Текст книги "Основы инвестиционной деятельности. Учебное пособие"

3. Выполните задание – выставить стоп-приказ и произвольную заявку.

4. Выполните задание – посмотреть отчет о сделках за текущую торговую сессию.

5. Выполните задание – послать сообщение брокеру.

6. Выполните задание – редактировать таблицу «Ход торгов».

Заключение

 
Ах, как нам кажется порой:
За дверью с надписью златой
Нас ждут и слава, и почет,
А также в банке крупный счет
 
 
Нас манит злата яркий свет,
И мы с надеждой ждем совет,
Как стать богаче и умней,
В достатке жить остаток дней.
 
 
Оставь надежду, милый друг,
Что ты найдешь совет тот вдруг.
Лишь опыт и нелегкий труд
К заветной цели приведут.
 
 
Здесь опыт есть за дверью той,
Мы им поделимся с тобой.
И если ты приложишь труд,
Успехи мимо не пройдут.
 
 
Запомни, друг наш, без труда
Не вынешь рыбку из пруда.
И если ты готов теперь,
Открой с надеждой эту дверь!
 

Литература

1. ФЗ «О рынке ценных бумаг» № 39-ФЗ от 22.04.96.

2. Акелис С.Б. Технический анализ от «А» до «Я» / Пер. с англ. – М., 1999. – 240 с.

3. Бердникова Т.Б. Рынок ценных бумаг и биржевое дело: Учебное пособие. – М., 2001. – 270 с.

4. Берзон Н.И., Аршавский А.Ю., Буянова Е.А. Фондовый рынок: Учебное пособие для высш. учебн. зав. экон. профиля. /Под ред. Н.И. Берзона. – М., 2002. – 560 с.

5. Грегори И., Моррис Л. Японские свечи: метод анализа акций и фьючерсов, проверенный временем. – М., 2001.

6. Дозоров А.А. Биржевая торговля: Учебно-практическое пособие. – М., 2006. – 256 с.

7. Куликов Л.М.Основы экономических знаний. – М., 1997.

8. Нильсон С. Японские свечи: графический анализ финансовых рынков.

9. Найман Э.Л. Малая энциклопедия трейдера. – М., 2001. – 296 с.

10. Пректер Р.Р., Фрост Ф.Дж. Волновой принцип Эллиотта. Ключ к пониманию рынка / Пер. с англ. – М., 2001. – 268 с.

11. Психология биржевой торговли. // www.itt.ru.

12. Рынок ценных бумаг: Учебник / Под ред. В.А. Галанова, А.И. Басова. – М., 2001. – 448 с.

13. Куликов А.А. Форекс для начинающих. Справочник биржевого спекулянта. – СПб., 2006. – 105 с.

14. Контарович А. Российский рынок акций: уроки недавней коррекции. // www.micex.ru.

15. Швагер Дж. Технический анализ. Полный курс. – М., 2005. -

103 с.

16. Эрдман Г.В. 1000 % за 5 лет, или Правда о паевых инвестиционных фондах. – М., 2003. – с. 73.

17. Элдер А. Как играть и выигрывать на бирже / Пер. с англ. – М., 2001. – 352 с.

18. Элдер А. Трейдинг с д-ром Элдером: Энциклопедия биржевой игры. – М., 2003. – 343 с.

19. Якимкин В.Н. Рынок Форекс – ваш путь к успеху. – М., 2001. – 272 с.

Словарь

Рынок ценных бумаг (фондовый рынок) – это часть финансового рынка (наряду с рынком ссудного капитала, валютным рынком и рынком золота). Это рынок, на котором торгуют специфическим товаром – ценными бумагами.

Акция – эмиссионная ценная бумага, закрепляющая права ее владельца (акционера) на получение части прибыли акционерного общества в виде дивидендов, на участие в управлении акционерным обществом и на часть имущества, остающегося после его ликвидации.

Боковик – в поведении рынка не просматривается ни восходящего, ни нисходящего тренда.

Брокерская деятельность – совершение операций с ценными бумагами в интересах клиента по договору поручения или договору комиссии.

«Бычий» тренд – ряд последовательно повышающихся максимумов и последовательно повышающихся минимумов.

Визуально-графический анализ – способ анализа, при котором визуально анализируется график цены.

Временной интервал графика – это поведение цены за определенный период времени.

Вторичный рынок ценных бумаг – это рынок, на котором обращаются ранее выпущенные ценные бумаги. Это совокупность любых операций с данными бумагами, в результате которых осуществляется постоянный переход прав собственности на них от одного владельца к другому.

Голубые фишки – это наиболее ликвидные акции фондового рынка, с максимальными оборотами торгов. Самые ликвидные бумаги первого эшелона являются самыми развитыми предприятиями в финансово-хозяйственной деятельности.

Депозитарная деятельность – представляет собой комплекс мер по оказанию услуг, связанных с хранением сертификатов ценных бумаг и/или учету и переходу прав на ценные бумаги.

Деятельность по ведению реестра владельцев ценных бумаг – сбор, фиксация, обработка, хранение и предоставление зарегистрированным лицам и эмитентам данных из системы ведения реестра. Реестр ведется только по именным ценным бумагам с целью идентификации владельцев ценных бумаг.

Деятельность по организации торговли на рынке ценных бумаг – комплекс услуг, непосредственно способствующих заключению гражданско-правовых сделок с ценными бумагами между участниками фондового рынка.

Деятельность по управлению ценными бумагами – осуществление юридическим лицом или индивидуальным предпринимателем управления переданными ему во временное владение ценными бумагами.

Дивергенция – расхождение движения цены и осциллятора, т. е. расхождение между новыми максимумами (минимумами) цен и неспособностью осциллятора достичь более высоких максимумов (минимумов).

Диверсифицированный портфель – портфель с самыми разнообразными ценными бумагами; портфель, состоящий из акций разноплановых компаний, обеспечивающих стабильность получения положительного результата.

Дилерская деятельность – деятельность по купле-продаже ценных бумаг юридическим лицом от своего имени и за свой счет путем публичного объявления цен покупки или продажи с обязательством исполнения сделок по этим ценным бумагам по объявленным ценам.

Длинная продажа акций – операция, когда ценные бумаги покупаются с целью извлечь выгоду из роста их стоимости.

Инвестиционный портфель – некая совокупность ценных бумаг, принадлежащих физическому или юридическому лицу, выступающая как целостный объект управления.

Интервальный паевый фонд – фонд, работающий с инвесторами всего несколько раз в год. Обычно интервалы открыты для приобретения и погашения паев четыре раза в год сроком по две недели. ФСФР разрешает управляющим этих фондов вкладывать до 50 % средств в бумаги, которые низколиквидны на бирже. Они рискованны, их невозможно быстро продать, но они очень прибыльны, особенно если инвестировать в эти акции на продолжительный период времени. Кроме того, управляющим компаниям необязательно хранить на своих счетах минимальный денежный остаток, что позволяет запускать в дело все средства пайщиков.

Клиринговая деятельность – деятельность по определению взаимных обязательств, возникающих на фондовом рынке между продавцами и покупателями ценных бумаг, и их зачету по поставкам ценных бумаг покупателям и денежных средств продавцам.

Компьютерный анализ – анализ графиков с использованием компьютерной обработки данных. Как правило, компьютерный анализ занимается анализом индикаторов.

Короткая продажа акций – продажа акций, не принадлежащих продавцу, а взятых им в кредит у брокерской компании. Операция, когда ценные бумаги продаются с целью извлечь выгоду из падения их стоимости.

Линия поддержки – линия, которую цена не пробивает вниз.

Линия сопротивления – линия, которую цена не пробивает вверх.

Маржинальные сделки – сделки с использованием заемных ресурсов.

«Медвежий» тренд – ряд последовательно понижающихся максимумов и последовательно понижающихся минимумов.

Облигация – ценная бумага, удостоверяющая право ее держателя на получение от лица, выпустившего облигацию, в предусмотренный ею срок номинальной стоимости облигации или иного имущественного эквивалента. Облигация предоставляет ее держателю также право на получение фиксированного в ней процента от номинальной стоимости облигации либо иные имущественные права.

Открытый паевой фонд – фонд, в котором инвесторы могут подать заявку на приобретение и на погашение паев в любой рабочий день в течение всего года. В связи с этим управляющая компания на своих счетах обязана хранить часть средств в деньгах на случай, если часть инвесторов решить избавиться от паев. Это ведет к снижению доходности компании.

Паевые фонды смешанных инвестиций – являются золотой серединой между паевыми фондами облигаций и акций; они стремятся показать более высокую доходность, чем фонды облигаций, при риске меньшем, чем у фондов акций.

Паевой фонд акций – в инвестировании данного вида фондов основной приоритет направлен на капиталовложения в акции (больший риск, но и большая доходность).

Паевой фонд облигаций – основной приоритет в инвестировании данного вида фондов направлен на капиталовложение в облигации.

Пай инвестиционного фонда – средства пайщика, на которые управляющая компания приобретает ценные бумаги в соответствии с законодательством РФ.

Первичный рынок ценных бумаг – рынок, обеспечивающий выпуск ценной бумаги в обращение, это ее первое появление на рынке, так сказать, стадия «производства» ценной бумаги. Результатом всех процессов, обеспечивающих выпуск ценной бумаги, должно стать приобретение их первыми владельцами.

Сберегательная книжка на предъявителя – это юридическая форма удостоверения договора банковского вклада (депозита) с гражданином и внесения денежных средств на его счет, в соответствии с которым банк, принявший поступившую от вкладчика или поступившую для него денежную сумму (вклад), обязуется возвратить сумму вклада и выплатить проценты на нее лицу, предъявившему сберегательную книжку.

Технический анализ – метод прогнозирования динамики цен с помощью рассмотрения графиков за предыдущий период времени, основанный на математических выкладках без учета экономических показателей.

Фигуры продолжения – различные типы фаз консолидации цен, которые происходят внутри долговременных тенденций. Фигуры продолжения сигнализируют, что предшествующий им тренд, вероятно, продолжится.

Фигуры разворота – различные типы фаз консолидации цен, которые сигнализируют, что тренд, вероятно, сменится на противоположный.

Формирование портфеля ценных бумаг – распределение инвестором определенной денежной суммы по различным альтернативным вложениям (например, акции, облигации, наличные деньги и др.) так, чтобы наилучшим образом достичь максимального дохода.

Фундаментальный анализ – изучает макроэкономические факторы, которые могут в той или иной степени влиять на динамику курса акций. Фундаментальный анализ используется в большинстве случаев для определения глобальных тенденций в развитии экономики. Применяется стратегическими инвесторами для осуществления долгосрочных инвестиций.

Ценная бумага – форма существования капитала, отличная от его товарной, производительной и денежной форм, которая может передаваться вместо него самого, обращаться на рынке как товар и приносить доход.

Приложения

Приложение 1

Этапы проведения клиринга и расчетов

Приложение 2

Пример ведения учетных записей операций по спекулятивному портфелю

Данный портфель ведется с 10 июня 2006 г. на сайте www.zerich.ru – Церих регионы – Церих Астрахань – Виртуальный портфель.

План торгов по сделкам составляется каждую субботу на всю неделю. В соответствии с планом торговли совершаются 3–4 сделки в неделю. Портфель условно делится на 4–5 частей по количеству сделок.

На 10.06.06. в портфеле находилось 100000 р.

На 26.08.06 доход по портфелю составил 9,5 %.

За прошедшую неделю с 11.09 по 15.09.06 г. было произведено 3 сделки:

Сделка № 1. На прошедшей неделе была открыта короткая позиция, было продано 86 акций «Газпрома» по цене 288 р. на сумму 24768 р. Сделка оказалась убыточной (выбило стоп). По сделке был получен убыток 387 р.

Сделка № 2. На прошедшей неделе была открыта длинная позиция, было куплено 3 акции «Норильского никеля» по цене 3320 р. на сумму 9960 р. Сделка оказалась убыточной (выбило стоп). Акции были проданы по цене 3310 р. на сумму 9930 р. По сделке был получен убыток 287 р.

Сделка № 3. На прошедшей неделе была открыта длинная позиция, было куплено 1200 акций «РАО ЕЭС» по цене 19,9 р. на общую сумму 23880 р. По сделке была получена прибыль 1380 р.

Мы сохраняем позиции по акциям «АвтоВАЗа».

План торгов с 18.09.06 по 22.09.06

«Газпром». На неделях картина «бычья»: 10 ЕМА находится выше 20 ЕМА; цена скорректировалась к мувингам и, оттолкнувшись от 20 ЕМА, закрылась выше бара разгона за 11.08.06; стохастик входит в зону перекупленности.

На днях картина «медвежья»: 10 ЕМА находится ниже 20 ЕМА; цена, приблизившись к мувингам, не смогла пробить 20 ЕМА и закрылась ниже нее; стохастик находится в зоне перепроданности; MACD пересек нулевую линию сверху вниз; RSI направлен вниз.

План торгов: Исходя из двойного экрана, вход в лонг 291 р. на 12500 р. Стоп – 278 р. Цель -315-313 р.

«ЛУКойл». На неделях картина «медвежья»: мувинги стремятся пересечься (но не пересеклись) сверху вниз; цена, пробив мувинги, закрылась ниже; стохастик пересек сверху вниз сигнальную линию; RSI направлен вниз.

На днях картина «медвежья»: 10 ЕМА ниже 20 ЕМА; цена, пробив 20 ЕМА, легла на 200 ЕМА; цена находится в понижательном тренде; стохастик находится в зоне перепроданности; RSI направлен вниз.

План торгов: Исходя из того, что осцилляторы в перепроданности, ждем отскока вверх и заходим в шорт по 2150 р. на 12500 р. Стоп – 2210 р. Цель – 2040 р.

«Норильский никель». На неделях переходит в «медвежью» картину: 10 ЕМА выше 20 ЕМА; цена пробила мувинги и закрылась ниже 20 ЕМА; стохастик пересек сверху вниз сигнальную линию; MACD пересек сигнальную линию сверху вниз; RSI направлен вниз.

На днях картина «медвежья»: 10 ЕМА ниже 20 ЕМА; цена торгуется ниже мувингов и оттолкнулась от 10 ЕМА; цена торгуется в понижательном тренде; стохастик находится в зоне перепроданности; MACD пересек нулевую линию сверху вниз; RSI направлен вниз.

План торгов: Если цена поднимается до 3350 р., входим в шорт на 12500 р. Стоп – 3460 р. Цель – возле 200 ЕМА, 3080 р.

Сбербанк (привилегированные акции). На неделях картина «бычья»: 10 ЕМА выше 20 ЕМА; цена оттолкнулась от 10 ЕМА; стохастик входит в зону перекупленности; RSI развернулся вверх.

На днях картина «бычья»: 10 ЕМА выше 20 ЕМА; цена пробила мувинги снизу вверх, где и закрепилась; стохастик пересек сигнальную линию снизу вверх; RSI направлен вверх.

План торгов: Входим в лонг на 25000 р., если цена пробивает 870 р. на больших объемах. Цель – 950-1000 р. Стоп – 860 р.

«РАО ЕЭС». На неделях картина «бычья»: 10 ЕМА выше 20 ЕМА; цена оттолкнулась от 10 ЕМА; стохастик входит в зону перекупленности; RSI развернулся вверх.

На днях картина «бычья»: 10 ЕМА выше 20 ЕМА; цена откорректировалась к мувингам; стохастик пересек сигнальную линию снизу вверх; MACD пересек сигнальную линию снизу вверх; RSI развернулся вверх.

План торгов: На 25000 р. входим в лонг по цене 20,72 р. Стоп -20,1 р. Цель – 21,35 р., фиксируем 12500 р. и далее 21,9 р. – фиксируем еще 12500 р.

* * *

На 23.09.06 доход по портфелю составил 9,5 %.

За прошедшую неделю с 18.09.06 по 23.09.06 г. было произведено 5 сделок:

Сделка № 1. На прошедшей неделе была открыта короткая позиция, продано 5 акций «ЛУКойла» по цене 2150 р. на сумму 10 750 р. Акции были откуплены по цене 2040 р. По сделке была получена прибыль 550 р.

Сделка № 2. На прошедшей неделе была открыта короткая позиция, продано 3 акции «Норильского никеля» по цене 3350 р. на сумму 10050 р. Позиция сохраняется. Стоимость акций на момент закрытия торгов составляет 3087 р. Таким образом, прибыль на данный момент составляет 789 р.

Сделка № 3. На прошедшей неделе была открыта длинная позиция, куплено 1200 акций «РАО ЕЭС» по цене 20,7 р. на общую сумму 24864 р. По сделке был получен убыток 744 р.

Сделка № 4. На прошедшей неделе была открыта длинная позиция, куплено 42 акции «Газпрома» по цене 291 р. на общую сумму 12222 р. Акции были проданы по цене 278 р. на сумму 11676 р. По сделке был получен убыток 546 р.

Сделка № 5. На прошедшей неделе была закрыта длинная позиция, продано 7 акций «АвтоВАЗа» по цене 1720 р. на общую сумму 12040 р. По сделке была получена прибыль 280 р.

Мы сохраняем позиции по акциям «Норильского никеля».

Состояние портфеля на 23.09.06

План торгов с 25.09.06 по 29.09.06

«Газпром». На неделях картина переходит в «медвежью»: 10 ЕМА находится выше 20 ЕМА; цена баром разгона пробила 20 ЕМА и закрылась ниже; стохастик вышел из зоны перекупленности; RSI направлен вниз.

На днях картина «медвежья»: 10 ЕМА находится ниже к 20 ЕМА; цена, оттолкнувшись от 10 ЕМА, пробила 100 ЕМА и закрылась ниже; стохастик вошел в зону перепроданности; MACD пересек нулевую линию сверху вниз; RSI направлен вниз.

План торгов: Вход в шорт 280–285 р. на 12500 р. Стоп – 296 р. Цель – 263–265 р.

«ЛУКойл». На неделях картина «медвежья»: мувинги пересеклись сверху вниз; цена, пробив мувинги, закрепилась ниже; стохастик пересек сверху вниз сигнальную линию; RSI направлен вниз.

На днях картина «медвежья»: 10 ЕМА ниже 20 ЕМА; мувинги (10 ЕМА и 20 ЕМА) пересекли 100 ЕМА сверху вниз; цена пробила 200 ЕМА; цена находится в понижательном тренде; стохастик пересек сверху вниз сигнальную линию; RSI направлен вниз.

План торгов: Вход в лонг 2050 р. на 12500 р. Стоп – 2120 р. Цель – 1910 р.

«Норильский никель». На неделях переходит в «медвежью» картину: хотя 10 ЕМА выше 20 ЕМА; цена пробила мувинги и закрепилась ниже 20 ЕМА; стохастик пересек сверху вниз сигнальную линию; RSI направлен вниз.

На днях картина «медвежья»: 10 ЕМА ниже 20 ЕМА; мувинги (10 ЕМА и 20 ЕМА) пересекают 100 ЕМА сверху вниз; цена, пробив 100 ЕМА, прижалась к 200 ЕМА; цена торгуется в понижательном тренде; стохастик находится в зоне перепроданности; RSI направлен вниз.

План торгов: Покупаем 2 акции «по рынку», на 1 акцию сохраняем шорт. Цель – 2900 р. Стоп – 3300 р.

* * *

На 30.09.06 доход по портфелю составил 10,1 %.

За прошедшую неделю с 25.09. по 29.09.06 г. было произведено 4 сделки:

Сделка № 1. На прошедшей неделе была открыта короткая позиция, было продано 6 акций «ЛУКойла» по цене 2050 р. на сумму 12300 р. На момент закрытия торгов акции стоят 2028 р. Таким образом, прибыль по сделке составляет 132 р. Позиция сохраняется.

Сделка № 2. На прошедшей неделе была открыта короткая позиция, было продано 43 акции «Газпрома» по цене 285 р. на общую сумму 12255 р. На момент закрытия торгов акции стоят 287,75 р. Таким образом, убыток по сделке составляет 118,25 р. Позиция сохраняется.

Сделка № 3. На прошедшей неделе была закрыта короткая позиция, было откуплено 2 акции «Норильского никеля» по цене 3080 р. на сумму 6160 р. Таким образом, прибыль по данной части сделки составляет 540 р.

Сделка № 4. На прошедшей неделе была закрыта короткая позиция, была откуплена 1 акция «Норильского никеля» (выбило стоп) по цене 3300 р. Таким образом, прибыль по данной части сделки составляет 50 р.

Мы сохраняем позиции по акциям «Газпрома» и «ЛУКойла».

План торгов с 02.10.06 по 06.10.06

«Газпром». На неделях картина на 60 % «бычья»: 10 ЕМА находится выше 20 ЕМА; цена пробила снизу вверх 20 ЕМА и закрылась выше; RSI развернулся вверх. Однако цена не смогла пробить 10 ЕМА.

На днях картина переходит в «бычью»: цена последовательно пробила 100 ЕМА, 10 ЕМА и 20 ЕМА и закрылась выше; цена пробила линию сопротивления понижательного тренда и закрепилась выше нее; стохастик пересек сигнальную линию и вышел из зоны перепроданности.

План торгов: Сохраняем позиции с предыдущей недели. Цель -263-265 р. Стоп – 296 р. После того, как цена пробьет 300 р. и закрепится там, заходим в лонг. Цель – 315 р. Стоп – 295 р.

«ЛУКойл». На неделях картина «медвежья»: мувинги пересеклись сверху вниз; цена находится в понижательном тренде; стохастик пересек сверху вниз сигнальную линию; RSI направлен вниз.

На днях картина «медвежья»: 10 ЕМА ниже 20 ЕМА; цена не смогла пробить 10 ЕМА и закрылась ниже; цена находится в понижательном тренде; RSI направлен вниз. Однако стохастик пересек снизу вверх сигнальную линию и вышел из зоны перепроданности.

План торгов: Сохраняем позиции с предыдущей недели. Цель -1910 р. Стоп – 2120 р.

«Норильский никель». На неделях на 70 % картина «бычья»: 10 ЕМА выше 20 ЕМА; цена снизу вверх пробила мувинги и закрепилась выше; RSI направлен в верх. Однако осциллятор стохастик пересек сверху вниз сигнальную линию.

На днях картина переходит в «бычью»: цена пробила линию сопротивления понижательного тренда и закрылась выше; цена, оттолкнувшись от 200 ЕМА, последовательно пробила 10 ЕМА, 20 ЕМА и 100 ЕМА и закрылась выше; стохастик пересек сигнальную линию снизу вверх и вышел из зоны перепроданности; MACD пересек сигнальную линию снизу вверх; RSI направлен в верх. Однако 10 ЕМА ниже 20 ЕМА.

План торгов: Вход в лонг: (1) на 12500 р. по рынку. Стоп -3250 р. и далее передвигаем его ниже 20 ЕМА. Цель – 3790 р.; (2) на 12500 р. по рынку. Стоп – 3360 р. Цель – 3790 р.

Сбербанк (привилегированные акции). На неделях картина «бычья»: 10 ЕМА выше 20 ЕМА; цена оттолкнулась от мувингов и закрылась выше; стохастик вошел в зону перекупленности; RSI развернулся вверх.

На днях картина «бычья»: 10 ЕМА пересекла 20 ЕМА снизу вверх; цена, оттолкнувшись от 100 ЕМА, пробила мувинги снизу вверх и закрылась выше двумя барами; стохастик пересек сигнальную линию снизу вверх.

План торгов: Входим в лонг на 25000 р. по рынку. Цель – 868 р. Стоп – 824 р. Далее пробивает 875 р., вход в лонг на 25000 р. Стоп -865 р. Цель – 1000 рублей.