Текст книги "Финансы"

Вопрос 2
Финансовая политика хозяйствующих субъектов

Ответ

Ключевая цель финансовой политики субъекта хозяйствования – создание рациональной системы управления финансовыми ресурсами для обеспечения стратегических и тактических задач его деятельности. Указанные задачи индивидуальны для каждого хозяйствующего субъекта (например, достижение оптимальной финансовой устойчивости и платежеспособности, доходности активов и собственного капитала, увеличение его рыночной стоимости и т. д.). Данные аспекты деятельности поддаются управлению с помощью финансового, налогового и управленческого учета, анализа и планирования (на базе разработки операционных и финансовых бюджетов).

В современных условиях для многих предприятий характерна оперативная форма управления финансами, т. е. реакция на текущие проблемы в управленческих решениях. Она часто рождает противоречия между интересами предприятия и его партнеров. Поэтому актуальна проблема перехода к управлению денежными ресурсами на основе анализа финансового состояния и его прогнозирования, постановки стратегических целей деятельности предприятия, адекватных рыночным условиям, и поиска путей их достижения в рамках принятой финансовой политики.

На практике различают политику доходов и политику расходов. Политика доходов направлена на максимизацию денежных поступлений в форме выручки от продаж; политика расходов – на рациональное использование имеющихся денежных ресурсов для удовлетворения текущих и инвестиционных потребностей предприятия. В условиях нестабильной экономической среды, высокой инфляции (8-10 % в год), непредсказуемой налоговой и денежно-кредитной политики государства многие предприятия вынуждены заботиться о своем выживании.

Содержание финансовой политики многогранно и определяется взаимосвязью следующих звеньев:

1) разработкой оптимальной концепции управления денежными потоками предприятия, обеспечивающей сочетание высокой доходности и защиты от предпринимательского риска;

2) определением основных направлений использования финансовых ресурсов на текущий период (месяц, квартал) и на перспективу (1–3 года);

3) осуществлением практических действий, направленных на достижение поставленных целей (финансовый анализ и контроль, выбор способов финансирования текущей и инвестиционной деятельности, оценка эффективности реальных проектов, создание оптимального фондового портфеля и т. д.).

Стратегическими задачами финансовой политики являются:

• максимизация прибыли и рыночной стоимости предприятия;

• оптимизация структуры капитала и обеспечение его финансовой устойчивости;

• достижение финансовой прозрачности предприятия для инвесторов, кредиторов и других партнеров;

• использование рыночных механизмов привлечения капитала с помощью выпуска и размещения эмиссионных ценных бумаг;

• разработка эффективного механизма управления финансами (финансового менеджмента) на основе диагностики финансового состояния, бюджетирования и прогнозирования доходов, расходов и капитала с учетом постановки стратегических целей и поиска путей их достижения.

Исходя из длительности периода и характера решаемых задач финансовую политику подразделяют на финансовую стратегию и тактику.

Финансовая стратегия — долговременный курс финансовой политики, рассчитанный на перспективу (свыше 1 года) и предполагающий решение крупномасштабных задач развития предприятия. В процессе ее разработки прогнозируются основные тенденции развития хозяйствующего субъекта:

• рост объемов производства и продаж;

• параметры деловой и рыночной активности, обеспечивающие лидерство в конкурентной борьбе;

• максимизация цены фирмы;

• укрепление финансового состояния, избежание больших финансовых потерь и банкротства;

• определение финансовых отношений с государством (построение налогового учета и планирования), банками (кредитная политика) и контрагентами (поставщиками, покупателями, подрядчиками и др.).

Стратегия предполагает выбор альтернативных путей развития. При этом используются прогнозы, опыт и интуиция специалистов для мобилизации финансовых ресурсов на достижение поставленных целей. С помощью стратегии формируют конкретные цели и задачи финансово-хозяйственной деятельности и принимают оперативные управленческие решения. К важнейшим направлениям разработки финансовой стратегии относятся:

• анализ финансово-экономического состояния;

• разработка учетной и налоговой политики;

• определение кредитной политики;

• управление внеоборотными активами;

• амортизационная политика;

• управление оборотными активами и кредиторской задолженностью;

• управление текущими (операционными) издержками, доходами и прибылью;

• выбор дивидендной и инвестиционной политики.

Следует отметить, что выбор той или иной стратегии еще не гарантирует получения прогнозируемого эффекта (прибыли) вследствие влияния внешних факторов, в частности состояния финансового рынка, налоговой, бюджетной, таможенной и денежно-кредитной политики государства.

Финансовая тактика направлена на решение локальных задач конкретного этапа развития предприятия путем своевременного изменения способов организации финансовых связей, перераспределения денежных средств между видами расходов и структурными подразделениями (филиалами, бизнес-единицами и др.) субъектами хозяйствования. При относительно стабильной финансовой стратегии финансовая тактика должна отличаться гибкостью, что вызвано изменением рыночной конъюнктуры (спроса и предложения на ресурсы, товары и услуги).

Под финансовой гибкостью предприятия обычно понимается его способность оперативно формировать необходимый объем финансовых ресурсов при появлении высокоэффективных хозяйственных сделок или новых возможностей ускорения экономического развития.

Стратегия и тактика финансовой политики тесно взаимосвязаны. Правильно выбранная стратегия создает благоприятные возможности для решения тактических задач. Тактическими задачами управления финансами предприятия можно считать:

• сбалансированность сумм и сроков поступления и расходования денежных средств;

• достаточность объема денежных поступлений в краткосрочном периоде (декада, месяц, квартал) для покрытия первоочередных финансовых обязательств;

• приемлемую доходность хозяйственных операций – рентабельность активов (имущества) и продаж товаров и услуг (конкурентоспособность предприятия на оперативном уровне).

Таким образом, приоритетной задачей тактического управления финансами служит обеспечение нормальной платежеспособности, кредитоспособности и ликвидности баланса предприятия. Весомым аргументом в пользу поддержания последней служит такое опасное последствие неплатежеспособности, как объявление о банкротстве и прекращении деятельности предприятия.

Вопрос 3
Финансовый механизм и его роль в реализации финансовой политики

Ответ

Для управления финансами государства и организаций (предприятий) используется механизм эффективной реализации их функций и взаимодействия в экономической системе. Являясь частью системы управления финансами на макро– и микроуровнях, он позволяет применять экономически обусловленные и законодательно установленные рычаги и методы рационального воздействия на конечные результаты производства.

Основные принципы функционирования финансового механизма:

1) комплексность – использование финансовых рычагов и методов в общей системе управления финансами, не исключающих, а взаимозаменяющих друг друга;

2) функциональность – обеспечение воздействия финансового механизма на воспроизводственный процесс в соответствии с поставленными целями;

3) адаптивность – учет изменений окружающей экономической среды и внесение корректив в процесс регулирования хозяйственных связей между предприятием и его партнерами;

4) однородность – единообразие финансового механизма как регулирующего фактора в экономике. На практике это означает, что все субъекты управления действуют в рамках единого гражданского и налогового законодательства с обязательным учетом региональных и отраслевых условий.

Содержание финансового механизма на микроуровне представлено на рис. 3.1.

^{Рис. 3.1. Содержание финансового механизма хозяйствующего субъекта}

Необходимо иметь в виду, что саморегуляция рыночного хозяйства достигается только под воздействием государства, которое может ускорять или замедлять развитие экономических процессов. Важно не допустить искусственного исключения отдельных элементов из единого комплекса регулирующих мер, включаемых в финансовый механизм. К основным направлениям его совершенствования относят: оптимизацию денежных потоков (преодоление дефицита денежных средств); максимизацию доходов и прибыли и минимизацию издержек производства; разработку долговременной дивидендной и инвестиционной политики и др.

Следовательно, финансовый механизм играет важную роль в хозяйственной деятельности предприятия (корпорации). С его помощью мобилизуют и распределяют финансовые ресурсы, необходимые для производственного и научно-технического развития хозяйствующих субъектов и обеспечения их взаимоотношений с бюджетной системой государства.

Тема 4
БЮДЖЕТНАЯ СИСТЕМА РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ

Вопрос 1
Экономическое содержание бюджета

Ответ

Финансовая система РФ включает в себя различные подсистемы (звенья); приоритетное значение имеют государственные и муниципальные финансы. Основное звено последних – бюджет, выражающий форму перераспределения доходов хозяйствующих субъектов и граждан и концентрацию их в централизованном (бюджетном) фонде страны. Бюджетный фонд предназначен для обеспечения непрерывности общественного кругооборота фондов, социальной поддержки населения, содержания органов государственной власти и выполнения иных функций государства.

В Бюджетном кодексе РФ (ст. 6) приведен понятийный аппарат, характеризующий как сущность, так и виды бюджетов, представленных в бюджетной системе страны. Бюджет — форма образования и использования фонда денежных средств, предназначенных для финансового обеспечения задач и функций государства и местного самоуправления.

Консолидированный бюджет — свод бюджетов всех уровней бюджетной системы РФ на соответствующей территории.

Государственный внебюджетный фонд — форма образования и расходования денежных средств, формируемых вне федерального бюджета и бюджетов субъектов РФ.

Бюджетная система РФ — совокупность федерального бюджета, бюджетов субъектов РФ, местных бюджетов и бюджетов государственных внебюджетных фондов, основанная на экономических отношениях и государственном устройстве РФ и регулируемая правовыми нормами.

Как интегральное понятие бюджет рассматривается с нескольких позиций:

• по экономической природе: это денежные отношения, возникающие между государством, субъектами хозяйствования и гражданами по поводу перераспределения стоимости валового внутреннего продукта;

• по материально-вещественной форме: это централизованный фонд денежных средств, предназначенных для удовлетворения различных коллективных потребностей;

• по форме проявления в реальной действительности: это финансовый документ, разрабатываемый в виде баланса доходов и расходов (росписи доходов и расходов государства);

• как звено государственных финансов: это федеральный бюджет, бюджеты субъектов Федерации, бюджеты органов местного самоуправления.

Как финансовая категория бюджет имеет следующие отличительные признаки:

• выражает систему денежных отношений;

• объект перераспределения является финансовым;

• имеет специальное общественное назначение;

• денежные отношения материализуются в централизованном фонде денежных средств;

• движение финансовых потоков из бюджетного фонда организует государственный орган управления в лице Министерства финансов РФ;

• принимает форму основного финансового плана государства или субъекта Федерации;

• правовые отношения, связанные с бюджетом, носят государственно-властный (императивный) характер.

Следовательно, в широком понимании бюджет — это система экономических отношений, формируемых общегосударственным органом управления и обязательных к исполнению при образовании и использовании централизованного денежного фонда в соответствии с функциями и задачами государства.

Экономическая сущность бюджета проявляется в его функциях:

1) формирование денежных средств основного общегосударственного фонда;

2) использование денежных средств основного общегосударственного фонда;

3) контроль за формированием и использованием средств бюджетного фонда.

Данные функции тесно взаимосвязаны и взаимообусловлены и характеризуют бюджет как стоимостную (финансовую) категорию.

Вопрос 2
Роль бюджета в регулировании социально-экономических процессов

Ответ

Бюджетные отношения сложны и многообразны, так как связаны со всеми направлениями распределительного процесса (между сферами общественной деятельности, секторами экономики, регионами страны и т. д.) и включают все уровни хозяйствования (федеральный, региональный и местный). На формы бюджетных отношений воздействуют методы ведения хозяйства и социально-культурного обслуживания населения, а также задачи, решаемые государством на конкретном историческом этапе его развития.

Бюджетные отношения имеют количественную и качественную определенность. Количественная определенность характеризуется долей финансовых ресурсов, сконцентрированных в бюджетном фонде страны, и потенциальной способностью выполнять возложенные на него функции. Качественную определенность бюджетных отношений отражает выполнение ими наиболее важных экономических, социальных, политических и внешнеэкономических функций государства:

• установление взаимосвязи со всеми субъектами хозяйствования и формирование централизованного фонда бюджетных средств в процессе перераспределения стоимости валового внутреннего продукта;

• распределение денежных средств бюджетного фонда между участниками воспроизводственного процесса, сферами общественной деятельности и т. д.;

• регулирование экономики посредством государственной финансовой политики (включая политику в сфере налогообложения юридических и физических лиц, бюджетных доходов и расходов и т. п.);

• выполнение обязательств по внутренним и внешним заимствованиям и др.

Поскольку в бюджете отражаются все экономические процессы и находят свое практическое применение многие финансовые инструменты (налоги, доходы, расходы, займы и др.), то его можно назвать основным финансовым планом государства.

Бюджет играет важную роль в обеспечении воспроизводственного процесса и социальной сферы страны необходимыми финансовыми ресурсами. Направление бюджетных средств на финансирование приоритетных сфер деятельности, важных малорентабельных производств, фундаментальной науки и образования играет важную роль в перераспределении финансовых ресурсов между отраслями хозяйства и субъектами Федерации. Содержание и развитие бюджетных учреждений и организаций социальной сферы также является приоритетным направлением и оказывает существенное влияние на воспроизводство трудовых ресурсов. Кроме того, через бюджет (с помощью бюджетной системы) перераспределяются доходы и расходы между субъектами РФ и органами местного самоуправления, что способствует выравниванию уровней их экономического и социального развития. Система бюджетных отношений оказывает финансовую поддержку хозяйствующим субъектам негосударственного сектора экономики (например, в форме предоставления бюджетных кредитов).

В условиях рыночного хозяйства важно изменить направления вложения бюджетных средств. Большое значение приобретают государственные инвестиции в прогрессивные отрасли экономики, в обеспечение стратегических направлений ее развития (наукоемкие производства, авиа– и судостроение и др.), в создание необходимой производственной и социальной инфраструктуры.

Вопрос 3
Структура бюджетной системы и правовая форма бюджетов РФ

Ответ

Бюджетная система Российской Федерации включает бюджеты следующих уровней:

1) федеральный бюджет и бюджеты государственных внебюджетных фондов;

2) бюджеты субъектов РФ и бюджеты территориальных государственных внебюджетных фондов;

3) местные бюджеты, в том числе бюджеты муниципальных районов, бюджеты городских округов, бюджеты внутригородских муниципальных образований городов Москвы и Санкт-Петербурга;

4) бюджеты городских и сельских образований.

Федеральный бюджет — форма образования и использования денежных средств в расчете на финансовый год, предназначенных для исполнения расходных обязательств Российской Федерации. Использование федеральными органами других форм образования и расходования денежных средств, предназначенных для исполнения расходных обязательств РФ, запрещено, за исключением случаев, предусмотренных Бюджетным кодексом РФ и иными федеральными законами.

Консолидированный бюджет РФ представляет собой федеральный бюджет и свод бюджетов других уровней бюджетной системы РФ (без учета межбюджетных трансфертов между этими бюджетами и за исключением бюджетов государственных внебюджетных фондов и территориальных государственных внебюджетных фондов).

Целевой бюджетный фонд — денежный фонд, формируемый в соответствии с законодательством РФ в составе бюджета за счет доходов целевого назначения или в порядке целевых отчислений от конкретных видов доходов и других поступлений и используемый по отдельной смете. Средства данного фонда не могут быть использованы на цели, не соответствующие его назначению.

Каждый субъект РФ располагает собственным бюджетом. Бюджет субъекта (региональный бюджет) – фонд образования и расходования денежных средств в расчете на финансовый год, предназначенный для выполнения расходных обязательств соответствующего субъекта РФ. Орган государственной власти субъекта не вправе использовать иные формы формирования и расходования денежных средств для исполнения своих расходных обязательств.

В бюджетах субъектов РФ в соответствии с бюджетной классификацией раздельно предусматриваются средства, направляемые на выполнение расходных обязательств субъектов РФ по предметам их ведения и полномочий по предметам совместного ведения с органами федеральной власти. Бюджет субъекта РФ и свод бюджетов муниципальных образований, входящих в состав данных бюджетов (без учета межбюджетных трансфертов между этими бюджетами), составляют консолидированный бюджет субъектов Российской Федерации.

Каждое муниципальное образование создает собственный бюджет. Бюджет муниципального образования (местный бюджет) – форма образования и расходования денежных средств для выполнения расходных обязательств муниципальных образований. Использование муниципальным образованием иных форм образования и расходования денежных средств для выполнения расходных обязательств не допускается. В местных бюджетах исходя из бюджетной классификации РФ раздельно предусматриваются средства, предназначенные для исполнения расходных обязательств муниципальных образований на осуществление мероприятий местного значения и расходных обязательств этих образований, исполняемых за счет субвенций из бюджетов другого уровня, для осуществления отдельных государственных полномочий.

Бюджет муниципального района (районный бюджет) и свод бюджетов городских и сельских поселений, входящих в состав муниципального района (без учета межбюджетных трансфертов между этими бюджетами), образуют консолидированный бюджет муниципального района. В качестве составной части бюджетов городских и сельских поселений могут быть предусмотрены сметы доходов и расходов отдельных населенных пунктов, других территорий, которые не относятся к муниципальным образованиям. В составе бюджета за счет доходов целевого назначения они в порядке отчислений от конкретных видов доходов, а также других поступлений образуют целевой бюджетный фонд. Средства данного фонда не могут быть использованы на цели, не предусмотренные сметой.

Федеральный бюджет и бюджеты государственных внебюджетных фондов разрабатываются и утверждаются в форме федеральных законов, а бюджеты субъектов РФ и бюджеты территориальных государственных внебюджетных фондов – в форме законов субъектов Российской Федерации. Местные бюджеты разрабатываются и утверждаются в форме правовых актов представительных органов местного самоуправления либо в порядке, определенном уставами муниципальных образований.

Вопрос 4
Бюджетные права и ответственность

Ответ

Построение бюджетной системы РФ базируется на компетенции общегосударственных органов управления в лице законодательной и исполнительной власти на всех уровнях. Бюджетные права РФ и ее субъектов обеспечивают создание финансовой базы, без которой невозможно осуществление государственного управления и полномочий органов власти в Российской Федерации. Основой финансовой самостоятельности государства и его территориальных и административных образований является право формирования собственного бюджета. На каждом уровне власти бюджетная компетенция имеет свои особенности.

Федеральные органы государственной власти имеют следующие бюджетные полномочия:

• установление общих принципов организации и функционирования бюджетной системы РФ, основ бюджетного процесса и межбюджетных отношений;

• определение порядка составления и рассмотрения проектов бюджетов бюджетной системы РФ и утверждения отчетов об их исполнении, а также проведения контроля за исполнением;

• установление процедуры составления и представления в федеральные органы исполнительной власти сводов утвержденных бюджетов субъектов РФ и местных бюджетов на очередной финансовый год, отчетов об исполнении консолидированных бюджетов субъектов и иной бюджетной отчетности;

• определение порядка установления и исполнения расходных обязательств РФ, а также расходных обязательств субъектов РФ и муниципальных образований, подлежащих исполнению из федерального бюджета;

• определение основ формирования доходов и осуществления расходов бюджетов бюджетной системы РФ;

• определение порядка установления нормативов отчислений от федеральных, региональных и местных налогов и сборов; налогов, предусмотренных специальными налоговыми режимами, в бюджеты бюджетной системы РФ;

• установление порядка, форм и условий предоставления межбюджетных трансфертов из федерального бюджета;

• установление процедуры осуществления заимствований Российской Федерации, субъектов РФ и муниципальных образований, погашения и обслуживания государственного долга Российской Федерации;

• осуществление государственных заимствований Российской Федерации и предоставление кредитов иностранным государствам, управление государственным долгом России;

• установление бюджетной классификации РФ и общего порядка ее применения в части, относящейся к федеральному бюджету;

• установление единого порядка ведения бюджетного учета и предоставления отчетности для бюджетов бюджетной системы и бюджетных учреждений;

• выполнение других бюджетных полномочий федеральных органов государственной власти.

Органы государственной власти субъектов РФ осуществляют следующие бюджетные полномочия:

• устанавливают процедуры составления и рассмотрения проектов бюджета субъекта РФ и бюджетов территориальных государственных внебюджетных фондов, а также осуществляют контроль за их исполнением;

• утверждают и исполняют бюджеты субъектов РФ и бюджеты территориальных государственных внебюджетных фондов, а также утверждают отчеты об их исполнении; составляют отчеты об исполнении консолидированных бюджетов субъектов Российской Федерации;

• устанавливают порядок предоставления в исполнительные органы государственной власти субъектов РФ утвержденных местных бюджетов и отчетов об их исполнении;

• устанавливают и исполняют расходные обязательства субъекта РФ, а также расходные обязательства муниципальных образований, подлежащих исполнению за счет субвенций из бюджетов субъектов Российской Федерации;

• устанавливают нормативы отчислений в местные бюджеты от федеральных и (или) региональных налогов и сборов; налогов, предусмотренных специальными налоговыми режимами, подлежащих зачислению в бюджеты субъектов Федерации;

• определяют процедуры предоставления трансфертов из бюджета субъекта РФ;

• осуществляют государственные заимствования субъектов РФ, управление государственным долгом субъектов Федерации;

• выполняют иные бюджетные полномочия, предусмотренные Бюджетным кодексом РФ и федеральным законодательством.

Органы местного самоуправления вправе осуществлять следующие бюджетные полномочия:

• определение порядка составления, рассмотрения, утверждения и исполнения местных бюджетов;

• установление и исполнение расходных обязательств муниципальных образований;

• определение процедуры предоставления межбюджетных трансфертов из местных бюджетов;

• осуществление муниципальных заимствований, управление муниципальным долгом;

• детализацию объектов бюджетной классификации РФ в части, относящейся к соответствующему местному бюджету;

• иные бюджетные полномочия, характерные для органов местного самоуправления.

Органы местного самоуправления муниципальных районов устанавливают нормативы отчислений в бюджеты поселений от федеральных, региональных и местных налогов и сборов, а также налогов, предусмотренных специальными налоговыми режимами, подлежащих зачислению в бюджеты муниципальных районов. Они определяют порядок и условия перечисления межбюджетных трансфертов из бюджета муниципального района бюджетам городских и сельских поселений, а также цели и порядок предоставления субвенций из бюджетов поселений в бюджеты муниципальных районов на решение вопросов местного значения, которые носят межмуниципальный характер.

Органы местного самоуправления поселений вправе составлять, утверждать и исполнять сметы доходов и расходов отдельных населенных пунктов, других территорий, не являющихся муниципальными образованиями, но входящих в состав территории поселения.