Текст книги "Мир финансов в условиях военных угроз и грядущего кризиса"

Золотая политика центробанков: контрасты нашего времени

Только что Всемирный совет по золоту (World Gold Council – WGC) опубликовал данные по операциям на мировом рынке драгоценного металла по итогам I квартала 2023 года. Суммарный спрос на золото в первом квартале нынешнего года оставался высоким – 1.174,4 тонны. Хотя он был несколько ниже, чем в предыдущие три квартала (первый квартал года традиционно характеризуется пониженным спросом), однако по сравнению с первым кварталом прошлого года он оказался выше на 1 %.

Сейчас хочу обратить внимание лишь на одну составляющую спроса на золото – спрос со стороны центробанков. В первом квартале нынешнего года ими было закуплено 228,4 тонны драгоценного металла. Надо иметь в виду, что здесь также присутствует сезонный фактор. Традиционно закупки золота центробанками в первые три месяца года ниже, чем в последующие кварталы (хотя в истории имеются отдельные исключения). Так вот в IV квартале прошлого года закупки были равны 378,6 т; в III квартале – 458,6 т (рекорд за все годы статистического наблюдения); во II квартале – 158,6 тонны. А вот в I квартале прошлого года было закуплено 82,7 тонны. Итак, на годовой основе рост закупок в первом квартале нынешнего года вырос в 2,76 раза! Показатель первых трех месяцев 2023 года стал рекордным показателем для первого квартала с начала сбора такой статистики в 2000 году. Объем покупок на 34 % превышает предыдущий рекорд первого квартала, установленный в 2013 году.

Это дает основание экспертам прогнозировать, что в нынешнем году суммарные закупки золота за все четыре квартала могут значительно превысить показатель прошлого года. А ведь в прошлом году закупки драгоценного металла центробанками (1.078,5 т) оказались рекордными с 60-х годов прошлого столетия! По словам старшего рыночного аналитика WGC Луизы Стрит (Louise Street), роль золота в мире снова начала усиливаться на фоне потрясений в банковском секторе, геополитической напряженности и сложностей в глобальной экономике. Поэтому, вполне вероятно, что в этом году спрос на золото продолжит расти[26]26
  URL: https://www.gold.org/news-and-events/press-releases/robust-central-bank-buying-bolsters-first-quarter-demand


[Закрыть].

Крупнейшими покупателями металла стали центробанки Турции (приобрел 145 тонн, доведя запасы до 542 тонн) и Китая (в четвертом квартале сообщил об увеличении запасов на 62 тонны, до более чем 2 тыс. тонн). Масштабные покупки вели центробанки Египта (47 тонн), Катара (35 тонн), Ирака (34 тонны), ОАЭ (25 тонн) и Омана (2 тонны). Примечательно, что значительная часть закупок драгоценного металла не была Всемирным советом по золоту идентифицирована. Многие центробанки предпочитают не «светиться».

По итогам первого квартала 2023 года крупнейшим покупателем золота стал регулятор Сингапура – MAS (Monetary Authority of Singapore). Он пополнил резервы золота на 69 тонн, увеличив их на 45 % по сравнению с концом прошлого года (всего на конец I квартала – 222 т). На втором месте – Народный банк Китая, который скупил 58 тонн за квартал (всего теперь 2068 т). На третьем месте – ЦБ Турции, который за три первых месяца 2023 года закупил 30 тонн золота (теперь запасы составляют 572 т). На четвёртом – Резервный банк Индии с закупками, равными 7 тоннам (всего 795 т).

Эксперты предсказывают, что спрос на драгоценный металл со стороны центробанков (впрочем, и других участников рынка «желтого металла») в текущем году будет очень высоким в силу явной тенденции повышения цены на драгоценный металл. Ожидается, что уже в мае цена на золото окончательно перевалит через планку в 2000 долларов за тройскую унцию (средняя цена на золото в прошлом году составила 1800,09 долл, за унцию).

Конечно, в истекшем квартале были также центробанки, которые выступали чистыми продавцами золота. Рекордные чистые продажи были у Центробанков следующих стран (т): Казахстана – 20; Узбекистана – 15; Камбоджи – 10. Продажи были обусловлены необходимостью срочного покрытия целого ряда внешних обязательств. Те же Центробанки Казахстана и Узбекистана в другие времена также выступали чистыми покупателями драгоценного металла.

А на четвёртом месте в списке чистых покупателей золота по итогам квартала оказался Банк России с чистыми продажами, равными 6 т (на начало второго квартала запасы золота составили 2.327 т). В комментариях WGC отмечается, что, вероятно, Центробанк России использовал эти шесть тонн для чеканки золотых монет и их продажи.

Обратим внимание, что среди центробанков, выступающих чистыми покупателями драгоценного металла, очень немного таких, которые представляют золотодобывающие страны. Большинство ЦБ покупают золото на мировом рынке, почти исключительно за иностранную валюту. Заметное исключение составляет Народный банк Китая, который закупает металл, добываемый внутри страны. Впрочем, своего золота Китаю не хватает, поэтому он ещё импортирует драгоценный металл (в количествах, сопоставимых с объемами внутренней добычи).

Вероятно, центробанки других стран, закупающие золото, с завистью смотрят на Банк России по той причине, что последний находится в привилегированном положении. Банк России действует в стране, которая занимает второе место в мире по объемам золотодобычи (300–350 тонн в год). По оценкам агентства Bloomberg, в 2021 году первое место в мире по добыче золота занимал Китай с долей в суммарном объеме мировой добычи, равной 9,3 %. Второе место с небольшим отставанием было за Россией – 9,2 %. Далее следовали (%): Австралия – 8,8; Канада – 5,4; США – 5,2[27]27
  URL: https://www.bloomberg.com/news/articles/2023-05-02/russian-gold-is-in-hands-of-obscure-firms-as-jpmorgan-hsbc-exit


[Закрыть]

Напомню, что Банк России с 1 апреля 2020 года устроил самый настоящий бойкот российской золотодобыче. Он отказался закупать её продукцию в свои резервы. И этот бойкот продолжался почти два года. Лишь после начала СВО и санкционной войны коллективного Запада против России Центробанк РФ сообщил, что возобновляет закупку драгоценного металла. Как мы помним, в марте прошлого года Банк России закрыл статистику по золоту. И мы не знали, сколько ЦБ закупает драгоценного металла и закупает ли вообще. И вот недавно ЦБ вновь открыл эту статистику. Специалисты WGC подсчитали, что за год золотые запасы Банка России приросли всего на 28 тонн. По косвенным данным известно, что небольшие закупки проводились лишь в марте-апреле прошлого года, а потом всё заглохло. Можно сказать, что примерно год назад Центробанк возобновил золотой бойкот и до сих пор его продолжает. Причём делает это молча, никому ничего не объясняя. А когда Председатель Банка России 20 апреля нынешнего года отчитывалась перед Государственной Думой о деятельности Центробанка по итогам 2022 года, никто из «народных избранников» не задал руководителю ЦБ вопроса насчет золотого бойкота.

Какие-то надежды у российских золотодобытчиков были на введение в 2021 году новых правил по формированию Фонда национального благосостояния (ФНБ). В него было включено монетарное золото с долей в 20 %. В прошлом году в связи с санкционной войной против России произошел ещё один пересмотр правил формирования ФНБ: «токсичные» валюты были исключены, оставлены китайский юань и монетарное золото с долями соответственно 60 и 40 %. ФНБ стал быстро наполняться драгоценным металлом, сегодня его в фонде более 500 тонн. Но, увы, золотодобытчики этого не почувствовали. По той причине, что золото в ФНБ поступило не от добытчиков металла, а из резервов Центробанка. Суммарные запасы золота в резервах Российской Федерации остались прежними. Происходит перераспределение ранее накопленного золота между двумя ведомствами. Я назвал это «золотым волейболом».

В прошлом году «Большая семерка» объявила России золотой бойкот (запрет на закупки драгоценного металла из нашей страны). Раньше львиная доля российского золота шла в Лондон. Теперь англосаксонский мир включил российскому золоту «красный свет». Очень похоже на золотую блокаду, которую в 20-е годы прошлого века Запад устроил Советскому Союзу. Золотая добыча современной России («валютный цех» страны) оказалась между молотом и наковальней: между бойкотом денежных властей России и бойкотом стран Запада. Золотодобытчикам приходится крутиться, бороться за выживание.

Ещё хорошо, что в марте прошлого года в России был отменен НДС на покупку драгоценного металла физическими лицами. Это резко повысило спрос на драгоценный металл как объект инвестиций (в виде золотых слитков) со стороны наших граждан. Как сообщила пресс-служба Министерства финансов, спрос на инвестиционное золото на внутреннем рынке России увеличился до 75 тонн против среднего показателя 5 тонн в 2020–2021 годах.

Ещё один способ поддержания отечественной золотодобычи на плаву – неафишируемая продажа драгоценного металла за рубеж в обход санкций. Как сообщает агентство Bloomberg, основные пункты назначения такого «серого» золота из России – ОАЭ, Турция и Гонконг. Согласно некоторым данным, Гонконг – не конечный пункт назначения; далее российское золото следует в континентальный Китай, не исключено, что оно поступает в золотые резервы китайского Центробанка.

Изучение статистики WGC по операциям центробанков на рынке золота за период 2020–2023 гг. приводит к выводу, что Банк России на указанном рынке играет в поддавки. Другие центробанки закупают золото в свои резервы и готовятся к тяжелым временам. А Банк России золото не закупает и помогает готовиться к тяжелым временам другим. Контрасты разительные и заслуживающие пристального внимания со стороны тех, кто отвечает за национальную безопасность Российской Федерации.

Раздел II
Цифровая валюта центробанков

CBDC как средство международных расчетов

На сегодняшний день, по данным Банка международных расчетов (БМР) в Базеле, как минимум в сотне стран центральные банки изучают возможность выпуска цифровой валюты (англоязычная аббревиатура – CBDC) или уже практически готовят её запуск. Около десятка стран и юрисдикций уже официально осуществили запуск CBDC. Наиболее крупная из них – Нигерия. Единой модели цифровой валюты центрального банка нет. Каждый центробанк разрабатывает свою модель (но, конечно, с учетом опыта центробанков других стран). Модели, в частности, различаются по сферам использования CBDC. В одних случаях CBDC предназначается для использования розничными пользователями (т. е. физическими лицами), в других случаях официальная цифровая валюта предназначается для оптовых пользователей; наконец, она может предназначаться для тех и других. Изначально проекты CBDC предполагают использование новой валюты в рамках каждой данной страны. Но на более поздних этапах рождаются идеи использования CBDC в международных расчетах.

Сегодня актуальность использования CBDC в качестве средства международных расчетов и платежей резко возрастает. Во-первых, потому что в весьма шатком состоянии находится доллар США, который на протяжении многих десятилетий был универсальной валютой расчетов. Во-вторых, потому что существует риск блокировки операций, проводимых через нынешние платежные системы в силу того, что они находятся под контролем США. Упомянутые риски стали очевидными в прошлом году, когда Вашингтон и его союзники «заморозили» валютные резервы РФ на сумму примерно 300 млрд долл., заблокировали корсчета российских банков в странах Запада, также заблокировали проходящие через систему СВИФТ операции ведущих российских кредитных организаций.

К настоящему времени накопилось уже немало примеров пилотных проектов по выстраиванию странами на двусторонней основе «мостов» для проведения платежных операций с использованием официальных цифровых валют.

Так, ещё в июле 2021 года Банк Франции и Денежно-кредитное управление Сингапура успешно завершили эксперимент по использованию оптовых национальных цифровых валют в трансграничных платежах. Согласно пресс-релизу, в ходе поддерживаемого компанией Опух из холдинга JP Morgan тестирования моделировались транзакции с участием нескольких цифровых валют (m-CBDC) в общей сети между Сингапуром и Францией. В пресс-релизе по итогам эксперимента отмечено, что конструкция сети m-CBDC позволяет расширять её для поддержки участия нескольких центральных и коммерческих банков из разных юрисдикций. «Это предлагает большой потенциал для упрощения интеграции и значительного повышения экономической эффективности, поскольку в текущей модели корреспондентского банкинга используется одно соединение с общей платформой вместо нескольких», – говорится в пресс-релизе. Кстати, это не первый проект ЦБ Франции по тестированию CBDC в трансграничных расчетах. Ранее подобный проект был реализован совместно с Национальным банком Швейцарии и Инновационным хабом БМР.

В 2021 году Центробанки Китая и ОАЭ присоединились к запущенному несколько ранее проекту «моста» для цифровых версий национальных валют Гонконга и Таиланда. То есть работа по международному использованию CBDC стала переходить в следующую фазу: от двухсторонних «мостов» к многосторонним конструкциям.

Инициатива создания многосторонних конструкций CBDC-расчетов идет как снизу, от отдельных стран и центробанков, так и сверху – от Банка международных расчетов (БМР). А также от системы СВИФТ (SWIFT, оператор международной межбанковской передачи информации). Руководство указанной системы понимает, что надо быть в «тренде», перестраиваться с учетом ожидаемых серьезных сдвигов в мировой финансовой системе, суметь найти своё место в будущей системе международных платежей с использованием CBDC.

В мае прошлого года руководство SWIFT заявило, что протестирует совместимость различных платформ CBDC при совершении трансграничных платежей. «Обеспечение функциональной совместимости и взаимосвязи между различными CBDC, разрабатываемыми по всему миру, будет иметь решающее значение для реализации их потенциала. Сегодня глобальная экосистема CBDC рискует стать фрагментированной, поскольку центробанки разрабатывают собственные цифровые валюты на основе разных технологий, стандартов и протоколов». – отметил директор по инновациям SWIFT Томас Чах[28]28
  URL: https://forklog.com/news/swift-protestiruet-sovmestimost-cbdc-v-transgranichnyh-raschetah


[Закрыть]. Отрабатываются схемы, когда транзакции с использованием CBDC проходят через имеющуюся систему СВИФТ, и когда они идут напрямую по новому каналу без захода в привычную систему СВИФТ. Глава отдела инноваций SWIFT Ник Кериган заявил: «Если эксперименты пройдут успешно, это продемонстрирует, что SWIFT обладает возможностями и техническими компонентами для соединения различных сетей. Это помогло бы решить огромную технологическую и отраслевую проблему, стоящую перед CBDC. И это позволит нам помочь центральным банкам подготовить собственные сети цифровых валют к трансграничным платежам».

Но всё-таки высшей инстанцией в вопросах CBDC является Банк международных расчетов. В марте прошлого года БМР сообщил, что совместно с Центробанками Австралии, Малайзии, Сингапура и Южной Африки завершил эксперимент по использованию CBDC в трансграничных расчетах (проект Dunbar). В его ходе партнеры создали два прототипа платформы для цифровой валюты (Corda и Partior). В отчете БМР отмечается: результаты пилотного проекта показали, что финансовые учреждения могут использовать выпущенные банками-участниками цифровые валюты для прямых операций друг с другом на единой платформе. Унификация цифровых платформ позволяет обходиться без посредников и существенно снизить затраты на обработку транзакций. Глава Инновационного хаба БМР в Сингапуре Эндрю МакКормак следующим образом прокомментировал итоги проекта Dunbar: «Общая платформа – наиболее эффективная модель подключения к платежам, но её также и труднее всего реализовать. Проект Dunbar продемонстрировал, что ключевые проблемы доверия и совместного контроля могут быть решены с помощью механизмов управления, усиленных надежными технологическими средствами».

Под эгидой БМР реализуются и другие пилотные проекты по трансграничным платежам с использованием CBDC. Так, БМР совместно с центробанками Гонконга, Таиланда, Китая и ОАЭ реализует проект Inthanon-LionRock.

В марте нынешнего года БМР сообщил, что завершена реализация проекта «Ледокол» (“Icebreaker”), который он осуществлял совместно с Центробанками Израиля, Норвегии и Швеции. Глава центра инноваций BIS Сесилия Скингсли отметила, что проект обеспечит странам «почти полную автономию» при разработке своих цифровых валют, при этом даст возможность использовать их в глобальных трансграничных операциях[29]29
  URL: https://www.bis.org/about/bisih/topics/cbdc/icebreaker.htm


[Закрыть]. Она добавила, что применение технологии на основе распределенного реестра позволит обеспечить более дешевые и безопасные международные платежи в цифровой валюте центробанков.

Активная деятельность БМР по реализации пилотных проектов трансграничных CBDC-платежей наводит экспертов на подозрение, что конечной целью этих проектов является создание глобальной системы платежей. В которой отдельные виды CBDC будут заменены на единую мировую цифровую валюту.

Примером инициативы разработки международных систем CBDC-платежей снизу может считаться проект, предложенный китайским Центробанком другим азиатским странам. Осенью прошлого года исследователи из китайского государственного института выдвинули идею общеазиатской цифровой валюты для уменьшения зависимости экономик региона от доллара США. Исследователи из Института мировой экономики и политики Китайской академии общественных наук Сун Шуан, Лю Дунминь и Чжоу Сюэчжи сделали следующее заявление: «Более чем 20 лет углубленной экономической интеграции в Восточной Азии положили хорошее начало валютному сотрудничеству. Условия для подготовки азиатского юаня сформировались». Они предложили разработать цифровой токен под названием «азиатский юань», который будет привязан к корзине из 13 валют, включая юань, японскую иену, южнокорейскую вону и национальные денежные единицы других членов Ассоциации государств Юго-Восточной Азии (АСЕАН)[30]30
  URL: https://www.scmp.com/economy/china-economy/article/3195855/wary-us-dollar-hegemony-chinese-state-researchers-float-idea


[Закрыть]. Технология распределенного реестра подкрепит цифровую валюту, не допуская контроля со стороны одной из стран, полагают эксперты. Пока никакой информации о практической реализации проекта цифрового азиатского юаня нет, идет переговорный процесс Пекина со странами – членами АСЕАН. Примечательно, что долгое время Пекин говорил о том, что цифровой юань (e-CNY) предназначен исключительно для внутреннего пользования. Однако в прошлом году стало известно, что китайский Центробанк исследует международное применение e-CNY с Таиландом, ОАЭ и Гонконгом.

Обзор усилий по возможному применению CBDC для международных платежей и расчетов показывает, что лидерами в данной сфере выступают Банк международных расчетов и Китайская народная республика (КНР). Что касается США и Федеральной резервной системы, то они отстают в данном вопросе. Широко известно мнение, что в случае краха нынешней долларовой системы (базирующейся на долларе, получившем свой статус в Бреттон-Вудсе в 1944 году) она будет замещена международной системой цифрового доллара. Однако вероятность такого сценария (с учетом сегодняшней ситуации) невелика. Кстати, по этому поводу высказывают серьезное опасение американские эксперты, требуя резко ускорить разработку цифрового доллара с особым акцентом на его международное использование. Более вероятными сценариями на сегодняшний день являются замещение долларовой системы цифровым юанем или цифровой валютой, которую продвигает БМР.

CBDC: закат эпохи коммерческих банков

Уже немало сказано и написано о том, какую угрозу цифровые валюты центральных банков (англоязычная аббревиатура – CBDC) несут человеку: они лишают его остатков свободы, он оказывается под электронным колпаком центробанков. Человек не только контролируется, CBDC становится инструментом управления поведения человеком, а наиболее непокорных можно будет просто уничтожить посредством блокирования доступа к счету CBDC.

Меньше внимания уделяется такому аспекту CBDC, как возможное уничтожение коммерческих банков после введения новой валюты. Впервые в развернутом виде об этой угрозе кредитным организациям было сказано в докладе Федерального Резервного Банка Филадельфии “Central Bank Digital Currency: Central Banking for All?” («Цифровая валюта Центрального банка: Центральный банк для всех?»)[31]31
  URL: https://www.philadelphiafed.org/consumer-finance/payment-systems/ central-bank-digital-currency-central-banking-for-all


[Закрыть] Этот 32-страничный документ увидел свет летом 2020 года. В нём достаточно пространно говорится об очевидных вещах: официальная цифровая валюта эмитируется Центральным банком как для физических, так и юридических лиц. Эта CBDC размещается на счетах Центробанка. Если раньше основная часть денег для юридических лиц эмитировалась коммерческими банками (в виде кредитов) и размещалась на депозитах и иных счетах тех же коммерческих банков, то в схеме CBDC цифровая валюта замещает не только наличные деньги, но также безналичные (т. е. те, которые традиционно эмитировались коммерческими банками).

Конечно, коммерческие банки могут сохранить некую видимость независимых организаций. Какое-то время они могут сосуществовать с «цифровым» Центробанком. Но авторы доклада отмечают, что они не выдержат конкуренции с Центральным банком и перестанут выступать как классические депозитно-кредитные организации. Они уже не будут выступать эмитентами новых денег, а будут выполнять функции лишь чистых финансовых посредников между Центробанком и миром физических и юридических лиц. А именно контролировать доведение CBDC до конечных пользователей (физических и юридических лиц), а также непосредственно контролировать поведение конечных пользователей. Конечно, нынешние коммерческие банки далеко не безгрешные организации, они допускают немало злоупотреблений и нарушений юридических и моральных норм в части как активных, так и пассивных операций. Но создание супермонополии – цифрового Центрального банка, который узурпирует все депозитные, и все кредитные операции, может стать ещё большим злом.

Кончается доклад следующими словами: «… мы приходим к выводу, что CBDC и связанный с ним центральный банк, открытые для всех, действительно способны обеспечить социально оптимальную трансформацию сроков погашения, страхование ликвидности и сокращение банковских операций. Однако это также дает невидимую власть центральным банкам. Беспокоиться о злоупотреблении такой властью небезосновательно». Доклад содержит следующую фразу: «Мнения, выраженные в этом материале, принадлежат авторам и не обязательно отражают точку зрения Федеральной резервной системы или Федерального резервного банка Филадельфии». Видимо, Федеральный Резервный Банк Филадельфии решил «подстелить соломку»: в докладе содержится очень жёсткий выпад против Федерального резерва и цифрового доллара.

Примечательно, что летом того же 2020 года международная деловая газета Financial Times неожиданно заявила, что выпуск CBDC сильно ударит по конфиденциальности данных клиентов и свобод в цифровом пространстве. Кроме того, по мнению FT. внедрение CBDC может подорвать частные банки, особенно во время кризисов, учитывая тот факт, что частные лица и крупные предприятия смогут осуществлять банковские операции напрямую с государством, а не через посредника; «…было бы глупо рисковать, оставляя депозиты у частного кредитора». - отметили в FT.

А вот интересная статьи Себастьяна Синклера “FedPaper: Central Bank Digital Currencies Could Replace Commercial Banks – But at a Cost” («Бумага ФРС: цифровые валюты центрального банка могут заменить коммерческие банки, но за это придется заплатить»)[32]32
  URL: https://www.coindesk.com/policy/2020/06/05/fed-paper-central-bank-digital-currencies-could-replace-commercial-banks-but-at-a-cost/


[Закрыть]. Она появилась год спустя после упомянутого выше доклада ФРБ Филадельфии, в ней продолжается обсуждение поднятой темы. Как видно из заголовка, автор статьи уже более уверенно заявляет, что вероятность исчезновения традиционных коммерческих банков после введения CBDC высока.

В июне 2021 года стратег JP Morgan Chase Джош Янгер в своём интервью издательству Bloomberg признал, что создание CBDC несет большую опасность для коммерческих банковских структур. Он отметил, что создание CBDC для розничного кредитования может вызвать резкий отток капитала из коммерческих банков США. Они потеряют от 20 % до 30 % финансирования сразу после выпуска официальной цифровой валюты.

Банки начинают осознавать угрозы своему существованию со стороны проектов CBDC. Так, в марте этого года Ассоциация итальянских коммерческих банков (ABI), в состав которой входит около 700 участников, в очередной раз выразила свою поддержку разработке цифрового евро (она ведется с 2020 года). Однако участники ABI высказали опасение, что после внедрения цифрового евро частные пользователи и компании получат прямой доступ к цифровой валюте ЦБ, и в долгосрочной перспективе может исчезнуть необходимость в услугах коммерческих банков. ABI призвала Европейский центральный банк (ЕЦБ) сохранить за банками роль посредников в использовании CBDC. Цифровой евро не должен конкурировать с действующими инструментами финансовых организаций и препятствовать оказанию дополнительных банковских услуг, заявила ABI[33]33
  URL: https://bits.media/italyanskie-banki-potrebovali-ot-etsb-sokhranit-za-nimi-rol-posrednikov-pri-vnedrenii-tsifrovogo-evr/


[Закрыть].

Также Ассоциация немецких банков обратилась в марте к ЕЦБ с просьбой позволить коммерческим финансовым организациям принять участие в разработке и запуске цифрового евро. Как отмечают наблюдатели, такая активная позиций немецких банков обусловлена тем, что они хотят подстраховаться с тем, чтобы остаться полноценными участниками финансовой системы при широком внедрении CBDC[34]34
  URL: https://bits.media/nemetskie-banki-poprosili-u-etsb-razresheniya-na-uchastie-v-zapuske-tsifrovogo-evro/


[Закрыть].

Правда, при обсуждении темы «CBDC и коммерческие банки» некоторые эксперты усматривают плюс в возможной утрате коммерческими банками возможности заниматься эмиссией денег. Ведь основная часть денежной массы до настоящего времени создавалась не центробанками, а коммерческими банками. Последние создавали деньги «из воздуха». Под одну единицу денег, помещенных на депозит, они создавали (и ещё пока продолжают создавать) несколько новых единиц денег. В учебниках по экономике это называется «неполное покрытие обязательств» (коммерческих банков). И некоторые эксперты считают, что основная часть нынешнего инфляционного денежного навеса – результат такой безудержной эмиссии коммерческих банков.

В статье “Pure Evil” («Чистое зло»)[35]35
  URL: https://entrepreneurshandbook.co/pure-evil-c0c2148f81ab


[Закрыть] бывший генеральный директор BitMEX Артур Хейс пишет, что переход к CBDC позволит центробанкам взять под свой контроль всю денежную эмиссию, освободив от этого коммерческие банки. А это ставит под вопрос дальнейшее существование банков: «Для банков CBDC представляют собой экзистенциальную угрозу их существованию…» Правда, Хейс считает, что такой плюс CBDC, как более строгий контроль над денежной эмиссией и инфляцией, будет с лихвой перекрыт такими минусами, как лишение граждан свободы: «Я считаю, что апатия большинства позволит правительствам легко забрать наши физические деньги и заменить их CBDC, открывая утопию (или антиутопию) финансового надзора».

А вот недавняя (25.02.2023) статья на сайте “BlockChain” под названием «Влияние CBDC на банковскую отрасль»[36]36
  URL: https://www.block-chain24.com/articles/vliyanie-cbdc-na-bankovskuyu-otrasl


[Закрыть]. В ней говорится как о возможных плюсах, так и возможных минусах CBDC для коммерческих банков. Но в целом минусов больше. CBDC могут подорвать банковскую отрасль различными способами. Вот некоторые: «Ликвидация банковского посредничества может быть одним из наиболее значительных последствий. CBDC могут позволить потребителям хранить цифровые валюты непосредственно в центральном банке, а не через коммерческие банки. Это уменьшило бы значение банков в платежной системе и их способность получать доход от традиционных банковских услуг. Ещё одним потенциальным нарушением, которое могут принести CBDC, является усиление конкуренции. Потребители могут с меньшей вероятностью использовать банки для платежных услуг, если они могут хранить цифровые валюты непосредственно в центральном банке. CBDC могут оказывать влияние и на банковские депозиты. Потребители могут с меньшей вероятностью хранить средства на традиционных банковских депозитах, если они могут хранить цифровые валюты непосредственно в центральном банке. Это может привести к сокращению объема финансирования, доступного банкам для кредитования, что потенциально может привести к сокращению кредитования…»

В российских СМИ начинаются осторожные разговоры на тему «CBDC и коммерческие банки». Вот, например, статья Дмитрия Манылова «Отказ России от коммерческих банков. Утопия или реальность»[37]37
  URL: https://forpost-sz.ru/a/2022-10-28/otkaz-rossii-ot-kommercheskikh-bankov-utopiya-ili-realnost


[Закрыть]. Автор отмечает, что в предложениях Банка России по цифровому рублю ничего не говорится о возможном упразднении и постепенном исчезновении коммерческих банков: «Финансовый регулятор побоялся замахиваться на основы двухуровневой денежной системы (контуры центробанка и коммерческих кредитных организаций). Переход на цифровые вклады в валюте ЦБ привёл бы к массовому оттоку безнала, который они эмитируют через кредиты. Именно такие операции «кормят» коммерческие банки – эффект денежного мультипликатора, когда выдаётся в кредит больше, чем привлекается во вклады и депозиты. В системе тотального господства цифровой валюты ЦБ роль банков свелась бы к минимуму». Было бы странно, если Банк России на самом старте проекта цифрового рубля громогласно заявил бы, что в долгосрочной перспективе банковская система России может стать одноуровневой: останется Центральный банк, а коммерческие банки прикажут долго жить.

Примечательно, что глава Сбербанка Герман Греф с 2016 года неоднократно заявлял о том, что коммерческие банки скоро исчезнут. Видимо, Греф был в курсе долгосрочных планов «хозяев денег», так как состоял в международном совете главного банка Уолл-стрит JP Morgan Chase. Российские банкиры, перед которым выступал глава Сбербанка, не могли поверить в подобные прогнозы. Кажется, сейчас до них доходит смысл «пророчеств» Германа Грефа.