Текст книги "Как деньгам работать на бирже"

вместе со снижением рисков наличие различных бумаг и изучение их поведения позволяет быстрее накапливать опыт взаимодействия с рынком. Стратегически же разумные рискуют меньше, а зарабатывают больше.

Новичкам рискованно покупать «структурные» и очень опасно – якобы инвестиционные «мутные» продукты. Практично не «брать» финансовые продукты, которых вы не понимаете.

Не стесняйтесь себе в этом признаться. Помните, правила техники безопасности гласят: «Не лезь, когда не понимаешь, что там».

Особенно осторожными следует быть людям, не имеющим серьезного опыта. Не случайно регулятор разрешает продавать сложные продукты только «квалифицированным инвесторам».

Еще весьма практично в банковских офисах получать только банковские услуги. Другое там лучше не приобретать. Банки, бывает, предлагают «мутные продукты» – так их определил ЦБ РФ. Например, договоры инвестиционного страхования жизни (ИСЖ). Агитируя за подобное, обворожительные сотрудники, выдрессированные даже лучше знаменитых куклачевских кошек, говорят много соблазнительных слов, забалтывающих суть дела, показывают «леворекламные» картинки. При этом «банковские» собеседники, как бы они ни назывались, – это обычные продавцы.

Их задача – продать товар. Кнут – увольнение, пряник – поощрение. Они жаждут премиальных. Это придает их словам особую убедительность и задушевность. Но по договорам вам ничего не гарантируется. Вам дают презентации с красочными графиками.

Но договор – это другое. Все юридически значимое там указано, и ничего сверх написанного вам не заплатят. Так, ИСЖ – это страхование жизни, остальное как получится. В теории подобное может принести доход. Но чаще его может и не быть.

По мнению ЦБ РФ, боˆльшая часть людей неправильно понимают, что за якобы «инвестиционный продукт» они покупают в банках.

Не случайно мировая практика пришла к разделению функций финансовых организаций – банковских, страховых, инвестиционных и т. д. Регулирование обычно имеет жесткий характер: финансовым учреждениям запрещено предлагать не свои услуги. В России мы тоже на пути к этому. Но пока законодатель не до конца обезопасил вас, защитите себя сами. Будьте бдительны!

Взаимодействие с консультантами: проблема не в инструменте, а в способах его применения. Профессиональная экспертиза, консалтинг – нормальные составляющие различных сфер, в том числе деятельности на фондовом рынке. Консультанты вполне могут быть действенным инструментом для повышения вашего дохода.

Но может быть и наоборот. Это как с любым инструментом – все зависит от того, как его использовать. Даже простым молотком можно сделать немало полезного, а можно нанести существенный ущерб. И чем сложнее инструмент, тем важнее понимать, в чем его особенности, где он эффективен, а где – нет.

Консультанты могут стать очень хорошим источником информации. Например, привлечь ваше внимание к тем или иным акциям/облигациям, рассказать о каких-то аспектах функционирования рынка и т. д. В общем, серьезно способствовать расширению вашего кругозора и эффективности решений. Но необходимо учитывать и ограничители действенности любого консалтинга – безответственность и конфликт интересов.

Во-первых, только вы полностью ответственны за свой доход.

Решение принимаете вы, последствия расхлебываете тоже исключительно вы. Во-вторых, не стоит забывать: сотрудники любых организаций должны работать прежде всего в интересах своей компании. Там тоже есть множество бизнес-интересов. Иногда они могут и совпасть с вашими. Бывает, расхождение не очень существенное. Но потенциальный конфликт интересов – нормальная часть подобной деятельности. Исключительно в своих доходах всегда заинтересованы только вы.

Постоянно повышайте финансовую грамотность, в том числе слушая советы консультантов. Но действуйте в соответствии со своей стратегией и мировоззрением. «Тщательно обдумывайте советы тех, кто может извлечь прибыль из ваших убытков». Полезно слушать разные точки зрения, но важнее не забывать думать самому.

Финансовые и иные консультанты выполняют важную «психотерапевтическую функцию». В момент всплеска эмоций нужен кто-то, чтобы предостеречь вас от заведомых глупостей.

В трудную минуту ему можно поплакаться и получить нужную порцию оптимизма. Подобный персонаж бывает очень полезен, даже если он сам обычный частный инвестор. Но и консультант тоже может для этого пригодиться. Поэтому, с одной стороны, все советчики бывают лишними, с другой – очень нужны порой.

Разумно понимать разные и иногда очень полезные функции консультантов.

Риск инвестиций на Запад. Риски «западного ограбления» нарастали уже пару десятков лет. Об этом писали и говорили очень многие[109]109
  См. сноску на с. 54.


[Закрыть]. Но если раньше отмечались потенциальные риски инвестиций на Запад, то теперь часть из них уже реализовалась. Процесс блокировки, заморозки, конфискации западных вложений россиян, несомненно, будет усиливаться. Как уже не раз бывало, Запад игнорирует нормы права, делая подлости для нанесения ущерба тем, кому считает нужным, в том числе замораживая активы неугодных стран и людей.

В 2022 году нараставшее противостояние западного меньшинства против мирового большинства перешло в значительно более острую фазу. Фактом стала война Запада против России, (да и против КНР с Ираном тоже). Поэтому со временем все «западные» вложения россиян будут заблокированы и конфискованы. В новой реальности любые инвестиции на Запад – это игра «с шулером-наперсточником». Он все равно заберет ваши деньги (если не сам, то через подельников – карманников или грабителей).

Представьте, в 1940 году у вас были бы любые вложения в Европе. Какова потом была бы судьба вашего уютного домика или акций европейских компаний? Сейчас с вами поступят так же[110]110
  Многие шаги уже сделаны. Так, в ЕС серьезно ограничено оказание юридических услуг россиянам. То есть реально вам уже сложно оспорить любую конфискацию ценных бумаг или недвижимости.


[Закрыть]. В ходе долгосрочной войны отберут только потому, что вы россиянин.

Во времена Второй мировой «европеоиды», ликвидируя «второсортные народы» и загоняя их в концлагеря, не думали о священном праве собственности. Третья мировая уже идет, и они уже начали действовать схожим образом.

Со времен ликвидации американских индейцев и австралийских аборигенов основы мировоззрения «белого человека» по отношению к другим народам не поменялись: «второсортных» грабить можно и нужно. Сейчас они так и поступают, лишая неугодных самых разнообразных активов. По принципу у кого можно, у того и заберем. У стран блокируют активы, людям закрывают доступ к ценным бумагам и недвижимости. И извлекают из этого немалый доход.

Бессмысленно рассуждать о перспективах вложений в западные ценные бумаги, если их уже начали блокировать. Пока россиянам предлагают обращаться за получением разрешения на распоряжение своими бумагами. Дело это недешевое: затраты на юристов и оплату рассмотрения одного дела западными регуляторами составляют не менее 100–150 тыс. долларов. Видимо, «европеоиды» планируют подобным методом вытянуть с россиян еще несколько миллионов долларов по известному принципу «ишака и морковки». Возможно, потом для сохранения привлекательности сей схемы выкачивания денег могут быть даже какие-то послабления. Кому-то и чуть-чуть.

Возможно, потом предложат подписать технические, но явно антироссийские бумаги типа тех, которые предлагаются спортсменам/деятелям культуры. Мягко отречься от страны. А без этого не видать вам вложенных на Запад денег. Во времена гитлеровского европейского нашествия на оккупированных территориях так аккуратно, шаг за шагом людей подвигали сначала «наблюдать за порядком» – служить нацистскими полицаями, а потом и расстреливать партизан.

При этом нам будут рассказывать, что мы-то должны безоговорочно вернуть «европеоидам» их активы, замороженные у нас, не трогать их интеллектуальную собственность и т. д. А то они обидятся:). В общем, нравы и методы «европеоидов» не поменялись со времен обмана доверчивых индейцев, думавших, что от «белого человека» можно откупиться золотом. Тех, кто в это не верил, уничтожали сразу, а тех, кто поверил, – когда золото заканчивалось. По всей видимости, результат вложений на Запад через придумываемые сейчас разные обходные цепочки будет весьма похож на судьбу уже блокированных активов. В какой-то момент и новые средства заморозят. И также начнут извлекать доход из ваших денег[111]111
  Кроме финансовых рисков, по всей видимости, есть еще и весьма неоднозначный моральный аспект личных инвестиций в экономику воюющих с Россией стран. Хотите вы этого или нет, но объективно «там» ваши деньги будут помогать тем, кто сегодня пытается «окончательно решить российский вопрос» путем ликвидации нашей страны и ее народа. Может быть, стоит хорошо подумать: действительно ли вы готовы получать доход даже от работы ваших средств против РФ? Да, законом пока это не запрещено. Поэтому каждый может сам сделать свой выбор: трудиться ли вашим сбережениям в РФ или против нее. (Хотя есть еще и вполне разумные варианты вложений в экономики дружественных стран.)


[Закрыть].

В противостоянии могут быть разные фазы. Затишья бывали и в 1941–1945 годах. Но пока Запад не столкнется с большими проблемами или не будет нести неприемлемый для него ущерб, он не откажется от идеи расчленения России, Ирана, КНР и создания кровавого хаоса на этих пространствах. А пока западное меньшинство не получит достойной «ответки», полезно адекватно оценивать огромные риски любых инвестиций «в недружественные страны».

Кризис, спад, коррекция – нормальные состояния рынка. Сотни лет биржа существует как неотъемлемая часть рыночной экономики. Рост постоянно сменяется спадом, и наоборот. В современной России за 30 лет мы пережили ряд кризисов и стали гораздо спокойнее к ним относиться. Но может ли рухнуть все? Увы, да. Если Запад победит нас путем организации в России массовых беспорядков «майданного типа» и, как следствие, неизбежного распада страны на 5–10 мелких государств. Тогда, как в 1917-м или 1991-м, рухнет все. Хочется верить, что общими усилиями россиян этого удастся избежать. Во всех остальных случаях фондовый рынок в долгосрочном плане растет вместе с экономикой. Только быстрее. Поэтому не так важно, как ведут себя фондовый рынок и ваши ценные бумаги сегодня. Критически важно, как ведете себя вы.

Медвежья болезнь на медвежьем рынке. На фондовом рынке надо быть морально готовым к периодическим падениям. За 40–50 лет инвестирования вы встретите резкое снижение на 10 % каждые год-два, падение на 20 % – раз в 3–4 года, обвал на 30 % – через 6–7 лет, обрушение рынков на 40 % – каждые десять лет. Все это – даже без геополитических потрясений. Не зря говорили: «Кто не готов увидеть в портфеле просадку на 50 %, тому не стоит идти на рынок акций». Но большая разница – знать в теории и переживать в жизни.

Абстрактное знание и реальное поведение – разные вещи. Подобное описывалось на примере военных. Можно научить стрелять, окапываться и выполнять приказы. Но нельзя научить лежать, уткнувшись носом в грязь, под артобстрелом. Многократно фиксировалось: в первый раз обкакаться в такой ситуации – нормальное физиологическое явление. И бывалые просто советовали «сменить портки и не расстраиваться». Что-то похожее можно сказать и про инвесторов на фондовом рынке. В первый раз на медвежьем рынке многие испытывают приступ медвежьей болезни. Это нормально. С опытом проходит. Худшее, что может случиться, – потеря веры в себя и в фондовый рынок.

Ограниченность математических методов. Биржевые спекулянты грезят о беспроигрышных «системах» и математических моделях. Но теханализ на бирже не аналог законов небесной механики. Биржевые параметры имеют человеческое происхождение, основанное на переменчивых настроениях и оценках миллионов людей. Поэтому никто не может точно предсказать будущее движение цен, особенно долгострочное. Любое поведение в прошлом не гарантирует аналогичных событий в будущем. К теханализу разумно относиться просто как к еще одному мнению.

Баланс между крайностями. Инвестору необходимо соблюдать баланс между различными и иногда прямо противоречащими друг другу принципами. Иными словами, во многих случаях сфера разумных решений находится между теми или иными крайностями. Где-то там и проходит некий стратегически разумный путь именно для вас.

У каждого свой оптимальный портфель. Личная финансовая стратегия и тем более конкретные действия вообще и на фондовом рынке в особенности не имеют единственно правильных вариантов.

Не стоит воспринимать сферу ценных бумаг как математику, где для всех 2 + 2 = 4 и 3 + 3 = 6. На бирже для одного 2 + 2 – это 4, для другого – 8, а для третьего – это совершенно очевидный малиновый медвежонок. И каждый из них разумный человек. У людей могут существенно различаться как конечные цели, так и расстановка приоритетов. Все имеют разный жизненный опыт, ценности, свое представление о рисках, об оптимальном балансе между работой и личной жизнью и т. д. Поэтому не может быть единственно верных точек зрения на состав портфеля ценных бумаг и суждений о порядке его формирования.

Формируйте рамки безопасности. Можно сказать, что быть разумным на фондовом рынке довольно просто – примерно как и во всей остальной жизни. Никаких сверхъестественных знаний и способностей не требуется. Все прописные истины давно известны. Самая большая проблема на рынке, как и в жизни, – уметь следовать этим самым простым правилам. Поэтому обычно для того, чтобы быть успешным инвестором, как и для обладания общечеловеческой мудростью, нужно накопить определенный личный опыт. А для этого требуется немало времени. На рынке – 5–10 лет, в жизни – несколько десятилетий. (Везде встречаются свои гении.

Но очень-очень редко. Если вы себя таковым не считаете, то и вам для накопления опыта тоже потребуется время:).)

Альтернативой рисковому максимализму спекулянта является разумная достаточность инвестора. Не меньше пяти лет лучше и не думать о спекуляциях, фьючерсах, кредитных плечах и т. д.

Да и потом весьма опасно участвовать в подобных профессиональных «забавах». А уж в первые 5–10 лет практичнее брать только акции и облигации в основном из списка «голубых фишек», индекса Мосбиржи или 100–200 крупнейших компаний РФ.

Непрерывный поиск наилучшего разрушает хорошее. Любой план лучше отсутствия всякой стратегии. Нет методов, позволяющих всегда принять идеальное решение. Необходимо делать прагматичный выбор и мириться с тем, что где-то есть лучший вариант. Обычному человеку трудно разобраться в бизнесе каждой компании, даже опираясь на разумных аналитиков (а таких мало).

Но можно считать: прибыль – самый простой индикатор. Он как температура тела. Есть много способов понять, все ли в порядке с организмом. Но если температура повышенная, значит, что-то не так. Поэтому, когда нет прибыли, не платят дивидендов или они символические, ситуацию стоит изучить очень-очень внимательно. Далекое «светлое будущее» этой компании может для вас и не наступить. А взлетевший курс акций всегда способен резко рухнуть.

Инвестиции в хорошие акции неплохо защищают от инфляции. В обозримом будущем это особенно важно: в условиях геополитического противостояния нам, видимо, предстоит жить в условиях более высокой инфляции, чем на рубеже 2010–2020-х годов.

Покупка акций для защиты от инфляции имеет сходство с вложениями в недвижимость. По своей природе акции способны на рост цены, опережающий темп инфляции. Это зависит от успешности бизнеса компании. Если есть нормальная прибыль и ею делятся в виде дивидендов, то цена акции обычно растет быстрее инфляции. И вы можете спокойно тратить дивиденды по своему усмотрению.

Будущее началось вчера. Ваши инвестиции – это способ дать потомкам новые возможности. Вы можете создать фундамент благополучия ваших детей, внуков и более отдаленных потомков. Дети богатых родителей имеют больше возможностей, чем их сверстники из малообеспеченных семей. Таков закон бытия, в этом заключен важный стимул к упорному труду, богатству и к любой деятельности. Ваши дети могут иметь обеспеченных, а внуки – богатых родителей. Во многом это зависит от вас. Вы можете создать для них преимущества. Другое дело, что человек отвечает за полноту своих усилий, но не за их результат. С детьми это особенно верно. Но вы ответственны за стартовые возможности своих детей и внуков.

День сегодняшний есть следствие дня вчерашнего, и основа дня грядущего формируется сегодня. Говорят, понедельник начинается в субботу. Нет, он начинается значительно раньше.

На различные обстоятельства нашей жизни накладывают заметный отпечаток мысли и поступки не только отцов и дедов, но и наших предков за многие поколения до нас. Аналогично наши действия и чувства многое определяют в жизни не только детей и внуков, но и более отдаленных потомков. Поэтому на всех нас лежит величайшая ответственность не только за настоящее, но и за будущее России и ее народа, и осознавший ее заслуживает всяческого уважения.

Нас ожидает немыслимое, если наше поколение не сделает невозможное. Как в 1812-й или 1941–1945 годы. Давайте снова попробуем это сделать. Выбор за нами всеми вместе и каждым в отдельности. И мы все, как и наши предки, каждый будем нести личную ответственность перед потомками. Мы же хотим, чтобы они сказали: «Спасибо, ребята».

Приложение 1
Список «голубых фишек» в России

Данные сформированы по состоянию на февраль 2023 года.

1. «Алроса». Корпорация занимается разведкой месторождений, добычей, обработкой и продажей алмазного сырья. Основная деятельность сосредоточена в Якутии, а также в Архангельской области и Африке. «Алроса» добывает 95 % всех алмазов России, доля компании в мировом объеме добычи алмазов составляет 27 %. Биржевой тикер: ALRS. Периодичность выплат: 1–2 раза в год.

2. «Газпром». Российская транснациональная энергетическая корпорация. Контрольный пакет акций компании – у государства. Основная деятельность – добыча газа, его хранение, транспортировка, переработка и реализация. Производство и продажа теплоэнергии. Биржевой тикер: GAZP. Периодичность выплат: один раз в год.

3. «ГМК “Норникель”». Частная крупнейшая горно-металлургическая российская компания. Занимает первое место в мире по производству рафинированного никеля, первое место по производству палладия и четвертое место по производству платины и родия. Основные акционеры В. Потанин – 34,59 %, О. Дерипаска – 25,49 %, Р. Абрамович – 4,75 %. Биржевой тикер: GMKN. Периодичность выплат: 2–3 раза в год.

4. «Лукойл». Крупнейшая частная российская нефтяная компания, название которой происходит от начальных букв названий городов Ханты-Мансийского автономного округа, в которых «Лукойл» впервые развернул полномасштабную добычу нефти. Вторая часть названия – слово «ойл» (oil) – в переводе с английского языка означает «нефть».

Биржевой тикер: LKOH.

Периодичность выплат: 2–3 раза в год.

5. «Магнит». Сеть розничных магазинов, расположенная в 3,7 тыс. населенных пунктов России. Помимо розничных магазинов, компания владеет собственным автопарком и тепличным комплексом. Компания была основана в 1994 году С. Галицким. Сейчас основной акционер – ВТБ.

Биржевой тикер: MGNT.

Периодичность выплат: один раз в год.

6. «МТС». Ведущая компания в России и странах СНГ по предоставлению услуг мобильной и фиксированной связи, доступа в интернет, кабельного и спутникового ТВ-вещания, цифровых сервисов и мобильных приложений, финансовых услуг и сервисов электронной коммерции, а также конвергентных ИТ-решений в сфере системной интеграции, интернета вещей, мониторинга, обработки данных и облачных вычислений.

Биржевой тикер: MTSS.

Периодичность выплат: один раз в год.

7. «Новатэк». Частная газовая компания, занимающая второе место по добыче газа в России после «ПАО “Газпром”». «Новатэк» производит свою добычу на Ханчейском, Юрхаровском, Восточно-Таркосалинском и других более мелких нефтеносных месторождениях. Крупнейшим акционером (24,76 % от общей доли) и по совместительству председателем правления компании является первооснователь – Л. Михельсон.

Биржевой тикер: NVTK.

Периодичность выплат: два раза в год.

8. «ФосАгро». Компания работает в химическом секторе, является крупнейшим европейским производителем фосфорных удобрений и мировым лидером в производстве высокосортного фосфатного сырья. Семья Гурьевых через трасты и напрямую контролирует 48,5 % акций «ФосАгро». Еще 20,6 % акций «ФосАгро» владеет супруга ректора Санкт-Петербургского горного университета Владимира Литвиненко Татьяна. В свободном обращении находится 30,9 % акций. Доля экспорта составляет 64 %.

Биржевой тикер: PHOR.

Периодичность выплат: 2–3 раза в год.

9. «Полюс». Частная компания, крупнейшая в России и одна из самых крупных в мире по объемам добываемого золота. Владеет самыми большими запасами золота в мире – около 104 млн унций. Основная производственная деятельность компании сосредоточена в Красноярском крае, Магаданской и Иркутской областях.

Биржевой тикер: PLZL.

Периодичность выплат: два раза в год.

10. «НК “Роснефть”». Нефтегазовая компания с контрольным пакетом акций, принадлежащим государству. Основная деятельность компании – добыча нефти с последующей ее переработкой. Помимо добычи нефти, занимается добычей природного газа, но в значительно меньших объемах.

Биржевой тикер: ROSN.

Периодичность выплат: два раза в год.

11. «Сбербанк». Крупнейший российский банк, контрольный пакет акций (50 % плюс 1 акция) которого принадлежит государству. В последние годы «Сбербанк» активно трансформируется за пределы банковского бизнеса, внедряясь в такие области, как электронная коммерция, брокерские услуги, кибербезопасность, индустрия развлечений, доставка еды и продуктов на дом, такси и т. д.

Биржевой тикер: SBER, SBERP (привилегированные).

Периодичность выплат: один раз в год.

12. «Сургутнефтегаз». Частная российская нефте– и газодобывающая компания. Третья по объемам добываемой нефти российская частная компания была образована в городе Сургуте в 1993 году.

Биржевой тикер: SNGS, SNGSP (привилегированные).

Периодичность выплат: один раз в год.

13. «Татнефть». Российская нефтяная компания. Правительство Татарстана владеет 36 % акций «Татнефти», а также так называемой «золотой акцией», дающей возможность наложить запрет по ключевым вопросам, касающимся управления компанией.

Биржевой тикер: TATN, TATNP (привилегированные).

Периодичность выплат: два раза в год.

14. TCG Group. Компания работает в банковском секторе, ведет потребительское кредитование, транзакционные и платежные услуги и прием депозитов, а также прочую финансовую и нефинансовую деятельность, такую как продажа страховки, пенсионные фонды и туристические услуги.

Биржевой тикер: TCSG.

Периодичность выплат: один раз в год.

15. «Яндекс». Компания, работающая в отрасли информационных технологий. Изначально первым и единственным сервисом компании была одноименная система интернет-поиска «Яндекс». Но с годами бизнес компании начал расширяться, и сейчас она развивает множество бизнес-направлений: предоставление услуг такси, доставка еды, медиаразвлечения («Яндекс-плюс», «Кинопоиск», «Афиша», «Яндекс-музыка») и т. д.

Биржевой тикер: YNDX.

Дивиденды не платит.

Источник: https://goo.su/t4uX3