Текст книги "«Великая перезагрузка» в мире денег и финансов"

Конечно, общий объем финансовых активов сектора домашних хозяйств России и, например, США несопоставимы. У России, согласно оценкам BCG, – 1,2 триллиона долларов. А в США, по оценкам ФРС, – 109,6 трлн долл. (на конец первого квартала 2021 года). Разрыв в величинах почти на два порядка. Но вот по доле финансовых активов, которая принадлежит богатейшей верхушке, Россия уже давно оставила позади Америку. Отечественные олигархи жаднее заокеанских.

Блок 2. Центральный банк РФ и банковская система России

Последний годовой отчет Центрального банка России по итогам 2020 года, обнародованный недавно, дал повод ряду российских СМИ сообщить сенсацию: Центробанк РФ завершил год с убытком, равным 61,5 миллиарда рублей. На самом деле никакой сенсации нет. Оказывается, уже четвёртый год подряд Банк России имеет отрицательный финансовый результат, проще говоря, убытки. В 2019 году убытки составили 182,7 млрд руб., в 2018 году – 434,7 млрд руб., в 2017 году – 435,3 миллиарда рублей. Конечно, прошлогодние убытки Центробанка РФ выглядят достаточно скромно на фоне предыдущих трех лет. Но всё равно неприятно.

Хотя в Федеральном законе от 10 июля 2002 года № 86-ФЗ «О Центральном банке Российской Федерации (Банк России)» говорится, что получение прибыли не является целью этого института, тем не менее Центробанк РФ привык завершать каждый год с прибылью. Например, в 2016 году чистая прибыль ЦБ составила 43,7 млрд в 2015 г. – 112,6 млрд. руб. Последний раз до неблагополучного 2017 года Банк России имел убыток лишь в 1998 году. Но тогда величина отрицательного финансового результата Банка России была очень скромной – 2 7,8 миллиарда рублей.

За четыре года (2017–2020‐й гг.) суммарные убытки Центробанка РФ превысили 1,1 триллиона рублей. Некоторые эксперты отмечают, что, ставшие почти хроническими убытки Центробанка РФ можно объяснить тем, что доходность активов Банка России быстро снижается, а вот выплаты, обусловленные обязательствами ЦБ, не снижаются или снижается более медленными темпами. В частности, снижается доходность валютных резервов и почти не снижаются выплаты по депозитам и иным счетам, открываемым для казначейства и коммерческих банков. Отчасти это так, но главная причина возникшей убыточности Центробанка РФ в том, что он стал выполнять роль «спасателя» банков и клиентов банков в случае банкротства кредитных организаций или резкого ухудшения их финансового положения.

Клиентов (физических лиц) при банкротстве банков должно спасать Агентство страхования вкладов (АСВ), имеющее статус государственной корпорации. Но в последние годы происходила ликвидация такого большого количества кредитных организаций, что выплаты АСВ пострадавшим вкладчикам превысили его возможности. Можно сказать, разорили эту организацию. Как ни смешно и грустно одновременно, но АСВ само стало нуждаться в спасении. Спасение пришло от Банка России в виде кредитов. Уже весной 2019 года задолженность АСВ перед ЦБ превысила 1 триллион рублей.

Еще более затратной спасительной операцией для Банка России стало санирование коммерческих банков. Схем санирования банков ранее было много. В том числе к финансовому оздоровлению коммерческих банков привлекались средства АСВ. В 2017 году Банком России был создан Фонд консолидации банковского сектора (ФКБС), который стал предоставлять средства санируемым банкам в виде инвестиций, т. е. участия в капитале спасаемых кредитных организаций. Крупнейшими получателями средств Банка России через ФКБС стали банки «Открытие», «БИН», «Траст», «Рост» и др. Уже весной 2019 года через ФКБС было выделено на спасение банков более 2,3 триллиона рублей.

Указанные спасательные операции Банка России и стали главной причиной убытков финансового мегарегулятора. Возникает вопрос: сколь долго может продолжаться эта аномальная ситуация с отрицательными финансовыми результатами Центробанка России? Если судить по заявлениям, которые делает руководитель ЦБ РФ Э. Набиуллина, то вроде бы тяжелые времена позади. В начале 2021 года Банк России дал прогноз, что чистая прибыль банковского сектора России по итогам 2021 года может составить 1,5–1,7 триллиона рублей. В конце мая 2021 года появились ещё более оптимистичные оценки – до 2,0 триллионов рублей.

Вообще на фоне стагнирующей и даже падающей экономики банковский сектор РФ выглядит на удивление неплохо. Если судить по показателю суммарной чистой прибыли данного сектора. Приведу данные за последние годы (трлн руб.): 2015 год – 0,19; 2016 год – 0,93; 2017 год – 0,80; 2018 год – 1,30; 2019 год – 1,70; 2020 год – 1,60. Суммарно за шесть лет чистая прибыль банковского сектора составила, примерно, 5,6 триллиона рублей. Даже в 2020 году в условиях так называемой «пандемии» и локдаунов, когда российский ВВП упал на 3,5 %, суммарная прибыль банковского сектора оставалась на рекордных высотах. В 2021 году может быть пробита планка в 2 трлн руб. и будет достигнут новый рекорд. Так, может быть, в 2022 году есть шанс, что Банку России не придется никого спасать и тратиться на спасительные операции, и финансовый результат ЦБ, наконец, будет со знаком плюс? – Совсем не факт.

Дело в том, что суммарные прибыли банковского сектора – показатель «средней температуры по госпиталю». За этими успешными суммарными показателями скрываются прибыли и сверхприбыли одних банков и убытки других. Например, по данным Банка России, на конец 2019 года из 401 кредитной организации у 252 банков были положительные финансовые результаты, а у 149 – отрицательные. Убытки были зафиксированы преимущественно у мелких банков, но их доля в общей количестве кредитных организаций впечатляет – 37,2 %. В конце 2020 года общее количество кредитных организаций, по данным Банка России, составило 366. Из них убыточными оказались 129 (35,2 % из общего числа банков) [53]53
  См. URL: https://www.cbr.ru/Collection/Collection/File/31927/razv_bs_20_12.pdf


[Закрыть]. Вот эти банки и являются кандидатами на вылет. Опять потребуются выплаты пострадавшим клиентам банков-банкротов. А, следовательно, не исключается, что АСВ в очередной раз обратится с протянутой рукой к Банку России за помощью. В 2018 году лицензий были лишены 57 банков, в 2019 году – 24, в 2020 году – 15 (правда, ещё 22 кредитные организации ушли с рынка добровольно – были самоликвидированы или присоединились к действующим кредитным организациям).

Как говорят эксперты, в 2020 году действовал некий «мягкий мораторий» на банкротства кредитных организаций. То есть многих Банк России щадил, учитывая сложную ситуацию, связанную с так называемой «пандемией», локдаунами, кредитными каникулами и т. п. Вынесение «приговоров» ряду банков было перенесено на 2021 год. И если «приговоры» будут вынесены, то количество ликвидированных кредитных организаций в этом году будет заметно выше, чем в прошлом. В конечном счёте, это будет означать дополнительные расходы для Банка России как «кредитора последней инстанции».

И, хотя Банк России постоянно говорит, что для него все коммерческие банки «равны», но среди «равных» находятся «особенно равные». И вот таким «особенно равным» (из числа финансово неблагополучных) может предоставляться помощь в виде санации. Значит, опять дополнительные расходы Банка России.

Напомню, что одним из банков, приобретенных Банком России через ФКБС, стал банк «Траст». Его окрестили «банком плохих долгов». Проблемные банки перегружают на него свои проблемные активы. И с точки зрения представлений о финансовом здоровье кредитных организаций, «Траст» является «смертельно больным субъектом». Думаю, что Банк России по многим причинам не решится подвергнуть «Траст» «эфтаназии». «Траст» будет находиться на «искусственном дыхании» у ЦБ, но это будет требовать гигантских денежных вливаний в подведомственную Банку России кредитную организацию.

Одним словом, я не вижу оснований для оптимистичного прогноза, что наконец-то по итогам 2021 года Банк России будет иметь положительный финансовый результат. Смею утверждать, что будет ещё один, пятый год убытков.

Уже давно и у нас, и за рубежом ведутся споры: могут ли центральные банки долгое время быть убыточными? Нельзя ли представить себе ситуацию, когда сам центробанк следует объявить банкротом? Большинство экспертов сходится в том, что поскольку любой центробанк «сам себе хозяин», то может наращивать убытки до бесконечности. К тому же у него имеется «печатный станок», которым он может до бесконечности затыкать «банковские дыры». Но фактически это необеспеченная денежная эмиссия. А следовательно, источник инфляции. Убытки российского Центробанка – и причина, и косвенный признак разгоняемой в российской экономике инфляции.

Банк России, который помимо выполнения традиционных функций Центробанка является ещё и финансовым мегарегулятором, обладает колоссальными возможностями по управлению экономикой. У него этих возможностей больше, чем у всех министерств и ведомств исполнительной ветви власти, вместе взятых. Однако развитие реальной экономики страны Банк России совершенно не интересует. У него совершенно другие задачи, которые он прикрывает дымовой завесой так называемого «таргетирования инфляции». Если всё называть своими именами, то эти задачи сводятся к тому, чтобы максимально ослаблять российскую экономику и содействовать ограблению России. Не афишируемые Банком России задачи выходят далеко за рамки экономики. Так, например, став финансовым мегарегулятором, он стал курировать деятельность страховых компаний, в том числе тех, которые занимаются страхованием здоровья граждан. Через эти компании медицинского страхования Банк России начинает командовать российским здравоохранением. Точно также посредством курирования пенсионных фондов он внедряется в вопросы пенсионного обеспечения. И т. д., и т. п.

Банк России также участвует в деле перезагрузки сознания наших людей. Например, Банк России с гордостью заявляет, что ведет работу по финансовому просвещению и повышению финансовой грамотности населения. На самом деле эта работа нацелена на то, чтобы нашего человека из homo sapiens превратить в homo economicus. Это так называемое «финансовое просвещение» сводится к насаждению идей либерализма и выработке у человека ряда дурных привычек. Например, привычки к азартным играм. В учебниках по психиатрии (старых, в новых этого уже нет) такая привычка квалифицируется как болезнь под названием «лудомания». Это не менее опасная болезнь, чем, скажем зависимость от алкоголя или наркотиков.

Видимо задача-максимум Центрального банка РФ – превращение всей России в один большой игорный дом, а всех граждан страны – в лудоманов. Когда я озвучивал подобное моё подозрение, мне говорили, что я, мол, преувеличиваю. Но вот в начале этого месяца мое подозрение получило официальное подтверждение. Оно было озвучено с высокой трибуны Петербургского международного экономического форума (ПМЭФ‐2021) первым зампредом председателя Банка России господином Швецовым. «Мир становится быстрее, и подростки с точки зрения цифровизации точно нас с вами опережают. Поэтому нормально, что возраст для инвестирования будет снижаться», – цитирует его «Интерфакс». Далее чиновник разъясняет, что возрастной ценз для игры на фондовой бирже можно опустить до 12 лет: «В школе к 12 годам люди знают математику уже достаточно неплохо. Дети к 12 годам имеют достаточные знания по математике, чтобы пробовать элементарные финансовые инструменты».

Далее следует умилительное обоснование и оправдание необходимости допуска детей на фондовую площадку. Мол, они должны приходить на неё не ради удовлетворения страсти наживы, а ради… получения знаний. По словам С. Швецова, некоторые люди выходят на рынок «не для того, чтобы заработать, а для того, чтобы получить знания». Продолжая и развивая логику чиновника Центробанка РФ, можно сказать, что детям надо обеспечить доступ к алкоголю и наркотикам. Мол, не ради того, чтобы «уколоться и забыться», а для получения знаний о том, как действуют наркотические средства. Мол, надо пройти практикум, учебника недостаточно.

Да, но откуда у детей 12‐и лет деньги для игры на бирже? Вопрос не очень ясный. Может быть, им будут давать деньги взаймы те самые микрофинансовые ростовщическобандитские организации, которые курирует Банк России как финансовый мегарегулятор? А, может быть, предполагается, что дети сумеют где-то и как-то украсть деньги, необходимые для первоначального накопления капитала?

Вероятно, господин Швецов предполагает, что деньги ребенок будет получать от папы и мамы. Ведь нынешнее поколение родителей уже родились в постсоветское время. Они (родители) уже «цивилизованные» люди, которые готовы наделять своих чад деньгами для удовлетворения их (чад) потребностей в таких «удовольствиях», как наркотики или азартные игры. Швецов встает в позу этакого либерала, который не посягает на суверенитет семьи. Пусть родители сами решают, пускать ребенка в игорный дом или не пускать, давать ему для этого необходимую сумму или пусть сам добывает первоначальный капитал. «Я считаю, что семья сама должна для себя решать, какие ограничения устанавливать. Это деньги семьи, поэтому государству особо вмешиваться не надо», – заявил «толерантный» чиновник Швецов.

Не надо думать, что заявление С. Швецова о необходимости привлечения детей на фондовый рынок является его личным мнением. Его мнение, судя по всему, совпадает с позицией и других руководителей Банка России. В апреле этого года заместитель председателя Банка России Владимир Чистюхин в рамках XI Биржевого форума Московской биржи сделал похожее заявление. «У нас экономически активное население – 74 миллиона, я думаю, что ровно столько брокерских счетов может быть открыто, как минимум», – сказал он. Напомню, что в понятие «экономически активного населения» по методологии Международной организации труда (МОТ) включаются люди в возрасте от 15 лет. В России используется методология МОТ. Следовательно, по идее чиновника, уже в 15 лет человек может открывать брокерский счёт, необходимый для игры на бирже. После выступления В. Чистюхина прошло менее двух месяцев, и его коллега С. Швецов решил сделать ещё один смелый шаг, понизив предлагаемый возрастной ценз сразу на три года.

Кстати, В. Чистюхин на упомянутом форуме порекомендовал банкам, в которых граждане имеют депозитные и иные счета, открывать для них также брокерские счета. В идеале каждый клиент, имеющий банковский счёт, должен иметь и брокерский счёт: «С учетом того, что в первую очередь именно кредитные организации <…> привлекают клиентов для открытия брокерских счётов и проведения через них каких-либо операций, предполагаю, что каждому клиенту, имеющему счёт в банке, на всякий случай будет открываться и брокерский счёт». Слова чиновника «на всякий случай», видимо, следует понимать следующим образом: процентные ставки по депозитным и иным банковским счетам приближаются к «уровню плинтуса». Клиенты начнут массово выходить «в нал». А чтобы предотвратить такое бегство денег под «матрасы», банки могут и должны переориентировать клиентов, заманивая их на поле биржевой игры. Видимо, на случай бегства клиентов из банков последним следует преобразоваться из классических депозитно-кредитных организаций в биржевых зазывал и биржевых брокеров.

Итак, если даже исходить из целевой установки В. Чистюхина, предполагающей, что на бирже должно быть всё «экономически активное население» страны, то, согласно данным Росстата, это 74 миллиона человек. А если учитывать детей в возрасте от 12 лет и наиболее активных и азартных пенсионеров, то, наверное, должно получиться около 100 миллионов человек. Всё население страны, кроме младенцев, детей дошкольного и младшего школьного возраста и совсем уж недееспособных стариков. Таковы, видимо, наполеоновские амбиции финансового мегарегулятора.

Вероятно, что чиновники Банка России рисуют недалекое будущее, экстраполируя тенденции последних двух-трех лет. Темпы привлечения граждан на фондовую биржу действительно потрясающие. На начало 2019 года, по данным Московской биржи, в России было открыто 3,1 миллиона брокерских счётов. Биржевой бум, охвативший Россию, ускоряется по экспоненте: если в первой половине 2019 года на рынок приходило около 300 тыс. чел. в квартал, во второй – 500 тыс. чел., то в первом квартале 2020‐го это было уже почти 800 тысяч, во втором – миллион, в третьем – 1,6 миллиона, в четвертом – 2,3 миллиона человек. В итоге к концу 2020 года число открытых счётов достигло 9,8 миллиона.

И вот вчера (3 июня 2021 г.) Банк России обрадовал всех успехами (по привлечению физических лиц на биржу), достигнутыми в I квартале 2021 года. За три первых месяца этого года число клиентов брокеров выросло на 29 %, до 12,7 миллиона лиц. Увеличение игроков на бирже более чем в четыре раза по сравнению с началом 2019 года! Правда, примерно только третья часть счётов является «работающей» (на них размещены средства для инвестирования). Две трети счётов «пустые». Банки убеждают своих клиентов открывать счёта «на всякий случай». Если, скажем, процентная ставка по банковским депозитам будет приближаться к нулю, клиент может оперативно перебросить деньги с депозитного на брокерский счёт.

Как отмечается в сообщении Центробанка, на конец первого квартала 2021 года «стоимость ценных бумаг на счётах физических лиц в депозитариях достигла 6 трлн руб., в том числе иностранных – 2,4 трлн рублей» [54]54
  См. URL: http://www.cbr.ru/press/event/?id=10907


[Закрыть]. Дополню данные Банка России информацией Московской биржи. По состоянию на март 2021 года доля «физиков» в объеме торгов акциями составила 39 %, облигациями – 15 %, на срочном рынке – 44 %, на спот-рынке валюты – 13 %. Как видим, роль «физиков» по отношению к юридических лицам на бирже уже очень весома.

Конечно, сумма инвестиций физических лиц в разные ценные бумаги пока выглядит достаточно скромно на фоне величины средств «физиков» на банковских депозитах (20,6 трлн руб. на конец I квартала 2021 г.). Но пропорция медленно и верно меняется: инвестиции растут, а депозиты потихоньку тают.

По итогам 2020 года с депозитов российских банков наши граждане забрали в общей сложности 1,7 триллиона рублей. В I квартале с депозитов «физиков» утекло ещё 0,7 триллиона рублей. Часть снимаемых с депозитов денег перетекает на текущие счёта тех же «физиков» (в частности, различные карточные счёта), часть денег уходит «в кэш» (под матрас), а самая большая часть, как полагают эксперты, стала уходить на фондовый рынок. По итогам 2020 года приток средств граждан на брокерские счета составил 1,3–1,4 триллиона рублей.

Обращаю внимание на то, что «физики», которые реально играют на фондовой бирже, очень расположены к иностранным бумагам. Из приведенных выше данных Банка России следует, что на такие бумаги пришлось 40 % всех инвестиций физических лиц на фондовой бирже. В августе 2020 года Московская биржа дала «зелёный свет» различным иностранным бумагам на своей площадке. Видимо, для того, чтобы оживить закисшую жизнь на бирже. И, видимо, не без согласия Банка России как финансового мегарегулятора. Мало того, что Банк России совместно с Московской биржей затягивает миллионы граждан страны в «игорный дом», они ещё превращают их в экспортёров капитала. Граждане по понятным причинам предпочитают покупать бумаги каких-нибудь эмитентов из Силиконовой долины США, чем бумаги отечественных компаний. Для справки: первыми на арену Московской биржи вышли бумаги таких раскрученных брэндов, как Boeing, Intel, Microsoft, NVIDIA, Amazon, Facebook, Google, McDonald’s, AT&T Inc., Micron Technology Inc. Первый иностранный «десант» на Московской бирже – почти исключительно «американцы», в первую очередь, «хай-тек» (Нi-Tech) Силиконовой долины. Во втором эшелоне пришли бумаги таких зарубежных гигантов, как Tesla Inc., Walmart Inc., Adobe Inc., Alibaba Group Holding Limited, American Airlines Group Inc., Baidu Inc., Biogen Inc., FedEx Corporation, Ford Motor Company, General Electric Company, General Electric Company, HP Inc., Newmont Goldcorp Corporation, PayPal Holdings и другие.

Кстати, тот же Сергей Швецов на разных форумах с конца 2020 года стал причитать: мол, нехорошо, что российские «физики» ведут себя непатриотично, покупают бумаги иностранных, а не российских эмитентов. И призывал российских инвесторов проявлять сознательность и следовать правилу Buy Russian! [55]55
  «Покупай отечественное!» (англ.). – Прим. ред.


[Закрыть] Дешевый спектакль! На биржу приходят не патриоты, а homo economicus. Поведение их определяется игровым азартом и жаждой наживы. И Банк России внес не малый вклад в создание такого вида homo economicus. В частности, путем поддержки напитанных ядом экономического либерализма программ финансового ликбеза и финансового просвещения. Такие программы, как мне известно, ориентированы на взрослое население страны. И вот теперь инициатива господина Швецова, которая призвана провести «переформатирование» сознания совсем молодого поколения.

Задачи финансового мегарегулятора, называемого «Банк России», судя по всему, не сводятся только к тому, чтобы ослаблять российскую экономику и обеспечивать эффективное ограбление нашей страны. Задачи его ещё более масштабные: превратить гражданина России в homo economicus и, тем самым, уничтожить русскую цивилизацию.