Текст книги "Перекрестная проверка данных. Учебник по финансовому анализу малого бизнеса для кредитных специалистов"

8.3. Сравнительный анализ. Примеры

Задача

На момент посещения бизнеса клиента 1 марта баланс предприятия выглядел следующим образом:

Повторный финансовый анализ предприятия состоялся 1 июня этого же года.

Известно, что за рассматриваемый период произошли следующие изменения:

– дебиторская задолженность увеличилась на 100%

– ТМЗ увеличился на 100 000 рублей

– товарный кредит полностью погашен

– собственник предприятия взял частный займ на развитие бизнеса в сумме 200 000 рублей, возврат всей суммы через 6 месяцев

– остальные активы не изменились

– вся прибыль инвестировалась в бизнес, изъятий не было

Вопрос: Какой объем нераспределенной прибыли был заработан предприятием за период между балансами?

Решение:

С учетом изменений, баланс предприятия на 1 июня будет выглядеть следующим образом:

Изменение собственного капитала составило:

∆СК = 2 000 000 – 1 800 000 = 200 000 рублей.

В случае если вся прибыль инвестировалась в бизнес, изменение собственного капитала равно сумме нераспределенной прибыли между балансами, т. е.

∆СК = ∑НП = 200 000 рублей.

Ответ:

Нераспределенная прибыль предприятия между балансами: 200 000 рублей.

Задача

На момент посещения бизнеса клиента 1 декабря баланс предприятия выглядел следующим образом:

Предыдущий финансовый анализ предприятия был 1 февраля этого же года, собственный капитал составлял 1 600 000 рублей.

Известно, что за период между балансами:

– сумма нераспределенной прибыли составила 1 000 000 рублей

– автотранспорт в балансе был переоценен на 100 000 рублей в сторону уменьшения

– был сделан ремонт в арендованном помещении на сумму 200 000 рублей

Вопрос: Какой объем нераспределенной прибыли был изъят из бизнеса за период между балансами?

Решение:

Формула расчета собственного капитала при повторном финансовом анализе:

СК (2) = СК (1) + ∑НП +/– факторы, влияющие на размер собственного капитала.

К факторам, уменьшающим размер собственного капитала второго баланса, относятся ремонт в арендованном помещении, переоценка основных средств в сторону уменьшения и изъятия прибыли из бизнеса.

СК (2) = СК (1) + ∑НП – ремонт в арендованном помещении – переоценка основных средств в сторону уменьшения – изъятия.

Изъятия = ∑НП – ∆СК – ремонт в арендованном помещении – переоценка основных средств в сторону уменьшения.

Изъятия = 1 000 000 – (2 000 000 – 1 600 000) – 200 000 – 100 000 = 300 000 рублей.

Ответ:

Изъятия прибыли из бизнеса за период между балансами: 300 000 рублей.

Задача

На момент посещения бизнеса клиента 1 августа баланс предприятия выглядел следующим образом:

Предыдущий финансовый анализ предприятия был 1 ноября прошлого года, собственный капитал составлял 1 700 000 рублей.

Известно, что за период между балансами:

– сумма нераспределенной прибыли составила 1 500 000 рублей

– недвижимость в балансе была переоценена на 200 000 рублей в сторону увеличения

– изъятия денежных средств из бизнеса составили 600 000 рублей

– образовался товарный кредит перед поставщиками, размер которого не известен (в балансе не учтен)

Вопрос: Какую сумму товарного кредита перед поставщиками имеет предприятие?

Решение:

СК (2) = СК (1) + ∑НП +/– факторы, влияющие на размер собственного капитала.

К факторам, увеличивающим размер собственного капитала второго баланса, относятся неучтенный товарный кредит и переоценка основных средств в сторону увеличения; к уменьшающим факторам – изъятия прибыли из бизнеса.

СК (2) = СК (1) + ∑НП + неучтенный товарный кредит + переоценка – изъятия.

Неучтенный товарный кредит = ∆СК – ∑НП + изъятия – переоценка.

Неучтенный товарный кредит = (2 900 000 – 1 700 000) – 1 500 000 +600 000 – 200 000 = 100 000 рублей.

Ответ:

Неучтенный в балансе товарный кредит: 100 000 рублей.

9. Связь трех отчетов

Одним из методов сравнительного анализа является использование в финансовых расчетах принципа связи трех управленческих отчетов. Как известно, при проведении финансового анализа все составляемые отчеты (Баланс, ОПиУ, Cash Flow) тесно связаны между собой и для оценки полной картины бизнеса не могут рассматриваться по отдельности. Другими словами, три разных отчета оценивают единый бизнес и поэтому связаны между собой.

Проведение сравнительного анализа с помощью связи трех отчетов заключается в сопоставлении различных финансовых показателей бизнеса, а также в сравнении показателей, полученных на момент текущего анализа, с аналогичными показателями за предыдущий период.

Метод сравнительного анализа с помощью связи трех отчетов наиболее эффективен применительно к повторным клиентам, которые уже получали кредит в вашем банке. При проведении первичного (предыдущего) финансового анализа была получена полная картина бизнеса на тот момент, было известно, как выглядело предприятие в срезе его имущественной базы (Баланс) и в его динамике (ОПиУ и Cash Flow). Сравнение показателей текущего анализа с показателями предыдущего позволяет выявить изменения, которые произошли в бизнесе предприятия за истекший период, и дополнительно проверить достоверность той информации, которая поступает в настоящее время.

При проведении сравнительного анализа с помощью связи трех отчетов используются математические формулы. Такие формулы позволяют быстро определить наличие больших расхождений между отчетами, причины которых, кредитным специалистам необходимо выяснить. Как правило, используются две основные формулы связи трех отчетов, которые позволяют провести перепроверку ТМЗ, товарного кредита перед поставщиками и дебиторской задолженности покупателей.

В рассматриваемых формулах допустима разумная погрешность, ее размер определяется индивидуально, в зависимости от качества учета финансовых данных и периода времени между финансовыми анализами.

Рассмотрим каждую из формул связи трех отчетов более подробно.

Перепроверка ТМЗ и товарного кредита

Известно, что в процессе деятельности компании товарно-материальные запасы находятся в постоянной динамике, т.е. происходит их выбытие (продажи товаров) и пополнение (закупки товаров). Определим расчетное значение ТМЗ в Балансе 2 при повторном анализе:

ТМЗ (Р) = ТМЗ (Б1) – Выбытие ТМЗ за период + Поступление ТМЗ за период,

Выбытие ТМЗ за период выражается через Себестоимость отгруженного товара (ОПиУ)

Поступление ТМЗ за период выражается через Закуп товара (ОДДС).

Как видно, приведенная формула связывает финансовые показатели всех трех отчетов.

Для непосредственного проведения перепроверки необходимо сравнить расчетное значение ТМЗ (Р) с фактическим значением ТМЗ (Б2). В случае расхождений кредитный специалист должен выяснить причины, которые вызвали несоответствие в расчетах.

Товарный кредит и предоплата поставщикам

В случае наличия баланса с расширенным составом статей в рассмотренной формуле перепроверки ТМЗ с помощью связи трех отчетов необходимо также учесть влияние на расчеты прочих статей баланса, которые связаны с поставщиками.

Очевидно, что на составляющие рассмотренной формулы оказывают влияние такие статьи баланса, как «Товарный кредит» и «Предоплата поставщикам», которые также могут изменять свои значения за период между балансами. Поэтому поступление ТМЗ за период необходимо откорректировать на разницу между значениями Предоплаты поставщикам (Б2) и (Б1) и разницу между значениями Товарного кредита (Б2) и (Б1).

Рассмотрим эти корректировки более подробно.

Корректировка формулы перепроверки ТМЗ с учетом товарного кредита

Если предприятие закупает товары на условиях товарного кредита, необходимо дополнительно откорректировать значение Поступления ТМЗ за период.

Товарный кредит в Балансе 1 означает, что товар имелся на складе, но еще не был оплачен; оплата за ТК (Б1), произведенная в период между балансами, учтена в сумме Закупа (ОДДС) за период, поэтому значение ТК (Б1) необходимо вычесть из суммы Закупа.

И наоборот, Товарный кредит в Балансе 2 означает, что на дату Баланса 2 товар еще не был оплачен, но уже имелся на складе, поэтому значение ТК (Б2) прибавляем для корректного отражения Поступления ТМЗ за период.

Производим соответствующую корректировку:

Поступление ТМЗ за период = Закуп (ОДДС) + ТК (Б2) – ТК (Б1)

Корректировка формулы перепроверки ТМЗ с учетом предоплаты поставщикам

Если предприятие делает предоплату поставщикам, необходимо дополнительно откорректировать значение Поступления ТМЗ за период.

Сумма Закупа за период между балансами может включать в себя Предоплату поставщикам (Б2) (товар оплачен, но еще не получен), поэтому значение ПП (Б2) необходимо вычесть из суммы Закупа.

Кроме того, товар, за который была внесена Предоплата поставщикам (Б1) мог поступить на склад за период между балансами, поэтому необходимо прибавить значение ПП (Б1) к Поступлению ТМЗ за период.

Производим дальнейшую соответствующую корректировку:

Поступление ТМЗ за период = Закуп (ОДДС) + ТК (Б2) – ТК (Б1) – ПП (Б2) + ПП (Б1)

Перепроверка ТМЗ и товарного кредита

В общем виде формула перепроверки ТМЗ с помощью связи трех отчетов с учетом проведенных корректировок выглядит следующим образом:

ТМЗ (Р) = ТМЗ (Б1) – Себестоимость (ОПиУ) + Закуп за период (ОДДС) + ТК (Б2) – ТК (Б1) – ПП (Б2) + ПП (Б1)

или

ТМЗ (Р) = ТМЗ (Б1) – Себестоимость (ОПиУ) + Закуп за период (ОДДС) +∆ТК (Б2-Б1) – ∆ПП (Б2-Б1)

Для непосредственного проведения перепроверки необходимо сравнить расчетное значение ТМЗ (Р) с фактическим значением ТМЗ (Б2). В случае расхождений кредитный специалист должен выяснить причины, которые вызвали несоответствие в расчетах.

Для перепроверки значения товарного кредита перед поставщиками формулу можно представить в следующем виде:

ТК (Р) = ТК (Б1) – Закуп за период (ОДДС) + Себестоимость (ОПиУ) + ∆ТМЗ (Б2-Б1) + ∆ПП (Б2-Б1), где

∆ТМЗ (Б2-Б1) = ТМЗ (Б2) – ТМЗ (Б1),

∆ПП (Б2-Б1) = ПП (Б2) – ПП (Б1).

Для непосредственного проведения перепроверки необходимо сравнить расчетное значение ТК (Р) с фактическим значением ТК (Б2). В случае расхождений кредитный специалист должен выяснить причины, которые вызвали несоответствие в расчетах.

Так как формулы вытекают одна из другой, то возможно использование только одной формулы.

Перепроверка дебиторской задолженности

В случае предоставления отсрочки платежа покупателям у предприятия возникает дебиторская задолженность, на изменение которой во времени, влияют отгрузка товара и его оплата. Определим расчетное значение дебиторской задолженности в Балансе 2 при повторном анализе:

ДЗ (Р) = ДЗ (Б1) + Отгрузка товара покупателям (ОПиУ) – Поступление денежных средств от покупателей (ОДДС),

Как видно, приведенная формула связывает финансовые показатели всех трех отчетов.

Для непосредственного проведения перепроверки необходимо сравнить расчетное значение ДЗ (Р) с фактическим значением ДЗ (Б2). В случае расхождений кредитный специалист должен выяснить причины, которые вызвали несоответствие в расчетах.

Предоплата покупателей

В случае наличия баланса с расширенным составом статей в рассмотренной формуле перепроверки дебиторской задолженности с помощью связи трех отчетов необходимо также учесть влияние на расчеты прочих статей баланса, которые связаны с покупателями.

Очевидно, что на составляющие рассмотренной формулы оказывает влияние статья баланса «Предоплата покупателей», которая также может изменять свое значение за период между балансами.

Поэтому отгрузку товара покупателям и поступление денежных средств от них необходимо откорректировать на разницу между значениями Предоплаты покупателей (Б2) и (Б1).

Рассмотрим эти корректировки более подробно.

Корректировка формулы перепроверки ДЗ с учетом предоплаты покупателей

Предоплата покупателей (ПП) в Балансе 1 была закрыта в течение периода между балансами в виде отгруженного товара покупателям, поэтому значение ПП (Б1) необходимо вычесть из суммы Отгрузки товара покупателям.

Поступление денежных средств от покупателей между балансами в том числе включает в себя сумму Предоплаты покупателей в Балансе 2, поэтому значение ПП (Б2) необходимо вычесть из суммы Поступление денежных средств от покупателей.

Производим соответствующие корректировки:

Отгрузка товара покупателям (ОПиУ) – ПП (Б1)

Поступление денежных средств от покупателей (ОДДС) – ПП (Б2)

Корректировка формулы перепроверки ДЗ с учетом предоплаты покупателей

В общем виде формула перепроверки Дебиторской задолженности с помощью связи трех отчетов выглядит следующим образом:

Дебиторская задолженность (Р) = ДЗ (Б1) + [Отгрузка товара покупателям (ОПиУ) – ПП (Б1)] – [Поступление денежных средств от покупателей (ОДДС) – ПП (Б2)]

или

Дебиторская задолженность (Р) = ДЗ (Б1) + Отгрузка товара покупателям (ОПиУ) – Поступление денежных средств от покупателей (ОДДС) + ∆ПП (Б2-Б1)

Для непосредственного проведения перепроверки, необходимо сравнить расчетное значение дебиторской задолженности (Р) с фактическим значением дебиторской задолженности во втором Балансе. В случае наличия расхождений, кредитный специалист должен выяснить причины, которые вызвали несоответствия в расчетах.

9.1. Связь трех отчетов. Примеры

Задача

Балансы предприятия на разные отчетные даты выглядят следующим образом:

Известно, что за период между балансами:

– отгрузка товара составила 6 480 000 рублей

– закуплено товара на сумму 6 000 000 рублей

– поступило денежных средств от покупателей

– 6 600 000 рублей

– торговая наценка составила 20%

Вопрос: Провести перепроверку товарного кредита сравнительным анализом с помощью связи трех отчетов.

Решение:

Используем формулу перепроверки ТМЗ с помощью связи трех отчетов.

ТМЗ (Р) = ТМЗ (Б1) – себестоимость + закуп + ∆ТК (Б2-Б1) – ∆ПП (Б2-Б1).

Выделим расчетное значения товарного кредита перед поставщиками:

Товарный кредит (Р) = ТК (Б1) + ∆ТМЗ (Б2-Б1) – закуп + себестоимость + ∆ПП (Б2-Б1).

Определим себестоимость реализованной продукции за период с помощью торговой наценки.

Себестоимость = отгрузка / наценка = 6 480 000 / 1,2 = 5 400 000 рублей.

Товарный кредит (Р) = 350 000 + (2 050 000 – 1 500 000) – 6 000 000 +5 400 000 + (50 000 – 200 000) = 150 000 рублей.

Ответ:

Расчетное значение товарного кредита: 150 000 рублей.

Фактическое значение во втором балансе составляет 0, расхождение составило 150 000 рублей. Наличие данного расхождения свидетельствует о возможных ошибках в расчетах или о присутствии скрытой кредиторской задолженности. Таким образом, кредитный специалист должен перепроверить собственные расчеты и обратиться к клиенту за дополнительной информацией для подтверждения наличия скрытой кредиторской задолженности.

Задача

Балансы предприятия на разные отчетные даты выглядят следующим образом:

Известно, что за период между балансами:

– отгрузка товара составила 6 480 000 рублей

– закуплено товара на сумму 6 000 000 рублей

– поступило денежных средств от покупателей 6 600 000 рублей

– торговая наценка составила 20%

Вопрос: Провести перепроверку дебиторской задолженности покупателей сравнительным анализом с помощью связи трех отчетов.

Решение:

Используем формулу перепроверки дебиторской задолженности с помощью связи трех отчетов.

ДЗ (Р) = ДЗ (Б1) + отгрузка товара – поступление денежных средств + ∆ПП (Б2-Б1).

Дебиторская задолженность (Р) = 300 000 +6 480 000 – 6 600 000 + (100 000 – 150 000) = 130 000 рублей.

Ответ:

Расчетное значение дебиторской задолженности: 130 000 рублей.

Фактическое значение во втором балансе составляет 450 000 рублей, расхождение составило 320 000 рублей. Наличие данного расхождения свидетельствует о возможных ошибках в расчетах или о наличии неучтенных факторов, приводящих к завышению дебиторской задолженности. Кредитный специалист должен проверить собственные расчеты и выяснить у клиента причины завышенной дебиторской задолженности.

Заключение

Перекрёстная проверка данных является очень эффективным инструментом при проведении финансово-экономического анализа предприятий малого бизнеса. Правильное и своевременное применение различных методов перепроверки позволяет повысить качество анализа и уровень принятия решений при выдаче кредитов.

Перепроверке могут быть подвержены практически любые спорные, сомнительные или неизвестные данные, получаемые в процессе финансового анализа. Необходимо помнить, что любая перепроверка также применима к собственным расчетам и вычислениям. При этом перекрёстная проверка не является самостоятельным инструментом оценки риска, а выступает как связующее звено между всеми управленческими отчетами одного бизнеса.

Окончательное решение о возможности кредитования принимается на основе анализа всей имеющееся информации о бизнесе и составлении всех необходимых отчетов: Баланса, ОПиУ и Cash flow.

Приложение

Средние нормы оборачиваемости в торговле для основных групп товаров

Приложение

Сравнительный анализ собственного капитала

СК2 = СК1 + ∑НП +/– факторы, влияющие на размер собственного капитала

Факторы, влияющие на размер собственного капитала:

Предлагаем Вашему вниманию другие учебники автора по тематике финансового анализа малого бизнеса для кредитных специалистов

«Управленческий Баланс»

Учебник «Управленческий Баланс» подробно раскрывает принципы составления и финансового анализа одного из основных аналитических отчетов.

После изучения этого учебника Вы будете:

– знать структуру и особенности формирования статей отчета баланс

– детально понимать статьи, образующие активы и пассивы баланса

– понимать взаимосвязи между составляющими отчета

– знать особенности учета и анализа всех статей баланса

– видеть зоны риска и оценивать эффективность ведения бизнеса

– определять потенциала кредитования по балансу

– понимать причины изменений собственного капитала компании

– иметь практические навыки в формировании баланса и многое другое

Учебник содержит множество примеров и задач максимально приближенных к работе кредитного специалиста.

«Управленческий Отчет о прибылях и убытках (ОПиУ)»

Учебник «Управленческий Отчет о прибылях и убытках (ОПиУ)» подробно раскрывает принципы составления и финансового анализа одного из основных аналитических отчетов.

После изучения этого учебника Вы будете:

– знать структуру, особенности формирования и ключевые функции статей отчета ОПиУ

– уметь рассчитывать средневзвешенную наценку и себестоимость в различных видах бизнеса

– понимать причины прибыльности и убыточности бизнеса

– знать особенности учета и анализа всех статей ОПиУ

– видеть зоны риска и оценивать эффективность ведения деятельности

– определять потенциала кредитования по данным ОПиУ

– иметь практические навыки в формировании статей отчета и многое другое

Учебник содержит множество примеров и задач максимально приближенных к работе кредитного специалиста.

«Управленческий Отчет о движении денежных средств (Cash flow)»

Учебник «Управленческий Отчет о движении денежных средств (Cash flow)» подробно раскрывает принципы составления и финансового анализа одного из основных аналитических отчетов.

После изучения этого учебника Вы будете:

– знать ключевые функции и способы построения отчета Cash-flow

– уметь анализировать основные сегменты денежных потоков бизнеса

– знать особенности учета и анализа всех статей отчета Cash-flow

– понимать причины возникновения просрочек по кредитам у прибыльного бизнеса

– уметь прогнозировать ликвидность анализируемого бизнеса

– видеть зоны риска и оценивать эффективность ведения деятельности

– определять потенциала кредитования по данным Cash-flow

– иметь практические навыки в формировании статей отчета и многое другое

Учебник содержит множество примеров и задач максимально приближенных к работе кредитного специалиста.

«Основы бухгалтерского учета и финансовый анализ малого бизнеса»

Учебник «Основы бухгалтерского учета и финансовый анализ малого бизнеса» дает наглядное представление о бухгалтерском учете и использовании этих знаний для финансового анализа предприятий малого бизнеса.

После изучения этого учебника Вы будете:

– знать счета и операции на счетах бухгалтерского учета, план счетов, знать типовые бухгалтерские проводки торговых и производственных предприятий

– понимать принципы начисления и возмещения НДС по основным операциям

– знать основные бухгалтерские документы и бухгалтерскую отчетность

– уметь трансформировать данные бухгалтерского учета в формы аналитической отчетности (Баланс, ОПиУ, ОДДС)

– понимать принципы консолидации финансовых данных связанных компаний, уметь «очищать» финансовые данные взаимосвязанных компаний и многое другое

Учебник содержит множество примеров и задач максимально приближенных к работе кредитного специалиста.