Текст книги "Искусственные деньги. Как зарабатывать на предметах искусства"

Глава 8. Жизнь после… Налоги, хранение и страховка

Новая жизнь произведений искусства начинается со слова «продано!» и финальной оплаты. Она включает в себя, помимо, конечно же, стоимости самой работы, налоги, транспортные расходы и хранение, а также страхование. К этому надо быть готовыми, а еще лучше все заранее просчитать, чтобы понимать хотя бы порядок цифр.

В пределах одной страны все просто. Но когда мы говорим о мировом рынке искусства – а он такой и есть, – все зависит от того, где была заключена сделка, резидентность покупателя или продавца и местонахождение финального пункта хранения работы.

Какие налоги надо заплатить продавцу и покупателю? Не хочу углубляться в схемы, цифры и расчеты. Сначала я написала три страницы, но потом их удалила. Потому что получилась неинтересная статистика. Расскажу проще, своими словами. Существует три вида налогов:

• налог на прибыль – фиксированный в каждой стране;

• налог на добавленную стоимость (НДС) – аналогично;

• право следования[18]18
  Droit de suite (фр.) или resale right (англ.). Автор получает определенный процент при каждой перепродаже своих работ, а его наследник(и) – в течение 70 лет с даты смерти художника.


[Закрыть] – расчет производят по регрессивной ставке.

При импорте помимо таможенного сбора оплачивается еще и НДС. При экспорте в большинстве стран налоговая ставка равна нулю. Здесь важнее проверить, подпадает ли работа под определение «культурное наследие». В мировой практике берутся во внимание стоимость и «возраст». Достигнув определенной планки по этим критериям, произведение автоматически может им стать. Тогда придется получать официальное разрешение на вывоз.

Я всегда рекомендую своим клиентам запрашивать такое разрешение у продавца, даже если они не собираются никуда ничего вывозить. Если вдруг станет известно, что работа является-таки «культурным наследием» и вывоз ее ограничен, то это в разы снизит стоимость и даже вообще может отменить сделку.

В Европе нет проблем с доставкой предметов искусства. Как правило, при больших аукционных домах и галереях имеются специально обученные люди или целые отделы, которые возьмут на себя упаковку и транспортировку, а также таможенные формальности. Любая дорога – это существенный риск повреждений. Вспомните открытые чемоданы с поломанными или оторванными ручками, выезжающие на багажной ленте в аэропорту даже после пары часов полета. То же самое может произойти и с произведениями искусства.

Начинать следует всегда с описания текущего состояния работы. Если она пострадает, то будет, во-первых, с чем сравнивать, и во-вторых, на базе чего рассчитывать возмещение убытков. После того как зафиксировали все детали, переходим к правильной упаковке. Нет, газету мы не используем и журналы тоже. Только водонепроницаемую бумагу, подходящую по размерам и по плотности. Хорошо защищаем углы и плотно крепим картину или скульптуру внутри коробки. Теперь все готово к перевозке.

Перевозить объект можно самостоятельно или при помощи транспортных компаний. Если выбрали второй вариант, то необходимо понимать лимиты их ответственности. После того как произведение передали перевозчику, вся ответственность, по идее, должна лежать на нем. Это и так, и не так. Ответственность, безусловно, лежит, но какая? В среднем €100 за килограмм, а максимальная сумма возмещения составляет €1000 за одну посылку.

Если же мы имеем дело с работами стоимостью десятки тысяч евро, то этого явно недостаточно. В таких случаях я рекомендую своим клиентам оформлять дополнительный страховой полис «от дверей до дверей»[19]19
  Clou à clou (фр.) или wall to wall (англ.).


[Закрыть] на всю стоимость произведения. Он покрывает все риски с того момента, как работа попала в руки транспортной компании, и вплоть до доставки домой или в любое другое место хранения.

Кто не хочет сэкономить? Часто возникает желание самостоятельно перевезти купленные шедевры или попросить знакомого. Конечно, экономия существенная, но что, если работа будет украдена или повреждена? Что делать дальше? А ничего.

Многие идут на компромисс сами с собой и отправляют полотна одновременно официально и неофициально через неспециализированных перевозчиков, таких как DHL, UPS, FedEx. С одной стороны, это серьезные мировые компании, работают они хорошо. Но с другой – их технические нормы не подходят для перевозки ценных вещей. Кидать посылки большого ума не надо. А в случае потери или ущерба вы сможете претендовать только на сумму, заявленную в декларации.

Конечно же, идеальным решением будет воспользоваться услугами специализированных транспортных компаний. У них есть все: опыт, технические условия и охрана. Среди самых известных – André Chenue S. A, LP Art и Transart. Эти компании предлагают не только услуги по перевозке, но и обслуживание по формуле «все включено»: упаковка, сопровождение груза охраной или доверенным человеком, который будет следить, чтобы ничего не упало и не повредилось. Такие фирмы следят за соблюдением температурного режима и влажности. Конечно, они позаботятся и обо всех таможенных формальностях.

Но вот квест доставки успешно пройден, и работа наконец-то доехала в целости и сохранности. Она будет радовать глаз ее владельца дома. Но куда и как ее поместить? Помимо охранных и противопожарных систем необходимо позаботиться и об уровне влажности (45–55 %), и о температуре (18–22 °C).

Если в помещении будет слишком жарко и сухо, картины начнут трескаться, деревянные рамы – деформироваться. Если будет чересчур влажно, то рисунки или фотографии могут начать менять свою форму. Ни в коем случае не стоит вешать картины возле батарей, каминов, свечей, а также напротив окна, через которое проникают прямые солнечные лучи. Работа просто-напросто выгорит и пожелтеет.

Большинство владельцев произведений искусства предпочитают жить в их окружении, но иногда возникают ситуации, связанные с безопасностью или налогообложением. Поэтому некоторые любители искусства у себя дома выставляют специально сделанные копии, а оригиналы отдают на хранение. Компромиссы… компромиссы… Куда же без них? Порой такой трюк проделывают и бывшие владельцы, когда продажа была вынужденной мерой, а терять лицо не хочется.

Существуют различные варианты хранения – от банковских сейфов до охраняемых помещений в специализированных компаниях. Последние представлены на достаточно серьезном международном уровне. Не путайте их с обычным складом. Это современные помещения с наивысшей степенью безопасности, с контролем влажности и выставочными площадями. Во Франции одним из лидеров рынка считается компания André ChenueS.A. со своими 70 000 м² в парижском регионе, 10 000 м² в свободных портах Женевы и новым транзитным складом площадью 24 000 м² недалеко от аэропорта Ле-Бурже.

Международная группа Crown Fine Art имеет филиалы по всему миру (Великобритания, Объединенные Арабские Эмираты, Гонконг, Франция, Индия, Малайзия, Италия, Германия, Нидерланды, Россия и Китай) и адаптирует свои услуги под местные особенности. Например, лондонская дочерняя компания предлагает «артистический склад» с конференц-залами, отдельными комнатами для просмотра и переговоров, а также консультации экспертов. Декорированные в разных стилях комнаты позволяют вживую увидеть, как картина впишется в тот или иной интерьер. Представительство в Дубае гарантирует оптимальное хранение в экстремальных погодных условиях благодаря инфракрасным установкам, контролирующим температуру и влажность 24 часа в сутки.

Последний вариант хранения – «свободный порт». Он привлекает инвесторов с большими капиталами. Все операции, которые происходят в пределах бондовой зоны, освобождаются от налогов. Другими словами, в случае если предмет искусства не покидает зону свободного порта, налоги не платятся. Такие порты существуют по всему миру, но лишь немногие предназначены для хранения предметов искусства. Как правило, они расположены недалеко от аэропортов и изначально рассматривались как зоны транзита (что объясняло освобождение клиентов от уплаты налогов и пошлин).

Это настоящие банковские сейфы с новейшими технологиями защиты (сканирование сетчатки глаза или отпечатка пальца) и постоянным поддержанием необходимой температуры и влажности. Последнее здание Женевского свободного порта было признано страховой компанией LLoyd’sof London самым надежным складом для предметов искусства в мире.

Здесь, как в любом люксовом отеле, предлагается все, что может прийти на ум. От налогового консалтинга и проведения экспертизы до реставраций, фотосессий и организации самих сделок. Но что отличает пятизвездочный отель от семизвездочного – уровень конфиденциальности. Произведения искусства хранятся в молчаливом окружении высокопрофессионального персонала. Невозможно увидеть что-либо другое, кроме того, что вам хотят показать.

В разных странах к нему относятся по-разному. Во Франции, как и во всей Европе, а также в Америке, страхование помещений и ценностей является обязательным, а на постсоветском пространстве к этому еще только идут.

Казалось бы, застраховал – и спи спокойно. Однако есть одно «но». К данным застрахованных объектов имеют доступ налоговые органы, у которых могут возникнуть вопросы о происхождении того или иного предмета искусства. Даже во Франции, стране с консервативным мышлением и тотальным следованием законам, бо́льшая часть владельцев «прекрасного» старается уклониться от страховки как раз по этой причине.

Существует несколько видов страховых полисов. Выбор зависит от того, где расположен художественный объект (квартира, дом, офис, склад, свободный порт). Как правило, страхуются «от всех рисков», которые включают в себя кражу, пожар, повреждение водой, стихийные бедствия и терроризм.

Выплата компенсации зависит, прежде всего, от суммы, указанной в полисе. Рынок современного искусства динамичен, и цены на произведения меняются быстро. Поэтому для таких работ чаще используют «объявленную стоимость». Она указывается либо на конкретную дату, либо на момент страхового случая, или обновляется ежегодно. Для классических работ и модернизма используется фиксированная стоимость. Ее определяют один раз, в день подписания договора, и именно она будет служить базой для расчетов в случае инцидента.

Путешествовать могут не только люди, но и произведения искусства, а иногда и целые коллекции. Выставки в музеях и галереях, проведение оценки или реставрации – это лишь часть маршрутного листа. Так или иначе, работа иногда покидает стены дома, пребывает какое-то время в пути, а потом возвращается. При перевозках чаще всего ломаются хрупкие предметы, теряются парные элементы или части набора. Повышенная влажность и активное солнце тоже могут нанести достаточно серьезный ущерб. Все это не только снижает стоимость работ, но и может потребовать дополнительных расходов на их реставрацию. Поэтому важно быть уверенным, что такое долгое путешествие не окажется в конечном счете слишком дорогим. Чтобы предотвратить транспортные неприятности и выбрать надежного подрядчика, я составила список высоко зарекомендовавших себя страховых компаний и брокеров в сфере искусства.

1. Axa S.A. (Франция).

2. Allianz SE (Германия).

3. MetLife Inc. (США).

4. Prudential Financial Inc. (США).

5. Japan Post Insurance Co. (Япония).

6. Legal & General Group Plc (Великобритания).

7. Assicurazioni Generali S.P.A. (Италия).

8. Prudential Plc (Великобритания).

9. Berkshire Hathaway Inc. (США).

10. Nippon Life Insurance Co. (Япония).

1. Aon.

2. Marsh.

3. Gras Savoye Willis.

4. Arthur Gallagher International.

5. Richard de la Baume.

6. Morel & Co.

Когда только начинаешь работать, кажется, что информации очень много и все предусмотреть невозможно. Для тех, кто делает первые шаги на арт-рынке, лучше воспользоваться услугами art advisor. А уже когда будет понятен алгоритм действий, можно переходить к самостоятельным действиям. Хотя у каждого своя тактика: кто-то предпочитает работать в одиночку, кому-то необходим компаньон.

Часть 3. Где деньги?

Я специально выделила тему денег в отдельную часть этой книги, потому что это еще один краеугольный камень мира искусства. Судите сами: в десятые годы XXI века арт-рынок стал полноценным сектором бизнеса и начал играть по его правилам. Его смогли оценить, влили большие капиталы, на нем появились основные игроки, создающие тенденции, он стал более открытым и понятным.

Рынок искусства из года в год притягивает все больше коллекционеров, меценатов, частных инвесторов и фондов. Его годовые обороты измеряются в миллиардах долларов, а желающих заработать – сотни тысяч. Чем больше денег крутится на рынке, тем дороже становятся предметы искусства. Не потому что улучшается их качество, а потому что проводится больше официальных продаж. Другими словами, цены зачастую растут за счет количества денег и работ, а не качества последних.

• Как же не поддаться общему «искусственному» буму и не потерять свои капиталы?

• Куда лучше вкладывать?

• На какую доходность рассчитывать?

• Какую стратегию использовать?

Я думаю, что у меня получилось разобраться, – и вот мои выводы.

Глава 9. Котировки арт-рынка

Мы инвестируем в то, что можно измерить и посчитать. Покупая недвижимость и сдавая ее в аренду, мы можем вычислить некую минимальную желаемую рентабельность. Вкладывая в акции, основываем наши финансовые ожидания на фондовых котировках. По такому алгоритму мы принимаем решения относительно всего, что касается заработка и денег.

На протяжении многих веков деньги и искусство шли параллельными путями: с одной стороны, художникам всегда была необходима материальная поддержка, с другой – люди, для которых искусство являлось способом заработать, нуждались в системе измерения. Так появились индексы Art Price Index и ArtTactic, которые помогают отслеживать рынок начиная с начала XXI века. Это те же фондовые котировки, только в искусстве.

Аналитики компании Art Price вычислили среднюю доходность по рынку – 8,9 %. В то же время финансовые эксперты Deloitte-Art Tactic настроены более пессимистично. Они провели соответствующие исследования и в своем отчете Art & Finance Report представили срез рынка искусства по сумме вложений и по периодам.

Так, инвестируя от $10 000 до $50 000, можно ожидать доход в 5,5 %, $50 000–200 000 принесут 7,1 %, $200 000–1 000 000 – 8,3 %, а больше $1 000 000 – 6,6 %.

Сектор Old Masters (так на профессиональном языке называют классику) дает минимальный доход (3,7 %). Тому есть несколько причин: отсутствие качественных работ, проблемы с атрибуцией, постоянная необходимость в реставрации, а также изменение вкусов и предпочтений.

Раньше классические сюжеты были средством пропаганды церкви или двора, в них закладывались определенные послания. Но сейчас, чтобы их расшифровать, необходимо обладать глубокими знаниями. Вспомните фильм «Код да Винчи», где главный герой (между прочим, профессор в области символики!) старается разгадать тайный смысл послания.

Если рассматривать классическое искусство с эстетической точки зрения, я бы уделила внимание работам голландцев XVII–XVIII веков. Они прекрасно вписываются в современный интерьер. Обладают высоким уровнем исполнения, отличаются яркими образами и красками. Их черные минималистичные рамы создают ощущение «классической» современности. Произведения данного периода – хороший компромисс между финансовой стратегией сохранения и эклектикой.

Искусство XIX века и модернизм с доходностью в 4,1 % – самый востребованный сектор. Коллекционеры готовы платить любую цену… Но качественных предложений очень мало. Все ищут Пикассо, Модильяни, Клода Моне, Ротко… Одно из больших заблуждений состоит в том, что инвестиции в шедевры приносят больше денег, чем в средний или нижний сегменты. Это только на первый взгляд противоречит правилу рынка «покупать только самое лучшее». Шедевры стоят больше своих денег из-за отсутствия предложения. Их редко приобретают, чтобы заработать. Покупают статус и возможность с гордостью сказать: «Да, я обладаю этим!» Качественные произведения среднего сегмента можно рассматривать как стабильные инвестиции с целью сохранения средств от инфляции. На них не будут влиять ни политический режим, ни валютные и фондовые колебания.

Послевоенное и современное искусство занимает порядка 40 % от всего оборота арт-рынка и является самым прибыльным (8,5 %), но и самым рискованным вложением. Поп-арт во главе с Энди Уорхолом и его «Мэрилин Монро» и «Долларами» остается стабильным и статусным вложением с гарантированным доходом порядка 8–10 %.

Если проанализировать все данные, то формула заработка проста: инвестируй до миллиона долларов в современное искусство. Об этом же прямо или косвенно рассказывают и СМИ, подогревая интерес к искусству и инвестированию. Невозможно посчитать, сколько публикаций было о «Спасителе мира» (Salvator Mundi) за $450 000 000. Лот был выставлен на аукционе современного искусства в ноябре 2017 года. Такой маркетинговый ход. Многие знают об успехе Джеффа Кунса и его скульптуры «Кролик» (Rabbit, 1986), которая стала самым дорогим произведением, проданным при жизни художника (за $91 000 000). И рекорд Жан-Мишеля Баскии в $110 000 000.

Давайте обратимся к опыту инвестиционных фондов. Самым известным и надежным на сегодняшний день является Fine Art Group. У фонда есть офисы в Лондоне, Нью-Йорке, Женеве, Цюрихе, Дубае и Китае. Его основал в 2004 году бывший сотрудник «Кристис» Филипп Хоффман.

В настоящее время группа управляет восемью различными фондами с активами более $500 000 000. Специализация – модернизм и современное искусство. Минимальная сумма частных инвестиций обычно составляет $3 000 000, ставка не разглашается, все детали обсуждаются только при личной встрече. Второй фонд, с намного меньшей наполняемостью, который привлек мое внимание, – Tiroche De Leon. Основанный в 2011 году, он выбрал краткосрочную стратегию инвестирования в азиатское современное искусство с суммами до $50 000. Фонд зафиксировал общую доходность в 14,45 % с момента создания. Полный отчет о его деятельности можно посмотреть на сайте www.tirochedeleon.com, где по годам и по работам Tiroche De Leon показывает свои инвестиции, доходы и небольшие убытки.

Все хорошо, что хорошо кончается. Почему-то мало кто говорит, что далеко не все сделки приносят прибыль или хотя бы выходят «в ноль». К примеру, скульптура того же Джеффа Кунса «Jim Beam – Observation Car», приобретенная в 2013 году за €1 000 000, была продана в 2017-м за €520 000. Всего за четыре года потеря составила 48 % – это почти полмиллиона евро! Еще одним, но далеко не последним примером убыточного вложения стала фоторабота Вика Муниса (Vik Muniz) «Still, After Cindy Sherman» 2000. Фотография была продана за $4400 в 2019 году, хотя в 2005-м нашла своего владельца за $26 000, а в 2011-м – за $40 000. Десять лет – и потеря в $35 600.

А вот случай уже из моей практики. Несколько лет назад я организовывала продажу некоторых предметов искусства из швейцарской коллекции, и одним из них была пастель Наталии Гончаровой. Владелец купил ее в 2013 году за €48 000, а в 2018 году нам удалось ее продать лишь за €24 000. Рисунок потерял в цене в два раза за 5 лет.

Успешные истории арт-фондов, к сожалению, тоже заканчиваются. Известно много стремительных взлетов, но еще больше – серьезных падений. Финал был для всех один – судебные процессы за невыплату дивидендов, расследования и банкротство.

Но почему же после всех доводов «за» и «против» искусство как финансовый актив продолжает привлекать обладателей черных карт со всего мира? Казалось бы, вкладывай в акции Apple или Coca-Cola и живи спокойно. Дело в том, что есть ряд особенностей и преимуществ, которые другие активы не могут обеспечить.

Во-первых, мобильность. Предметы искусства можно достаточно легко и быстро перевозить. Картина, которая стоит $10 000 000, спокойно уместится в чемодане или даже в коврике для йоги и останется незамеченной. Ее можно даже переслать обычной почтой. Если перевозить эту сумму наличными в американских долларах (любая американская купюра весит 1 грамм), получится увесистый чемодан в 100 килограммов. Если пересчитаем в золоте (1 килограмм золота – это порядка $48 000), то получим два чемодана по 100 килограммов. С таким багажом трудно остаться незамеченным.

Во-вторых, как бы арт-рынок ни старался быть открытым и прозрачным, все равно остается «мертвая зона», как в боковом зеркале заднего вида в машине. Рынок всегда будет хранить верность выражению «частная коллекция», конфиденциальности и наличному расчету.

В-третьих, если на недвижимое и движимое имущество в каждой стране мира имеются специальные реестры, то в искусстве их нет. Другими словами, любая сделка не должна быть нигде зафиксирована.

В-четвертых, на формирование цены влияет множество как субъективных, так и объективных факторов. И доказать, что цена завышена или занижена, очень сложно.

Но важно иметь в виду и другую сторону медали. Предметы искусства не приносят пассивного дохода, а, наоборот, со временем могут потребовать финансовых вливаний на реставрацию и специальные условия хранения. Они зависят от вкусовых предпочтений и моды. Захотят ли смотреть на них будущие поколения? Будут ли им интересны такие носители информации, как картины или скульптуры? Останутся ли прежними каноны красоты? Много субъективных причин, влияющих на стоимость и требующих особой квалификации.

Зарабатывать на искусстве можно, и рынок это доказал. Но для этого прежде всего необходимо разработать правильную стратегию. Вкладывать как в сохранение капитала, так и в защиту от инфляции и, конечно же, приумножение.

Формула: 10–20 % в классическое искусство, 50–60 % в модернизм и 30–40 % в современное искусство считается одной из «классических» стратегий диверсификации рисков.

И, наверное, самое главное – работать с профессионалами. Если вы считаете, что они стоят дорого, то подумайте, во сколько вам может обойтись ошибка дилетанта? Готовы ли вы так рисковать своими деньгами?