Текст книги "Антикризисное управление"

Глава 6. Организационные аспекты деятельности антикризисного менеджера

В основе применения тех или иных форм банкротства лежит критерий целесообразности их дальнейшего функционирования.

Банкротство проявляется в пяти формах, которые на практике именуются процедурами управления несостоятельным предприятием. К ним относятся: временное управление; административное управление; внешнее управление, конкурсное управление, мировое соглашение.

Использование данных форм детерминировано конкретными условиями хозяйствования того или иного проблемного предприятия.

В целом специалистами выделяется следующая модель развития конкурсных отношений (банкротства):

1. Предварительный (внесудебный) этап. Этап, на котором судебные органы не вмешиваются в дела должника, но в любой момент это может произойти. Должник находится в предбанкротном состоянии, однако оснований для применения судебных процедур нет. Следует отметить, что в рамках этой фазы может быть проведено добровольное банкротство. Этап завершается предъявлением кредиторами исковых претензий к должнику, связанных с его банкротством.

2. Заявление в арбитражный суд о признании должника банкротом. Данный этап непродолжителен (с момента подачи заявления до момента его принятия арбитражным судом). К основным вопросам, решаемым на этом этапе, следует отнести: кто подает заявление, в отношении кого подается заявление, имеют ли право эти лица инициировать процесс банкротства, имеются ли признаки банкротства у должника, о применяемом законодательстве (особые категории должников).

3. Наблюдение (временное управление). Введение наблюдения основной целью имеет достижение баланса интересов должника и кредиторов в период, когда, с одной стороны, присутствует факт абсолютной неплатежеспособности, с другой – отсутствуют определенные судебные мероприятия, применяемые к должнику. Наблюдение является пассивной процедурой, так как предприятие-должник продолжает хозяйственную деятельность. Вмешательство внешнего субъекта минимально: он наблюдает лишь за тем, чтобы действия руководства не привели к убыткам для кредиторов. Также в его функции входит анализ финансового состояния должника на предмет реальных перспектив восстановления платежеспособности. В конце наблюдения делается вывод о судьбе должника – либо о целесообразности приложения определенных усилий для его реабилитации, либо о необходимости скорейшей ликвидации предприятия.

4. Административное управление. В целях восстановления платежеспособности и погашения задолженности в отношении должника используется такая процедура банкротства, как административное управление. Административное управление представляет собой новую восстановительную процедуру, направленную на преодоление финансового кризиса должника с предоставлением определенных гарантий кредиторам. Как самостоятельный институт банкротства она неизвестна иностранным законодательствам и представляет собой специфику российского права. Административное управление имеет некоторое сходство с германской моделью самоуправления[30]30
  Параграфы 270–285 Положения о несостоятельности ФРГ от 5 октября 1994 г. См.: Германское право = Deutsches recht: Пер. с нем. Т. А. Доценко и др.; ред. пер. А. Г. Федотов; авт. введ. В. Бергман, А. С. Комаров. Ч. 3. – М.: МЦФЭР, 1999. – С. 200–204.


[Закрыть].

5. Внешнее управление. Этап реабилитационный, полностью направленный на восстановление финансового состояния должника. Введение внешнего управления возможно при условии обоснования возможности восстановления, т. е. потенциальной жизнеспособности должника. Особо следует отметить активный характер действий по отношению к должнику. Реализует эти действия независимый субъект, который обладает всеми функциями по управлению предприятием, руководство должника отстраняется от исполнения обязанностей. На этапе внешнего управления должник пользуется определенными льготами – мораторий на удовлетворение требований кредиторов; все это служит цели восстановления деятельности. При успешном завершении этого этапа производство по делу о банкротстве завершается. Если в ходе внешнего управления выявилась невозможность финансового восстановления должника, то целесообразен переход к 6-му этапу.

6. Конкурсное управление. Этот этап является ликвидационным; все мероприятия направлены на продажу активов несостоятельного должника и на его дальнейшую ликвидацию. Отправным пунктом этой процедуры является вынесение арбитражным судом решения о признании должника банкротом. На этапе конкурсного управления действует независимый субъект; его деятельность направлена на скорейшую продажу предприятия, образование конкурсной массы и распределение ее между кредиторами в соответствии с требованиями привилегированности, соразмерности, пропорциональности. Завершается конкурсное управление вынесением определения АС, что является основанием для исключения предприятия из государственного реестра.

7. Мировое соглашение. Мировое соглашение – особый этап развития несостоятельности; переход к этому этапу допускается на любой из судебных стадий банкротства. По сути, мировое соглашение представляет собой многосторонний договор, в котором возможно навязывание одними участниками своей воли другим.

Очевидно, что реализация мероприятий судебного управления должником является обязанностью особого независимого субъекта – арбитражного управляющего.

Закон определяет, что арбитражный управляющий – это индивидуальный предприниматель, обладающий специальными знаниями.

Следует отметить, что арбитражные суды сталкиваются с фактами некомпетентного, а иногда и недобросовестного ведения дел должника арбитражным управляющим. В связи с этим необходимо отметить требования, предъявляемые к кандидатуре управляющего.

Требования условно можно разделить на позитивные (обязательно должны присутствовать) и негативные (обязательно должны отсутствовать). К позитивным требованиям относятся:

1) регистрация в качестве индивидуального предпринимателя;

2) высшее образование;

3) стаж управления каким-либо предприятием не менее двух лет;

4) сдача экзамена по программе Минюста РФ;

5) прохождение стажировки сроком не менее шести, но не более 12 месяцев в качестве помощника арбитражного управляющего в одной из саморегулируемых организаций арбитражных управляющих[31]31
  Постановление Правительства РФ от 09.07.2003 г. № 414 «Об утверждении правил проведения стажировки в качестве помощника арбитражного управляющего».


[Закрыть];

6) членство в одной из саморегулируемых организаций арбитражных управляющих;

7) заключение договора страхования ответственности на случай причинения убытков кредиторам, должнику либо его учредителям на минимальную сумму финансового обеспечения в 3 млн руб.

К негативным требованиям относятся следующие:

1) отсутствие судимости за преступления в сфере экономики, а также за преступления средней тяжести, тяжкие и особо тяжкие преступления;

2) арбитражный управляющий не является заинтересованным лицом по отношению к должнику и его кредиторам;

3) отсутствие дисквалификации.

Отношения по поводу несостоятельности строятся таким образом, чтобы активность управляющего сдерживалась и контролировалась кредиторами в рамках собраний и комитетов кредиторов. Собрание кредиторов действует в любом конкурсном процессе, а комитет образуется не всегда – если этого пожелают кредиторы (правда, иногда возникает необходимость его образования – если у должника более 50 кредиторов). В комитете кредиторов не может быть более 11 участников; при этом их состав определяется собранием кредиторов.

Для принятия решения необходимо, чтобы за него было отдано более 50 % голосов кредиторов, присутствующих на собрании. Исключения составляют решения:

– о введении внешнего и административного управления;

– об их продлении;

– об открытии конкурсного управления;

– связанные с отстранением арбитражного управляющего от исполнения обязанностей.

Эти решения принимаются абсолютным большинством – от всех кредиторов.

Классификация кредиторов. Как отмечалось, кредиторы выступают одними из основных субъектов системы банкротства. В целях наиболее адекватного решения проблем, связанных с положением кредиторов, представляется необходимым классифицировать их в соответствии с определенными основаниями и определить их статус.

Основаниями для классификации кредиторов могут быть:

1) характер требований (денежные и неденежные кредиторы);

2) субъект – инициатор банкротства (заявители и лица, которые ими не являются);

3) статус в процессе (конкурсные и неконкурсные кредиторы);

4) сумма требований (крупные и мелкие кредиторы);

5) определенность требований (установленные и неустановленные кредиторы);

6) наступление срока исполнения требования кредитора (действительные и недействительные);

7) порядок удовлетворения требований (очередные и внеочередные).

На сегодняшний день в законодательстве о банкротстве не используется понятие привилегированных кредиторов. Привилегированный кредитор – это кредитор, сделку с которым невозможно опровергнуть, даже если эта сделка была направлена на нарушение прав других кредиторов. Данный аспект представляется вполне обоснованным.

1. В каком статусе представлен арбитражный управляющий в процедурах банкротства?

2. Почему в РФ не используются фирмы, специализирующиеся на антикризисном консалтинге?

3. Почему на практике страхование ответственности арбитражных управляющих носит формальный характер?

4. Почему в российской практике не используется термин «привилегированный кредитор»?

5. Что является основанием для классификации кредиторов?

1. Процедуры, применяемые к предприятиям-должникам.

2. Предупреждение банкротства. Меры по предупреждению банкротства. Досудебная санация.

3. Система подготовки кадров в области антикризисного управления.

4. Саморегулируемые организации арбитражных управляющих.

5. Институционально-организационный аспект антикризисного управления.

Михайлова А. А., Ильичева О. В. Сущность и содержание антикризисного управления // Вестник НГИЭИ. – 2014. – № 7 (38). – С. 113–123.

Михель В.С. Антикризисное управление в российских корпорациях // Путеводитель предпринимателя. – 2012. – № 14. – С. 145–151.

Моторжин В. В. Методология проведения антикризисных мероприятий с использованием технологий маркетинга // Актуальные вопросы инновационной экономики. – 2013. – № 2–3. – С. 62–67.

Никитенко В. Г. Понятие антикризисного управления в работах российских и зарубежных авторов // Актуальные проблемы гуманитарных и естественных наук. – 2013. – № 5. – С. 178–180.

Никитина Н. В., Филатова В. А. Механизм интегрирования стратегического контроллинга в процесс реализации стратегии антикризисного управления на предприятиях сферы услуг // Экономика и управление: новые вызовы и перспективы. – 2013. – № 4. – С. 99–101.

Глава 7. Реализация банкротства в странах с развитой рыночной экономикой

Как показывает практика большинства стран с развитой рыночной экономикой (США, Канады, Великобритании, Австралии, Швеции, Нидерландов и др.), одним из ключевых элементов современной системы экономической несостоятельности является наличие специального государственного органа (ведомства) с конкретными обязанностями по вопросам банкротства. В правомочиях этого органа находятся контроль действий в соответствии с законодательством и подготовка соответствующих рекомендаций правительству относительно положения последнего в данной области.

Другими ключевыми элементами системы несостоятельности являются законодательство, институт специалистов, судебная система и понимание необходимости банкротства в обществе.

Можно выделить несколько часто встречающихся функций и полномочий государственных органов по банкротству в зарубежных странах, такие как:

1) разработка законодательства по банкротству и выступление в этой сфере с законодательной инициативой;

2) сбор, анализ и представление правительству статистической информации по делам о несостоятельности;

3) сбор и анализ результатов осуществления и последствий различных решений по делам о банкротстве;

4) выработка рекомендаций правительству относительно государственной политики в сфере несостоятельности;

5) организация системы подготовки, оценки профессионального уровня и лицензирования специалистов по банкротству;

6) разработка и обеспечение утверждения шкалы и правил вознаграждения арбитражных управляющих;

7) организация контроля таких аспектов деятельности арбитражных управляющих, как: соблюдение профессионально-этического кодекса; отчетность по выявленным активам; соответствующее и своевременное инвестирование денежных поступлений; соответствующее распределение средств от реализации активов; правильное признание исков; сохранение или аннулирование бухгалтерской отчетности, утверждаемые судом; получение вознаграждения строго в соответствии с утвержденной шкалой и правилами его одобрения;

8) консультирование судей, юристов и специалистов по банкротству;

9) осуществление функций конкурсного управляющего в случае ликвидации предприятий с малыми активами;

10) обеспечение выплат задолженностей по зарплате и выходным пособиям сотрудникам несостоятельных предприятий в случае нехватки конкурсной массы;

11) контроль и обеспечение адекватности информации о предприятиях-должниках, предоставляемой судам;

12) контроль качества управления несостоятельными предприятиями, выявление случаев недобросовестного или некомпетентного управления, принятие мер по дисквалификации недобросовестных директоров;

13) защита интересов общества путем выявления серьезных нарушений в управлении предприятиями (например, подлог с инвестиционными средствами, манипуляций с акциями на бирже, незаконного отчуждения активов, ведения аморального или бесчестного бизнеса) и вмешательство в дела таких предприятий вплоть до возбуждения в судах дел об их банкротстве;

14) защита интересов больших групп мелких кредиторов (вкладчиков, акционеров) при осуществлении процедур несостоятельности.

Главной функцией специалиста по вопросам несостоятельности (антикризисного управляющего) является обеспечение квалифицированной помощи в процессе управления реорганизуемым либо ликвидируемым должником.

Законодательство большинства стран с рыночной экономикой предусматривает процедуру обязательной экзаменации антикризисных управляющих. Кандидаты должны соблюдать кодекс профессиональной этики.

В связи с этим государственный орган по банкротству, в соответствии с общепринятым в зарубежных странах правилом, организует либо координирует создание для антикризисных управляющих систем обучения, экзаменации, лицензирования, контроля профессиональной этики. В профессионально-этическом кодексе, как правило, содержатся такие положения, как:

– сохранение управляющим независимости,

– недопущение конфликта интересов по отношению к должнику,

– запрет на действия, преследующие цели личного обогащения управляющего сверх установленного законом уровня при урегулировании дел должника.

Зарубежный опыт говорит в пользу создания профессиональных фирм арбитражных управляющих или специализированных отделов в юридических, бухгалтерских или консалтинговых фирмах, которые занимаются банкротствами. В зарубежной практике материальное вознаграждение управляющих следует рассматривать не как заработную плату руководителя предприятия, а как персональный гонорар за оказание профессиональных услуг.

При этом управляющий должен из своего дохода оплачивать расходы, связанные с ведением своей профессиональной практики.

Организация профессиональной деятельности управляющих на базе специализированных фирм, как правило, способствует выполнению задачи подготовки кадров, поскольку обучение обеспечивается непосредственно на рабочем месте.

Наиболее распространенным подходом является разрешение арбитражным управляющим работать одновременно в нескольких компаниях.

Для осуществления крупных проектов необходимы комплексные услуги группы специалистов, а не одного человека. Если управляющий ведет только одно предприятие, в случае сокращения объема работы по данному проекту его работа становится неэффективной. Арбитражный управляющий может значительно углубить свои знания и обогатить опыт, работая в группе специалистов одновременно на нескольких проектах. Когда речь идет о крупном проекте, может возникнуть ситуация, при которой арбитражный управляющий должен будет находиться одновременно в нескольких местах (на предприятии и за его пределами) в связи с его бизнесом. Эту проблему легче решить, если работает целая группа (команда) привлекаемых управляющим специалистов.

В Великобритании и других странах, использующих систему внешнего управления, управляющий назначается как физическое лицо, несущее личную ответственность. Однако у него есть отдельное соглашение с его фирмой о распределении вознаграждения и использовании вспомогательного персонала, других услуг фирмы, на оплату которых идет часть его гонорара.

Таким образом, основные принципы деятельности арбитражных управляющих в зарубежных странах состоят в том, что специалисты по несостоятельности:

1) никогда не назначаются против их воли;

2) могут работать над несколькими делами одновременно;

3) имеют право привлекать дополнительные ресурсы за счет предприятия-должника (например, консультирование по правовым вопросам и др.);

4) несут определенную ответственность за выполнение своей работы ненадлежащим образом, однако ни при каких случаях не отвечают по долгам, возникшим у предприятия-должника до их назначения.

Следует отметить, что основной специализацией для арбитражного управляющего во многих западных странах являются вопросы несостоятельности, а не отраслевые (производственные) проблемы.

В случае необходимости специалист по несостоятельности должен иметь возможность оплатить услуги консультанта любой отрасли экономики.

Таким образом, западная практика отрицает необходимость отраслевой специализации антикризисного управляющего.

Проблемы ликвидности и платежеспособности могут быть сведены к минимуму. Для этого необходимо:

1) избегать крупных долговых обязательств. Если обязательства чрезмерно большие, менеджер должен финансироваться за счет акционерного капитала;

2) отказаться от убыточных подразделений и производственного оборудования;

3) управлять активами, добиваясь максимальной прибыли и минимального риска;

4) распределять во времени и продлевать сроки погашения долговых обязательств;

5) совершенствовать анализ за счет использования количественных методов, в частности множественной регрессии, при определении взаимосвязей между переменными характеристиками и вероятностью краха бизнеса;

6) обеспечивать буфер безопасности между фактическим состоянием денежных ресурсов компании и его соответствием требованиям (например, оборотный капитал) в связи с договорами о предоставлении денежных ссуд;

7) снижать дивидендные выплаты.

Нефинансовые факторы, минимизирующие возможность банкротства, включают:

1) вертикальную и горизонтальную диверсификацию производственного оборудования и операций;

2) финансирование активов за счет обязательств, имеющих сходные сроки платежа (страхование потерь);

3) географическую диверсификацию;

4) наличие необходимого страхования;

5) расширение и совершенствование маркетинговой работы;

6) разработку и реализацию специальных программ по сокращению расходов;

7) повышение производительности труда;

8) минимизацию негативного влияния инфляции и спада на деятельность компании;

9) инвестирование преимущественно многоцелевых, а не специализированных активов, так как с ними связано меньше риска;

10) избегание внедрения в отрасль, бизнес которой обладает устойчиво высоким показателем уровня банкротства;

11) наличие разных вариантов проектов, которые существенно влияют на деятельность компании;

12) внедрение производственного оборудования, на которое только в минимальной степени влияет цикличность бизнеса и которое выпускает продукцию, имеющую стабильный спрос;

13) избегание перехода от трудоемкого бизнеса к капиталоемкому, так как последний имеет больший операционный риск;

14) отказ от долгосрочных, с фиксированными платежами контрактов с покупателями и вместо этого включение в контракты статей, регулирующих проблемы инфляции и учитывающих энергозатратные показатели;

15) избегание рынков, находящихся в состоянии спада, или рынков, которые уже высококонкурентны;

16) гибкую реакцию на изменения в технологии.

Неплатежеспособная или несостоятельная компания рассматривается как коммерческий банкрот. Техническая неплатежеспособность означает, что компания неспособна оплатить текущие обязательства при наступлении срока платежа, даже если общая сумма ее активов превышает сумму всех обязательств.

В этом случае один кредитор или более имеют право подать исковое заявление в суд о признании должника неплатежеспособным и получить законное и справедливое урегулирование долговых обязательств.