.fcsm.ru/ru/contributors/microfinance_org/state_register_microfinance_org


[Закрыть].

Исследуя проблемы регулирования банковской системы, следует учитывать, что услуги, аналогичные банковским, оказывают множество разнообразных организаций, объемы операций которых постоянно растут. Это предопределяет необходимость единых методов регулирования деятельности не только непосредственно банковского сектора, но и всего спектра организаций, работающих в банковском сегменте. В связи с этим к регулированию банковской деятельности целесообразно подходить как к сложной системе, состоящей из различных субъектов и объектов регулирования. Сам процесс регулирования должен быть при этом объединен едиными целями, принципами и методами.

Цели системы регулирования определены Федеральным законом от 10.07.2002 № 86-ФЗ «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)» (далее – Законом о Банке России) и направлены на развитие банковской системы Российской Федерации и защиту интересов вкладчиков и кредиторов. Сформулированные в Законе цели регулирования являются основополагающими для устойчивого развития банковской системы.

Регулирование банковской системы, на наш взгляд, должно быть увязано со стратегическими задачами национальной экономики, прежде всего с созданием новой модели экономического роста на основе модернизации и инноваций. Исходя из этого в качестве стратегической цели развития банковской системы можно рекомендовать создание эффективной банковской системы, интегрированной в новую модель роста на основе модернизации и инновационного развития экономики, имеющей устойчивые конкурентные позиции на глобальном рынке. Регулирование банковской системы должно осуществляться в русле данной стратегической цели ее развития и из единого центра, реализующего единую стратегию развития.

Стратегические цели развития банковской системы обусловливают принципы ее регулирования, т. е. основу, на которой строится система регулирования.

К сожалению, регулирование банковского сектора не всегда отвечает принципам регулирования. В настоящее время ряд принципов в полной мере не соблюдаются. Прежде всего это относится к принципам равных возможностей, метауправления и невмешательства органов регулирования рынка в рыночные отношения.

Полагаем, что принципы и методы регулирования соответствуют стратегическим целям и задачам развития национальной экономики.

По мере создания зрелых формальных и неформальных рыночных институтов регуляторы должны использовать преимущественно нормативно-правовые методы регулирования банковской системы.

Методы регулирования деятельности участников банковской системы должны обеспечивать равные условия для поддержания и развития здоровой конкуренции, не допуская необоснованных преференций для отдельных участников рынка.