Текст книги "100 великих угроз цивилизации"

Проблемы экономических дисбалансов

Еще одной проблемой современной экономики являются дисбалансы, которые выражаются в существенных отличиях между странами в уровне процентных ставок, в объемах валютных резервов, в неодинаковых темпах экономического роста, в соотношении экспортно-импортных операций и т. д.

Например, в странах Запада, которые раньше являлись экспортерами, в течение последних двух десятилетий ситуация резко поменялась: их импорт стал превышать экспорт. Особу остроту эта проблема приобрела в США. Дело в том, что с 1970-х годов их импорт превалирует над экспортом. Более того, эта статья экономической деятельности имеет тенденцию к постоянному увеличению.

Например, если в начале 1990-х годов отрицательное сальдо торгового баланса США равнялось примерно 30 миллиардам долларов, то в 2011 году оно достигло 560 миллиардов, или примерно 4 % ВВП. А поскольку за импорт необходимо расплачиваться валютой, то госдолг страны постоянно возрастает: в 2012 году он достиг 16 триллионов долларов, или 102 % ВВП. При этом внешний госдолг составляет более 11 триллионов (72 % ВВП).

А теперь обратимся к другим дисбалансам в экономике. Так, полюса с низкими процентными ставками появились во время кризиса 2008 года, когда развитые страны стали конструировать антикризисные механизмы. В этот период их центральные банки снизили учетные ставки по кредитам и по настоящее время сохраняют их почти на нулевом уровне. Но накануне введения в действие этого инструмента центральные банки Японии, Швейцарии, Австралии, а также ФРС и ЕЦБ влили в свои экономики значительные суммы ликвидности. Кроме того, у крупных корпораций они выкупили «плохие активы». Помимо этих инструментов, использовались и другие, которые и привели к появлению «мирового полюса» с невероятно низкими учетными ставками. Но в это же время вырисовалась группа стран, в основном с неразвитыми экономиками, у которых, наоборот, учетные ставки по-прежнему остаются высокими.

Рост дисбаланса внешней торговли США с 1960-го по 2003 г.

Появление двух полюсов, на которых сконцентрировались страны с резко отличающимися процентными ставками, привело к перераспределению финансов. Причем этот процесс происходил в несколько этапов. Сначала денежные потоки потекли из стран с низкими процентными ставками в государства, где эти ставки были высокими. Затем, спустя какое-то время, капиталы возвращались в свои страны, но уже «нагруженные» высокими процентами.

Этот дисбаланс в процентных ставках наносит, во-первых, серьезный вред экономикам развивающихся стран, замедляя их развитие, и, во-вторых, усиливает социальную напряженность. К тому же в этом случае увеличивается неравномерность распределения доходов между разными странами.

Еще один дисбаланс характеризуется появлением в мировой экономике группы государств со значительными валютными накоплениями и стран с дефицитом платежного баланса. Например, в 2005 году в азиатских странах было сконцентрировано примерно 60 % валютных резервов. И эта тенденция продолжает сохраняться.

Серьезным перекосом в мировой экономике являются значительные внешние и внутренние долги некоторых стран с высокоразвитыми экономиками: так называемые суверенные долги. Возможно, такая ситуация не вызывала бы особого беспокойства у стран-кредиторов, если бы в странах-должниках не снижались темпы экономического роста. Ведь в этом случае возникает проблема невозврата долгов в течение десятилетий. В качестве примера страны с высоким суверенным долгом можно назвать Японию, у которой госдолг на конец 2012 года составил 230 % ВВП, хотя в 2008 году он равнялся 180 % от ВВП.

Многие эксперты считают, что дисбалансы являются одной из важнейших проблем в современной экономике и в мире в целом, поскольку, не понимая причин этих перекосов, сложно найти противовесы глобальным кризисам, а значит, и к социальным потрясениям.

Впрочем, в отношении к дисбалансам у экономистов отсутствует единая точка зрения. Так, некоторые эксперты считают, что эти неравномерности в экономике представляют собой устойчивые, хотя и неравновесные явления, которые появляются в результате совокупности макроэкономических факторов в разных государствах. И для того чтобы отрегулировать существующие дисбалансы, необходимо как минимум скорректировать курс доллара и механизм фискального оздоровления американской экономики, а также изменить стратегию инвестирования тех сбережений, которые накопились в банках Азии. По мнению ряда экспертов, мешают коррекции глобальных дисбалансов и заниженные курсы японской иены и китайского юаня. В соответствии с расчетами для нормального функционирования глобальной экономики курсы основных мировых валют должны измениться следующим образом (повыситься или понизиться): доллар США – от –11 до –20 %; евро – от –3 до +6 %; иена – от +6 до +14 %; юань – от +3 до +27 %…

Большинство аналитиков также считают, что причиной дисбалансов являются многократно возросшие цены на энергоресурсы. Поэтому снижение цен на эти виды сырья тоже могло бы существенно скорректировать дисбалансы.

Проблемы международных долгов

Серьезным вызовом современной глобальной экономике следует также признать кризис внешней международной задолженности 80–90-х годов минувшего века. В принципе, международный кредит стал одним из эффективных инструментов в мировой экономической системе, которая концентрирует все виды накоплений и затем перераспределяет их между транснациональными компаниями и государствами. И этот процесс в настоящее время является, по сути, повседневным явлением на всех уровнях мирового хозяйства. Однако, играя в целом положительную роль в функционировании глобальной экономики, при определенных условиях кредитование может привести к серьезным негативным последствиям.

Начался же кризис международной задолженности в августе 1982 года, когда некоторые страны Латинской Америки не смогли возвратить свои долги иностранным коммерческим банкам и объявили о прекращении выплат по кредитам. А вскоре эта практика стала быстро распространяться на все большее количество государств, пока региональный кризис не приобрел масштабов мирового. Безусловно, возник кризис международной задолженности не на пустом месте. Его спровоцировали несколько факторов.

Во-первых, отмена золотого стандарта и фиксированных валютных курсов, приведших к падению роли валютного регулирования. В результате этих изменений в начале 1970-х годов началось масштабное кредитование развивающихся стран.

Во-вторых, избыток финансовых средств при одновременном снижении деловой активности в передовых странах, а также низкие процентные ставки и рост цен на сырье стимулировали спрос на кредиты со стороны развивающихся стран – импортеров нефти. При этом основными заемщиками финансов стали страны Латинской Америки: на их долю приходилось более 50 % всех кредитов. Значительные кредитные ресурсы – около 25 % – были также предоставлены восточноазиатским государствам и странам бассейна Тихого океана. Африканские государства получили примерно 10 % международных банковских кредитов.

Решение проблемы долгое является одним из направлений работы МВФ

Однако уже в начале 1980-х годов ситуация на международных финансовых рынках стала меняться, причем в худшую для заемщиков сторону: в частности, вырос курс доллара и повысились проценты за основную часть кредитов. В результате этих перемен платежи за набранные кредиты стали непосильной ношей для многих развивающихся стран, что поставило их на грань банкротства.

Негативное влияние на погашение задолженности странами-заемщиками оказал перевод из этих государств значительных финансовых средств в зарубежные банки. По некоторым оценкам, только в течение 1976–1985 годов в результате этих операций страны с высокими внешними кредитами потеряли около 200 миллиардов долларов, что равнялось почти половине всех заимствований развивающихся стран за этот период.

Результатом всех этих явлений стал лавинообразный рост государств с просроченной задолженностью: так, если в 1982 году таковыми признавались 34 страны, то в конце 1986 года количество государств-должников возросло до 57. А в начале 1990-х годов долговой кризис охватил 72 государства; при этом их доля во внешнем долге составляла примерно 60 %.

Наконец, во второй половине 1990-х годов никто уже не сомневался в том, что большинство развивающихся стран уже никогда не смогут вернуть полученные кредиты. Ведь они являются суверенными государствами и механизмов, которые могли бы принудить их вернуть долг, в международной практике не существует. Поэтому решить проблему кредитов можно единственным способом: просто-напросто списать значительную часть накопившихся финансовых обязательств.

Правда, большинство стран все же пытаются рассчитаться по своим внешним обязательствам. И заставляют их это сделать факторы политического и экономического характера. И прежде всего конфронтация со страной-кредитором, которая в счет компенсации долга может конфисковать находящиеся на ее территории активы страны-должника: здания, суда и т. д. Кроме того, страна-должник может лишиться международной помощи, частных кредитов, ввоза в страну сырья и жизненно важных товаров.

Безусловно, рост внешнего долга сказался отрицательно на экономике стран-должников. Так, направляя деньги на погашение долговых обязательств, государство тем самым сокращало финансирование национальных программ: в строительстве, здравоохранении, образовании и т. д.

В ходе реализации такой политики в 1980-х годах во многих странах, столкнувшихся с проблемой обслуживания внешнего долга, в 2–3 раза замедлился темп экономического роста и в 10–20 раз у них вырос уровень инфляции. Ради справедливости следует заметить, что в этот период резко снизились цены на минеральное сырье, что стало причиной значительного сокращения доходов стран, импортирующих нефтепродукты.

В итоге страны, оказавшиеся в «долговой яме», уменьшили импортные закупки: в первую очередь средств производства, сырья, материалов. Это повлекло за собой сокращение производства и, соответственно, экспорта.

В результате всех этих пертурбаций по уровню экономического развития страны-должники были отброшены на десятилетие назад. То есть, по сути, 1980-е годы оказались для них потерянными. Наиболее же значимый экономический ущерб был нанесен латиноамериканским и африканским странам. Когда же страны-должники перестали оплачивать долги, международные банки значительно сократили, а в некоторых случаях и вовсе прекратили их кредитование, что еще больше усугубило их положение.

С другой стороны, ведущие страны попытались отыскать пути выхода из создавшегося положения. В конце концов, было решено, что наиболее правильным будет поддерживать кредитоспособность стран-должников на оптимальном для кредиторов уровне.

Главными составляющими этой стратегии явились следующие положения: сокращение долга и процентных ставок, что позволило уменьшить суммы неоплачиваемых кредитов до уровня, который позволял их обслуживать. Кроме того, было решено, что новые обязательства будут финансироваться из валютных резервов страны-должника и специальных кредитов МВФ и Всемирного банка.

В свою очередь, страна-должник принимала на себя жесткую программу структурной перестройки в соответствии с рекомендациями МВФ, включая ликвидацию бюджетного дефицита, изменение ценообразования, либерализацию внешнеторгового и валютного режимов, установление реального валютного курса.

В целом рекомендации и политика стран-кредиторов были направлены на сохранение платежеспособности государств-должников, на усиление роли ТНК на их рынках, что во многом содействовало экономическому росту этих стран.

В результате проведенных мероприятий некоторые страны-должники, при активной поддержке международных банковских организаций (например, МВФ), стали постепенно выбираться из «долговой ямы». Так, существенный прогресс был достигнут в пересмотре частного долга латиноамериканских стран – Аргентины, Бразилии. Например, если в 2000 году в этих странах доля финансов, направляемых на обслуживание долга, составляла 52 %, то в 2005 году она снизилась до 35,6 %.

Также в странах Тропической Африки этот показатель в течение 5 лет снизился с 70% до 11,2 %. В данном случае важную роль сыграло частичное списание кредиторской задолженности и оживление в экономике.

А вообще сегодняшняя экономика вдоль и поперек пронизана различного рода кредитами. Так, в 2012 году внешний долг всех государств мира составлял 56,9 триллиона долларов, или 8,4 тысячи на одного жителя планеты. При этом долг Евросоюза равнялся 16,1 триллиона и США – 16,9 триллиона долларов, или, соответственно, 32,1 и 53,4 тысячи на душу населения.

И тем не менее именно кредитование является тем инструментом, который во многом поддерживает экономический прогресс. Правда, с другой стороны, кредитование создает и немало проблем, о которых и рассказывалось выше.

Инфляция: «черная чума» экономики

Каждый человек, независимо оттого, американец он, англичанин или русский, практически везде и постоянно сталкивается с инфляцией. Так, например, со временем за одни и те же деньги количество мясной или молочной продукции он покупает меньше, чем год, а то и месяц назад. А случилось это потому, что цены за это время выросли. То есть о себе заявила инфляция. Это значит, что человеку необходимо работать больше, чтобы приобрести необходимый товар в прежнем объеме. И это явление характерно для всех без исключения стран. Иначе говоря, мы живем в инфляционном мире.

Но раньше было не так. А это «раньше» относится к тем временам, точнее, до Первой мировой войны, когда существовал золотой стандарт – денежная единица, стандартизированная определенным количеством золота. Это значит, что доллары и марки, иены и рубли являлись лишь названиями различных весовых эталонов золота.

К тому же в то «золотое» время в Европе, Северной Америке, России монеты из драгметаллов свободно обращались на рынке, что позволяло бумажную купюру в любое время обменять на эквивалентную сумму в золотых или серебряных монетах. В такой ситуации правительство, безусловно, не могло бесконтрольно наращивать денежную массу. А это значит, что серьезной инфляции тогда тоже не было. Об этом говорит хотя бы тот факт, что в Великобритании цены на основные товары с 1815 по 1914 год практически не менялись.

Фиксированное соответствие бумажных денег их золотому эквиваленту позволяло людям делать накопления и жить без боязни, что в любой момент деньги обесценятся, бизнесменам – осуществлять долгосрочное планирование, а правительствам – сверстывать сбалансированные бюджеты. Однако мировые войны разрушили систему золотого стандарта, и сегодня нет ни одной валюты, обеспеченной золотом.

Итак, инфляция – это довольно серьезная государственная проблема, поскольку она обычно негативно влияет на многие стороны общественной жизни. Так, нарастающая инфляция приводит к сокращению объемов производства, способствует переливу капитала из товаропроизводящих секторов экономики в торговлю, провоцирует рост спекуляции.

Кроме того, неравномерный рост цен становится причиной возрастания диспропорции между различными секторами экономики, обесценивания налоговых поступлений, а также финансовых ресурсов государства в целом. А это, в свою очередь, означает, что инфляция мешает проведению эффективной макроэкономической политики.

Карикатура на инфляцию американского доллара

Параллельно с инфляцией сокращается реальная заработная плата трудящихся, сбережения населения также девальвируют. Еще одним следствием инфляции является безработица. Все это, вместе взятое, обостряет экономическую и социальную напряженность в обществе.

Значительная инфляция таит в себе и опасность для политического устройства общества. И тому в мировой истории имеются наглядный пример в лице Германии. В 1923 году в этой стране разразилась невиданная инфляция. Так, в декабре 1922 года буханка хлеба стоила примерно 130 марок, а год спустя – уже более 300 миллиардов. В июле 1923 года за золотую марку предлагали 262 тысячи бумажных марок, а в ноябре – уже 100 миллиардов. То есть в течение четырех месяцев цена бумажной марки снизилась в 382 тысячи раз. Во второй половине 1923 года инфляция достигла 35 тысяч процентов в месяц. Иначе говоря, в этот период каждые три дня цены удваивались.

Особенно значительная инфляция наблюдалась в октябре 1923 года. В это время цены росли настолько быстро, что заработную плату выдавали дважды в день. Причем после первой зарплаты работникам разрешали на полчаса отлучиться, чтобы они могли хоть что-то купить.

По причине обвальной девальвации в этот период немецкая марка перестала выполнять функцию денег, и в качестве средства платежа часто использовались сигареты.

Безусловно, такая ситуация не могла продолжаться долго. И вскоре страну охватили многочисленные волнения доведенных до отчаяния людей. А в октябре и ноябре вспыхнули вооруженные мятежи приверженцев тоталитаризма, сваливших вину за ужасающее положение в экономике на демократическое правительство.

В ноябре в Мюнхене состоялся так называемый «пивной путч», который возглавляли Адольф Гитлер и генерал Эрих Людендорф. Путч провалился, а его вожди оказались в тюрьмах. Однако там они пробыли недолго, и в декабре 1924 году вождь национал-социалистов оказался на свободе.

26 апреля 1925 года президентом Германии становится генерал-фельдмаршал Пауль фон Гинденбург, который вошел в историю как «крестный отец» Гитлера. И впрямь 30 января 1933 года он назначил Гитлера канцлером, открыв ему путь к неограниченной власти.

В свою очередь, в США – самой богатой стране мира – Великая депрессия 1929–1933 годов едва не привела к централизованному планированию экономики, то есть к установлению экономической диктатуры. И только благодаря активному противодействию прессы, сенаторов и Верховного суда США этот сомнительный эксперимент был предотвращен.

Невероятная по своим масштабам и последствиям инфляция уже в нынешнем столетии разразилась в Зимбабве – государстве, расположенном в Восточной Африке. Вот только некоторые цифры этой экономической катастрофы. Итак, в конце 2007 года уровень инфляции достиг 100 тысяч процентов в год. В ноябре 2008 года он составлял, по данным института Като, около 500 квинтиллионов процентов (516 000 000 000 000 000 000 %).

В результате этого экономического бедствия в 2007 году около 10 миллионов человек из 12 миллионов населения страны оказались за чертой бедности, а примерно 3 миллиона покинули страну. Примерно 80–85 % трудоспособного населения оказалось без работы. Кроме того, из страны стали насильственно выселять белых фермеров с дальнейшей передачей их земель коренным жителям Зимбабве. Также был введен закон, в соответствии с которым деятельность иностранных компаний должна контролироваться чернокожими гражданами, что привело к значительному сокращению притока зарубежных инвестиций.

В последней четверти минувшего столетия гиперинфляция наблюдалась в Аргентине, Бразилии, Польше, Югославии, а также России и республиках бывшего СССР. И всюду за ней тянулся шлейф падения производства, безработицы, обнищания народа…

Конечно же, любому грамотному человеку, живущему в нынешнем инфляционном мире, хочется знать, какие же причины вызывают то зло, которое обесценивает его денежные ресурсы, делая его беднее. Кто в этом виноват: правительство, бизнес или какая-то третья сила в лице, например, МВФ?

Следует сразу оговориться, что причин, провоцирующих инфляционную спираль, может быть несколько, причем самого разного характера: явных и скрытых. И тем не менее экономисты смогли выделить среди них несколько главных.

Во-первых, подтолкнуть экономику страны к инфляции могут чрезмерные государственные расходы. И чтобы увеличить количество денег, государство включает печатный станок. Обычно такое происходит во время кризисов или войн.

Во-вторых, инфляцию может вызывать необдуманное кредитование неэффективных социальных проектов, а также массовое выделение кредитов гражданам. При этом источником этих ресурсов является денежная эмиссия.

В-третьих, инфляцию могут спровоцировать монополизировавшие рынок сырья и энергоресурсов крупные фирмы, подняв цены на свою продукцию.

В-четвертых, причиной инфляции могут стать сократившиеся объемы производства в реальном секторе экономики, что при неизменной денежной массе приводит к росту цен, поскольку из-за наличия дополнительных денег спрос опережает предложение.

Конечно, учитывая, сколь разрушительное воздействие оказывает инфляция на экономику и общество, многие умы пытаются найти эффективные рецепты против этого зла. Самый простой из них состоит в том, чтобы вывести из обращения лишние деньги. Правда, как это сделать, никто не говорит. Особой сложностью не отличается и предложение активизировать спрос. Но опять же четких рекомендаций, как это осуществить, пока не предложено.

Кроме того, существует идея, что запрет на инфляционную политику правительств должен быть прописан в конституции. И между прочим, эту идею поддерживают и многие известные экономисты: в частности, лауреаты Нобелевской премии по экономике М. Фридман и Дж. Бьюкенен. Так, М. Фридман считает, что правительства государств не должны принимать решений, которые увеличивали бы денежную массу более чем на 3–4 % в год, поскольку таковы реальные темпы роста производства в большинстве стран.

В свою очередь, австрийский экономист и тоже нобелевский лауреат Фридрих фон Хайек считает, что уменьшить инфляционные риски может денационализация денег, суть которой заключается в создании условий для конкуренции между валютами различных государств.

А вот австрийский экономист Людвиг фон Мизес уверен, что только возврат к золотому стандарту может обуздать инфляционные всплески в экономиках разных стран.

Итак, предложений много. Но какое из них обратит на себя внимание политиков, сказать трудно. А возможно, все эти идеи так и останутся лишь разумными предложениями. И не более.