Текст книги "Как управлять компанией в VUCA-мире. Талант, Стратегия, Риск"

Заключение. Показатель ESG

ЦЕЛОСТНАЯ КАРТИНА, А НЕ ЧАСТЬ ГОЛОВОЛОМКИ

Наша цель при написании книги заключалась в том, чтобы оказать помощь директорам в переосмыслении концепции совокупного дохода акционеров с принятием долгосрочной перспективы и обращением к ключевым аспектам: таланту, стратегии и рискам.

В ходе интервью, которые мы провели с десятками руководителей и директоров компаний, тема экологических, социальных и управленческих вопросов (ESG) поднималась довольно часто. И из нашего собственного опыта работы с советами директоров мы знаем, что для многих директоров тема ESG стоит на первом месте. Однако вы, возможно, заметили, что мы не включили отдельную главу по ESG и не стали рассматривать ее как самостоятельную тему. Почему? Потому что ESG не является таковой и вопросы, связанные с ESG, пронизывают всю книгу. В некотором смысле вы не обратитесь к TSR без ESG.

Говоря о талантах, мы обсуждали управление человеческим капиталом, многообразие, а также здоровую корпоративную культуру. Углубившись в стратегию, мы затронули устойчивость бизнес-моделей и способность предвидеть изменения потребительского спроса. Проблема рисков заставила обратиться к тем факторам, которые способны нанести ущерб компании: скандалы, авиакатастрофы, пандемии, сексуальные домогательства, социальная и экономическая несправедливость, усугубляющийся климатический кризис. Все это – темы ESG.

В конечном счете эти вопросы относятся к компетенции директоров, избранных для управления компанией. Советы директоров должны знать и понимать, как их организации могут влиять на эти факторы или быть подвержены влиянию.

РАССКАЖИТЕ СВОЮ ИСТОРИЮ

Как компании должны отчитываться о ESG? Недостатка в вариантах и мнениях нет. В последние годы мы стали свидетелями бурного роста числа рыночных систем отчетности, в то время как нормативные требования продолжают развиваться по всему миру неравномерными темпами. Это стало причиной разочарования как для компаний, так и для инвесторов. Мы часто слышим от советов директоров и управленческих команд следующее: «Просто скажите нам, какую систему использовать». В то же время инвесторы требуют предоставления четкой, последовательной и сопоставимой информации для принятия более эффективных решений.

Нас вдохновляют предпринимаемые усилия по стандартизации практики отчетности в области ESG, в частности, благодаря работе таких групп, как Совет по стандартам учета в области устойчивого развития и Целевая группа по раскрытию финансовой информации, связанной с изменением климата. Это движение напоминает о попытках стандартизации и определения принципов бухгалтерского учета, совершенных почти столетие назад. Независимо от того, появятся ли стандарты отчетности ESG в результате рыночных инициатив, регулирования или сочетания этих двух способов, такие стандарты необходимы как для операционных компаний, так и для инвесторов.

Для последних контекст может быть не менее важен, чем исходные данные. Каждая компания имеет свою собственную историю ESG, стратегию и уникальный набор проблем. Компаниям необходимо распознать области, в которых их могут рассматривать как аутсайдеров, и спросить: являемся ли мы лидером, отстаем ли мы и как нам рассказать эту историю, чтобы инвесторы ее поняли?

ДОЛГОСРОЧНОЕ ОБЪЕДИНЕНИЕ ИНТЕРЕСОВ

Во введении мы говорили о призыве круглого стола к тому, чтобы компании служили не только своим акционерам. В заявлении о целях корпорации от 2019 года говорится, что предприятия должны обеспечивать ценность для заинтересованных сторон, таких как клиенты, сотрудники, сообщества и поставщики. Это заявление вызвало немалое замешательство и споры, особенно в залах заседаний советов директоров и среди тех, кому поручено следить за соблюдением фидуциарных обязанностей перед акционерами. Некоторые опасались, что оно означает полный переворот в системе и низводит акционеров до уровня всего лишь одной из заинтересованных сторон. Такие опасения оказались необоснованными, и мы не наблюдаем пересмотра ожиданий рынка в этом отношении.

Акционеры предоставляют компаниям капитал для получения прибыли. Именно по этой причине люди инвестируют, как показывают результаты опросов. При всем хаосе, риске и неопределенности, присущих рынкам капитала, здесь также ценится порядок. Когда нет структуры или ясности ожиданий в отношении компании среди ее акционеров и заинтересованных сторон, руководство и совет директоров, по сути, ни за что не отвечают. А когда лидеры компании не подотчетны, все начинает рушиться.

Мы считаем, что общее мнение относительно заявления круглого стола заключается в признании прагматичного развития компаний. Все больше и больше организаций отдают себе отчет в том, что акционерная стоимость не создается в вакууме. Если компания работает без заботы и внимания к своим клиентам, сотрудникам, поставщикам или сообществам, то в долгосрочной перспективе она будет разрушать акционерную стоимость. И действительно, если говорить о будущем, то интересы акционеров и заинтересованных сторон объединяются.

Шелли Лазарус прекрасно выразила свою мысль во второй главе, описав продолжающийся переход к устойчивому развитию бизнеса: «Теперь этот подход является частью управления лучшими компаниями и обретает все большую значимость. Если вы ориентируетесь на рынок, то рынок сам уже подсказал, важно ли то, как вы обращаетесь со своими ресурсами, как взаимодействуете с обществом, насколько долгосрочны ваши представления о влиянии на общество».

Например, одним из направлений ESG является снижение отходов. Да, ни одна компания не может самостоятельно улучшить качество воздуха, однако любое предприятие способно принять одностороннее решение о прекращении загрязнения. Вероятно, придется изменить бизнес-модель и инвестировать в новые технологии производства и разработки продукции, но в долгосрочной перспективе сокращение отходов приведет к снижению затрат, увеличению прибыли и созданию долгосрочной стоимости.

Образовательные инициативы работают аналогичным образом. Многие американские компании инвестируют в образование либо напрямую, либо через фонды. Это далеко не акт благотворительности; цель состоит в том, чтобы будущие сотрудники обладали нужными для компании навыками. Такие программы помогают устранить финансовое неравенство, которое угрожает разорвать нашу страну на части. Государственные компании должны сыграть свою роль в этой сфере. И все большее число инвесторов, особенно молодых, ожидают от компаний серьезного отношения к этой роли.

В итоге суть спора заключается не в том, что акционер противостоит акционеру, а в том, что краткосрочная перспектива противостоит долгосрочной. Уже более десяти лет инвесторы, такие как Vanguard, выступают за создание долгосрочной стоимости, признавая, что это интересует большинство инвесторов.

Теоретически руководить организацией в долгосрочной перспективе легко. Но такая перспектива состоит из тысяч краткосрочных периодов, и компании угрожает невозможность удовлетворения интересов акционеров на постоянной основе. Давление, оказываемое на вкладчиков и заинтересованные стороны, бывает очень сильным. Ранее в книге Джеффри Уббен сказал: «Устойчивое развитие – это решение проблемы краткосрочности». Хорошо сказано, хотя это и требует смелости. Такой подход приведет вас к организации, ориентированной на долгосрочное устойчивое развитие.

Именно поэтому советы директоров имеют решающее значение. Совет директоров – это распорядитель, управляющий долгосрочной стоимостью компании в интересах акционеров и других сторон. Срок работы членов совета может составлять несколько десятилетий. Это дольше, чем проработает большинство генеральных директоров, и дольше, чем многие инвесторы будут держать акции компании. Будучи непрерывно руководящим органом, совет директоров обладает уникальной перспективой и способностью осуществлять надзор, консультировать и в конечном счете наделять компанию полномочиями для создания устойчивой долгосрочной стоимости.

Благодарности

Мы глубоко признательны многим генеральным директорам, директорам и руководителям высшего звена, которые предоставили нам время для интервью и внесли огромный вклад в формирование нашего представления о том, как преобразовать большие идеи в легко выполнимые действия. Наши многочисленные вкладчики-инвесторы, включая Уоррена Баффетта, оказали исключительную поддержку в подтверждении тезиса, что для повышения стоимости предприятия, правильного роста и долгосрочного потенциала необходимо руководствоваться тремя вещами: талантом, стратегией и рисками.

Особую благодарность мы выражаем Хербу Аллену, Мэри Барра, Елене Ботельо, Эду Брину, Джеку Бреннану, Брюсу Бруссарду, Мэри Эрдос, леди Линн Форестер де Ротшильд, Эйбу Фридману, Эду Гардену, Раджу Гупте, Мишель Хупер, Мухтару Кенту, Шелли Лазарус, Биллу Маккракену, Энн Малкахи, Сэму Нанну, Рону О’Хэнли, Дэну Риффу, Брайану Роджерсу, Кевину Шнейдеру, Брендану Суордсу, Марку Тернеру и Джеффу Уббену. Спасибо за комментарии Кеннету Абрамсу, Джону Авериллу, Юнхаку Бэ, Николасу Чуменьковичу, Венди Кромвель, Бобу Хэллагэну, Эвану Хорнбаклу, Тому Леверингу, Грегори Маттико, Дэйву Палмеру, Дэну Позену, Солу Рубину, Таре Стилвелл и Марку Уитакеру.

Два человека сыграли решающую роль в превращении нашей горы идей в удобочитаемый текст. Первый – наш редактор в Harvard Business Review Press Мелинда Мерино. Используя понимание тенденций и проблем бизнеса и его более широкого контекста, Мелинда помогла определить, что должна содержать книга и как лучше ее представить. Ее советы были содержательными, очень полезными и во всех случаях ободряющими. Мы крайне благодарны за ее руководство.

Второй – Эндрю Купфер, который мастерски превратил материалы трех авторов и огромную кучу контента в легко читаемую книгу, бережно относящуюся к времени читателей. Мы воспользовались многолетним опытом Эндрю как журналиста и редактора Fortune. Ясность его мышления и превосходные навыки письма и редактирования вызвали наше восхищение и сняли с наших плеч огромное бремя.

Мы также благодарим производственный персонал HBR во главе с Анной Старр, чей опыт и внимание к деталям соответствуют мировому уровню. А также графическому дизайнеру Скотту Беринато, который творчески воплотил наши идеи в визуальную стенографию.

От Билла Макнабба: Я невероятно благодарен своим коллегам из Vanguard за поддержку проекта, начиная с Тима Бакли, Энн Робинсон и Криса Макайзика. Их мышление и поддержка были бесценны. Большая часть данных, представленных в книге, получена из многочисленных источников в компании Vanguard. Майк Буек, Энди Кларк, Кася Крашвеска, Райан Лудт, Майк Нолан, Джим Роули, Аманда Шах и Хайфэн Ванг внесли большой вклад в эту работу. Эксперты по управлению компании Vanguard – Глен Бурам, Роб Уэрри и Сара Релих. Вы стояли плечом к плечу с нами; без вас эта книга была бы невозможна. И последнее, слово «спасибо» кажется совершенно недостаточным для Брайана Томаса и Вики Лейнхаузер. Они принимали участие во всех аспектах работы над этой книгой и продолжают оказывать нам огромную поддержку.

От Рама Чарана: Мне повезло, что за эти годы у меня было много обучающих бесед и встреч с лидерами бизнеса, включая Кумара Бирлу, Боба Брэдвея, Дика Брауна, Чада Холлидея, Лоис Жулибер, Хорхе Пауло Леманна, Кэти Мерфи, Дага Петерсона, Элен Рунтаг, Анну Сайкали, Карлоса Альберто Сикупиру, Сесилию Сикупиру, Суманта Синху, Майкла Усима, Эда Вуларда и Цинь Иньлиня. Мой давний деловой партнер, Джон Джойс, предоставлял полезные отзывы и поддержку на протяжении всего процесса написания книги. Мои помощницы Синтия Бурр и Лиза Лауберт умело справлялись с логистическими проблемами и оказывали другую важную поддержку. Гэри Уиллиган, который работал со мной над вопросами корпоративного управления с момента выхода моей первой книги о советах директоров более двадцати лет назад, также внес существенный вклад в эту книгу.

От Денниса Кэри: Я хочу поблагодарить Гэри Бернисона, генерального директора, которому я служу в Korn Ferry. Он поощряет сотрудников фирмы продвигать новые идеи, учиться у тех, кто управляет успешными предприятиями, и развивать нашу профессиональную деятельность правильным образом. Кроме того, хочу сказать спасибо Донне Грегор, моей помощнице, которая на протяжении тридцати лет была ключом к моей способности осторожно и уверенно добиваться результата. Я хочу поблагодарить Джо Гриздика, вице-председателя Korn Ferry, который привел меня в эту замечательную компанию. Он всегда поддерживал мои исследовательские проекты, работу с клиентами и другие начинания. Он был моим другом и коллегой на протяжении более тридцати лет, и я научился у него важности привнесения юмора, порядочности и дипломатии во все, что мы делаем. И особая благодарность моей приемной семье – Катрине, Морицу, Шамони, Брайтону и Солей. Благодаря вам мне было приятно иногда забывать о работе. И, конечно, спасибо моему сыну Мэтту и дочери Мэгги, которыми я тихо дорожу на чудесном жизненном пути.

Об авторах

Билл Макнабб – бывший председатель и генеральный директор компании Vanguard, одной из крупнейших в мире компаний по управлению инвестициями. Он пришел в Vanguard в 1986 году, в 2008 году стал генеральным директором, а в 2010-м – председателем совета директоров. Билл ушел в отставку с поста генерального директора в 2017 году и с поста председателя в 2018 году. За время его работы на посту генерального директора объем активов под управлением Vanguard увеличился более чем в четыре раза и достиг 4,4 триллиона долларов. Макнабб является сторонником надлежащего корпоративного управления и ответственного долгосрочного инвестирования, занимая руководящие должности в таких организациях, как Chief Executives for Corporate Purpose (CECP) и Investment Company Institute. Он также сотрудничает с академическими программами, такими как Институт управления Дрекселя, Центр глобальных рынков и корпоративной собственности имени Айра М. Миллстейна, Колумбийская школа права, Центр лидерства и управления изменениями Уортона. Макнабб является членом совета директоров компаний UnitedHealth Group, IBM, Axiom и Tilney Smith & Williamson. Он также является председателем независимого комитета по аудиту компании Ernst & Young. Билл страстно любит образование и является членом правления Школьного партнерства Филадельфии, председателем правления зоопарка Филадельфии и членом консультативного совета по вопросам спорта Дартмута. Макнабб получил степень бакалавра в Дартмутском колледже и степень магистра делового администрирования в Уортонской школе Пенсильванского университета. Он и его жена Кэти живут недалеко от Филадельфии. У них есть дочь, три сына и очень энергичная компания внуков.

Рэм Чаран – консультант, рофессор и оратор, который последние 40 лет работает с генеральными директорами, советами директоров и топ-менеджерами ведущих компаний по всему миру. Он известен тем, что вскрывает все сложности ведения бизнеса в сегодняшней стремительно меняющейся среде и предлагает реальные, легко применимые на практике решения – такие советы, которые вы можете использовать уже с утра в понедельник. Джек Уэлч, бывший председатель совета директоров GE, сказал о нем: «Он обладает редкой способностью выделять значимое из бессмысленного и передавать его другим спокойным, эффективным образом».

Чаран обучил более десятка руководителей, которые впоследствии стали генеральными директорами, а также делится своими знаниями в рамках собственных программ. Он получил несколько наград за преподавание, включая награду от Кротонвильского института GE и награду «Лучший преподаватель» от Северо-Западного университета. Его курс вошел в десятку лучших ресурсов для внутренних программ развития руководителей по версии BusinessWeek.

Чаран является автором или соавтором более 30 книг, которые были проданы тиражом более 4 миллионов экземпляров и переведены на более чем десяток языков. Четыре его книги стали бестселлерами по версии Wall Street Journal. Книга «Исполнение», написанная совместно с бывшим генеральным директором Honeywell Ларри Боссиди, провела более 150 недель в списке бестселлеров New York Times. Он также писал для Harvard Business Review, Fortune, Chief Executive и других изданий. Среди его нескольких предыдущих книг по корпоративному управлению – «Коллегиальное управление в современном бизнесе» («Boards That Deliver»), «Совет директоров. Технологии успешной работы. Коллегиальное управление в современном бизнесе», «14 вопросов, которые должен задать совет директоров». Чаран и Кэри являются соавторами книг «Коллегиальное управление и лидерство» (совместно с Майклом Усимом) и «Талант побеждает. О новом подходе к реализации HR-потенциала» (совместно с Домиником Бартоном).

В 2005 году Чаран был избран заслуженным членом Национальной академии человеческих ресурсов. В 2010 году NACD Directorship, официальный журнал Национальной ассоциации корпоративных директоров, назвал его одним из 100 самых влиятельных людей в области корпоративного и коллегиального управления. Он был членом комиссии NACD Blue Ribbon Commission, а также входил (и входит) в состав десятка советов директоров в США, Бразилии, Китае, Индии, Канаде и Дубае.

Деннис Кэри является вице-председателем компании Korn Ferry. Он возглавлял программы преемственности генеральных директоров и привлечения советов директоров для самых известных компаний США, включая Ford, Tyco, 3M, Humana, AT&T и GSK. Кэри руководил инициативами по обновлению советов директоров для многих компаний из списка Fortune 500, включая полное формирование советов для спин-аут-компаний и IPO. Яркими примерами являются Goldman Sachs, Phillips 66, Covidien, Delphi, TE Connectivity, ADT, а также Otis Elevator и Carrier из United Technologies Corporation.

В сфере слияний и поглощений Кэри заслужил репутацию успешного специалиста по интеграции новых талантов и снижению культурных рисков. Он оценивает успех по тому, насколько хорошо его проекты работают в долгосрочной перспективе и как они влияют на прибыль акционеров. В настоящее время он входит в совет директоров компании Nexii, занимающейся разработкой экологически чистых строительных технологий. Компания расположена в Ванкувере (Британская Колумбия).

В 1999 году Кэри основал Академию CEO как интенсивный двухдневный курс повышения квалификации для руководителей с большим стажем работы, новых руководителей и потенциальных преемников. С 2017 года Академия сотрудничает с Уортонской школой и стала лучшей программой такого рода в США. В 2008 году Кэри основал компанию Prium с целью создания эксклюзивного частного форума для руководителей лучших управляемых компаний Америки. Обе эти организации привлекли некоторых из самых выдающихся и вдумчивых руководителей в стране.

С 2015 года Кэри читает курс менеджмента в Уортонской школе. Он получил стипендию для научных работников, защитивших кандидатскую диссертацию, в Принстонской теологической семинарии и Институте политики Гарвардской школы Кеннеди. Он является соавтором семи книг по вопросам эффективности работы совета директоров, преемственности генерального директора, бизнес-стратегии и талантов, а также опубликовал более 50 статей, написанных в соавторстве с ведущими специалистами в своих областях. Среди соавторов трех последних книг – бывший генеральный директор McKinsey, бывший генеральный директор Vanguard и нынешний директор Центра лидерства в Уортоне.