Текст книги "Комментарий к Федеральному закону «О противодействии неправомерному использованию инсайдерской информации и манипулированию рынком и о внесении изменений в отдельные законодательные акты Российской Федерации» (постатейный)"

1. Порядок и сроки раскрытия или предоставления инсайдерской информации устанавливаются нормативными правовыми актами федерального органа исполнительной власти в области финансовых рынков.

2. Органы и организации, указанные в пункте 9 статьи 4 настоящего Федерального закона, Банк России обязаны раскрывать или предоставлять инсайдерскую информацию на их официальных сайтах в сети «Интернет» не позднее следующего рабочего дня с момента ее появления (возникновения), если иной порядок и сроки раскрытия или предоставления такой информации не установлены федеральными законами.

3. В случае, если после раскрытия или предоставления инсайдерской информации сведения, входящие в состав указанной информации, изменяются, информация об этом должна быть в том же порядке раскрыта или предоставлена не позднее следующего рабочего дня после того, как о таких изменениях стало или должно было стать известно.

1. Комментируемая статья Закона № 224-ФЗ устанавливает порядок раскрытия или предоставления инсайдерской информации.

2. Из смысла ч. 1 ст. 8 Закона № 224-ФЗ следует, что инсайдерская информация подлежит раскрытию или предоставлению в порядке и сроки, устанавливаемые нормативными правовыми актами ФСФР России (на момент подготовки материала такой нормативно-правовой акт принят не был).

3. В части 2 ст. 8 Закона № 224-ФЗ установлена норма, определяющая порядок раскрытия или предоставления инсайдерской информации первичными инсайдерами (5).

Эти инсайдеры раскрывают или предоставляют инсайдерскую информацию на своих официальных сайтах сети «Интернет» не позднее следующего рабочего дня с момента ее появления (возникновения).

Если иной порядок и сроки раскрытия или предоставления инсайдерской информации установлены федеральными законами, то такая информация раскрывается в порядке и сроки, определенные ими.

4. Согласно ч. 3 ст. 8 Закона № 224-ФЗ, если после раскрытия или предоставления инсайдерской информации сведения, входящие в ее состав, изменяются, информация об этом подлежит раскрытию или предоставлению в том же порядке не позднее следующего рабочего дня после того, как о таких изменениях стало или должно было стать известно.

Таким образом, первичные инсайдеры (5), раскрывшие инсайдерскую информацию на своем официальном сайте в сети «Интернет», должны на том же информационном ресурсе раскрыть информацию об изменении сведений, входящих в состав раскрытой ранее инсайдерской информации.

1. Юридические лица, указанные в пунктах 1—8, 11 и 12 статьи 4 настоящего Федерального закона, органы и организации, указанные в пункте 9 статьи 4 настоящего Федерального закона, Банк России обязаны:

1) вести список инсайдеров;

2) уведомлять в порядке, установленном нормативным правовым актом федерального органа исполнительной власти в области финансовых рынков, лиц, включенных в список инсайдеров, об их включении в такой список и исключении из него, информировать указанных лиц о требованиях настоящего Федерального закона;

3) передавать в порядке, установленном нормативным правовым актом федерального органа исполнительной власти в области финансовых рынков, список инсайдеров организаторам торговли, через которых совершаются операции с финансовыми инструментами, иностранной валютой и (или) товаром. Действие настоящего пункта не распространяется на органы и организации, указанные в пункте 9 статьи 4 настоящего Федерального закона, Банк России;

4) передавать список инсайдеров в уполномоченный федеральный орган исполнительной власти в области финансовых рынков по его требованию.

2. В список инсайдеров юридических лиц, указанных в пунктах 1—4 статьи 4 настоящего Федерального закона, включаются лица, указанные в пунктах 5, 7 и 11—13 статьи 4 настоящего Федерального закона.

3. В список инсайдеров юридических лиц, указанных в пунктах 5—8, 11 и 12 статьи 4 настоящего Федерального закона, включаются лица, указанные в пунктах 7 и 13 статьи 4 настоящего Федерального закона.

4. В список инсайдеров органов и организаций, указанных в пункте 9 статьи 4 настоящего Федерального закона, Банка России включаются лица, указанные в пунктах 10—12 статьи 4 настоящего Федерального закона.

1. Комментируемая статья Закона № 224-ФЗ устанавливает требования по ведению и передаче списка инсайдеров.

2. Как следует из ст. 9 Закона № 224-ФЗ, ее действие распространяется на юридических лиц, являющихся первичными инсайдерами (1), (2), (3), (4), (5), а также на вторичных инсайдеров (1), (2), (3), (5), (6).

3. В соответствии с ч. 1 ст. 9 Закона № 224-ФЗ указанные выше лица обязаны:

вести список инсайдеров;

уведомлять в порядке, установленном нормативным правовым актом ФСФР России (на момент подготовки комментарий не установлен), лиц, включенных в список инсайдеров, об их включении в такой список и исключении из него, информировать указанных лиц о требованиях Закона № 224-ФЗ;

передавать в порядке, установленном нормативным правовым актом ФСФР России (на момент подготовки комментария не установлен), список инсайдеров организаторам торговли, через которых совершаются операции с финансовыми инструментами, иностранной валютой и (или) товаром. Эта обязанность не распространяется на первичных инсайдеров (5);

передавать список инсайдеров в ФСФР России по ее требованию.

4. Согласно ч. 2 ст. 9 Закона № 224-ФЗ в список инсайдеров юридических лиц, являющихся первичными инсайдерами (1), (2), (3), (4), включаются вторичные инсайдеры (1), (5), (6), а также физические лица, являющиеся инсайдерами третьей группы.

5. В части 3 ст. 9 Закона № 224-ФЗ установлено, что в список инсайдеров юридических лиц, являющихся вторичными инсайдерами (1), (2), (3), (5), (6), (7), включаются вторичные инсайдеры (7), а также физические лица, являющиеся инсайдерами третьей группы.

6. Часть 4 ст. 9 Закона № 224-ФЗ определяет, что в список первичных инсайдеров (5) включаются вторичные инсайдеры (4).

1. Инсайдеры, включенные в список инсайдеров эмитента или управляющей компании, обязаны уведомлять указанные организации, а также федеральный орган исполнительной власти в области финансовых рынков об осуществленных ими операциях с ценными бумагами этого эмитента или управляющей компании и о заключении договоров, являющихся производными финансовыми инструментами, цена которых зависит от таких ценных бумаг.

2. Инсайдеры, включенные в список инсайдеров хозяйствующего субъекта, указанного в пункте 2 статьи 4 настоящего Федерального закона, обязаны уведомлять указанный хозяйствующий субъект, а также федеральный орган исполнительной власти в области финансовых рынков об осуществленных ими операциях с товарами этого хозяйствующего субъекта и о заключении договоров, являющихся производными финансовыми инструментами, цена которых зависит от таких товаров.

3. Инсайдеры, включенные в список инсайдеров организаторов торговли, клиринговых организаций, а также депозитариев и кредитных организаций, осуществляющих расчеты по результатам операций, совершенных через организаторов торговли, обязаны уведомлять указанные организации, а также федеральный орган исполнительной власти в области финансовых рынков об осуществленных ими операциях с финансовыми инструментами, допущенными к торговле на организованных торгах этих организаторов торговли.

4. Инсайдеры, включенные в список инсайдеров юридических лиц, указанных в пункте 5 статьи 4 настоящего Федерального закона, обязаны уведомлять указанные юридические лица, а также федеральный орган исполнительной власти в области финансовых рынков об осуществленных ими операциях с финансовыми инструментами, иностранной валютой и (или) товарами, которых касается инсайдерская информация, к которой они имеют доступ.

5. Информация о совершенных инсайдерами операциях с финансовыми инструментами, иностранной валютой и (или) товарами должна быть раскрыта организатором торговли, у которого обращаются эти финансовые инструменты, иностранная валюта и (или) товары, по требованию указанных инсайдеров.

6. Порядок и сроки направления уведомлений, указанных в частях 1—4 настоящей статьи, определяются нормативным правовым актом федерального органа исполнительной власти в области финансовых рынков.

1. Комментируемая статья Закона № 224-ФЗ устанавливает порядок уведомления инсайдерами о совершенных ими операциях.

2. В части 1 ст. 10 Закона № 224-ФЗ установлена обязанность, которая распространяется на инсайдеров, включенных в список первичных инсайдеров (1).

Такие инсайдеры обязаны уведомлять об осуществленных ими операциях с ценными бумагами первичных инсайдеров (1), а также о заключении договоров, являющихся производными финансовыми инструментами, цена которых зависит от таких ценных бумаг.

Инсайдеры направляют соответствующую информацию следующим лицам:

непосредственно первичным инсайдерам (1);

ФСФР России.

3. Частью 2 ст. 10 Закона № 224-ФЗ определена обязанность, распространяющаяся на инсайдеров, которые включены в список первичных инсайдеров (2).

Такие инсайдеры должны уведомить об осуществленных ими операциях с товарами первичного инсайдера (2) и о заключении договоров, являющихся производными финансовыми инструментами, цена которых зависит от таких товаров.

Инсайдеры направляют соответствующую информацию следующим лицам:

непосредственно первичному инсайдеру (2);

ФСФР России.

4. Часть 3 ст. 10 Закона № 224-ФЗ обязывает инсайдеров, включенных в список первичных инсайдеров (3), уведомлять об осуществленных ими операциях с финансовыми инструментами, допущенными к торговле на организованных торгах этих организаторов торговли, следующих лиц:

непосредственно первичных инсайдеров (3);

ФСФР России.

5. Часть 4 ст. 10 Закона № 224-ФЗ предписывает инсайдерам, включенным в список инсайдеров юридических лиц, являющихся вторичными инсайдерами (1), уведомлять об осуществленных ими операциях с финансовыми инструментами, иностранной валютой и (или) товарами, которых касается инсайдерская информация, к которой они имеют доступ, следующих лиц:

вторичных инсайдеров (1);

ФСФР России.

6. Часть 5 ст. 10 Закона № 224-ФЗ обязывает организатора торговли, у которого обращаются финансовые инструменты, иностранная валюта и (или) товары, раскрывать информацию о совершенных инсайдерами операциях с финансовыми инструментами, иностранной валютой и (или) товарами по требованию указанных инсайдеров.

7. Согласно ч. 6 ст. 10 Закона № 224-ФЗ порядок и сроки направления уведомлений, рассмотренных выше, определяются нормативным правовым актом ФСФР России (на момент подготовки комментария не определен).

Юридические лица, указанные в пунктах 1—8, 11 и 12 статьи 4 настоящего Федерального закона, органы и организации, указанные в пункте 9 статьи 4 настоящего Федерального закона, Банк России обязаны:

1) разработать и утвердить порядок доступа к инсайдерской информации, правила охраны ее конфиденциальности и контроля за соблюдением требований настоящего Федерального закона и принятых в соответствии с ним нормативных правовых актов;

2) создать (определить, назначить) структурное подразделение (должностное лицо), в обязанности которого входит осуществление контроля за соблюдением требований настоящего Федерального закона и принятых в соответствии с ним нормативных правовых актов и которое подотчетно совету директоров (наблюдательному совету), а в случае его отсутствия высшему органу управления юридического лица;

3) обеспечить условия для беспрепятственного и эффективного осуществления структурным подразделением (должностным лицом), указанным в пункте 2 настоящей статьи, своих функций.

1. Комментируемая статья Закона № 224-ФЗ определяет перечень основных мер по предотвращению, выявлению и пресечению неправомерного использования инсайдерской информации и (или) манипулирования рынком.

2. Как следует из ст. 11 Закона № 224-ФЗ, действие ее норм распространяется на юридических лиц, являющихся первичными инсайдерами (1), (2), (3), (4), (5), а также на вторичных инсайдеров (1), (2), (3), (5), (6).

3. Согласно ст. 11 Закона № 224-ФЗ указанные выше лица обязаны принимать следующий комплекс мер, направленных на предотвращение, выявление и пресечение неправомерного использования инсайдерской информации и (или) манипулирования рынком:

разработать и утвердить порядок доступа к инсайдерской информации, правила охраны ее конфиденциальности и контроля за соблюдением требований Закона № 224-ФЗ и принятых в соответствии с ним нормативных правовых актов ФСФР России;

создать (определить, назначить) структурное подразделение (должностное лицо), в обязанности которого входит осуществление контроля за соблюдением требований Закона № 224-ФЗ и принятых в соответствии с ним нормативных правовых актов ФСФР России. Такое лицо должно быть подотчетно совету директоров (наблюдательному совету), а в случае его отсутствия высшему органу управления юридического лица;

обеспечить условия для беспрепятственного и эффективного осуществления структурным подразделением (должностным лицом), указанным выше, своих функций.

1. В целях предотвращения, выявления и пресечения неправомерного использования инсайдерской информации и (или) манипулирования рынком организатор торговли осуществляет контроль за операциями с финансовыми инструментами, иностранной валютой и (или) товарами, осуществляемыми на организованных торгах. При осуществлении такого контроля организатор торговли обязан:

1) установить правила предотвращения, выявления и пресечения случаев неправомерного использования инсайдерской информации и (или) манипулирования рынком, в том числе критерии сделок (заявок), имеющих признаки неправомерного использования инсайдерской информации и (или) манипулирования рынком (далее – нестандартные сделки (заявки);

2) осуществлять проверку нестандартных сделок (заявок) на предмет неправомерного использования инсайдерской информации и (или) манипулирования рынком. Организатор торговли вправе по соглашению с саморегулируемой организацией, объединяющей участников торгов, поручить такой саморегулируемой организации проведение проверок нестандартных сделок (заявок), совершенных (выставленных) с участием ее членов, на предмет неправомерного использования инсайдерской информации и (или) манипулирования рынком;

3) направлять в федеральный орган исполнительной власти в области финансовых рынков уведомления обо всех выявленных в течение каждого торгового дня нестандартных сделках (заявках) и о результатах проведенных проверок. Требования к содержанию уведомления, а также порядок и сроки его представления в федеральный орган исполнительной власти в области финансовых рынков определяются нормативными правовыми актами указанного федерального органа исполнительной власти.

2. При осуществлении контроля, предусмотренного настоящей статьей, организатор торговли или саморегулируемая организация, действующая по его поручению, вправе:

1) требовать от участников торгов и их работников представления необходимых документов (в том числе полученных участником торгов от его клиента), объяснений, информации соответственно в письменной и устной форме;

2) осуществлять иные действия, предусмотренные внутренними документами организатора торговли, направленные на предупреждение, выявление и пресечение нарушений требований настоящего Федерального закона и принятых в соответствии с ним нормативных правовых актов.

3. Участники организованных торгов обязаны определить должностное лицо, ответственное за осуществление контроля за соблюдением требований настоящего Федерального закона и принятых в соответствии с ним нормативных правовых актов, а также установить порядок осуществления им своих функций.

4. Участники организованных торгов, имеющие основания полагать, что операция, осуществляемая от их имени, но за счет клиента или от имени и по поручению клиента, осуществляется с неправомерным использованием инсайдерской информации и (или) является манипулированием рынком, обязаны уведомить федеральный орган исполнительной власти в области финансовых рынков о такой операции. Порядок уведомления, сроки направления уведомления и содержание уведомления определяются федеральным органом исполнительной власти в области финансовых рынков.

5. Федеральный орган исполнительной власти в области финансовых рынков обязан обеспечивать конфиденциальность информации об имени или о наименовании лица, направившего уведомление, за исключением случаев, когда это лицо дало письменное согласие на распространение или предоставление такой информации.

1. Комментируемая статья Закона № 224-ФЗ устанавливает нормы, касающиеся контроля за операциями с инструментами, обращающимися на организованных рынках (ценными бумагами, производным финансовыми инструментами, иностранной валютой и (или) товарами).

2. Как следует из ч. 1 ст. 12 Закона № 224-ФЗ, законодатель наделяет организаторов торговли полномочиями по осуществлению контроля за операциями с инструментами, обращающимися на организованных рынках.

Цель осуществления такого контроля – выявление и пресечение неправомерного использования инсайдерской информации и (или) манипулирования рынком.

В круг обязанностей организатора торговли в сфере контроля за операциями с инструментами, обращающимися на его торгах, входят:

установление правил предотвращения, выявления и пресечения случаев неправомерного использования инсайдерской информации и (или) манипулирования рынком, в том числе критерии нестандартных сделок (заявок), т. е. сделок (заявок), имеющих признаки неправомерного использования инсайдерской информации и (или) манипулирования рынком;

осуществление проверок нестандартных сделок (заявок) на предмет неправомерного использования инсайдерской информации и (или) манипулирования рынком. Организатор торговли вправе по соглашению с СРО, объединяющей участников торгов, поручить такой СРО проведение проверок нестандартных сделок (заявок), совершенных (выставленных) с участием ее членов, на предмет неправомерного использования инсайдерской информации и (или) манипулирования рынком;

направлять в ФСФР России уведомления обо всех выявленных в течение каждого торгового дня нестандартных сделках (заявках) и о результатах проведенных проверок. Требования к содержанию уведомления, а также порядок и сроки его представления определяются нормативными правовыми актами ФСФР России (на момент подготовки комментария определены не были).

3. В части 2 ст. 12 Закона № 224-ФЗ определены права организатора торговли при осуществлении контроля за операциями с инструментами, обращающимися на его торгах.

В частности, таковыми являются следующие права:

требовать от участников торгов и их работников представления необходимых документов (в том числе полученных участником торгов от его клиента), объяснений, информации соответственно в письменной и устной форме;

осуществлять иные действия, предусмотренные внутренними документами организатора торговли, направленные на предупреждение, выявление и пресечение нарушений требований Закона № 224-ФЗ и принятых в соответствии с ним нормативных правовых актов.

Следует отметить, что такие права имеет и СРО, осуществляющая по поручению организатора торговли проверку нестандартных сделок (заявок), совершенных (выставленных) с участием ее членов, на предмет неправомерного использования инсайдерской информации и (или) манипулирования рынком.

4. В частях 3 и 4 ст. 12 Закона № 224-ФЗ определены обязанности участников организованных торгов.

В частности, участники организованных торгов обязаны:

определить должностное лицо, ответственное за осуществление контроля за соблюдением требований Закона № 224-ФЗ и принятых в соответствии с ним нормативных правовых актов, а также установить порядок осуществления им своих функций (ч. 3 ст. 12);

уведомить ФСФР России об операции, осуществляемой от их имени, но за счет клиента или от имени и по поручению клиента, в том случае, если имеются основания полагать, что такая операция осуществляется с неправомерным использованием инсайдерской информации и (или) является манипулированием рынком (ч. 4 ст. 12).

5. Согласно ч. 5 ст. 12 Закона № 224-ФЗ ФСФР России обязана обеспечить конфиденциальность информации об имени или о наименовании лица, направившего указанное выше уведомление.

Исключением из данного правила является случай, когда лицо, направившее в ФСФР России уведомление, дало письменное согласие на распространение или предоставление информации о нем.