Текст книги "Краткосрочный трейдинг. Руководство для начинающих"

Основное положение: развивайте образ мыслей процветающего человека

Стремись гордиться не богатством, а тем, что можешь зарабатывать – праведно, тратить – трезво, раздавать – радостно, уходить – легко.

Фрэнсис Бэкон

В это можно верить или нет, но мы сами рисуем картину собственного финансового благополучия. То, что мы думаем о нашем финансовом положении, и какие эмоции по отношению к нему испытываем, как раз его и определяет.

С ходу понять эту концепцию нелегко. Гораздо легче обвинять в нехватке чего-то в нашей жизни других людей или внешние обстоятельства. Истина же проста – «что внутри, то и снаружи». Образ себя и нашего финансового положения, который мы создали, отражается во внешний мир.

Давайте проверим это положение. Близки ли вам следующие мысли: «Денег вечно не хватает. Нужно хватать то, что дают, иначе меня опередят. Другой возможности может не представиться. Обычно так и бывает».

Если вы не пожалеете время на то, чтобы обдумать эти утверждения, то поймете, что все они так или иначе связаны с нуждой в чем-то. Они относятся к миру нехватки и дефицита.

Поскольку мы получаем то, на что настраиваемся, то, думая и говоря лишь о нужде и дефиците, именно с ними и сталкиваемся.

И наоборот, мы привносим в нашу жизнь изобилие и процветание, отбрасывая мысли о нехватке и ограничениях и заменяя их следующей мыслью: «У меня уже все есть для того, чтобы считать себя процветающим человеком».

Истинное изобилие формируется изнутри. Когда мы принимаем то, что уже сейчас имеем все необходимое, и внутренне осознаем, что безграничное богатство может быть нашим так же естественно, как воздух, которым мы дышим, то оказывается, что все, в чем мы нуждаемся и о чем желаем, находится в пределах досягаемости. Мы притягиваем это, как магнит, при помощи своего сознания, убеждений и действий.

Контролировать события в мире, фондовый рынок или поведение окружающих мы не можем. Зато способны управлять собственными мыслями. Ровно в ту минуту, когда мы искренне поверим в то, что в нас заложен потенциал к процветанию и успеху во всех областях жизни, в голову придут инновационные идеи, возникнут безграничные ресурсы, раскроются новые возможности!

Глава 6
Экспресс-курс анализа графиков

Если акции ведут себя необъяснимо, не трогайте их, ведь если вы не можете точно сказать, что именно не так, вы не сможете понять, в каком направлении они будут двигаться. Нет диагноза – нет прогноза. Нет прогноза – нет прибыли.

Джесси Ливермор

Вы же знаете, что у всех ваших друзей разные характеры? То же и с акциями! Как кто-то из ваших друзей тих и надежен, так и некоторые акции (в основном те, что обращаются на NYSE) двигаются, как правило, в благовоспитанной, консервативной манере. В качестве примера можно привести бумаги компаний Goodyear Tire (GT) и Monsanto Co. (MON). Плавно меняющиеся цены обычно вырастают или снижаются на единицы пунктов в день, проходя по стадиям цикла спокойно, с предсказуемым темпом.

И наверняка у вас есть друзья с переменчивым настроением, от которых никогда не знаешь, что ожидать. Акции с похожим поведением я называю «спящими маньяками». «Обитая» на NYSE и NASDAQ, они могут дремать несколько дней, недель или даже месяцев, затем просыпаются и начинают стремительно двигаться.

Есть акции, которые постоянно прыгают на графике вверх-вниз, как накачанные стероидами кенгуру. По большей части такие «водятся» на NASDAQ и являются «акциями роста» (в сравнении с «акциями стоимости»); специалисты называют их «летунами».

Поведение таких акций непредсказуемо и безумно. Я отношусь к ним, как к друзьям с похожим поведением: на них нельзя положиться. Да, с ними весело, но если общаться с ними постоянно, они сведут вас с ума.

Когда вы научитесь анализировать графики опытным, тренированным глазом, то очень быстро привыкнете оценивать соотношение риск/доходность для любых акций по вашему выбору и, соответственно, их способность приносить деньги.

Одного взгляда на график достаточно, чтобы понять, обладают акции спокойным или эксцентричным характером. И с этого момента ключевой характеристикой для вас будет «спокойный». Запомните ее, положите на музыку, напишите на внутренней стороне ладони. Отныне для наших целей торговли с удержанием позиции в течение нескольких дней или недель мы сосредоточимся на акциях, которые демонстрируют спокойные черты характера.

Беспокойные акции непредсказуемы, они редко завершают ценовые модели. Игра на эксцентричных акциях безмерно увеличивает риск и значительно сокращает шансы получить доход. Это просто азартная игра. Трейдеры, занимающиеся азартными играми, быстро уходят с рынка.

За спокойными, более предсказуемыми акциями, возможно, скучнее наблюдать, и кажется, что торговать ими скучнее, но сочетание низкого риска и высокого дохода соответствует нашей цели получать стабильную прибыль на рынке. И мне кажется, вы согласитесь, что это совсем не скучно.

Основы построения графиков: линейные и столбиковые графики

Технические аналитики используют три типа графиков: линейные, столбиковые и «японские свечи».

Линейные графики обычно соединяют цены закрытия акций или значения индекса за определенный период времени сплошной линией.

Например, взгляните на рис. 6.1. На дневном линейном графике акций Bear Stearns (BSC) показаны их дневные цены закрытия за период с августа 2006 г. по февраль 2007 г.

Линейный график удобен для сравнения акций между собой или с индексами, например с S&P 500. Если наложить график соответствующего индекса на график акций – например, индекс акций компаний сектора биотехнологий (BTK) на акции Amgen, Inc. (AMGN), – вы мгновенно сможете оценить силу акций по сравнению с ситуацией в отрасли, к которой относится их эмитент, в целом.

Многие графические индикаторы, особенно осцилляторы перекупленности/перепроданности, удобнее показывать на линейных графиках. Мы обсудим их в главе 8.

Рис. 6.1. Дневной линейный график акций Bear Stearns (BSC). На этом линейном графике брокерского дома Bear Stearns отмечены соединенные линией цены закрытия по итогам дня за период с конца августа 2006 г. по конец февраля 2007 г.

Данные предоставлены компанией Townsend Analytics.

На столбиковых графиках используются простые вертикальные столбики (бары), отражающие диапазон изменения цены и котировки открытия/закрытия за определенный период времени.

На рис. 6.2 изображен тот же дневной график акций Bear Stearns (BSC), но на этот раз он столбиковый. Поскольку это дневной график, каждый бар характеризует динамику цены BSC в течение одного дня.

На рис. 6.3 показаны компоненты ценового бара. Верхний конец бара изображает «максимум» акции, т. е. максимальную цену дня. В данном случае максимум равен 50. Нижняя часть бара показывает минимальную цену за период, у нас это 40. Небольшая перпендикулярная черта слева отмечает цену открытия (42). Такая же черта справа показывает цену закрытия (48).

Рис. 6.2. Дневной столбиковый график акций Bear Stearns (BSC). Вот точно та же последовательность котировок акций Bear Stearns (BSC), что и на рис. 6.1. Однако на этот раз динамика цен изображена на дневном столбиковом графике.

Данные предоставлены компанией Townsend Analytics.

Хотя некоторые традиционные технические аналитики все еще предпочитают столбиковые графики, многие перешли на «японские свечи». Далее до конца книги мы будем использовать «японские свечи». Определенно, они информативнее.

Основы графиков «японские свечи»

Нужно выразить признательность легендарному торговцу рисом Мунэхисе Хомме, жившему в XVII в., который одним из первых в Японии стал использовать историю цен для предсказания их поведения в будущем. Хомму прозвали «богом рынков», и он скопил огромное состояние. По легенде Хомма последовательно провел 100 удачных сделок. Его торговые теории и принципы положили основу техники построения свечных графиков, которой мы пользуемся и поныне.

Гуру «японских свечей» Стив Нисон, президент CandleCharts.com (www.candlecharts.com), автор предисловия к этой книге, заслуживает наших оваций как человек, который ознакомил с этим древним и высокоэффективным методом Соединенные Штаты да и большинство трейдеров из других стран мира тоже. Я настоятельно рекомендую книги Нисона «Японские свечи: графический анализ финансовых рынков» (Japanese Candlestick Charting Techniques)[16]16
  Нисон С. Японские свечи: графический анализ финансовых рынков. – М.: StartBook, Евро, 2009.


[Закрыть] и «За гранью японских свечей: новые японские методы графического анализа» (Beyond Candlesticks: More Japanese Charting Techniques Revealed)[17]17
  Нисон С. За гранью японских свечей: новые японские методы графического анализа. – М.: Евро, 2011.


[Закрыть], поскольку это глубокие, но легкие для понимания работы, в которых досконально проанализированы «японские свечи».

Мы собираемся изучить некоторые важные комбинации японских свечей, которые, если их верно интерпретировать, приведут к прибыльным сделкам. Например, на рис. 6.4 приведены уже знакомые вам котировки акций Bear Stearns (BSC), на этот раз в форме графика «японские свечи».

Как и в случае со столбиковым графиком, верхний и нижний конец свечи показывает максимальное и минимальное значение цены за период. Однако в случае свечи мы дополнительно рисуем ее «тело», которое соединяет цены открытия и закрытия. Это дает нам быстрое и полное понимание того, как вели себя акции, и отражает превалирующее на рынке настроение.

Рис. 6.4. Дневной график «японские свечи» акций Bear Stearns (BSC). На этом графике мы показываем ту же ценовую историю для Bear Stearns (BSC), но делаем еще один шаг вперед, используя японские свечи. Вы можете убедиться в том, что та же информация о ценах оказывается более значимой для технического аналитика в случае применения свечного графика.

Данные предоставлены компанией Townsend Analytics.

Тело свечи представляет собой белый или черный прямоугольник, ограниченный ценами открытия и закрытия. Вертикальные черточки сверху и снизу называются верхней и нижней «тенями».

Ценный совет

Определенные комбинации японских свечей показывают, что приближается изменение направления тренда. Это значит, что акции, двигающиеся в рамках восходящего/нисходящего тренда, могут начать двигаться в сторону или совершить разворот.

Если прямоугольник (тело свечи), белый, это значит, что акции закрылись выше цены открытия. Если черный – то цена закрытия ниже цены открытия.

Бросив всего один взгляд на белое или черное тело свечи, мгновенно понимаешь, на позитивной или негативной волне закрывались торги акциями. Те из нас, кто часами разглядывает графики, со временем понимает, что японские свечи не только не утомляют глаза, но также подают четкие сигналы, часто не столь заметные на столбиковых графиках.

Пожалуйста, учтите: далее термины «японские свечи» и «свечи» будут равнозначны.

На рис. 6.5 изображены основные виды свечей.

Рис. 6.5. Основные виды свечей. А. Свеча открывается на $50, а закрывается на $55 с максимумом $57 и минимумом $49. В. Свеча открывается на $55, закрывается на $50, максимум и минимум снова $57 и $49 соответственно. С. Свеча открывается и закрывается на $53 с теми же максимумом и минимумом

Свечи, как и бары, характеризуют определенный интервал времени. Например, на недельном графике каждая свеча представляет одну неделю, на дневном – день, на 15-минутном внутридневном графике одна свеча описывает 15-минутный интервал времени.

Теперь обратите внимание на длинное белое тело свечи в варианте А на рис. 6.5. Такое длинное белое тело возникает, когда цена закрытия на много пунктов превышает цену открытия (в данном случае – на пять) и свидетельствует о чрезвычайно позитивном, или бычьем, настрое игроков. В варианте В длинное черное тело свечи с ценой закрытия, которая на несколько пунктов ниже цены открытия, говорит о негативном, или медвежьем, настрое.

Взгляните на вариант С (рис. 6.5). Этот вид свечи, когда акция открывается и закрывается по одной цене, называется «дожи». Кстати, множественное число от «дожи» – тоже «дожи». В случае «дожи» тела у свечи нет. Поскольку покупатели не в состоянии оказать достаточное давление на продавцов, чтобы акции закрылись выше цены открытия, а продавцы не способны заставить акцию сдвинуться ниже цены открытия, эта свеча отражает состояние нерешительности, преобладающее в умах участников рынка.

Пожалуйста, запомните дожи. Это очень важная свеча, поскольку она очень часто предсказывает изменения в текущем тренде или даже его разворот. Мы – краткосрочные трейдеры, и нам всегда нужно первыми знать об изменениях и разворотах тренда. Почему? Потому что эти перемены моментума – наиболее ценные точки входа и важнейшие подсказки в деле управления вашим портфелем.

Модели разворота могут рассматриваться и сами по себе, но особенно полезны в сочетании с другими техническими индикаторами. Основные комбинации свечей мы рассмотрим на следующих страницах. А в последующих главах вы узнаете, как сочетать их с другими индикаторами, чтобы распознавать сигналы на покупку и продажу.

«Дожи» представляет собой пример комбинации в виде единственной свечи. Свечи, показанные на рис. 6.6, также относятся к ним и известны как «молот» и «повешенный». Тело свечи в этом случае может быть белым или черным, но обязательно должно быть коротким. Нижняя тень – в два раза длиннее тела. Верхняя тень, как правило, или очень короткая, или отсутствует вовсе: говорят, что у такой свечи «срезанная вершина».

Когда вы видите комбинацию «молот» во время нисходящего тренда, это может означать, что тренд замедлится и изменит направление, перейдя в боковое движение или сменившись на восходящий тренд. Но помните: «молот» нуждается в подтверждении. Означает ли он истинный сигнал разворота, станет ясно из следующей комбинации свечей.

Если «повешенный» появляется во время восходящего тренда, подтекст понятен сразу. Однако вам придется дождаться формирования следующей свечи, прежде чем трактовать этот сигнал. Когда/если следующая свеча подтверждает правоту «повешенного», фиксируйте всю или часть прибыли. Рис. 6.7 иллюстрирует эти две комбинации.

Следующая комбинация, предвосхищающая смену тренда, – это «поглощение». Она состоит из двух свечей противоположного цвета. Тело второй свечи должно полностью «поглощать» тело первой. Перевод таков: цена открытия второй свечи должна быть ниже цены закрытия первой, а цена закрытия второй – выше цены закрытия первой. Такая комбинация называется «бычьим поглощением». Ее противоположность – «медвежье поглощение». На рис. 6.8 они показаны в действии.

Комбинации бычьей и медвежьей моделей поглощения подобны западной модели «ключевой разворот», в которой акции открываются на новом максимуме (или минимуме), а затем закрываются ниже (выше), чем минимум (максимум) предыдущего дня.

Ценный совет

Помните, что эти комбинации – не аксиома и не всегда означают изменения или разворот тренда. Как и любой другой инструмент технического анализа, они лишь предупреждают о возможном поведении цены в будущем.

Еще одна важная комбинация, свидетельствующая о возможном развороте тренда, это «завеса из темных облаков». Она также состоит из двух свечей и предвещает изменения, когда появляется наверху восходящего тренда или в конце застоя (бокового движения). У первой свечи длинное белое тело. Второе тело открывается выше закрытия первого, а закрывается вблизи нижней границы ценового диапазона этой и предыдущей свечи. Чем глубже опускается цена закрытия второй свечи относительно ценового диапазона первой, тем сильнее медвежий сигнал этой комбинации. Предупреждение «завесы из темных облаков» заложено в ее названии: приближается гроза, прячьтесь под крышу.

Противоположностью «завесы из темных облаков» является бычья комбинация «просвет в облаках». Она напоминает «бычье поглощение», в котором вторая свеча (тело) открывается ниже цены закрытия предыдущей черной свечи, а затем вырастает по меньшей мере до половины ее тела. Чем сильнее второе тело «пронзает» первое, тем выше шансы того, что это сильный сигнал о развороте тренда. Когда такая комбинация встречается в нижней части нисходящего тренда, ждите изменения направления его движения.

Ценный совет

Комбинация «завеса из темных облаков» очень надежна и означает сигнал опасности практически во всех временн'ых интервалах.

На рис. 6.9 показаны комбинации «завеса из темных облаков» и «просвет в облаках». Поскольку обе они очень информативны, обязательно запомните их.

«Харами» и «крест харами» – также комбинации из двух свечей, свидетельствующие об изменении тренда. «Харами» по-японски означает «беременная». Эта комбинация состоит из длинного тела, охватывающего последующее короткое. Длинная свеча – это «мать», короткая – «ребенок».

В этой комбинации длинное тело должно появиться первым, а короткое – вторым. (Когда происходит наоборот, это означает комбинацию «бычье поглощение».) Цвета свечей не обязательно должны быть противоположными, но обычно это так. «Харами» и «крест харами» показаны на рис. 6.10.

Если вам кажется, что эта комбинация свечей похожа на модель «день с уменьшающимся диапазоном цен», знакомую по западному техническому анализу, то вы правы. Однако в западном варианте максимум и минимум второй торговой сессии должны быть внутри диапазона цен первой. В случае с «харами» это не так. Если тело первой свечи относительно длиннее тела второй, а тело второй при этом короткое, тени второй свечи (максимум и минимум торговой сессии) могут быть выше или ниже первой.

Комбинация «харами» говорит не столько о резком развороте тренда, сколько о том, что он может замедлиться или перейти на некоторое время в боковое движение.

«Крест харами» формируется, когда вторая свеча («ребенок») представляет собой «дожи». Это означает, что исчезла твердая уверенность участников рынка – бычий настрой в случае длинного белого тела первой свечи или медвежий, когда первая свеча длинная и черная. Как уже говорилось, «дожи» означает нерешительность и неопределенность. Иными словами, «крест харами» может стать потенциальным сигналом разворота. Обратите внимание на эту свечу, когда заметите ее во время развития восходящего или нисходящего тренда.

Следующие комбинации состоят из трех свечей, в том числе из «звезд». «Звезда» представляет собой сильный и ценный сигнал разворота.

Стив Нисон считает, что умение распознать формирование комбинации, дающей сильный сигнал разворота, не только позволяет подготовиться к появлению условий для входа в сделку, но и означает благоприятный момент для фиксации прибыли. Почему? Потому, что, если у вас открыта длинная позиция (куплены акции) и вы видите, что складывается модель разворота, т. е. что акции вскоре могут совершить кульбит, вы можете быстро зафиксировать прибыль, пока покупатели еще поддерживают высокие цены.

Чтобы считаться «звездой», свеча должна появиться наверху (внизу) восходящего (нисходящего) тренда, иметь короткое тело и открыться с гэпом (вверх в случае восходящего тренда и вниз – в случае нисходящего) по сравнению с предыдущей свечой.

Свечи, соседствующие со «звездой»: в случае восходящего тренда тело первой свечи должно быть длинным и белым, а тело третьей – длинным и черным, совпадающим по размеру с телом первой. В случае нисходящего тренда тело первой свечи длинное и черное, затем появляется «звезда». И наконец, возникает третья длинная белая свеча размером с первую, черную.

Японцы называют первую комбинацию «вечерней звездой», а вторую – «утренней звездой». Когда «звезда» превращается в «дожи», это означает еще более серьезное предупреждение о предстоящем развороте.

На рис. 6.11 изображены «вечерняя» и «утренняя» звезды, а также комбинации «вечерняя звезда-дожи» и «утренняя звезда-дожи».

Раз уж мы заговорили о «дожи», давайте рассмотрим другие варианты этой чрезвычайно мощной свечи. Когда речь идет о «дожи» (помните, что наиболее эффективный прогноз она дает наверху восходящего или внизу нисходящего тренда), необходимо иметь в виду следующее:

• Традиционно «дожи» открываются и закрываются по одной цене. Но даже если это «почти дожи», где цены открытия и закрытия отличаются на несколько десятых пункта, свеча все равно несет в себе важный сигнал.

• «Дожи», которая появляется во время бокового движения (консолидации) в сочетании с другой «дожи» и свечами с коротким телом, не свидетельствует о серьезных изменениях. Чтобы дать сильный сигнал разворота, такая свеча должна появиться наверху или внизу графической ценовой модели.

• «Дожи» считается более сильным сигналом наверху восходящего тренда котировок акций или значений индекса, нежели внизу нисходящего тренда. Особенно верно это тогда, когда ей предшествует длинная белая свеча, как в комбинации «вечерняя звезда-дожи». Помните: длинная белая свеча говорит о сильном бычьем настрое. Затем появляется «дожи», которая говорит о нерешительности участников рынка и неготовности платить более высокую цену. Каков результат? Возможно, вскоре последуют откат и фиксация прибыли.

• «Дожи», много раз подтверждающие верх или низ тренда, превращаются в области поддержки и сопротивления.

• Ценный совет

Эти комбинации из трех свечей дадут более достоверный прогноз, если первая свеча формируется на относительно небольшом объеме, а третья – на большом.

• Когда акции во время восходящего тренда откатываются к уровню поддержки, а затем формируют «дожи», это говорит о том, что они готовы развернуться и продолжить подъем. То же самое справедливо в случае нисходящего тренда: если акции отскочили до уровня сопротивления, а затем сформировалась «дожи», это может говорить о том, что они продолжат падать. Заметьте важное слово «может». Всегда ждите следующую свечу, которая подтвердит направление движения цен. На рис. 6.12 показаны еще три известных варианта дожи.

У свечи «длинноногий дожи» длинные верхняя и нижняя тени, и ее появление наверняка привлечет ваше внимание. Когда цены открытия и закрытия находятся посередине «дожи», она называется «рикша».

Если вы задумаетесь над тем, что должно было происходить для того, чтобы сформировались такие свечи, вы поймете, почему их появление имеет столь большое значение. Представьте, что акции открылись по определенной цене, скажем по $50. Давление покупателей разогнало их сильно вверх, затем натиск продавцов опустил их намного ниже. И тем не менее сессия закрылась по цене открытия, т. е. по $50. Вывод? Тотальная неопределенность. Ни быки, ни медведи не имеют достаточно силы для того, чтобы поднять котировки выше или опустить их ниже цены открытия. Понятно ли вам, что это может вызвать у быков желание на всякий случай зафиксировать прибыль на следующей торговой сессии? Помните, рынок не любит неопределенность.

Когда вы видите, что на восходящем тренде формируется «дожи-надгробие», а у вас по этим акциям открыта длинная позиция, немедленно фиксируйте часть прибыли. Ну, или по крайней мере подтягивайте стоп-лосс.

В своей книге «Японские свечи: графический анализ финансовых рынков» Стив Нисон пишет: «Мы уже обсуждали то, что многие японские термины, связанные с техническим анализом, основаны на военных аналогиях, и в этом контексте “дожи-надгробие” также напоминает о могилах быков или медведей, погибших при защите своей территории».

Как видно из рис. 6.12, «дожи-надгробие» открывается и закрывается по минимальной цене дня. Если цены поднимаются к новому максимуму, вычерчивая длинную верхнюю тень, это должно привести быков в особенно пессимистическое настроение. Перевод таков: неважно, что быки выбрали весь объем предложения, медведи все же продавили цены обратно к минимуму и торги закрылись по этой цене. Помните, что отметка, на которой закончилась торговая сессия, сама по себе очень важный сигнал.