Текст книги "Экономика ХХІ"

Правила жизни руководителей выдающихся компаний

Мир бизнеса то и дело рождает выдающиеся примеры. За каждым из них стоят не менее выдающиеся люди со своими принципами и подходами. У них есть чему поучиться, хотя наверняка невозможно скопировать как универсальный рецепт.

Ford

Лозунг «Автомобиль для всех» Генри Форда сто лет назад выглядел фантастикой. Великий американский промышленник, автор 161 патента и изобретатель сборочного конвейера в автомобильном производстве. Он установил невиданную на тот момент оплату труда в размере 5 долларов в час для своих рабочих. Этот шаг должен был сделать автомобиль доступным и им. Говоря о промышленном доминировании США в XX веке, мы не можем не ассоциировать его с такими людьми, как Генри Форд. Он оказал непосредственное влияние не только на экономику, но и на всю мировую историю.

Правила жизни от Генри Форда.

Иметь деньги абсолютно необходимо, но нельзя забывать при этом, что цель денег – не праздность, а умножение средств для полезного служения. Для меня нет ничего отвратительнее праздной жизни. Никто из нас не имеет на неё права. В цивилизации нет места тунеядцам.

Каждый, кто перестает учиться, стареет, – не важно, в 20 или 80 лет, – а любой другой, кто продолжает учиться, остается молодым. Самое главное в жизни – это сохранить мозг молодым.

Если бы я делал только то, что хотят от меня люди, они бы до сих пор ездили на каретах.

Не работодатель выдает зарплату, работодатель только распределяет деньги. Зарплату выдает клиент.

Кажется, все искали кратчайшей дороги к деньгам и при этом обходили самую прямую – ту, которая ведет через труд.

Panasonic

Компании в 2018 году исполнится 100 лет. Её легендарный основатель Коносукэ Мацусита – образец человека, преодолевающего трудности. Работая помощником электромонтёра, Коносукэ предлагает своему работодателю улучшенную электрическую вилку, но тот не интересуется идеей. Тогда Коносукэ решается на открытие собственного дела. Электрические розетки, затем платы для электровентиляторов, позже электрические переходники и велосипедные лампы. А начиналось всё с того, что всю работу выполняли Коносукэ, его жена, шурин и два нанятых работника.

Благодаря неизменному качеству бизнес получил признание и вышел на новые рубежи. «Наш бизнес – это то, что поручено нам обществом. Поэтому мы обязаны направлять и развивать компанию так, чтобы помогать развиваться обществу и способствовать усовершенствованию жизни людей», – сформулировал миссию компании Коносукэ Мацусита.

Пережив тяжёлые военные и послевоенные годы, компания в сотрудничестве с компанией Philips начала экспансию на мировые рынки. «Мацусита Электроникс» стал лицом новой Японии в западном мире. В честь самого известного бренда компании уже после смерти Коносукэ компания была переименована в Panasonic. В 2011 году вошла в топ–50 мировых корпораций по объёму выручки.

Правила жизни от Коносукэ Мацусита.

Начни с первого шага. Что бы мы ни делали, мы всегда делаем это шаг за шагом.

Когда люди терпят неудачу, даже добиваясь праведных целей, используя подходящие методы и напряжённо работая, это обычно происходит потому, что они останавливаются на полпути. Если вы отказываетесь от своей цели прежде, чем её достигнете, тогда чего вы добьётесь?

Когда вы определяете, кому поручить ту или иную работу, отдавайте предпочтение энтузиазму, а не способностям. Если вы видите, что данный человек имеет только 60 % нужных способностей, но 100 % энтузиазма, то, выбрав его, вы не ошибётесь.

Неправильно давать сотрудникам лишь цифры прибылей и убытков; они также должны знать о политике и планах компании относительно будущего.

Если твое сознание открыто, ты можешь учиться даже у шума ветра.

General Electric

Многие компании проходят своего рода циклы в развитии, когда за подъёмом и расцветом следует тотальный спад. Консервативный громоздкий монстр General Electric, словно «Титаник», медленно, но уверенно шёл ко дну. 45-летний Джек Уэлч, возглавив компанию, затеял её глобальную перестройку. «Мы должны быть номером один на рынке, где присутствуем, в крайнем случае, номер два, иначе нам это неинтересно», – такой была позиция Джека.

Он делал то, что повергало в шок рынок – реализовывал намеченную стратегию быстро, без лишних проволочек. Он считал, что если какое-то неэффективное направление продать более сильной компании, то от этого выиграет весь рынок. Жёсткий и бескомпромиссный менеджер, он вывел компанию из кризиса, вернув её в число топ–20 крупнейших компаний мира, – это более 300 тысяч сотрудников и около 200 миллиардов долларов оборота.

Правила жизни от Джека Уэлча.

Конечными источниками наших конкурентных преимуществ являются желание и способность организации учиться и быстро преобразовывать знания в действия.

Если вы хотите, чтобы вас уважали и ваше мнение было важным для других, научитесь прежде всего проявлять уважение к другим.

Когда вы были назначены руководителем, вы не получали корону, вы получили задание выявить лучшее в других.

Меняйтесь до того, как вы должны меняться.

Посмотрите, победы и поражения не могут быть определены количественно. Они состояния ума, и поражение происходит только тогда, когда вы сдаетесь. Если смотреть таким образом, то видно, что мир может быть наполнен победителями, и найдется место для них всех.

На самом деле, главными победителями в мире являются те, кто отвечает «Да» на вопрос «Живу ли я жизнью, которую я выбирал?»

Apple

Пережить величайший успех, разочарование и вернуться с триумфом. На начало 2015 года Apple – самая дорогая компания мира. Её рыночная капитализация (стоимость) составляет более 700 миллиардов долларов. Это не просто технологический лидер, это культ, задающий стандарты и направление развития высокотехнологической индустрии.

Говорим Apple, подразумеваем Стива Джобса, говорим Стив Джобс, подразумеваем Apple. Кажется, что и после своей смерти Стив продолжает направлять компанию к новым вершинам.

Компания была основана Стивом Джобсом и Стивом Возняком. Ребята собрали в середине 70-х свой первый компьютер, затем продали несколько десятков и основали компанию под названием Apple Computer Inc. Это сегодня нам кажется естественным и логичным их путь, а на тот момент доминировала мысль: «кому вообще может понадобиться персональный компьютер». Apple захватил лидерство, но и конкуренты не стояли на месте. Стив Джобс был вынужден разочароваться в восьмидесятые годы XX века, когда после некоторой утраты позиций компании его взгляды разошлись с видением совета директоров, и он был вынужден покинуть компанию, которую создал, ведь обладал к тому времени меньшей долей её акций.

Таланты Джобса проявились и за рамками компании. Жуткий перфекционист, стремившийся к идеалу, он не уставал поражать воображение. Захудалая, готовящаяся к банкротству студия Pixar стала известной практически каждому благодаря целой серии успешных мультфильмов и была продана Disney более чем за 7 миллиардов долларов. А новая компания Джобса NeXT специализировалась на программном обеспечении. Продажа Джобсом NeXT своей старой компании стала началом его триумфального возвращения в Apple. IPhone, IPad, IPod, Macbook – это тот мир, который окружает нас ежедневно, часть нашей жизни. Мир этот создавался человеком по имени Стив Джобс.

Правила жизни от Стива Джобса.

Самые лучшие люди те, благодаря которым ты улыбаешься чаще всего.

Нельзя соединить точки своей судьбы, если смотришь вперёд; соединить их можно только ретроспективно. Так что надо верить, что эти точки как-нибудь да соединятся в будущем. Надо во что-то верить – в свой кураж, предназначение, карму, во что угодно. Этот принцип никогда меня не подводил и изменил всю мою жизнь.

Вы не можете просто спросить клиентов о том, что им нужно, ведь к тому моменту, пока вы это сделаете, они будут хотеть что-то новое.

Креативность – это просто создание связей между вещами. Когда творческих людей спрашивают, как они что-то сделали, они чувствуют себя немного виноватыми, потому что они не сделали ничего на самом деле, а просто заметили. Это становится им понятно со временем. Они смогли связать разные кусочки своего опыта и синтезировать что-то новое. Это происходит потому, что они пережили и увидели больше, чем другие, или потому, что они больше об этом размышляют.

Удовлетворение жизнью и ее смысл приносит только наличие цели. Именно она способствует улучшению здоровья, долголетию, а также воодушевляет вас в трудную минуту.

Facebook

Жёстким харизматичным лидерам XX века приходят на смену менеджеры нового типа. Увлечённые и верящие в то, что технологии меняют вместе с миром суть самого человека.

Привычные нам общение, взаимодействие, коммуникация между людьми приобретают новые причудливые формы благодаря социальным сетям. Мы создаём технологии, а технологии создают нас. Сложно сказать, куда заведёт нас новый мир. Но вряд ли стоит предлагать человечеству остановиться в своей технологичности. Оно упрямо идёт дальше, вытесняя все старые представления о жизни. История имеет свойство повторяться, каждое предыдущее поколение твердит последующим, что оно идёт не туда.

Марк Цукерберг, как и многие состоявшиеся self-made миллиардеры, не закончил высшего образования, тяготеющего к некому среднему уровню. В то же время он параллельно изучал две такие, казалось бы, различные специальности, как информационные технологии и психологию. Не исключено, что тяга к таким различным сферам внесла свой вклад в его будущее. Социальная сеть – это и понимание человеческой природы, и компьютерная программа.

Заметим, что Марк владеет около 20 % акций основанной им компании. Это характерно для развитого экономического мира. Тот, кто хочет быть успешным, должен привлекать новых и новых партнёров, снижая собственную долю, но думая об успехе всей компании.

Став в своё время самым молодым миллиардером в мире, Марк Цукерберг ведёт довольно скромный и непритязательный образ жизни. Он присоединился к филантропической «клятве дарения», инициированной Биллом Гейтсом и Уорреном Баффетом, согласно которой не менее 50 % состояния должно быть передано на благотворительные цели.

Правила жизни от Марка Цукерберга.

Чем старше я становлюсь, тем больше убеждаюсь, что обслуживание вуайеристов – лучший способ заработать.

Я думаю, что в будущем все, а не только программисты, будут связаны с элементами программирования.

Социальные сети – это не альтернатива дружбе, это ее продолжение.

Facebook не создавался для того, чтобы быть компанией. Facebook создавался для того, чтобы выполнять социальную миссию: сделать мир более связанным и открытым.

Наша миссия в том, чтобы сделать мир более открытым и общительным. Мы выполняем ее, наделяя людей властью делиться чем угодно и общаться с кем угодно, независимо от того, где они находятся.

Особенность великих компаний и их великих менеджеров в том, что их путь нельзя просто скопировать и повторить. Тем не менее, они обладают рядом качеств, без которых действительно проблематично добиться успеха. Если каких-то качеств недостаёт, стоит искать их в команде, с которой вы работаете.

Один из современных гуру менеджмента Ицхак Адизес считает, что именно сбалансированные команды приводят организацию к успеху. Но нам непременно нужны героические образы, так легче воспринимать окружающий мир, поэтому зачастую внутри команды мы стремимся найти одного героя, оставляя кого-то в тени истории. Не исключено, что и приведенные выше выдающиеся менеджеры имели рядом с собой тех людей, без которых не смогли бы прийти к столь вдохновляющему успеху. Но страницы истории любят оставлять нам лишь ярчайшие персонажи.

Ценные бумаги. Почему успешные компании, как правило, становятся публичными и выпускают акции

Акции, облигации, фьючерсы, опционы, биржа. Эти слова многим кажутся чуждыми, незнакомыми. Для большинства отечественных предприятий они ещё не стали обыденными. Впрочем, для развитой экономики это привычные механизмы, её инфраструктура. Разберёмся с ней поближе.

Облигация – это аналог кредита. Но если в случае кредитных отношений есть две стороны – заёмщик и банк, то в случае облигации дать взаймы предприятию может практически любой. Выпуск облигаций может разойтись «по рукам» сотен субъектов. Облигация, как правило, гарантирует фиксированный процент в виде вознаграждения.

Другое дело – акция. Это право собственности. Пусть одна акция – это малая-малая доля собственности, но она есть. А раз так, то даже маленького (миноритарного) собственника нужно обеспечить информацией о том, как у предприятия идут дела, ведь он претендует на долю его прибыли. Нужно также обеспечить информацией и потенциального акционера. Поэтому предприятия, имеющие акционерную форму собственности, называют публичными.

Давайте посмотрит на топ–10 самых дорогих компаний мира в 2014 году.

1. Apple

2. Google

3. Exxon Mobil

4. Microsoft

5. Berkshire Hathaway

6. General Electric

7. Johnson & Johnson

8. Wal-Mart

9. Chevron

10. IBM

Фактически все эти компании являются акционерными обществами. Почему же так?

Дело в том, что успешно развивающийся бизнес зачастую имеет огромный потенциал «здесь и сейчас». В то же время на рынке всегда есть довольно большое количество свободных денег, которые в принципе «хотели бы получать» отдачу на уровне прибыльности успешных бизнес-проектов. Таким образом, возникает взаимовыгодная ситуация – предприятию выгодно привлечь деньги без определённого срока возврата, пообещав часть прибыли предприятия, а огромное число субъектов, имеющих деньги, становятся совладельцами предприятия. Кто же эти субъекты? Другие предприятия, граждане, банки, посредники в виде инвестиционных компаний и трастовых фондов. Для человека, привыкшего к работе в такой среде, вполне обычным будет выглядеть такое поведение – зайти в кафе на чашку кофе и купить через интернет парочку акций той или иной компании. Причём зачастую этот человек – не экстрапрофессионал в сфере биржевой торговли, а просто человек со своими интересами, таким образом инвестирующий часть своих сбережений.

Предприятия, основатели которых стремятся сохранить свою собственность в семье, как правило, рано или поздно начинают отставать, ведь публичные компании обычно более открыты и прогнозируемы, а это открывает возможности для привлечения капитала из многочисленных источников, займов под более низкую процентную ставку, ведь банки больше доверяют бизнесу, который открыт и публичен.

Украинские компании также имеют опыт выхода на международные рынки капитала и размещение акций на западных биржах. На Варшавской фондовой бирже даже выделили специальный индекс WIG-Ukraine, который измеряет динамику изменений украинских компаний. В него входят следующие компании:

• KERNEL

• ASTARTA

• OVOSTAR

• MILKILAND

• AGROTON

• COALENERG

• KSAGRO

Как устроены индексы? В зависимости от масштабов каждой компании присваивается вес в индексе. Так, KERNEL как самый крупный украинский публичный холдинг имеет наибольший вес в индексе, а KSAGRO наименьший. Точкой отсчёта для индекса было взято 31 декабря 2010 года. В этой точке времени индексу было присвоено значение 1000. В дальнейшем изменение значения стоимости акции влияет на индекс пропорционально весу акции. Например, одна компания имеет вес 40 % в индексе, а другая 10 %. Допустим, акция первой выросла в цене на 10 %, а акция второй упала в цене на 15 %. При прочих равных условиях (неизменность цен других акций) индекс изменится на 40 % × 10 % – 10 % × 15 % = 2,5 %.

По состоянию на середину апреля 2015 года значение индекса составляло около 290, то есть с момента существования индекса он потерял около 61 %. Инвесторы, поверившие в перспективы украинских компаний, могли чувствовать себя разочарованными.

Культура отношения к собственности всё ещё находится в состоянии формирования. Для многих украинских собственников выход на биржу означал возможность привлечения средств на развитие бизнеса. Но вместе с их привлечением возникает и ответственность перед новыми партнёрами. Радикальное падение стоимости акций украинских компаний – в большей степени проблема не столько для них самих, сколько для других компаний, которые могли бы потенциально выйти на рынок капитала. Теперь их стоимость будет оцениваться уже сквозь призму индекса WIG-Ukraine, даже если их перспективы значительно лучше.

Не являются ли сделки с акциями своего рода «торговлей воздухом»? Благодаря моментальной оценке рынком событий, связанных с компанией, происходит коррекция цены акций и оценки компаний благодаря взаимодействию спроса и предложения на акции. По этой стоимости любой собственник акций может осуществить сделку. Аналитики ищут на рынке «недооценённые» и «переоценённые» акции, дают свои рекомендации на покупку и продажу, и рынок исправляет временные перекосы. Рынкам акций свойственно несовершенство, ведь информация для принятия решений искажается, интерпретируется, а также есть проблема ассиметричности информации изнутри предприятия и снаружи. Поэтому случаются как серьёзные кризисы, так и чрезмерный рост рынка. Но рынок – это производная от наших мыслей и эмоций, поэтому не стоит удивляться такому его состоянию. Рынок акций – неидеальная конструкция, но лучшей человечество пока не выдумало. Когда-то Карл Маркс боролся за права угнетённого пролетариата. Теперь же благодаря акционерной форме собственности «пролетариат» сам может стать совладельцем активов, «капиталистом», которому приносит прибыль деятельность других людей.

Основными показателями, на которые обращает внимание владелец акции, являются:

1. Рыночная капитализация (market capitalization). Это суммарная стоимость всех акций на текущий момент времени. Кто-то хочет избавиться от своих акций, кто-то, наоборот, приобрести. В результате спроса и предложения формируется цена. Если вы владеете одной акцией из миллиона, то это ваша доля собственности – одна миллионная. Если цена составляет 100 гривен сегодня, то все акции стоят 100 миллионов гривен. Эти акции «владеют» предприятием. Поэтому 100 % стоимости акций равны стоимости предприятия. Акционер владеет своей долей от этой общей стоимости. Например, по состоянию на середину апреля 2015 года такая компания как Microsoft имела рыночную капитализацию в размере 341 миллиард долларов. Чтобы оценить значимость этой суммы, можно сказать, что крупнейшая в Украине приватизация «Криворожстали» принесла около 5 миллиардов долларов, а владелец 5 % акций Microsoft обогнал бы любого из украинских миллиардеров в оценке состояния.

2. Прибыль на акцию (EPS). Благодаря этому показателю вы можете понять, насколько быстро прирастает ваш капитал за счёт заработанной предприятием прибыли, сравнить показатель с другими способами инвестирования. Например, для компании Microsoft за 2014 год этот показатель составляет 2,48 при стоимости акций на середину апреля 2015 года на уровне 43 доллара за акцию. Мы видим, что при сохранении уровня прибыли, такая инвестиция будет приносить приращение капитала на 5,8 % (2,48 / 43). Как оценить данную величину? Для Украины она не выглядит впечатляюще. А вот для США этот показатель существенно выше, чем альтернативная ставка по депозитам. Поэтому акционеры компании могут быть в целом удовлетворены.

3. P / E. Этот показатель не принято переводить, его обозначают как дробь, где P – это стоимость акции, а E – прибыль на акцию. Его экономический смысл в том, что он показывает, как много лет компания будет окупать оценку своей стоимости при таком уровне прибыли. Например, для компании Microsoft на середину апреля 2015 года он составлял 17. Показатель следует сравнивать с другими компаниями отрасли. Зачастую он помогает выявить недооцененные и переоцененные рынком компании, на акции которых стоит обратить внимание.

Более сложными для восприятия инструментами являются такие производные ценных бумаг, как фьючерсы и опционы. Фьючерс – это сделка, выполнение которой состоится в будущем. Например, вы выращиваете пшеницу. Сейчас весна. Плановая себестоимость производства составляет 1500 гривен за тонну. Но вы не уверены, какой будет цена осенью. Фьючерсный контракт даёт вам гарантию, что вы продадите её, например, за 2500 гривен за тонну. Цена на момент исполнения сделки может быть выше или ниже, но выполнение контракта является обязательством.

Другой вид производного контракта – так называемый опцион. В отличие от фьючерса это не обязательство, а возможность (опция) осуществить сделку. Если цена станет неприемлемой, то вы воспользуетесь опционом. Если же лучше оговоренной в опционе, то просто потеряете деньги, уплаченные на его покупку. Например, оговорена возможность продать товар за 2500 гривен. Если цена станет 3000, то вы потеряете деньги, уплаченные за опцион, так как нет смысла им пользоваться. Если станет 2000, то возможность продать за 2500 очень пригодится. Таким образом, это своего рода страховка, дающая больше пространства для манёвра, нежели фьючерс.

Оба инструмента – и фьючерс, и опцион позволяют бизнесу сконцентрироваться на производительности, уменьшить зависимость от колебаний в рыночной конъюнктуре. Представьте себе, насколько важно быть уверенным в будущей цене или курсе валюты. Но эти механизмы работают как система распределения риска, когда крупные потери несёт не одно предприятие, а целый ряд фирм распределяют между собой небольшие потери. Основой работы механизма является то, что желания различных предприятий зачастую противоположны. Если производителю зерна важно продать в будущем по цене не ниже 2500 гривен за тонну, то предприятию, для которого зерно – это ресурс, может быть важно купить по цене не выше 2500 гривен за тонну. Это позволяет им при посредничестве других структур найти друг друга и заключить сделку. Посредник зарабатывает на том, что имеет свою комиссию в виде платы за опцион или фьючерс как с одной, так и с другой стороны сделки.

Финансовые инструменты усложняются. Их чрезмерное усложнение называют одной из основных причин мирового финансового кризиса 2008 года. Люди к тому времени уже не понимали сложных финансовых инструментов, но доверяли им в силу хорошей прошлой статистики, демонстрирующей их надёжность. Статистика обманчива. В какой-то момент возник «чёрный лебедь» – неожиданное событие, которое невозможно было предсказать на основании прошлой информации.

Финансовый мир предприятия часто отображает отношение людей к открытости и сотрудничеству. Пока все данные говорят в пользу того, что колесо эволюции катится в сторону доверия, партнёрства и открытости как основы современного финансового мира. Чересчур консервативные и закрытые компании сейчас как никогда быстро гаснут и сходят с дистанции конкурентной борьбы. Экономика стала глобальной, если раньше компании сотрудничали и конкурировали в основном в национальных границах, то теперь мир сузился, и партнёров можно найти на другом конце земного шара.

При успешном развитии отечественной экономики терминология развитого мира перестанет казаться чуждой, займёт своё место среди того инструментария, который знаком каждому предприятию и каждому гражданину.