Текст книги "Деньги в действии. 15 шагов к финансовой свободе"

КРИПТОВАЛЮТЫ

Криптовалюты – это цифровые валюты, учёт внутренних расчётных единиц которых обеспечивает децентрализованная платёжная система (нет внутреннего или внешнего администратора или какого-либо его аналога), работающая в полностью автоматическом режиме.

Криптовалюты, использующие криптографию для обеспечения безопасности, с момента появления Биткойна в 2009 году произвели революцию в концепции денег и финансовых транзакций. Основанные на блокчейн технологии криптовалюты обеспечивают надежный механизм проведения транзакций без необходимости централизованного посредничества. Эта инновационная технология не только вызвала значительные изменения в финансовой индустрии, но и предложила новый подход к вопросам доверия и прозрачности в экономических взаимоотношениях.

Термин «криптовалюта» закрепился после публикации статьи o системе Биткойн «Crypto currency» (криптографическая валюта), опубликованной в 2011 году в журнале Forbes.

С момента своего зарождения криптовалюты привлекли внимание не только технологических энтузиастов, но и инвесторов, ищущих альтернативные способы сохранения и приумножения капитала. Существование тысяч криптовалют, включая такие известные как Биткойн, Эфириум и Рипл, отражает растущий интерес к этому классу активов, а также их потенциал в качестве инвестиционного инструмента.

Плюсы инвестирования в криптовалюты.

Криптовалюты демонстрируют значительный потенциал для роста стоимости, что было подтверждено многократным увеличением капитализации ведущих цифровых валют за последние годы. Этот потенциал обусловлен рядом факторов, включая ограниченное предложение некоторых криптовалют, увеличение спроса со стороны как частных, так и институциональных инвесторов, а также расширение сфер применения блокчейн технологий.

Криптовалюты обладают высокой ликвидностью, поскольку торгуются на множестве платформ в режиме 24/7, что обеспечивает инвесторам возможность быстро входить и выходить из позиций. Это особенно важно в условиях высокой волатильности рынка, позволяя инвесторам оперативно реагировать на изменения рыночной ситуации.

Включение криптовалют в инвестиционный портфель может способствовать диверсификации рисков, поскольку их ценовые колебания зачастую не коррелируют напрямую с традиционными активами, такими как акции и облигации. Это предоставляет возможность для снижения общего уровня портфельного риска и улучшения соотношения доходности к риску.

Одним из ключевых преимуществ криптовалют является их децентрализованный характер, который исключает необходимость в посредниках при проведении транзакций и снижает риски, связанные с централизованными финансовыми системами, такими как банковские сбои или государственное вмешательство.

Инвестирование в криптовалюты предоставляет доступ к передовым технологическим инновациям в области финансов, включая блокчейн и смарт-контракты. Эти технологии открывают новые возможности для создания децентрализованных финансовых сервисов (DeFi), цифровых идентификаторов, защищенных систем голосования и многих других приложений, что может способствовать дальнейшему росту и интеграции криптовалют в экономику.

Минусы инвестирования в криптовалюты.

Одним из наиболее значительных недостатков криптовалют является их высокая волатильность. Цены на криптовалюты могут подвергаться резким и непредсказуемым колебаниям в короткие периоды времени, что создает значительные риски потерь для инвесторов. Эта волатильность обусловлена множеством факторов, включая спекулятивную торговлю, изменения регуляторной политики и новости относительно технологических разработок.

Криптовалютный рынок по-прежнему находится в стадии формирования своего регуляторного статуса, что создает неопределенность для инвесторов. Регуляторные органы в разных странах по-разному подходят к классификации и регулированию криптовалют, что может привести к внезапным изменениям в правилах торговли, налогообложения и использования криптовалют, оказывая непредсказуемое воздействие на их стоимость.

Инвестирование в криптовалюты связано с технологическими рисками, включая риск потери доступа к криптовалютным кошелькам из-за забытых ключей доступа, а также риски кибератак и взлома торговых платформ. Операционные риски, такие как задержки в обработке транзакций и ликвидационные риски, также могут негативно сказаться на инвестициях.

В отличие от традиционных банковских вкладов и некоторых других финансовых инструментов, инвестиции в криптовалюты обычно не защищены государственным страхованием вкладов или другими механизмами защиты. Это означает, что в случае потери средств из-за краха биржи или мошенничества, инвесторы могут не иметь возможности восстановить свои убытки.

Несмотря на растущую популярность, криптовалюты все еще имеют ограниченное принятие как средство платежа или обмена в повседневной коммерческой деятельности. Это ограничивает их функциональность и потенциал для использования в качестве валюты, влияя на долгосрочные перспективы роста и стабильности.

Особенности инвестирования в криптовалюты.

Криптовалюты торгуются на специализированных криптовалютных биржах, которые предлагают инвесторам платформы для купли-продажи цифровых валют в режиме реального времени. Такие платформы могут значительно отличаться по функционалу, уровню безопасности и структуре комиссий. Важно выбирать биржи с высокой репутацией и надежными механизмами защиты средств и данных пользователей.

Безопасное хранение криптовалют является критически важным аспектом инвестирования. Существуют различные варианты хранения, включая горячие кошельки (онлайн) и холодные кошельки (на флешке), каждый из которых имеет свои преимущества и недостатки в плане удобства доступа и уровня безопасности.

Быстрое развитие блокчейн технологий и появление новых криптовалют и финансовых инструментов на их основе (например, DeFi проекты) открывают новые возможности для инвестирования. Однако это также влечет за собой необходимость постоянного обучения и адаптации к изменяющимся технологическим и рыночным условиям.

Кратко подведем итоги.

В этой главе вы изучили основные финансовые инструменты и узнали, что:

– Акции подтверждают владение частью компании, дают право участвовать в управлении компанией и получать часть прибыли в виде дивидендов.

– Облигации подтверждают предоставление денежных средств в долг эмитенту облигации и фиксируют выплату определенного процента (купона).

– ПИФы и ETF позволяют повысить диверсификацию портфеля за счет инвестирования в широкий спектр активов, что снижает зависимость от результатов отдельных ценных бумаг.

– ETF, в отличие от ПИФов, дают возможность проведения сделок купли-продажи по текущей рыночной цене.

– Криптовалюты – это цифровые активы, у которых нет внутреннего или внешнего администратора, и они работают в полностью автоматическом режиме.

ШАГ 4. ИЗУЧАЕМ ОСНОВНЫЕ РИСКИ В ИНВЕСТИЦИЯХ

РЫНОЧНЫЙ РИСК

Рыночный риск – это риск, который связан с возможностью того, что цены на акции, облигации или другие инвестиционные инструменты могут упасть или вырасти из-за изменений в экономике или глобальных событий. Самое интересное в этом риске то, что вы не можете избежать его, даже если диверсифицируете свой инвестиционный портфель. Почему? Потому что рыночный риск в определенной степени затрагивает все инвестиционные категории.

Факторы, влияющие на рыночный риск:

– Изменения макроэкономических показателей. Такие переменные как инфляция, процентные ставки и уровень безработицы могут оказать сильное влияние на рыночные цены.

– Глобальные события, например войны или пандемии, могут драматически повлиять на мировые рынки. Эти события создают неопределенность, которая может привести к панике среди инвесторов.

– Политическая нестабильность (выборы, смена правительств, геополитические конфликты) могут создать неопределенность и, следовательно, рыночный риск.

– Технологические изменения могут изменить правила игры для многих индустрий, что может быть или хорошим, или плохим для вашего портфеля.

В 2008 году финансовый кризис вызвал обрушение рынков по всему миру, оказав влияние на многие виды активов.

Пандемия COVID-19 в 2020 году привела к резким колебаниям в рыночных ценах, поскольку инвесторы не понимали, какие будут долгосрочные последствия.

Как защититься от рыночного риска:

– Распределение активов (Asset Allocation). Размещение ваших инвестиций в различных классах активов может уменьшить потери. Некоторые активы, например, золото, могут быть менее подвержены рыночным колебаниям.

– Хеджирование. Используйте опционы, фьючерсы и другие финансовые инструменты для защиты вашего портфеля от потенциальных потерь.

– Активный мониторинг. Непрерывно следите за новостями, анализируйте данные и следите за тенденциями, чтобы быстро реагировать на изменения на рынке.

Рыночный риск – это нечто, что каждый инвестор должен понимать и учитывать. Хотя полностью избежать его невозможно, знание о том, как он работает и какие факторы на него влияют, может помочь вам сделать более обдуманные инвестиционные решения и минимизировать потенциальные потери.

СПЕЦИФИЧЕСКИЙ РИСК

Специфический риск – это вид риска, который связан с отдельными активами, компаниями, индустриями или странами. В отличие от рыночного риска, который затрагивает весь рынок или его сегменты, он более предсказуем и его можно уменьшить или даже устранить через диверсификацию портфеля. Это делает специфический риск одним из ключевых аспектов инвестирования, который требует внимательного исследования и стратегического планирования.

Примеры специфических рисков:

– Управленческий риск. Это риск, связанный с недостатками в управлении компанией. Неправильные стратегические решения или плохое управление могут снизить стоимость акций компании.

– Риск кредитного дефолта. Если у компании или страны возникают финансовые проблемы, они могут не справиться с выплатой своих долгов, что может отразиться на стоимости их облигаций.

– Отраслевой риск. Если вся отрасль сталкиваются с проблемами, такими как новые законы или ухудшение экономических условий, это может повлиять на все компании в этой отрасли.

– Географический риск. Компании, основанные или ведущие бизнес в определенных регионах, могут быть подвергнуты риску из-за политической нестабильности, природных катастроф или экономических проблем в этих местах.

– Технологический риск. Компании, основанные на определенных технологиях, могут столкнуться с локальными или глобальными техническими сбоями, устареванием технологий или появлением новых, более эффективных технологий.

Способы снижения специфических рисков:

– Диверсификация. Инвестирование в различные активы или отрасли помогает распределить риск и снизить его влияние на ваш портфель.

– Исследование и анализ. Тщательное изучение компаний, в которые вы инвестируете, может предоставить вам понимание специфических рисков, с которыми они сталкиваются.

– Страхование и хеджирование. Некоторые специфические риски могут быть застрахованы или захеджированы с помощью производных финансовых инструментов.

– Регулярный мониторинг. Постоянное отслеживание вашего инвестиционного портфеля и актуальных новостей может помочь вам быстро реагировать на возникающие риски.

РИСК ЛИКВИДНОСТИ

Риск ликвидности – это риск, связанный с невозможностью быстро и без значительных потерь конвертировать инвестицию в наличные деньги. Другими словами, если у вас есть актив, который сложно или дорого продать быстро, вы сталкиваетесь с риском ликвидности.

Виды рисков ликвидности:

– Риск рыночной ликвидности. Возникает, когда на рынке недостаточно покупателей или продавцов для определённого актива. Это может сделать его продажу медленной и дорогой.

– Риск финансирования. Связан с невозможностью компании или индивида выполнить свои обязательства (например, выплаты по долгам) из-за нехватки ликвидных средств.

Недвижимость часто считается менее ликвидным активом, потому что её продажа может занять много времени.

Некоторые виды акций или облигаций могут быть менее ликвидными, если они не торгуются на крупных биржах, где представлен широкий спектр покупателей.

Факторы, влияющие на риск ликвидности:

– Рыночные условия. В периоды экономической нестабильности ликвидность активов может снижаться.

– Регуляция. Законы и правила могут влиять на ликвидность. Например, некоторые инвестиционные продукты могут иметь ограничения на продажу.

– Спрос и предложение. Общая динамика спроса и предложения на рынке также влияет на ликвидность актива.

Способы управления риском ликвидности:

– Планирование. Заранее планируйте свои потребности в ликвидности, чтобы избежать неожиданных ситуаций.

– Диверсификация. Инвестирование в различные типы активов с разной степенью ликвидности может снизить общий риск ликвидности портфеля.

– Резервы наличности. Наличие ликвидных резервов позволяет покрыть неотложные расходы и избежать продажи менее ликвидных активов в невыгодное время.

КРЕДИТНЫЙ РИСК

Кредитный риск – это вероятность того, что заемщик (чаще всего это компания или государство) не сможет выплатить свои долги вовремя. Для инвестора это значит, что существует риск потери инвестиций в активы, если заемщик обанкротится или по другим причинам не сможет выполнить свои финансовые обязательства.

Виды кредитных рисков:

– По отраслям и компаниям. Разные отрасли и компании имеют разный уровень кредитного риска в зависимости от их финансового положения и рыночных условий.

– Суверенный кредитный риск. Риск, связанный с инвестированием в долговые инструменты государств. Например, государственные облигации.

Факторы, влияющие на кредитный риск:

– Финансовое здоровье заемщика. Необходимо принять во внимание финансовые показатели компании или государства (доход, долг, денежный поток и др.).

– Экономические условия. В периоды экономического спада уровень кредитного риска обычно повышается.

– Политическая ситуация. Геополитические факторы могут влиять на способность заемщика выплачивать долг.

Высококачественные корпоративные облигации («Investment Grade») считаются относительно низкорискованными, но они не полностью защищены от кредитного риска.

«Мусорные облигации» («Junk Bonds») предлагают высокий доход, но с большим кредитным риском.

Способы управления кредитным риском:

– Исследование и анализ. Прежде чем инвестировать, внимательно изучите финансовые показатели и репутацию заемщика.

– Диверсификация. Разнообразие ваших инвестиций снизит общий кредитный риск портфеля.

– Страхование и хеджирование. Некоторые финансовые инструменты, такие как кредитные дефолтные свопы (CDS), могут использоваться для страхования от кредитного риска.

– Оценка рейтингов. Кредитные рейтинги от агентств, таких как Moody’s или S&P, могут дать представление об уровне кредитного риска.

ИНФЛЯЦИОННЫЙ РИСК

Инфляционный риск – это риск потери покупательной способности вашего капитала из-за роста общего уровня цен на товары и услуги. Проще говоря, это риск того, что деньги, которые у вас есть сегодня, завтра будут стоить меньше, и вы сможете купить на них меньше товаров.

Почему это важно? Даже небольшая инфляция может иметь значительное влияние на долгосрочные инвестиции. Например, при высокой инфляции стоимость долгосрочных активов, таких как облигации с фиксированным доходом, может существенно упасть, потому что их доходность становится менее привлекательной.

Факторы, влияющие на инфляционный риск:

– Экономическая политика. Действия центрального банка по управлению процентными ставками и денежной массой могут влиять на инфляцию.

– Спрос и предложение. Рост спроса при ограниченном предложении может привести к повышению цен, усиливая инфляционные ожидания.

– Глобальные условия. Импортная инфляция и валютные колебания также могут сказаться на уровне инфляции.

В 1970-х годах в США произошёл резкий рост инфляции, который сильно сказался на стоимости долгосрочных инвестиций.

В России и СНГ имел место резкий всплеск инфляции в конце 1980 – первой половине 1990 годов в связи с распадом СССР и разрывом экономических связей.

Стратегии управления инфляционным риском:

– Инвестирование в активы, защищенные от инфляции, например TIPS (Treasury Inflation-Protected Securities). Это вид казначейских облигаций, которые индексируются с учетом инфляции.

– Диверсификация. Распределение активов в различных классах инвестиций может помочь сгладить влияние инфляции.

– Внимательный выбор срока инвестиции. Краткосрочные инвестиции обычно менее подвержены инфляционному риску, чем долгосрочные.

ВАЛЮТНЫЙ РИСК

Валютный риск – это потенциальная угроза изменения стоимости инвестиции из-за колебаний валютных курсов. Если вы инвестируете в активы, цена которых выражена в иностранной валюте, вы рискуете потерять деньги при неожиданных движениях валютных курсов.

Почему это важно? Если вы инвестировали в иностранные акции или облигации, изменения в валютном курсе могут значительно повлиять на вашу итоговую доходность. Сильное укрепление вашей национальной валюты может уменьшить стоимость ваших иностранных активов. С другой стороны, сильное ослабление вашей национальной валюты может увеличить стоимость ваших иностранных активов.

Факторы, влияющие на валютный риск:

– Макроэкономические условия. Процентные ставки, инфляция и экономический рост – все это может оказывать влияние на валютные курсы.

– Политическая ситуация. Нестабильность и изменения в политическом климате могут привести к колебаниям в валютных курсах.

– Глобальные события. Войны, кризисы, международные санкции тоже могут оказать существенное влияние на валютные курсы.

Американские инвесторы, купившие акции европейских компаний, могли потерять часть капитала на укреплении доллара в отношении евро.

Во время выхода Великобритании из Евросоюза (Brexit) курс британского фунта снизился относительно евро, что могло негативно повлиять на стоимость портфелей ценных бумаг европейских инвесторов, в которые были включены бумаги, номинированные в британских фунтах.

Стратегии управления валютным риском:

– Хеджирование. Использование финансовых инструментов (валютные фьючерсы, опционы и др.) для защиты от неблагоприятных движений валют.

– Диверсификация. Распределение инвестиций по разным валютным зонам может снизить валютный риск.

– Использование ETF номинированных в иностранных валютах. Например, для россиян это могут быть фонды, инвестирующие в американские или европейские ценные бумаги.

РИСК ПЕРЕРЫВА В ТОРГОВЛЕ

Риск перерыва в торговле – это вероятность того, что торговля определённым активом может быть временно приостановлена или сильно затруднена из-за различных факторов. В таких условиях становится сложно или невозможно купить или продать актив по желаемой цене.

Почему это важно? Приостановки или задержки в торговле могут привести к значительным финансовым потерям. Вы можете «застрять» с активами, которые вы не можете продать, или вы можете потерять возможность купить актив по привлекательной цене.

Возможные причины:

– Технические проблемы. Сбои на торговой площадке или в системах брокеров могут приостановить торги. Отсутствие интернета у вас дома или в офисе может помешать вывести заявку на биржу.

– Регуляторные вмешательства. Государственные органы могут временно остановить торговлю определённым активом из-за подозрений в манипуляции или других проблемах.

– Крупные новости или события. Например, неожиданная смена руководства компании, крупный скандал или природные катастрофы.

После атак 11 сентября 2001 года торги на многих мировых фондовых рынках были приостановлены.

Способы минимизации риска:

– Диверсификация. Не стоит полагаться только на один актив или одну торговую площадку.

– Лимитированные заявки. Использование лимитированных заявок на покупку или продажу (с указанием конкретной цены сделки) может помочь избежать сделок по нежелательным ценам в периоды высокой волатильности.

– Резервный капитал. Наличие «подушки безопасности» позволит вам не нервничать в условиях необходимости покрытия текущих расходов во время отсутствия торгов и возможности продажи активов.

– Постоянный мониторинг. Следите за новостями и событиями, которые могут привести к перерывам в торговле, чтобы быть готовым к быстрому реагированию.

ПСИХОЛОГИЧЕСКИЕ РИСКИ

Психологические риски в инвестировании связаны с тем, как наши эмоции и предвзятости могут мешать принятию разумных финансовых решений. Это часто происходит на эмоциональном уровне и может не осознаваться инвестором.

Почему это важно? Эмоции и иррациональное поведение могут привести к плохим инвестиционным решениям, которые, в свою очередь, могут снизить доходность и увеличить риски. Понимание и контроль эмоциональных факторов могут значительно улучшить ваш инвестиционный опыт.

Основные типы психологических рисков:

– Переоценка своих способностей и знаний. Может привести к рискованным инвестиционным решениям.

– Привязка к определённой цене или оценке актива, которая может быть устаревшей или иррациональной.

– Подтверждение предвзятости. Поиск и принятие информации/фактов, которые подтверждают вашу текущую точку зрения при игнорировании информации/фактов, которые противоречат ей.

– Эмоциональное реагирование. Панические продажи или избыточное вложение из-за эмоциональных реакций на новости или события.

Продажа акций после неожиданного падения рынка может привести к убыткам из-за отсутствия стратегии и чувства страха потерь.

Покупка акций на пике рынка из-за жадности или страха пропустить возможность обогатиться (FOMO) может привести к убыткам из-за возможного падения рынка в будущем и непонимания принципов функционирования рынков.

Способы минимизации риска:

– Объективный анализ. Всегда проверяйте факты и данные, отделяя их от своих эмоций или предвзятостей.

– Дисциплинированный подход. Установите чёткие правила для себя и следуйте им, чтобы избежать импульсивных действий.

– Обучение и самосознание. Чем больше вы знаете о своих психологических слабостях, тем легче их контролировать.

– Консультации с профессионалами. Финансовые консультанты и психологи могут помочь вам осознать и управлять вашими эмоциональными рисками.

Психологические риски представляют собой неотъемлемую часть инвестирования, и их нельзя полностью исключить. Однако понимание этих рисков и применение методов их минимизации могут сделать вас более осознанным и успешным инвестором.