Текст книги "«Великая перезагрузка» в мире денег и финансов"

Всеобщий закон капиталистического накопления в сегодняшней России. Три десятилетия назад, когда новорожденная «Российская Федерация» только вставала на рельсы капиталистического развития, имущественное расслоение общества было ещё слабо заметным. Простые люди, да и чиновники не могли ещё избавиться от такого предрассудка советского времени, как «социальная справедливость». Но чубайсовская приватизация быстро привела всех в чувство. Началось стремительное социальное расслоения в стране. Образовались полюса сверхбогатых, или олигархов и сверхбедных, или нищих. Был, конечно, ещё «средний класс», но уже в прошлом десятилетии он стал быстро куда-то исчезать подобно утреннему туману.

В советское время я изучал и даже преподавал политэкономию. И кое-что из «Капитала» Карла Маркса теперь могу видеть наяву. Например, действие всеобщего закона капиталистического накопления, согласно которому при капитализме неизбежно происходит поляризация общества: на одном полюсе накапливается богатство буржуазии, на другом – нищета наёмных работников и тех, кто образует «резервную армию труда» (т. е. безработных).

Мои визуальные наблюдения окружающей жизни подкреплялись и подкрепляются статистикой – как российской, так и международной. Вот, например, Программа развития ООН время от времени подсчитывает и публикует ряд показателей, характеризующих различия в уровнях доходов разных слоев населения в отдельных странах. Главными из показателей являются: (1) отношение средних доходов богатейших 10 процентов населения к средним доходам беднейших 10 процентов (R/P 10 %); (2) отношение средних доходов богатейших 20 процентов населения к средним доходам беднейших 20 процентов (R/P 20 %); (3) коэффициент Джини.

Последний показатель является числом между 0 и 1 (или выражен в процентах – тогда это индекс), где нулю соответствует полное равенство (когда все имеют одинаковый доход), а единице – абсолютное неравенство (когда весь доход имеет один человек, а все остальные – н улевой).

Так вот, по оценкам ООН, в 2014 году у России показатель R/P 10 % был равен 12,7. То есть доходы «верхних» 10 процентов российского населения были в 12,7 раза больше доходов самых «нижних» 10 процентов. Показатель R/P 20 % равнялся 8,4. Наконец, индекс Джини составил 39,9 %.

Всё познается в сравнении. Сопоставим приведенные цифры с показателями США. Правда, Программа развития ООН делала оценку по США по состоянию на 2007 год. У США показатель R/P 10 % составил 15,9; показатель R/P 20 % был равен 8,4; индекс Джини оценивался в 40,8 %.

Как видим, по части расслоения общества на высокодоходных и низкодоходных граждан Россия уже вплотную приблизилась к Соединенным Штатам Америки.

Также расслоение общества можно оценить с помощью показателей распределения имущества (богатства, капиталов, активов). Здесь также используется коэффициент (индекс) Джини. Более высокие коэффициенты Джини означают бóльшее неравенство в распределении имущества, где 0 означает полное равенство. А вот значение, близкое к 1, может возникнуть в ситуации, когда почти все лишены имущества: оно оказалось в руках очень небольшой горстки людей. Расчётом указанного показателя занимаются Всемирный банк, а также швейцарский банк Credit Suisse. Последний каждый год публикует на данную тему доклады Global Wealth Databook.

Так вот, согласно оценкам Credit Suisse, коэффициент Джини по распределению имущества (богатства) у России в 2019 году равнялся 0,879. У США этот показатель на тот же год составил 0,852. Тут мы уже обошли Соединенные Штаты Америки. Вообще в докладе банка за 2019 год (последний на данный момент), где приводятся данные примерно по сотне стран, Россия занимает почетное второе место. Первое принадлежит Нидерландам с коэффициентом 0,902. От неё отстают не только не только США, но и африканские страны, бедные и беднейшие государства Азии, монархии и республики, диктатуры и демократии…

Итак, по оценкам Credit Suisse, рейтинг стран, составленный на основе показателя Джини (имущественное расслоение), выглядит следующим образом: (1) Нидерланды (0,902); (2) Российская Федерация (0,879); (3) Швеция (0,867); (4) США (0,852); (5) Бразилия (0,849); (6) Украина (0,847); (7) Таиланд (0,846); (8) Дания (0,838); (9) Саудовская Аравия (0,834); (10) Багамы (0,828).

Эксперты говорят, что вирусно-экономический кризис 2020 года внес серьезные коррективы в распределение доходов и богатства в мире и в отдельных государствах. Падение мирового ВВП составило 4,6 %. Реальные доходы во многих странах имели ещё большую глубину падения. Например, в США, по данным Бюро экономического анализа министерства торговли США ВВП страны снизился на 3,5 %. А вот реальные располагаемые доходы населения (т. е. доходы за вычетом налогов и скорректированные на изменение покупательной способности доллара) упали на 4,8 %.

Можно было бы предположить, что в условиях такого глубокого падения экономики и реальных доходов самые богатые (1 или 10 % населения) хотя бы временно перестанут богатеть. А, может быть, даже обеднеют. И что процесс имущественной поляризации общества остановится. Или, может быть, даже двинется вспять. Но это предположение не верное. Статистика свидетельствует об обратном.

Только что ФРС США опубликовала свежие (по состоянию на конец I кв. 2021 г.) статистические данные в рамках системы национальных счетов [46]46
  См. URL: https://www.federalreserve.gov/releases/z1/dataviz/z1/balance_ sheet/table/


[Закрыть]. В контексте нашего разговора интерес представляет статистика сектора домашних хозяйств США. На конец I квартала 2021 года активы указанного сектора составили 154,16 трлн долл. против 127,84 трлн долл. за год до этого. Прирост составил 26,32 трлн долл. (увеличение на 20,6 %). Обязательства выросли с 16,49 до 17,24 трлн долл., т. е. на 0,75 трлн долл. (увеличение на 4,5 %). Чистые активы (активы за вычетом обязательств) за рассматриваемый период выросли с 111,35 до 136,92 трлн долл., т. е. на 25,57 триллиона долларов. Получается, что приращение чистых активов сектора домашних хозяйств за год составило 23,0 %.

Таких ударных темпов «роста благосостояния американских граждан» не удавалось достигать даже в лучшие годы Соединенных Штатов Америки. Американские СМИ уже раструбили о небывалом «социальном чуде», которое зафиксировала статистика ФРС. Секрет «чуда» предельно прост. Во-первых, почти весь прирост активов пришелся на верхний «один процент» населения. Во-вторых, прирост выразился преимущественно в виде увеличения финансовых (85 % всего прироста), а не материальных активов (только 15 % прироста).

Богатые и сверхбогатые продолжали богатеть, правда, приращение было не в виде дворцов, яхт или ювелирных драгоценностей, а в виде ценных бумаг – акций, облигаций и деривативов. 650 американских миллиардеров (именно столько на сегодняшний день американских граждан владеют активами от 1 млрд долл.) с начала 2020 года по конец апреля 2021‐го прирастили свои богатства на 1,2 трлн долл. (с 3,4 до 4,6 трлн долл.). То есть американские миллиардеры продолжали богатеть даже несмотря на пандемию и всякие локдауны. Пир по время чумы!

Но Россия и тут не желает отставать от США. Только что международная консалтинговая компания Boston Consulting Group (BCG) подготовила доклад о благосостоянии во всём мире и в РФ в том числе [47]47
  См. URL: https://www.rbc.ru/economics/10/06/2021/60c0c14f9a79476c014a3263


[Закрыть]. Около 500 богатейших россиян, как сообщает BCG, владеют финансовыми активами на сумму 640 миллиардов долларов. Для сравнения, объем золотовалютных резервов страны на 1 июня 2021 года составлял 605 миллиардов долларов. Вместе с членами своих семей эти олигархи составляют лишь 0,0001 % населения РФ. При этом на них приходится 40 % всех финансовых активов российского государства. BCG отмечает, что темпы роста финансового благосостояния России в 2019–2020‐м годах опередили показатели и Восточной Европы, и среднемировые.

В апреле 2021 года в российской версии Forbes был опубликован очередной рейтинг 200 богатейших людей России. Журнал отметил, что за год пандемии (с марта 2020 г. по март 2021‐го) совокупное состояние российских миллиардеров увеличилось с 456 до рекордных 663 миллиардов долларов [48]48
  См. URL: https://www.forbes.ru/rating/426935–200‐bogateyshih-biznesmenov-rossii‐2021‐reyting-forbes#top10


[Закрыть]. Прирост составил 207 млрд долл., увеличение на 45 %. Российский вариант пира во время чумы.

Конечно, по абсолютным показателям богатства российские олигархи уступают ведущим американским миллиардерам. Так, наш олигарх Алексей Мордашов, занявший первое место в рейтинге самых богатых людей России, имеет капитал, оцениваемый в 32,6 миллиарда долларов. А занимающий в рейтинге американских миллиардеров первое место Джефф Безос – 177 миллиардов долларов. Да, по абсолютным величинам российские олигархи сильно отстают от американских. А вот по жадности, думаю, не уступают. Недаром тот же А. Мордашов заявил намедни, что жадность – это хорошо. Она, мол, двигатель прогресса. Российские олигархии сосредоточили в своих руках заметно бóльшую часть общего богатства, чем американские. Разве это не является лишним тому доказательством того, что «наши» более жадные, чем «ихние»? Хоть здесь нам удалось обогнать Америку.

Люди старшего поколения, которые получали высшее образование в советское время, изучали в обязательном порядке политэкономию. И многие из них, наверное, помнят, что один из разделов политэкономии капитализма назывался «Всеобщий закон капиталистического накопления». Это из первого тома «Капитала» К. Маркса; глава 23 так и называлась: «Всеобщий закон капиталистического накопления». Глава обширная, почти на сто страниц. Но в «твердом остатке» можно выделить следующее. По мере развития капитализма, представляющего собой процесс постоянного накопления капитала путем эксплуатации наемных работников, непрерывно усиливается социально-имущественная поляризация общества. Эту поляризацию в условиях капитализма остановить невозможно. Общественное богатство сосредотачивается в руках всё меньшей кучки капиталистов. Всё бóльшая часть общества нищает. Люди, лишенные собственности на средства производства, в конечном счёте, лишаются и средств существования. Одним из проявлений закона является рост резервной армии труда, проще говоря, армии безработных.

За полтора столетия со времени выхода в свет первого тома «Капитала» ряд его положений устарел. Но всеобщий закон капиталистического накопления действует в полной мере. Даже наоборот, действие его стало ещё более ярко выраженным. Например, в силу того что разворачивающаяся роботизация многих отраслей экономики лишь ускоряет рост резервной армии труда. А цифровизация всех сторон жизни человека повышает эффективность выжимания из него последних соков.

Действие упомянутого закона мы хорошо видим на примере современной России, которая уже три десятилетия катится по рельсам капитализма. Социально-имущественная поляризация населения достигает невероятных масштабов. Но, может быть, нам это мерещится? Может быть, Россия вполне благополучная страна на фоне других стран? Давайте разбираться. И в этом нам поможет статистика. Некоторые показатели, характеризующие различия в уровне доходов разных групп населения стран, рассчитываются Программой развития ООН. Главные из них следующие:

1) средний уровень доходов богатейших 10 % населения к средним доходам беднейших 10 % (R/P 10 %);

2) средний уровень доходов богатейших 20 % населения к средним доходам беднейших 20 % (R/P 20 %);

3) коэффициент Джини – показатель, который определяется числом между 0 и 1.

Нулю соответствует полное равенство (когда все имеют одинаковый доход), а единице – абсолютное неравенство (когда весь доход имеет один человек, а все остальные – нулевой). Показатель может выражаться в процентах – тогда это индекс Джини.

ООН рассчитала показатели для России по состоянию на 2014 год. Значения следующие: R/P 10 % = 12,7; R/P 20 % = 7,6; индекс Джини = 39,9 %.

Граждане России могут найти утешение в том, что показатели R/P 10 % и R/P 20 % в целом ряде стран третьего мира существенно выше. Там в условиях колониального капитализма поляризация доходов может измеряться многими десятками раз. Рекордсменом по показателю R/P 10 % является Боливия – 168,1 (оценка на 2012 г.). За ней следуют: Намибия – 128,8 (2010 г.); Лесото – 105,0 (2003 г.); Сьерра-Леоне – 87,2 (2003 г.); Гаити – 71,7 (2001 г.); ЦАР – 69,2 (2003 г.); Колумбия – 63,8 (2012 г.).

Но ведь власти России не используют в качестве ориентиров и стандартов экзотические страны третьего мира. Они в качестве примеров, достойных подражания, любят использовать «цивилизованные» государства Европы, а также США. Приведу значения показателя R/P 10 % по ряду европейских стран: Германия – 6,9 (2000 г.); Франция – 9,1 (2013 г.); Италия – 11,6 (2000 г.); Швейцария – 9,0 (2007 г.); Швеция – 6,2 (2012 г.); Финляндия – 5,6 (2007 г.); Венгрия – 5,5 (2009 г.) и т. д. Как следует из данных ООН, в большинстве стран Европы (включая Восточную Европу) поляризация доходов намного меньше, чем в России. Из крупных европейских стран лишь у Великобритании показатель R/P (10 %) несколько выше, чем у России (13,8 в 2012 г.).

По показателю «индекс Джини» (распределение доходов) «передовиками» в мире также являются экзотические страны третьего мира с разных континентов. Вот группа рекордсменов: Намибия – 70,4 (2010 г.); Боливия – 60,1 (2012 г.); Нигер – 50,5 (2007 г.). Как говорится, России есть ещё куда расти. Но если мы посмотрим на те же европейские страны, то увидим, что Россия «впереди Европы всей». Значения индекса Джини для отдельных стран Европы были следующими: Германия – 28,3 (2000 г.); Франция – 32,7 (2013 г.); Италия – 36,0 (2000 г.); Швейцария – 25,0 и т. д. Не было ни одной европейской страны из тех, которые были включены в доклады Программы ООН по развитию, у которой индекс Джини был бы выше, чем у России. Везде ниже, иногда очень значительно ниже. Даже у Великобритании, которая опережает Россию по показателям R/P 10 % и R/P 20 %, индекс Джини был ниже – 36,0 (2012 г.).

Считается, что индекс (коэффициент) Джини более точно отражает дифференциацию доходов в обществе, чем показатели R/P 10 % и R/P 20 %. С учетом этого можно сказать, что всеобщий закон капиталистического накопления в России проявляет себя более ярко, чем даже в Европе. Видимо, в силу того что в РФ мы имеем модель капитализма, которую некоторые называют «диким». Я бы назвал такую модель «колониальной». Именно в странах, где утвердилась колониальная модель капитализма (Африка, Азия, Латинская Америка), показатели R/P 10 %, R/P 20 % и индекс Джини (распределение доходов) достигают рекордных значений.

Для оценки социально-экономической дифференциации разных слоев общества также используются показатели распределения имущества (богатства). Специалисты отмечают, что показатели имущественной дифференциации могут существенно отличаться от показателей дифференциации доходов. По данным Международной ассоциации исследований доходов и благосостояния, «мировое распределение богатства гораздо более неравномерно, чем распределение доходов» [49]49
  См. URL: https://ru.xcv.wiki/wiki/Distribution_of_wealth


[Закрыть]. Расчётами показателей имущественной дифференциации по странам занимаются в Центре глобальных, международных и региональных исследований (Center for Global, International and Regional Studies) при Университете Калифорнии (США) и в Исследовательском институте французского банка Credit Suisse. Последний ежегодно готовит доклады по распределению глобального богатства (Global Wealth Databook). Эти доклады считаются самым авторитетным источником статистики по имущественному неравенству в мире. Основной показатель также называется коэффициентом (индексом) Джини. Более высокие индексы Джини означают бóльшее неравенство в распределении богатства, где 0 означает полное равенство, тогда как значение, равное 100 (сто процентов), означает, что всё богатство сосредоточено в руках одного человека. Последние данные Credit Suisse по данному показателю – за 2019 год.

Посмотрим, каков индекс Джини по распределению богатства в России. Сравнение показателя за несколько лет демонстрирует, что он неуклонно ползет вверх. Так, в 2008 году он равнялся 66,9; в 2018 году вырос до 87,5; в 2019 году достиг значения 87,9.

И тут Россия опять почти «впереди Европы всей». Вот значения индекса Джини по некоторым европейским странам на 2019 год (в процентах): Германия – 81,6; Франция – 69,6; Италия – 66,9; Испания – 69,4; Швейцария – 70,5; Великобритания – 74,6 %. Я сказал «почти», потому что у одной страны в Европе индекс выше: у Нидерландов (90,2). Но у Нидерландов он уже давно стабилизировался, а у России продолжает ползти вверх. И США, между прочим, также отстали от России. У нашего заокеанского конкурента индекс Джини составил 85,2. А те страны третьего мира, которые опережают Россию по показателям дифференциации доходов, оказались существенно ниже России в рейтинге стран по показателю дифференциации богатства. Так, у Ботсваны индекс Джини по распределению богатства составил 80,0; у Гаити – 80,1; у Намибии – 78,8 и др. Тут Россия по ограблению населения кучкой богатых олигархов превзошла страны третьего мира. Действительно, Россия по «дикости» капитализма почти «впереди планеты всей». Рейтинг Credit Suisse по индексу Джини (распределение богатства) насчитывает полторы сотни стран. И впереди России лишь одна Голландия. А среди догоняющих Россию оказались Швеция (86,7); США (85,2); Бразилия (84,9); Украина (84,7); Таиланд (84,6); Дания (83,8); Саудовская Аравия (83,4); Багамы (82,8) и т. д.

Россия умудрилась за тридцать лет своего «независимого» развития достичь даже больших успехов в перераспределении общественного богатства, чем страны «цивилизованной» Европы за три-четыре века капиталистического развития.

Очередных «успехов» она успела достичь и в 2020 году, который был отмечен так называемой «пандемией» и локдаунами. Чрезвычайная ситуация в стране никоим образом не отменила действие всеобщего закона капиталистического накопления в России. Только что международная консалтинговая компания Boston Consulting Group (BCG) подготовила доклад о распределении богатства во всем мире, в том числе в РФ [50]50
  См. URL: https://www.rbc.ru/economics/10/06/2021/60c0c14f9a79476c014a3263


[Закрыть]. Около 500 богатейших россиян, как сообщает BCG, владеют финансовыми активами на сумму 640 миллиардов долларов. Для сравнения, объем золотовалютных резервов страны на 1 июня составлял 605 миллиардов долларов. Вместе с членами своих семей эти олигархи составляют лишь 0,0001 % (одну десятитысячную долю процента) населения страны. Вместе с тем, на них приходится 40 % всех финансовых активов страны. BCG отмечает, что темпы роста финансового благосостояния России в 2019–2020‐м годах опередили показатели и Восточной Европы, и среднемировые.

В апреле 2021 года в российской версии Forbes был опубликован очередной рейтинг 200 богатейших людей России. Журнал отметил, что за год пандемии (с марта 2020 г. по март 2021 г.) совокупное состояние российских миллиардеров увеличилось с 456 до рекордных 663 миллардов долларов [51]51
  См. URL: https://www.forbes.ru/rating/426935–200‐bogateyshih-biznesmenov-rossii‐2021‐reyting-forbes#top10


[Закрыть]. Прирост на 207 млрд долл., или на 45 %. Самый настоящий «пир по время чумы»!

Думаю, что указанные «достижения» российских миллиардеров найдут своё отражение в ещё более высоких показателях коэффициентов Джини по России в очередном докладе Credit Suisse о распределении мирового богатства по итогам «чумного» года (доклад должен выйти в октябре 2021 года).

Конечно, в других странах олигархи тоже время зря не теряли. «Пандемия» и локдауны для них пролились «золотым дождем». Взять те же США. Там на сегодняшний день насчитывается 650 миллиардеров. С начала 2020 года по конец апреля 2021 года, по данным того же Forbes, они увеличили свои состояния с 3,4 до 4,6 триллиона долларов. Приращение личного капитала за год и четыре месяца составило 1,2 трлн долл. (увеличение на 35 %). Конечно, в абсолютном выражении масштабы накопления капитала олигархами в Соединенных Штатах Америки больше, чем в России. Но темпы прироста богатств российских олигархов во время «чумы» оказались существенно выше, чем у американских. Да и доля российских олигархов в общественном богатстве выше, нежели у американских. Хоть в чём-то мы опережаем и США, да и почти весь остальной мир. Только такие достижения и рекорды приближают Россию к катастрофе.

В июне 2021 года стали известны некоторые детали не очень афишируемого исследования о распределении мирового благосостояния (имущества граждан), подготовленного международной консалтинговой компанией Boston Consulting Group (в открытом доступе документа в полном объеме нет). В частности, опубликованы некоторые цифры по Российской Федерации.

BCG оценила, что в собственности граждан России на конец 2020 года имелось имущества на сумму, эквивалентную примерно 4,4 трлн долл. (расчёт по курсу рубля на конец 2020 г.). А если подсчитать чистые активы на руках граждан, т. е. стоимость активов за вычетом обязательств (которые оценены в 0,3 трлн долл.), то получается 4,1 триллиона долларов.

Для сравнения: во всем мире стоимость активов граждан (физических лиц) BCG оценила в 485 триллионов долларов. За вычетом обязательств в размере 53 трлн долл. получается, что чистые активы физических лиц в мире в конце 2020 года были равны 432 триллионам долларов. Таким образом, доля России в мировом благосостоянии оказывается меньше 1 процента. Для сравнения отмечу, что доля России в мировом ВВП в 2020 году была около 3 процентов. Получается, что доля России в мировом благосостоянии в три раза меньше её доли в мировой экономике. Интересный парадокс, требующий своего разъяснения. Главная причина такой диспропорции заключается в том, что структура активов российских граждан существенно отличается от структуры активов многих других стран, особенно тех, которые мы называемым странами развитого капитализма.

Активы физических лиц (или сектора домашнего хозяйства) выступают в двух основных формах: физические и финансовые. Физические активы – недвижимость, автомобили, яхты и самолеты (у богатых), бытовая техника, ювелирные изделия и др. Финансовые активы – деньги на депозитах и других счетах в банках, наличные деньги (в карманах и под матрасами), ценные бумаги (акции, государственные и корпоративные облигации, деривативы и др.), монетарное золото.

В целом по миру, согласно оценкам BCG, стоимость физических активов составила 235 трлн долл., а финансовых – 250 триллионов долларов. Получается, что финансовые активы даже в целом по миру перевесили физические активы. А в отдельных странах Запада перевес финансовых над физическими измеряется в разы. Скажем, на конец I квартала 2021 года доля финансовых активов в общем объеме всех активов сектора домашних хозяйств США составила 71,1 %. Финансовые активы превышали физические в 2,5 раза [52]52
  См. URL: https://www.federalreserve.gov/releases/z1/dataviz/z1/balance_s heet/table/


[Закрыть].

А как выглядит структура активов домашних хозяйств в России? BCG оценивает, что в конце 2020 года финансовые активы составили 1,2 трлн долл., а физические – 2,8 триллиона.

Плюс к этому BCG выделила отдельно компоненты имущества – зарубежные активы физических лиц – 0,4 триллиона долларов. Но если взять внутренние активы, то мы видим, что физические активы составили 70 %, а финансовые – 30 %. То есть за тридцать лет жизни при капитализме наши сограждане не сумели освободиться от предрассудков. Они склонны думать, что имуществом называется лишь то, что «маешь в руке». Не привыкли они ещё к виртуальному имуществу в виде электронных записей, выражающих требования и обязательства. Не привыкли они в своей массе к таким понятиям, как «финансовые инструменты» и «финансовые продукты». Большинству наших сограждан ближе и понятнее инструменты металлические и продукты продовольственные.

Я не имею в виду один процент граждан, которые чуть ли не ночуют на разных фондовых и валютных биржах. По сути, круглосуточно живут в виртуальном мере котировок, маржи, процентных ставок, спрэдов, дисконтов, валютных курсов, комиссий и всяких других абстракций. Вот у них точно финансовые активы в разы, в десятки, а то и в сотни раз превышают активы физические.

Чтобы ликвидировать такую «отсталость» наших граждан, денежные власти России проводят для населения разного рода финансовые ликбезы, курсы повышения финансовой грамотности. В их представлении по-настоящему «грамотный человек» должен, в частности, обязательно быть на фондовой бирже. И денежные власти преуспевают в деле привлечения граждан на фондовую биржу. На начало 2019 года, по данным Московской биржи, в России было открыто 3,1 млн брокерских счетов. Биржевой бум, охвативший Россию, ускоряется по экспоненте: если в первой половине 2019 года на рынок приходило около 300 тыс. чел. в квартал, во второй – 500 тыс. чел., то в первом квартале 2020‐го их было уже почти 800 тысяч, во втором – миллион, в третьем – 1,6 миллиона, в четвёртом – 2,3 миллиона человек. В итоге к концу 2020 года число открытых счетов достигло 9,8 миллиона. За три первых месяца 2021 года число клиентов брокеров выросло на 29 %, до 12,7 миллиона лиц. Увеличение игроков на бирже более чем в четыре раза по сравнению с началом 2019 года! В апреле этого года заместитель председателя Центрального банка России Владимир Чистюхин в рамках XI Биржевого форума Московской биржи сделал заявление: «У нас экономически активное население – 74 миллиона, я думаю, что ровно столько брокерских счетов может быть открыто, как минимум». Если мечта чиновника Центробанка РФ сбудется, то, можно уверенно сказать, что структура активов в секторе домашних хозяйств России резко поменяется: финансовые активы будут превышать физические в разы – как в «цивилизованных» странах Запада. Не исключаю, что физических активов станет меньше не только в относительном, но и в абсолютном выражении. Прошедшие финансовые ликбезы граждане будут продавать своё имущество – дома, автомобили и драгоценности ради того, чтобы сыграть лишний раз на бирже и «попытать счастья». Всё это было описано ещё в русской художественной литературе – А. С. Пушкиным, Н. В. Гоголем, Ф. М. Достоевским. Тогда были карточные игры, теперь – биржевые. Тогда играли лишь избранные (аристократия), теперь должны играть все – и стар, и млад.

Я уже писал о том, что первый заместитель председателя Банка России господин Швецов с высокой трибуны Петербургского международного экономического форума (ПМЭФ‐2021) предложил разрешить детям от двенадцати лет играть на бирже.

Впрочем, по каким-то причинам эксперты из компании BCG не очень верят в радикальные изменения структуры имущества домашних хозяйств. По их прогнозу, в 2025 году физические активы вырастут до 3,7 трлн долл., а финансовые – до 1,6 триллиона долларов. Пропорция фактически останется на уровне 2020 года. Хотелось бы в это верить.

Народ в своей массе понимает, что физические активы никуда не денутся, а вот финансовые могут схлопнуться.

Примечательно, что структура финансовых активов россиян очень сильно отличается от средней по миру картины. По оценкам BCG, в 2020 году финансовые активы сектора домашних хозяйств состояли из следующих основных компонентов (в процентах):

– денежные средства и банковские депозиты – 61 %;

– акции – 25 %;

– страхование жизни и пенсионные планы – 7 %;

– облигации – 4 %;

– прочее – 3 %.

А вот средняя картина по миру (в процентах):

– акции – 38 %;

– страхование жизни и пенсионные планы – 29 %;

– денежные средства и банковские депозиты – 28 %;

– облигации – 3 %;

– прочее – 2 %.

Денежные власти России хотят, чтобы у нас было как «у них», т. е. в «цивилизованных» странах Запада. А там (особенно в США) доля акций намного выше среднемировых показателей (существенно более половины). Также выше среднемировых у них доля такого актива как «страхование жизни и пенсионные планы». А существенно ниже среднемировых показателей доля актива «денежные средства и банковские депозиты» (идет активная борьба с наличными деньгами, а с депозитов физические лица «бегут», потому что там реальные процентные ставки нулевые или даже отрицательные).

Не трудно догадаться, в какие финансовые инструменты и на какие финансовые площадки денежные власти России будут стараться направлять граждан с учетом мировых трендов.

Во-первых, всё на ту же фондовую биржу, чтобы в их (граждан) «портфелях» было больше такого финансового актива, как акции. Если граждане и будут покупать акции, то, скорее всего, акции иностранных, но не российских компаний. С августа 2020 года Московская биржа начала торговлю иностранными акциями. И наши «физики» («физические лица») бросились покупать акции американских корпораций Силиконовой долины.

Во-вторых, гражданам будут навязываться разного рода «страховые продукты», связанные с покрытием рисков по здоровью. Для страховых компаний так называемая «пандемия» может и должна стать «золотой жилой». Также всячески будут навязываться услуги разного рода частных пенсионных фондов.

Нетрудно догадаться, с какими финансовыми активами денежные власти будут бороться. Конечно же – с наличными деньгами. Впрочем, если Центральный банк России всё-таки введет в обращение свой цифровой рубль, то победа над наличными будет одержана. Кстати, тогда станут анахронизмом и привычные депозиты в коммерческих банках (официальная цифровая валюта предполагает открытие счёта на каждого гражданина в Центробанке РФ).

В заключение приведу ещё некоторые интересные данные по России из исследования BCG. Это цифры распределения финансовых активов сектора домашних хозяйств по пяти группам населения (по уровню доходов): (1) сверхбогатые (активы свыше 100 млн долл.); (2) очень богатые (от 20 до 100 млн долл.); (3) богатые (от 1 до 20 млн долл.); (4) обеспеченные (от 0,25 до 1 млн долл.); (5) все остальные (менее 0,25 млн долл.).

На сверхбогатых пришлось 40 процентов всех финансовых активов (в абсолютном выражении – 640 млрд долл.) при том, что их численность всего 500 человек. Вместе с членами их семей доля этой группы составляет, примерно, одну десятитысячную долю процента населения страны.

На очень богатых пришлось 5 % финансовых активов, на просто богатых – 11 %, на обеспеченных – 6 %. Итого, на эти три промежуточные группы пришлось 22 % финансовых активов. Численность этих групп составила соответственно (тыс. чел.): очень богатые – 2,1; просто богатые – 54,5; обеспеченные – 192. Итого по трем промежуточным группам численность составила 248,6 тыс. человек (примерно 0,2 % всего взрослого населения страны).

Наконец, нижняя группа, на которую приходится 99,8 % взрослого населения (или 114,6 млн чел.) владеет 38 % финансовых активов. Получается, что у верхних 500 человек финансовых активов больше, чем у 114,6 миллионов граждан. Вот такова реальная имущественная поляризация в части, касающейся финансовых активов.