Текст книги "Управление рисками рыночных систем (математическое моделирование)"

Метод регрессионного анализа позволяет учесть ряд факторов (параметров), обусловливающих какую-либо экономическую величину, и установить аналитическую форму этой взаимосвязи. Остановимся более подробно на указанных этапах формирования регрессионной модели.

Этап 1. Отбор финансово-экономических параметров обычно проводится путем профессионально-логического анализа с применением методов парной корреляции. Основная задача и требования к отбору заключаются в следующем: совокупность отобранных факторов должна быть тесно связана с исследуемой экономической категорией.

Располагая рядом финансово-экономических показателей, можно построить эмпирическую формулу: у = f(x). Таким образом, ключевыми факторами в оценке стоимости предприятия были приняты:

– прибыль до уплаты налогов (П);

– выручка от реализации (В).

Эти факторы имеют тесную связь с функцией рыночной стоимости предприятия (у), что подтверждается высокими значениями коэффициентов корреляции и детерминации. Такая тесная связь имеет следующий экономический смысл:

– компания, имеющая значительные размеры выручки и прибыли, будет стоить больше, чем компания с низкими финансовыми показателями;

– при увеличении выручки и прибыли должна возрасти способность компании генерировать чистые денежные потоки, следовательно, и стоимость компании;

– компания, которая, несмотря на существенный размер выручки, демонстрирует низкий уровень прибыли, будет более низко оценена инвесторами.

Этап 2. Существует возможность построения двухфакторной регрессионной модели следующего вида: y = b₀ + b₁П + b₂В.

Численные значения коэффициентов регрессии (b₀, b₁, b₂) определяют в результате решения соответствующей системы уравнений.

Объективность полученного уравнения подтверждается высокими значениями коэффициента корреляции (K₁ = 0,94) и коэффициента детерминации (K = 0,89). Полученное уравнение регрессии позволяет определить фактическое и расчетное значения стоимости компании (у).

Анализ данных (рис. 1.12), полученных в работах [15, 52], показывает, что сформированная экономико-математическая модель для отдельных компаний лишь приблизительно описывает показатель у, что может быть связано с влиянием факторов, которые не учтены данной моделью. В качестве таких факторов можно назвать перспективы развития компании (как негативные, так и позитивные), о которых стало известно фондовому рынку (ожидаемое снижение или повышение цен, так, например, на отдельные виды металлопродукции, снижение или повышение потребности в металлопродукции, уровень прогрессивных технологий и прочее).

Рис. 1.12

Общая оценка величины национального богатства в различные моменты времени позволяет анализировать динамику рыночной экономики. При этом достаточно понятно, что если такая динамика положительная, то в стране происходит социально-экономическое развитие, в противном случае наблюдается спад. Здесь особенно важно подчеркнуть, что именно динамика национального богатства, а не только динамика внутреннего валового продукта (ВВП), характеризует наличие развития или спада в социально-экономических процессах.

Производство ВВП – лишь один из способов актуализации национального достояния, который оказывает наиболее значительное влияние на динамику национального достояния, но далеко не всегда приводит к увеличению последнего. В конечном итоге, к национальному достоянию относится лишь та часть произведенного ВВП, которая может быть использована на расширенное воспроизводство, близкая по объему к производимому национальному доходу.

На примере контроля валового национального продукта рассмотрим погрешности, сопутствующие этому процессу.

В США в качестве системы контроля валового национального продукта (ВНП), обозначим его x₁, выступает Управление внутренних доходов, которое формирует официальное или оценочное (измеренное) x^o₁ значение x₁ (рис. 1.13). Это значение определяется путем сложения: 1) либо совокупных расходов, необходимых для производства всей конечной продукции; 2) либо доходов, полученных от производства данного объема продукции на рынке. В первом случае получаем

x^o₁ = C + J_g + G + х_n = x⁽¹⁾₁ + x⁽¹⁾₂ + x⁽¹⁾₃ + x⁽¹⁾₄,

где С = x₁⁽¹⁾ – сумма потребительских расходов на товары и услуги; J_g = x⁽¹⁾₂ – валовые инвестиции компаний; G = x⁽¹⁾₃ – государственные закупки товаров и услуг; x_n = x⁽¹⁾₄ – чистый экспорт.

Во втором случае имеем

x^o₁ = x⁽²⁾₁ + x⁽²⁾₂ + … + x⁽²⁾₇,

где x⁽²⁾₁ – сумма заработной платы наемных работников; x⁽²⁾₂ – сумма платежей за ренту; x⁽²⁾₃ – процент дохода от собственности; x⁽²⁾₄ – подоходный налог с корпораций; x⁽²⁾₅ – дивиденды от нераспределенных прибылей корпораций; x⁽²⁾₆ – отчисления на возмещение потребленного капитала; x⁽²⁾₇ – косвенные налоги с предприятий.

Рис. 1.13

При таком способе измерения или оценки ВНП допускаются методические погрешности (δx₁)_м системы контроля, включающие в себя:

 – неучтенные экологические последствия производства;

 – нерыночные и нелегальные сделки, т. е. влияние теневой экономики;

 – изменение уровня безработицы;

 – изменение качества товаров;

 – изменение состава совокупного выпуска;

 – изменение распределения совокупного выпуска.

Рассмотрим причины возникновения на примере , и , которые связаны с влиянием экологии, теневой экономики и безработицы на измеренное значение ВНП. Рассмотрим, что включают в себя , , и как они образуются.

Производство и рост ВНП, как правило, сопровождаются «валовыми национальными побочными продуктами», включающими в себя загрязнение воздуха и воды, автомобильные свалки, шум, т. е. ущерб окружающей среде. Все это оказывает неблагоприятное воздействие на экономику, и их следует отнести к издержкам, связанным с получением ВНП, которые не вычитаются из объема совокупного производства, но накапливаются во времени. При этом в соответствии с существующими принципами бухгалтерского учета эти факторы должны учитываться дважды: первый раз, когда произведен товар и загрязнение; второй раз – когда расходы государства на очистку территорий присовокупляются к объему ВНП. Здесь мы имеем завышение ВНП в процессе его измерения, согласно принятой схеме, и соответствующие погрешности.

Теневая экономика. Эта область экономики, как правило, связана с азартными играми, торговлей наркотиками, оружием, проституцией, мошенничеством с предоставлением ссуд, а также другими видами уклонения от налогов. Все доходы, связанные с этими видами экономической деятельности, скрыты от системы контроля, от рынка. Так, бизнесмен может включить в отчет для налогового инспектора только часть выручки от реализации продукции. По этому же пути могут пойти рабочие, официанты. Отметим, что, чем больше инфляция и налоги, тем меньше доходы человека, тем больше соблазна к получению доходов, которые спрятаны от системы контроля. Так, в США доходы теневой экономики по приблизительным оценкам достигают 5÷15 % от объема официально оцененного ВНП. В России эта величина существенно больше в силу соответствующей налоговой политики и развитой, в том числе еще в советское время, подпольной экономики. По этой причине имеет место занижение ВНП в процессе контроля.

Нелегальная деятельность и соответствующая экономика также включает производственный процесс, имеющий рыночный спрос. Сюда относят незаконное производство или сбыт продуктов и услуг, в том числе производство и сбыт оружия, наркотиков или их контрабандные поставки, нелицензионную деятельность практикующих врачей, адвокатов, учебных заведений, банков.

При этом фактическое значение ВНП включает в себя следующие компоненты:

x^о – часть ВНП, контролируемую государством;

δx₁ – величину ВНП, обусловленную законной деятельностью, но скрываемую или уменьшаемую производителем;

δx₂ – величину ВНП, обусловленную неофициальной, нелегальной деятельностью, в том числе некорпоративных предприятий с неформальной занятостью, работающих для собственных нужд;

δx₃ – величину ВНП, обусловленную неофициальной нелегальной деятельностью, в том числе:

– деятельностью, представляющей собой запрещенное законом производство и распространение товаров и услуг, на которые имеется эффективный рыночный спрос (δx₃₁);

– легальным видом деятельности, неучтенной государством (δx₃₂);

– нелегальной деятельностью, направленной против личности или имущества (δx₃₃).

Таким образом, ВНП имеет вид

С учетом сказанного, получим фактически произведенное значение ВНП в виде (x₁)_ф = x^o₁ + δx_Σ, где x^o₁ – измеренная величина x. При этом только δx₃₃ оказывает влияние на величину активов, а остальные компоненты δx₁, δx₂, δx_3i (i = 1,2) включают в объем производства. Погрешности контроля ВНП включают в себя также погрешности контроля безработицы. При этом возникает новое понятие: потенциальный ВНП.

Потенциальный ВНП, обозначим его , есть ВНП, рассчитанный из допущения естественного уровня безработицы β₀ при нормальных темпах экономического роста. Фактическое (реальное) значение ВНП (x₁) есть потенциальный ВНП плюс изменение ВНП на величину (Δх₂), обусловленную фактическим уровнем безработицы (рис. 1.14). При этом существует критическое значение безработицы β = β_кр, и тогда можно говорить о ВНП, соответствующем этому значению β, т. е. о критическом значении х₁ (ВНП): (х₁)_кр = х₁(β_кр). Отметим, что потенциальный ВНП рассчитывается при условии, что уровень безработицы β₀ соответствует нормальному темпу экономического роста. Так, для США такой уровень β в 1983 году был равен 6 %, т. е. β₀ = 0,06.

Рис. 1.14

Отметим, что уровень безработицы связан с ситуацией на рынке труда, который в общем случае может рассматриваться как динамическая система за счет изменения спроса на труд по демографическим причинам, макроэкономической нестабильности (экономических циклов), а также как система с переменной структурой за счет постоянного изменения комплекса специальностей, необходимых для экономики в различные моменты времени. При этом количество безработных β в каждый момент времени зависит от множества случайных факторов, которые трудно или невозможно измерить. По этой причине β будем рассматривать в момент времени t₀ как случайную величину, а во времени – как случайный процесс: β = m_β(t) + Δβ(t), где m_β – математическое ожидание β; Δβ(t) – отклонение β от математического ожидания m_β(t).

Мы не можем получить достоверную информацию относительно уровня безработицы β в связи с тем, что часть населения числится в безработных, отмечаясь на бирже труда, которая регистрирует в национальном масштабе количество безработных β_изм, и одновременно с этим нелегально работает, не выплачивая налоги. Таким образом, достоверная информация о величине β(t) отсутствует, истинное значение его нам не известно, мы можем иметь лишь некоторую измеренную величину или оценку, степень достоверности которой зависит от решаемой задачи. При этом в качестве измеренной величины β имеем β_изм = β + δβ, где δβ – погрешность измерения, полученная по материалам биржи труда, являющейся в данном случае системой контроля. Погрешность δβ несет в себе методическую составляющую погрешности δβ_м и системную погрешность δβ_с, обусловленную погрешностями функционирования системы сбора и передачи информации, ее кодирования и декодирования.

Отмеченные выше обстоятельства относительно β позволяют говорить о потерянной продукции и о роли β_кр в ВНП. Потерянная от безработицы продукция представляет собой величину Δх(β), на которую фактический объем ВНП (х₁)_ф отличается от потенциального объема . Таким образом, получим Δх(β, t) = (х₁)_ф – . В силу случайности величины безработицы β фактический объем ВНП есть случайный процесс, следовательно, Δх(β, t) – также случайный процесс. Отметим, что рост массовой безработицы создает не только Δх(β), но иногда приводит к быстрым, а порой очень бурным, социальным и политическим переменам.

Таким образом, если перед экономикой страны ставится цель обеспечить национальную безопасность, необходимо ограничивать безработицу β и количество людей, оказавшихся за чертой бедности, т. е. в критической области, когда β > β_кр.

В итоге мы утверждаем, что в системе контроля имеется информация не о фактическом значении ВНП (х₁)_ф, а о некоторой величине ВНП, которую назовем расчетной (х₁)_р, или измеренной, т. е. полученной согласно существующему правилу расчета [27]. При этом возникает суммарная методическая погрешность ()_м = х_р – (х₁)_ф системы контроля ВНП, которая включает в себя, например, доходы подпольной экономики и расходы на очистку среды жизнедеятельности. Для ВНП суммарная методическая погрешность имеет вид

Кроме того, сама система контроля ВНП обладает погрешностями (δх₁)_ин, которые назовем инструментальными. Эти погрешности обусловлены искажением информации, передаваемой по ее каналам от источников этой информации (бизнес, банки, домашнее хозяйство) через средства обработки к потребителю – правительственному органу. С учетом сказанного, для измеренной величины z = (х₁)_изм ВНП, получим

z = n₁₁[х₁]_р = n₁₁[(х₁)_ф] + δх₁,

где n₁₁ – заданный коэффициент, δх₁ = (δх_Σ)_м + (δх₁)_ин.

Рассмотрим коэффициент n₁₁ для анализа динамики экономических показателей на примере ВНП. В случае когда производится оценка ВНП за предыдущие годы или строится прогноз на некоторое время вперед относительно t₀, коэффициент n₁₁ изменяется. Дело в том, что инфляция (повышение цен) и дефляция (понижение цен) оказывают влияние на процесс подсчета валового национального продукта, поскольку он представляет собой количественный денежный и временной показатель. Его расчет основывается на показателях общих продаж компаний, однако при этом проявляется одновременно как количество произведенных товаров и услуг, так и уровень цен в рассматриваемый момент (период) времени. Здесь мы сталкиваемся со следующей ситуацией: получая статистическую информацию из финансовых документов компаний и зная ВНП для разных лет, мы имеем дело с номинальным показателем ВНП. При этом неизвестно, в какой мере в этом году ВНП получен непосредственно производством, а в какой – колебанием цен, следовательно, невозможно скорректировать денежный показатель так, чтобы он отражал физические товары и услуги, а не колебания цен.

С целью учета указанных факторов введен реальный ВНП, который отличается от номинального тем, что он скорректирован на величину инфляции или дефляции с помощью коэффициента n₁₁ (дефлятора). Указанные корректировки дают нам представление о ВНП для разных лет в предположении, что цены и курс доллара изменяются. Все это приводит к изменению n₁₁. Таким образом, для корректировки ВНП вводится дефлятор ВНП, который для рассматриваемого года отражает отношение совокупной цены на товар в текущем году к совокупной цене аналогичного товара в базовом году. При этом дефлятор или индекс ВНП используется для того, чтобы инфлировать (повысить долларовое значение номинального ВНП) или дефлировать (понизить номинальный ВНП). Таким образом, измеренный ВНП, обозначим его z(t_i), вычисляется по формуле

z(t_i) = n₁₁(t_i)[x₁(t_i)] + δx₁,

где n₁₁ = 1/q₁(t_i), q₁(t_i) – индекс цен с сотыми долями, х₁(t_i) – номинальный расчетный ВНП, полученный в i-м году.

В общем случае имеем

z(t) = N(t)x + δx,          (1.2)

где х = (х₁, х₂, …, х_k) – фактические значения индикаторов состояния экономики, подлежащие контролю, управлению и ограничению, δx – погрешность контроля х.

Таким образом, в процессе обеспечения безопасного состояния макроэкономики, что является необходимым условием устойчивого развития социосферы, мы осуществляем контроль за ее состоянием, в том числе измерение и построение области допустимых и критических значений для х(t), при наличии случайных погрешностей δx(t), согласно (1.2).

В общем случае на макроуровне контроль представляет собой мониторинг в экономических системах, который включает:

1. На рынке товаров и услуг мониторинг цены товаров и услуг во времени и в пространстве.

2. На рынке труда – мониторинг цены труда.

3. На рынке финансов – мониторинг цены финансов.

Погрешности мониторинга – это колебания цен однотипных товаров и услуг в пространстве и во времени.

Таким образом, в общем случае контроль состояния рыночной системы требует формирования структур, реализующих мониторинг.

1.4. Вероятностные показатели риска и безопасности рыночной системы. Качественная модель

В процессе функционирования рыночная система может находиться на различных уровнях состояния, отвечая на реакцию среды, оказывая на нее влияние. При этом структура рисков, сопутствующих достижению цели системы, включает риски:

– структурно-функциональные;

– обусловленные влиянием среды;

– создаваемые системой в среде.

Структурно-функциональные риски включают в себя риски:

– целеполагания, в том числе идентификационные, подсистема (1);

– целедостижения (управления), подсистема (2);

– целереализации (созидания), подсистема (3);

– оценки целереализации, контроля, подсистема (4).

Выделим следующие уровни анализа риска и безопасности рыночной системы.

Первый уровень – когда осуществляется анализ, прогнозирование и управление показателями эффективности функционирования отдельной подсистемы как динамической системы.

Второй уровень – когда каждая подсистема анализируется как система со структурой, а анализ риска и безопасности производится в единстве подсистем, наполняющих структуру рассматриваемой подсистемы системы.

Прежде чем сформулировать задачу, рассмотрим несколько иллюстративных примеров.

Положим, я, как частный собственник, произвел товар, который хочу выставить на рынок. На рынке я хочу организовать сделки «купли-продажи», в которых я должен объявить стоимость товара.

Положим, стоимость товара может иметь область допустимых значений от х^н_доп – минимально допустимое значение до х^в_доп – максимально допустимое значение. Мне нужно определить эти значения так, чтобы назначить цену, и продать его с выгодой для себя.

Чтобы их задать, я должен построить процедуру (математическую) оценки вероятностей критических ситуаций: 1) х > х^в_доп и 2) х < х^н_доп. В первом случае я разоряюсь, так как товар мой по цене х не продается, его стоимость выше х^в_доп. Во втором случае я разоряюсь, так как расходы по созданию товара не окупаются на рынке.

Второй пример. Рассмотрим качественную модель построения вероятностных показателей риска оценки стоимости объекта.

Введем следующие стоимости построенного объекта (рис. 1.15):

1) фактическая стоимость х_ф;

2) оценочная стоимость х^о;

3) рыночная стоимость х^о_р.

Рис. 1.15

Положим, 10 компаний строят одинаковый объект, оплачивают строительство. Каждая компания обладает своим интеллектуальным и техническим потенциалами. В итоге фактическая стоимость, например одинаковых жилых зданий, будет различная, т. е. x_i (t) .

Если положить, что рыночная стоимость этих зданий одинаковая х_р, то получим различную величину прибыли Δx_i = x_p – x_i . Если Δx_i < 0, то это критическая ситуация для компании.

Наше исследование посвящено:

1) оценке затрат во время строительства, т. е. риску потерь, обусловленных влиянием рынка труда, земли и т. п.;

2) оценке стоимости готового объекта на рынке и потерь в условиях влияния факторов риска, посредством показателей риска;

3) оценке потерь от реализации в данный момент времени.

Задача. Зная стоимость подобного объекта на рынке х_р, которую примем за допустимую для вновь создаваемого объекта (обозначим х_р = х_доп, где х_доп – граничная область допустимых значений х_р), оценивая наши затраты на создание объекта x^o = х_ф + δх, где x_ф – фактическая стоимость затрат; δх – погрешность оценки затрат, нужно рассчитать вероятность потерь, т. е. Р{х_ф > х_р}.

Погрешность оценки затрат и их изменение зависят от компетентности специалистов, оплата труда которых изменяется.

Оценщик в момент времени t₀ (начала строительства) производит оценку стоимости, которая реализуется в момент времени Т (окончание строительства), в итоге он получает х^o_доп(Т). Фактическое значение х^ф_доп ≠ х^o_доп(Т), отличаясь на некоторую величину. В этом случае процессу «строительство – реализация» соответствуют события:

А = (х_ф < х^ф_доп, х^o < х^o_доп);

В = (х_ф < х^ф_доп, х^o > х^o_доп);

C = (х_ф > х^ф_доп, х^o < х^o_доп);

D = (х_ф > х^ф_доп, х^o > х^o_доп).

В итоге, в силу случайности процессов x_ф, x^о модель риска рыночной экономики характеризуется следующими вероятностями событий: Р(А), Р(В), Р(С), Р(D).

Риск рынка, как и банка, состоит в потере производителя и покупателя. Так, например, при большой величине вероятности события В, т. е. Р(В), теряется покупатель. При большой величине вероятности события С, т. е. Р(С), разоряется производитель того или иного товара.

Выявление и анализ ситуаций (B, C, D), когда неправильно назначенная рыночная цена достигает критической величины по минимуму или по максимуму, представляет важную проблему.

Таким образом, цель рынка – назначить рыночную цену товаров и услуг согласно потребностям и возможностям рыночной социально-экономической системы.

Необходимо учитывать возможности покупателя, его финансовый потенциал, чтобы уменьшить риск производителя. Во всем остальном рыночная социально-экономическая система автоматически устанавливает барьеры для плохих производителей, исходя из возможностей покупателя, от минимума до максимума.

Рынок для социальной системы (макроуровень) – важная подсистема. Благодаря ему социальная система представляет собой саморегулирующуюся систему, обладающую многими свойствами эгосферы. Образно говоря, рынок в социально-экономической системе выполняет роль души в эгосфере [28].

Рынок, согласно своим функциональным возможностям, реализует следующие роли в социальной системе:

1) развитие экономики, в том числе путем инноваций;

2) формирование цен на товары и услуги;

3) формирование величины оплаты труда;

4) формирование финансовой системы.

Как и всякая система, она подвержена влиянию внешних и внутренних факторов риска, под влиянием которых социально-экономическую систему постигают риски, включающие:

– систематический риск, обусловленный общим движением рынка и его сегментов;

– ценовой риск потерь из-за будущих изменений рыночной цены товара или финансового инструмента;

– рыночный риск того, что стоимость финансового инструмента будет колебаться в результате изменения рыночных цен.

Важным примером качественной модели формирования критической ситуации на финансовом рынке является работа посредников.

Одной из существенных составляющих социально-экономической среды являются рынки с их посреднической деятельностью. В роли посредников выступают фирмы либо частные лица. Посредники осуществляют связь между владельцем товара и его покупателем с экономической выгодой для себя.

При рыночной экономике взаимодействие хозяйственных объектов осуществляется на трех различных рынках: рынке продуктов и услуг; рынке факторов производства; финансовом рынке или рынке кредитов. На рынках происходит взаимодействие продавцов и покупателей посредством некоторой упорядоченной системы общения для определения цены и количества соответствующего товара в результате такого взаимодействия. Определяющей характеристикой рынка продуктов и услуг является переход продукции в результате акта купли-продажи из собственности производителя в собственность потребителя.

Рынок факторов производства представляет собой три взаимосвязанных рынка: труда, землепользования, капитала. На этом рынке товар-фактор (труд, земля, капитал, здания) в результате акта купли-продажи не переходит в собственность покупателя, а остается собственностью продавцов. Таким образом, характер вовлечения в производство факторов носит черты передачи в аренду во временное использование бизнесом за определенную плату.

Финансовый рынок представляет собой чрезвычайно сложную структуру со множеством участников. Товаром на данном рынке являются деньги, предоставляемые в пользование либо на время в форме займов под обязательства, либо на неопределенный срок, под акции.

На каждом из вышеперечисленных рынков функционируют следующие посредники, занимающиеся поставкой товара данного рынка от производителя товара к его покупателю: посредники товаров и услуг, посредники факторов производства, финансовые посредники.

К финансовым посредникам относится вся совокупность кредитно-финансовых учреждений, представляющих собой депозитные учреждения, учреждения контрактного типа, инвестиционные компании и банки. Основные задачи финансовых посредников таковы:

– эффективное распределение имеющихся в обществе финансовых ресурсов, заключающееся, главным образом, в их перемещении из сфер «традиционного» или малоэффективного использования в новые, более эффективные сферы хозяйства;

– стимулирование предпринимательской деятельности и деловой активности, а также покупательского спроса.

Таким образом, финансовые посредники, перемещая деньги и ценные бумаги между фирмами и держателями капитала, создают финансовые продукты.

Посредники факторов производства выступают на трех основных рынках, каждый из которых имеет достаточно устоявшуюся структуру. Посредниками факторов рынка труда являются в основном биржи труда. Рынок землепользования предоставляет возможность пользования землей за определенную плату, называемую рентой. Если же землевладелец продает землю, то ее цена будет определяться на другом рынке – рынке товара, в соответствии со спросом и предложением земли как товара. При этом посредником является, как правило, товарная биржа.

На рынке капитала представлен физический капитал, который является средством производства: станки, машины, здания, сооружения, запасы материалов и полуфабрикатов в их стоимостном измерении. При этом спрос на капитал выражается в виде спроса на финансовые средства для приобретения физического капитала, то есть это спрос на инвестиционные фонды, обеспечивающие вложения необходимых финансовых средств для реализации инвестиционных проектов фирм. Посредниками на данном рынке являются финансовые посредники, такие как коммерческие банки, инвестиционные фонды, брокерские конторы. Эти посредники аккумулируют небольшие сбережения множества хозяйствующих субъектов в огромные суммы финансовых средств, которые и предоставляют на рынке капитала. Вне зависимости от формы предоставления – акции, облигации, займы – доход этих посредников составляет процент, выплачиваемый по предоставленным средствам.

Посредники товаров и услуг занимаются, как правило, оптовой или розничной торговлей, являясь либо промежуточными продавцами, либо осуществляя свою деятельность на товарных биржах. Товарная биржа представляет собой наиболее развитую форму регулярно функционирующего оптового рынка массовых товаров, продающихся по стандартам или образцам. Однако на товарных биржах развитых стран мира торговые сделки осуществляются лишь по весьма ограниченному перечню товаров, в который входят сырье и полуфабрикаты, энергоносители, металлы, лес, сельскохозяйственная продукция и ряд других.

Как правило, деятельность посредника, функционирующего на конкретном рынке, осуществляется независимо от действий посредников других рынков. При этом законы функционирования каждого из рынков обладают своей спецификой и своими закономерностями.

Важное значение в социальной среде имеет деятельность посредников товаров и услуг с точки зрения их экономического риска. О масштабах их деятельности говорят, например, следующие данные: в США по данным на конец 80-х годов XX века функционировало более 383 тысяч фирм оптовой торговли с общим штатом 3775 тысяч человек и 1567 фирм розничной торговли, в которых были заняты 15898 тысяч человек.

Посредники товаров и услуг закупают как товары для перепродажи, так и товары и услуги, необходимые для бесперебойного функционирования их собственных предприятий, причем при закупках для себя посредники исполняют роль производителей. Эти посредники имеют дело с огромным разнообразием товаров для перепродажи, за исключением нескольких разновидностей (изделия тяжелого машиностроения, сложное оборудование, изделия, выполняемые по индивидуальным заказам), продаваемых производителями непосредственно конечным потребителям. Основную часть товаров сначала продают посредникам, а те уже организуют их сбыт конечным потребителям.

Посредники товаров и услуг могут иметь дело с замкнутым ассортиментом: с товарами только одного производителя; с насыщенным ассортиментом, т. е. с множеством аналогичных товаров разных производителей; с широким ассортиментом, т. е. с несколькими видами связанных между собой товаров; со смешанным ассортиментом, с разнообразными, не связанными между собой товарами.

На работу посредников товаров и услуг оказывают влияние следующие факторы: окружающая обстановка, особенности организации, межличностные отношения посредника и клиента, индивидуальные особенности личности. Каждый из этих посредников стремится сформировать собственный канал распределения. Это совокупность фирм или отдельных лиц, которые принимают на себя или помогают передать кому-то другому право собственности на конкретный товар или услугу на их пути от производителя к потребителю. Канал распределения – это путь, по которому товары движутся от производителей к потребителям. Возникновение такого посредничества обусловлено тем фактом, что у многих фирм не хватает финансовых ресурсов для осуществления прямого маркетинга. Например, «Дженерал моторс» продает свои автомобили с помощью 18 тыс. независимых дилеров.

Таким образом, посредники товаров и услуг функционируют в очень многих сферах жизнедеятельности, при этом основная цель их деятельности – получение прибыли без личного участия в производстве товара или материальных благ.

Процесс функционирования торгового посредника. В общем случае процесс организации работы посредника включает в себя следующие этапы.

I. Изучение рынка товаров и услуг. На этом этапе выявляется товар, пользующийся на данный момент спросом, его цена, а также предыстория ее изменения.

II. Изучение производителей товаров с позиций их возможностей по производству изучаемых товаров, стоимости производимых ими товаров x_i(t₀) в данный момент времени t₀, i = l, 2, …, n, свойств и качества товара (например, соответствие стандарту) для каждого из его производителей.

III. Если предполагаемый поставщик находится на большом расстоянии от заказчика, то происходит изучение условий поставки товаров (стоимость, сроки, места отгрузки и приема товара соответственно, таможенные условия).