Текст книги "Один хороший трейд. Скрытая информация о высококонкурентном мире частного трейдинга"

Позвольте привести пример еще одного трейдера. В первые месяцы становления компании SMB Capital, наша политика найма была намного либеральнее, чем сегодня. Причин тому множество, но главная в том, что невозможно выстроить нормальный торговый зал, если в нем не будет трейдеров. Поэтому мы пригласили присоединиться к нам нескольких предположительно опытных трейдеров, выдав им некий кредит доверия.

Так к нам в офис попал один трейдер с опытом торговли опционными контрактами. В знак его музыкальных пристрастий назовем его Ти-Боуном (ТВопе). В первый день у нас Ти-Боун заработал 1500 долларов. Недурной выигрыш! Перед закрытием я просмотрел его трейды, чтобы понять, как это ему удалось. От увиденного, у меня волосы на голове зашевелились. Он открыл короткую позицию по очень сильной акции, которая сразу после этого свалилась, затем Ти-Боун купил слабую бумагу, и ему с ней опять чертовски повезло – цена неожиданно пошла вверх. Вдобавок ко всему, парень постоянно удваивал объемы по уже открытым позициям. Несколько раз подряд он продавал на пиках и покупал на низах акции, не отличающиеся ликвидностью. Это был не трейдер, а бомба с заведенным часовым механизмом. Необходимо было вмешаться.

Стив и я пригласили Ти-Боуна в кабинет, и в довольно спокойных тонах предложили его вниманию наш анализ. Его реакция? «Ребята, в первый день я сделал полторы тысячи баксов. Не кажется ли вам, что я знаю, что делаю? Впрочем, спасибо за ваш интересный анализ».

Это было не совсем то, что я хотел бы от него услышать. Еще хуже обстояло дело с невербальными средствами коммуникации. Всем своим видом Ти-Боун, как бы говорил нам – «Да пошли вы куда подальше, болваны. С какой стати вы меня беспокоите?!» И это была реакция человека, опыт торговли которого на фондовом рынке составлял ровно один день. Мягко говоря, нехорошо.

Беда Ти-Боуна заключалась в присущем ему высокомерии. Во время этого разговора он вел себя сердито, даже грубо, но высокомерие проскальзывало в нем еще во время первого интервью. Мы наняли его на работу, поскольку компания нуждалась в трейдерах с опытом, а никого лучше этого парня мы не знали. Не могу припомнить человека более несимпатичного, чем Ти-Боун. Боже, упаси меня в будущем от встреч с такими людьми.

Чувствуя грядущие неприятности, Стив и я определились с ограничением на убыток по торговому счету Ти-Боуна. Затем мы подсчитали, сколько времени ему понадобится для того, чтобы достичь этого лимита. Стив определил временной коридор, в котором нам предстояло распрощаться с Ти-Боуном. Мы заключили пари друг с другом. Негодяй Стив, заставил меня поставить на дальнюю границу коридора, себе же выбрал ближний срок. Пари выиграл Стив.

Первый день торговли на фондовом рынке оказался для Ти-Боуна и последним удачным. После пошли одни неприятности. Нам пришлось рассчитать его.

Приступив к торговле, не стоит претендовать на всезнание и понимание того, что вы делаете. Ни черта вы не можете понимать в первый день работы в торговом зале. Вам требуется опыт. Те, кто уверен в своем понимании, обречены. События для них будут развиваться лишь по одному сценарию, не предусматривающему ни долгое пребывание в торговом зале частной трейдинговой фирмы, ни успешную карьеру в качестве проп-трейдера.

Используйте первые три года на овладение техникой исполнения базовых сделок и заставляйте себя работать все лучше и лучше. Разработку новых стратегий поведения на рынке отложите на потом; займетесь ею, когда научитесь торговать.

Будьте неоригинальны.

Для большинства трейдеров, начало работы сопряжено с трудностями. Хорошая новость заключается в том, что худшим трейдером, чем в первые дни торговли, вы уже никогда не будете. Главное – уцепиться за то, что есть, и сосредоточиться на постепенном улучшении качества действий. Напомню вам, что Джи-Мэн – один из лучших трейдеров на Уолл-стрит – в свое время собирался уйти из дела. Но затем он прошел путь от – «Яухожу», до главного трейдера и партнера. Как-то в течение восьми месяцев у меня на счету было минус в 36 тысяч долларов, а сейчас я пишу эту книгу. Первые полгода торговли были для Стива сущим кошмаром, он не мог выиграть ни доллара. Один из самых мощных на сегодняшний день уолл-сгритовских трейдеров, был самым слабым в торговом зале компании, в которой я начинал. Сегодня этот человек находится в первой сотне наиболее прибыльных трейдеров Нью-Йорка. Добившемуся наибольшего прогресса трейдеру нашей компании, первые семь месяцев торговли дались с превеликим трудом. Сегодня он на пути к тому, чтобы стать настоящей звездой трейдинга. Для того, чтобы стать хорошим в любом деле, требуется время. В отношении трейдинга эти слова звучат особенно справедливо.

Изо дня в день я наблюдаю одну и ту же картину и убеждаюсь в том, что люди готовые посвящать в начале карьеры трейдингу больше времени, имеют лучшие по сравнению с другими шансы на успех. Восемь месяцев предпочтительнее шести, а двенадцать – еще лучше. Вам необходим опыт. Вы должны быть такими же терпеливыми, как Майкл Джордан, который, будучи второкурсником, не попадал в состав команды своего колледжа – после того как его не взяли, он пришел домой заперся в своей комнате и плакал. Ваше время еще придет.

Поначалу следует торговать малыми объемами и лишь по одному эмитенту. На следующий этап можно переходить после того, как будете закрывать в плюс семь из десяти торговых сессий. Вы должны определить себе небольшой лимит на дневной убыток. Покупательную способность также необходимо ограничивать. Дабы лучше понять ценность и значимость терпения на ранних этапах трейдерской карьеры, прочитаем статью колумниста газеты New York Times, Дэвида Брукса – «Гений: точка зрения современника» (Genius: The Modem View). Господин Брукс глубоко и интересно рассуждает о современной модели гениальности. По существу, при рождении мы не обладаем особо выдающимися способностями, ни в одной сфере человеческой деятельности. Для достижения совершенства в то или иной области требуется осуществление рутинных, повторяющихся действий. Он пишет – «Ключевым фактором, отличающим гения от просто состоявшейся личности, является отнюдь не Божественная искорка. Это и не показатель коэффициента интеллекта IQ (Intellect Quality) – плохое подспорье в деле прогнозирования успеха даже в такой области, как шахматы. Ключевой фактор – хорошо продуманная, планомерная и упорная работа. Выдающиеся мастера своего дела тратят многие часы на тщательную, скрупулезную работу по овладению выбранным ремеслом». Мы не рождаемся великими. Вы не родились великим трейдером (прошу прощения у проинтервьюированного мною человека, утверждавшего, что трейдинг у него в крови).

Тайгер Вудс не родился великим игроком в гольф. Ему на пользу пошло намерение отца, во что бы то ни стало улучшить физическое и ментальное состояние сына. Но и сегодня, имея за плечами бесчисленные победы в крупных турнирах, славу и состояние, которого хватит на много будущих поколений, Тайгер придерживается строгого распорядка дня:

6:00: подъем тяжестей в течение 90 минут;

7:30: завтрак;

9:00–11:00: удары по мячу на различные дистанции;

11:00–11:30: удары по низкой траектории (putting);

11:30–12:30: игра в 9 лунок;

12:30–13:00: обед;

13:00–15:00: удары по мячу на различные дистанции;

15:00–16:00: работа над короткой игрой (короткой игрой в гольфе называются удары по лунке с близкого расстояния);

16:00–17:00: игра в 9 лунок;

17:00–17:30: удары по мячу на различные дистанции;

17:30–18:00: удары по низкой траектории

Еще не уверились в том, что вам не суждено превратиться в великого трейдера в первый же день работы? Прочитайте статью Малкольма Гледуэлла – «Посторонние» (Outliers). Господин Гледуэлл анализирует схожесть личностных характеристик сверхуспешных людей.

Всем попавшим в его поле зрения пришлось затратить как минимум 10000 часов на овладение ремеслом прежде, чем они сумели добиться общественного признания. Создатель компании Microsoft Билл Гейтс, Тайгер Вудз, музыканты группы The Beatles и основатель компании Intel Билл Джой – все они своим величием и успехом, обязаны долгой и изнурительной работе. Гледуэлл делает вывод – «Тяжелая работа – вот чем занимаются успешные люди».

Еще один пример интересного анализа – книга Джеффа Колвина, «Переоцененный талант: В чем отличие исполнителей всемирного класса от простых смертных?» (Geoff Colvin, Talentis Overrated: What Really Separates World-Class Performers from Everybody Else?). Автор пишет, что невозможно достигнуть в своем деле вершин, без рутинных упражнений и непрерывной обратной связи (continuous feedback). Решающим фактором здесь является, способность достигать высокой степени концентрации.

Не желая слишком далеко удаляться от основной темы, все-таки позволю себе еще одно цитирование, на этот раз из книги, моего друга Дэниела Койла – «Код таланта: Великими не рождаются. Великими вырастают» (Daniel Coyle, The Talent code: Greatness Isn’t Born. It’s Growth), дабы лишний раз уверить вас в необходимости сохранять выдержку. В 2007-ом году первая десятка рейтинга сильнейших теннисисток мира больше чем наполовину состояла из русских девушек. Ничего себе! Три теннисистки из первой десятки вышли из стен клуба Спартак – довольно таки запущенного заведения, где не всегда работало отопление. В чем секрет их фантастических достижений? В хорошо продуманной работе над техникой, в постоянной обратной связи, в выявлении и исправлении недостатков. Фанатически преданные своему делу тренеры Спартака, сделали акцент на развитии фундаментальных аспектов теннисного мастерства. Они набирали в группы пятилетних малышей, поэтому те, с кем мы знакомились на травяных кортах Уимблдона или Флашинг Медоу (корты, на которых проводятся игры открытого чемпионата США по теннису), имели за своими хрупкими подростковыми плечами уже как минимум, десятилетний опыт непрерывных и изнурительных тренировок. Хотите преуспеть в каком-нибудь деле – занимайтесь. Многие годы тщательной работы рано или поздно поднимут вас на вершину успеха.

Возможно, вы не являетесь сумасшедшим поклонником спорта. В таком случае, возьмем пример из трейдинга. В конце концов, эта книга именно о трейдинге. В классическом труде Эдвина Лефевра – «Воспоминания биржевого спекулянта» (Edwin Lefevre, Reminiscences of а Stock Operator) мы читаем – «Годы непрерывного практики, постоянного изучения предмета и усилий по запоминанию узнанного, позволяют трейдepу совершать мгновенные действия, как при неожиданном развитии событий, так и тогда, когда случается ожидаемое». Поэтому мне кажется, что вам придется хорошо поработать над овладением профессиональными навыками. Не обессудьте.

«Мне неизвестно ничего более ободряющего, нежели не вызывающее сомнений свойство человека совершенствовать свою жизнь посредством сознательного усилия».

Генри Дэвид Торо

Молодым трейдерам трудно устоять перед соблазном концентрации исключительно на показателе прибыль/убыток, именно по его значению они судят о своем прогрессе. Трудно игнорировать большое табло на вашей торговой платформе. Плюс 300 долларов. Минус 700 долларов. Плюс 1500 долларов. По этому табло обратная связь не прерывается ни на мгновение.

Сделайте себе одолжение и закройте окошко показателя прибыль/убыток. Не имеет значения, как давно вы начали торговать. Самые продвинутые торговые платформы допускают убирание вашего показателя прибыль/убыток с глаз подальше. Если такое невозможно, можно прибегнуть к дедовскому способу – замаскировать табло на мониторе с помощью липкой ленты. Серьезно, найдите липучку и залепите ею окошко показателя прибыль/убыток на вашей торговой платформе. Ведь первоочередная цель заключается в наработке профессиональных навыков, а выигрыш денег вторичен. Необходимо сосредоточиться на повышении своего мастерства – ежедневно, день за днем.

Приведу в пример своего бывшего коллегу.

Много лет назад (мне нравится эта фраза, даже, несмотря на то, что она напоминает: я старше большинства людей, с которыми работаю) трейдер, которому в скором будущем предстояло стать одним из лучших на Уолл-стрит, считался слабаком. Ему не хватало духа, на открытие позиций по волатильным бумагам интернетовских компаний. Он вел себя нерешительно в моменты, когда следовало увеличивать объемы торгуемых акций. Но этого парня постоянно видели, беседующим со старыми трейдерами. Он всегда занимался на первый взгляд странными вещами, на которые другие не обращали внимания. Например, я помню, как он нацепил на монитор противобликовый экран, помогавший ему лучше концентрироваться. Он стал работать большими объемами со спрэдами по своим акциям, как заправский маркет-мейкер. Он переносил в свой журнал данные с распечаток. Со временем, он начал влезать в акции больших парней. Он сумел довести торгуемые объемы до пределов, другим трейдерам недоступных. Скоро он превратился в главного персонажа торгового зала.

Ваша цель на каждую торговую сессию – улучшение профессиональных навыков. Каждая торговая сессия должна восприниматься в качестве посланного провидением дара, еще одной возможности отточить мастерство трейдинга. Работайте, не покладая рук. Сосредоточьтесь на прогрессе.

На свете живет множество проп-трейдеров, которые торгуют из дома. Не все они обладают возможностью – а некоторые и желанием – начать работать в частной трейдинговой компании под наблюдением опытных наставников. Позволю себе поделиться с такими проп-трейдерами несколькими соображениями. Доктор Стинбарджер как-то написал на TraderFeed, – «Для меня не подлежит никакому сомнению, что знай я ранее то, что знаю сейчас – я либо стал бы работать в частной трейдинговой компании, либо сформировал бы собственную виртуальную трейдинговую группу единомышленников, которые общались бы друг с другом с помощью интернета и режиме реального времени». Перефразируя госсекретаря Хиллари Родам Клинтон, – чтобы вырастить трейдера, нужна деревня. Вам понадобится организованная в сообщество сеть людей, которая повысит ценность конечного результата. Рядом с вами должны находиться люди, к которым можно при необходимости обратиться с вопросом.

Наставнику или сообществу трейдеров неизвестно, что вы знаете, а что нет. Они не в состоянии считывать ваши мысли. Если вам что-то непонятно – задайте вопрос. Для того, чтобы разобраться с одной концепцией, следует понимать другую. Процесс познания секретов трейдинга, чем-то напоминает строительство кирпичного дома: один кирпич накладывается на другой. Один хорошо вставленный в стену кирпич, поддерживает следующий. Слабый или неправильно поставленный кирпич, представляет угрозу для всей кладки.

Характер этого процесса таков, что на пути к успеху трейдеры не могут двигаться прыжками. Приходится поочередно переставлять ноги, твердо опираясь всей подошвой о почву. Разберитесь с одной темой, набейте руку на одной формации, и только после этого переходите к следующей.

Лекцию в новой группе я начинаю с сообщения о том, что это не практическое упражнение по развитию моих презентационных способностей (если доводилось смотреть мои выступления по каналу StockTwits TV, то вам известно, что они у меня просто блестящие – шутка!). Для моих трейдеров, лекции являются возможностью приобрести интерактивный обучающий опыт. Вопросы со стороны слушателей приветствуются. Содержательные вопросы способствуют углублению знаний всех присутствующих в классе.

Сегодня с помощью тысяч посвященных проблематике трейдинга блогов, посредством StockTwits, Twitter, Facebook, электронной почты, Blackberries (что у нас сейчас самое горячее в сфере использования социальных сетей – iPad?) вы можете добраться до экспертов в любой области. Блогеры с готовностью ответят на все ваши вопросы. Мои отношения с доктором Стинбарджером развивались по схеме: электронное послание – телефонный разговор – личное знакомство. Если бы не все эти высокотехнологичные фишки, мы так и не повстречались бы с ним. Легендарный Джек Уелч, в прошлом – исполнительный директор компании General Electric, однажды сообщил мне по Twitter, что вместе со своей женой Сьюзи собирается выступить в 92Y (92^nd Street Y – многогранное культурное заведение, клуб, расположенный в престижном районе Манхэттена), я немедленно купил билеты на вечер. Не могу сказать, что мистер Уэлч сообщил о своих планах лично меня, но какая разница? Я провел вечер с мистером и миссис Уэлч. Никогда не узнал бы об их выступлении в клубе, если бы не Twitter. Воспользовавшись случаем, я задал им интересующие меня вопросы касательно ведения бизнеса.

В наше время мы получили доступ к людям, которые еще лет десять назад казались абсолютно недосягаемыми. Вы должны задействовать потенциал этих воистину волшебных технологий для взаимодействия с экспертами. У меня был вопрос относительно рыночной тенденции, и я обратился с ним к Кори Розенблюму из компании Afraid to Trade. Стива интересовал вопрос из области психологии, поэтому он обратился к доктору Стинбарджеру. Исчерпывающий ответ последовал незамедлительно. Каждый день мне задают вопросы молодые трейдеры, и я отвечаю абсолютно на все (Неужели придется пожалеть о том, что я это написал?).

Эффект от вашего обучения и накопленного опыта ровно таков, каким вы его делаете. Есть вещи, которые будут вам непонятны. Обычное дело. Но никогда не стоит уходить из класса, пока не исчерпаны все возможности для понимания трудно дающегося вопроса. Если для этого понадобится задать наставнику сотню-другую вопросов – задавайте не колеблясь.

Оказавшись вне офиса, многие люди только и делают, что обсуждают вопрос зарабатывания денег. Когда трейдеры собираются вечерами в баре, они говорят в основном только о рынке и о трейдах. В таких ситуациях, во время формальных или неформальных встреч, вы всегда должны переводить разговор на торговые модели, на обсуждение условий, наличие которых служит вашим собеседникам основанием для открытия позиций. Чем руководствуются ваши коллеги при входе в рынок? Беседуя с другими трейдерами, уделяйте особое внимание обмену информации о важных уровнях поддержки и сопротивления по акциям, особенностям исполнения заказов тем или иным специалистом или маркет-мейкером, рассказывайте о ваших наиболее удачных трейдах и запоминайте ремарки собеседников. Особенно важно делиться обнаруженными вами торговыми моделями. Щедро делясь добытой на рынке информацией, можно рассчитывать на ответную любезность со стороны коллег. В конце концов, это кармическое упражнение, как, впрочем, и все в нашей жизни.

Джи-Мэн, Джо Пи (Joe Р) и я торговали акцией QCOM внеурочно – после закрытия сессии (выигрышно!). Закрыв позиции, мы не стали задерживаться в офисе и покинули его раньше обычного – надо было успеть на киносеанс. SMB Capital собирался посмотреть «Аватара» (Avatar) в трехмерных очках. По дороге в верхний Манхэттен, сидя в вагоне подземки, я услышал разговор каких-то трейдеров, которые, по-видимому, были новичками в нашем деле. Их разговор показался мне непродуктивным.

Рядом со мной стоят трое молодых ребят. Из шуток, которыми они перебрасываются друг с другом, становится ясно, что они трейдеры, работающие в одной из известных частных трейдинговых фирм. Думаете, они обсуждают движение по акции QCOM после закрытия, или подешевевшие сегодня акции NASDAQ, или шансы на подъем которых, не стоят открытия длинной позиции? Час назад, выйдя из рынка, Джи-Мэн воскликнул – «Это день на 3000 долларов!» После чего сел и начал размышлять над тем, как будет себя вести в следующий раз, когда на рынке сложится аналогичная ситуация. Джо Пи присоединился к нему, и они вместе занялись поиском оптимальных способов торговли после закрытия сессии.

Быть может, мои попутчики обсуждали пробитие акцией CAT серьезной поддержки на уровне 53.50$ и дальнейшее формирование фигуры двойное дно на уровне 51.25$, спровоцировавшее мощное ралли перед самым закрытием? Или они делились впечатлениями от сумасшедшего поведения акции AAPL? В какой-то момент я подумал, что мы вполне можем увидеть сегодня уровень 225$. А через час, уже уровень 195$ казался мне достижимым. Несколько тысяч акций двигало цену по акциям AAPL центов на 50. Я сделал в Twitter запись:

«Если хотите знать, что случится с рынками после введения налога на трейды, следите за акцией AAPL. Никакой ликвидности».

А как насчет отскока перед самым закрытием? Как насчет неспособности индексного фонда SPY закрыть день ниже уровня 109$? Как насчет изумительного iPad, выпущенного компанией Apple, Inc? Как насчет Конгресса, устроившего Гайтнеру (75-ый министр финансов США) допрос с пристрастием? Президентского Обращения к нации? Отзыва Тойотой своих автомобилей? Вынесенной на первую полосу Wall Street Journal статьи об эффекте бычьего кнута (Bullwhip effect – имеет место при наличии ориентированных на прогнозы каналом распределения, когда незначительные изменения спроса приводят к существенным отклонениям в планировании запасов и производства), обсуждению которой Стив посвятил утреннюю летучку? Как насчет решения

Федерального Резерва оставить ставки без изменения? Наконец, какими акциями вы собираетесь торговать завтра, ребята?

После напряженной, насыщенной событиями торговой сессии несколько прекрасно образованных трейдеров, проводят 30 минут вместе в вагоне метро. О чем же они решают поговорить?

Разговаривая с другими трейдерами о трейдинге, вы узнаете чрезвычайно много полезного для себя. Лучше всего обсуждать работу сразу после закрытия сессии, пока в вашем сознании еще сохраняются подробности недавних сделок и торговых моделей. Слушая, как другие обсуждают свои трейды, можно узнать о новой для вас формации. Можно получить важную информацию о технических уровнях по акциям, которыми вы не торгуете. Можно выяснить для себя новые подробности работы с уже знакомыми акциями, взглянуть на них с совершенно новой точки зрения. И так далее, и тому подобное… Перечисление возможностей, которые даются трейдеру в процессе обсуждения сделок, можно продолжать до бесконечности.

Эти ребята производили впечатление вежливых, умных и честолюбивых трейдеров. Они работают в очень хорошей компании, и я желаю им всего самого хорошего. Но они были совершенно свободны в выборе способов проведения времени в вагоне подземки. В пользу чего оказался выбор? В плане их профессионального становления, обсуждаемая тема была абсолютно бесполезной. Разговор шел о том, сколько выигрывают другие трейдеры, работающие в их фирме. Их знания о том, кш, сколько зарабатывает, воистину впечатляли.

Ваша жизнь определяется тем, что вы делаете, а не суммой вашего дохода, социальным статусом родителей, местом, занимаемым вами в салоне самолета и степенью престижности района, в котором живете (частично также и тем, насколько хороша ваша девушка). Если вы поставили цель – превращение в элитного трейдера, следует относиться ко времени, как к очень ценному товару. Время – самое важное из того, что вы имеете. Используйте его с умом. Действуйте в своих интересах. Сосредоточьтесь на всем, что может помочь стать завтра лучшим трейдером, чем вы есть сегодня. В этом смысле обсуждения трейдинга с коллегами, могут оказаться очень полезными.

Между прочим, «Аватар» мне очень понравился. Фантастической красоты зрелище. Я мог бы рассказать, что не понравилось в фильме Доктору Импульсу, но не думаю, что это было бы уместно, даже в формате блога, не говоря уже о книге.

Интернет подарил нам много прекрасных блогов о трейдинге. Ниже приводится список тех, которые я рекомендую.

Блоги о трейдинге

Traderfeed http://traderfeed.blogspot.com

Alphatrends www.alphatrends.blogspot.com/

Afraid to Trade http://blog.afraidtotrade.com/

Trader Mike http://tradermike.net

Kirk Report www.thekirkreport.com

Seeking Alpha http://seekingalpha.com/

Chris Perruna www.chrisperruna.com/

Quantifiable Edges www.quantifiableedges.blogspot.com/

Blog for Trading Success http://tradingsuccess.com/blog/

Wall Street Cheat Sheet http://wallstcheatsheet.com/

Опубликуйте на этих сайтах свои комментарии. Завяжите беседу. Воспользуйтесь Twitter. Следите за сообщениями трейдеров, к которым относитесь с уважением. Читайте статьи, ими рекомендуемые. Оставляйте комментарии у них на Twitter. В интервью, данном Дэмьену Хоффману для Wallstcheatsheet.com, Барри Ригольц заметил – «…Мне очень нравится на Уолл-стрит чрезвычайная щедрость в отношении времени и экспертных оценок… Бросается в глаза та легкость. с которого здесь завязываются менторские отношения между учеником и наставником». В наши дни необязательно работать на компании Goldman Sachs для того, чтобы общаться с хорошими трейдерами. Обсуждайте трейдинг.