Текст книги "Финансовый менеджмент в коммерческом банке и в индустрии финансовых услуг"

Как известно, развитие банковских технологий всегда идет параллельно с развитием технологий мошенничества. Подделка чеков, обходящаяся банкам в сумму от 700 млн до 1 млрд долл. ежегодно, переживает поистине звездный час. Этот феномен отчасти объясняется появлением более совершенных компьютеров, принтеров и технологий копирования[56]56
  Использована информация из “Improving the Nation’s Payment System: Advice to the Fed,” Finanсial Update 12, no. 2, Fedеral Reserve Bank of Atlanta (www.frbatlanta.org) и Marjanovic (2000a).


[Закрыть]. Другая причина роста обманов – неудовлетворительное функционирование обычных превентивных мер, т. е. проверки подписей и выборочной проверки чеков. В настоящее время борьба с мошенничеством ведется путем налаживания непосредственных контактов с клиентом и использования методов электронной проверки. Личные контакты требуют больших затрат времени и денег, поэтому банки предпочитают развивать методы электронных проверок. Если у служащих банка, использующего метод «анализа транзакций», возникли сомнения в номере чека, качестве бумаги или сумме, они за разъяснениями обращаются непосредственно к владельцу счета. Компании, выбравшие метод «простых оплат», обязательно посылают своим клиентам электронные копии чеков. После того как владелец счета подтверждает легитимность чека, он принимается к оплате. В Citigroup используют другой метод – сравнение информации, представленной на чеке, с данными, имеющимися в базе данных банка. Арсенал средств по борьбе с мошенничеством Citigroup включает, кроме того, предоставление корпоративным клиентам специальных чеков, имеющих особый «знак аутентичности». Такие чеки сложнее подделать, а поступившие от клиентов данной группы обычные чеки, на которых нет невидимой отметки, немедленно причисляются к категории подозрительных и рассматриваются особо тщательно.

В современном мире электронного перевода средств обычный электронный платеж совершается, как правило, в кассе магазина: при расчете пластиковой картой клиент нажимает кнопку, соответствующую дебетовой или кредитной карте. Дебетовая карта – это, в сущности, электронный чек, позволяющий мгновенно перевести средства со счета покупателя на счет продавца. Такая карта – еще один способ перевода чеков в электронный формат – должна рассматриваться как предпоследний этап в процессе эволюции денег от материального к виртуальному. Последний этап эволюции – уже изобретенный инструмент, но не получивший пока широкого применения, – «интеллектуальная карта» (смарт-карта). Карта впервые появилась во Франции в 1974 г. Это кредитная или дебетовая карта со встроенным микропроцессором или чипом (отсюда название «интеллектуальная»). Другие ее названия – чип-карта или карта с электронной подписью[57]57
  Попытки Visa «протолкнуть» чип-карты на рынок подробно описала Кингсон [Kingson (2000)]. Текст этого и следующего разделов частично основан на ее статье. Visa назвала свою интеллектуальную карту «Ария»; American Express – «Голубой картой».


[Закрыть].

Смарт-карта позволяет осуществлять самые разные типы электронного перевода средств. Такая карта может применяться и в более широких целях, поскольку может содержать полную информацию о своем владельце, скажем о состоянии его здоровья. Производители смарт-карт надеются, что их владельцы со временем не смогут обойтись без подобного вида услуг и станут наиболее преданными клиентами компании.

Смарт-карта представляет новое поколение кредитных карт, предназначенных специально для электронной торговли, в частности через персональные компьютеры со встроенными считывающими устройствами. Заметим, однако, что в настоящее время большинство персональных компьютеров до сих пор не имеют подобных устройств. И все же экономисты полагают, что смарт-карты со временем заменят обычные кредитные карты. Развитию этого вида услуг способствует также созданная на базе Интернета мировая торговая организация – Ассоциация индустрии смарт-карт (SCIA) со штаб-квартирой в Нью-Йорке[58]58
  Членами SCIA становятся в первую очередь не финансовые учреждения, а производители смарт-карт, терминалов, разработчики программного обеспечения, системные интеграторы и поставщики оборудования. Visa U.S.A., MasterCard International и Bank of America являются ассоциированными членами SCIA.


[Закрыть].

Транзакции с пластиковыми картами – кредитными, дебетовыми или «интеллектуальными» – могут производиться разными способами:

1) владелец карты лично представляет ее;

2) приказ отдается по телефону или по почте (сделки типа МОТО);

3) через Интернет.

Типы сделок перечислены в порядке возрастания возможности мошенничества: при транзакции, совершаемой в присутствии владельца карты, обман наименее вероятен; на втором месте стоят МОТО-транзакции, на третьем – транзакции через Интернет. Согласно данным GartenGroup (Стамфорд, Коннектикут), число мошеннических веб-сделок составляет 1 %, что в десять раз выше средних показателей. В 1999 г. на сайты интернет-аукционов приходилось 87 % всех мошеннических сделок через Интернет. Между тем, если оставить за рамками подсчетов игорные и порнографические сайты, транзакции через Интернет характеризуются теми же рейтингами мошенничества, что и транзакции в присутствии предъявителя карты: средние показатели составляют 8–9 базисных пунктов (б.п.) на 100 долл. (100 б.п. = 0,01; таким образом, 8,5 б.п. на 100 = 0,00085 × 100 = 0,085, или 8,5 центов)[59]59
  Данные для этого и следующих двух параграфов взяты из Lee (2000); в той же работе приводится высказывание бывшего вице-президента Visa U.S.A. по риск-менеджменту, комментирующего предполагаемые высокие показатели мошеннических сделок через Интернет: «Эти предположения разные – их читаешь и не знаешь, то ли плакать, то ли смеяться. Посудите сами – одни говорят о 8 млрд долл., другие о 800 млрд».


[Закрыть].

Многие эксперты полагают, что воспользоваться картой через Интернет на проверенном сайте не опаснее, чем дать свою карточку официанту. Кроме того, мошеннические транзакции, как бы они ни совершались – лично, МОТО или через Интернет, – крайне редко бывают направлены против держателей карт. Отвечая на вопросы потребителей, обеспокоенных возможностью воровства в момент проведения транзакции через Интернет, Ричард Джонсон, директор Национального центра по преступлениям «белых воротничков» (National White Collar Crime Center) сказал: «Вы слышали, чтобы кого-нибудь обокрали, пока информация еще в пути? И я тоже не слышал. Сложности возникают не с передачей данных, а с их хранением». Несовершенства электронной системы хранения стали особенно очевидны в сентябре 2000 г., когда хакер украл у Western Union Financial Services Corp., дочерней фирмы First Data Corp., 15 200 номеров кредитных и дебетовых карт, воспользовавшись тем, что служащий компании оставил электронную картотеку без соответствующей защиты. Мошеннические операции через Интернет прежде всего создают сложности для работы продавцов: как известно, 93 % всех веб-сделок совершается с помощью пластиковых карт.

Борясь с мошенничеством, эмитенты карт выпускают продукты, позволяющие потребителю чувствовать себя более защищенным. Так, в рекламе выпущенной Capital One «The C@rd» было сказано, что она «запрограммирует» обычную карточку против воровства. American Express, в свою очередь, предложил продукт, названный «Private Payments»: с его помощью в ходе сделок через Интернет клиент получает возможность пользоваться не номером карты, а сгенерированным одноразовым набором цифр. Visa U.S.A. и Master Card также озабочены ростом мошеннических операций через Интернет. Специалисты Visa проводят в настоящее время детальное сравнительное исследование количества махинаций, совершаемых при транзакциях в присутствии владельца карты, транзакциях МОТО и сделках через Интернет.

Из комментария 1.2 (гл. 1) мы узнали, что ломбарды выполняют банковские функции для 30 млн американских граждан, не имеющих счетов в банках[60]60
  См. Melfi (200). Примерами эмитентов платежных карт могут служить Skylight Corp. и Directo Inc.


[Закрыть]. Об этой части населения принято говорить, что она «не охвачена банками». Человек, не имеющий банковского счета, скорее всего, не владеет кредитной, дебетовой или смарт-картой. Привлекая эту часть граждан к официальному финансовому обслуживанию, три компании штата Атланта в 1997 г. начали выпуск так называемых платежных карт. Платежная карта выглядит, как кредитная, а действует, как дебетовая; она позволяет клиенту получать электронные выплаты, не будучи привязанной к обычному счету в банке. Платежные карты используются работодателями и родителями, дающими таким образом карманные деньги детям. Платежные карты позволяют работодателю сократить операционные расходы – в результате служащие в ряде случаев освобождаются от выплаты комиссионных за открытие карты. Основную часть выручки компании – эмитенты платежных карт получают за счет месячных комиссионных и комиссионных за проведение транзакций. Имеющиеся на платежных картах средства привязаны к прямым депозитам или денежным переводам, сделанным в пользу данных карт. Инновация постепенно завоевала популярность на рынке: выпуском платежных карт занялись в последнее время и такие крупные банковские фирмы, как Citigroup, Bank of America, Bank One и Western Union.

На наших глазах деньги из осязаемых предметов превращаются в нематериальную сущность. В настоящее время в качестве средств осуществления денежных платежей выступают наличные, чеки и карты. Наличные по-прежнему продолжают заполнять розничный рынок, однако в сфере кредитных карт и чеков происходят значительные изменения: бумажные чеки вытесняются электронными аналогами. Место сделок с бумажными документами занимают транзакции, в которых используются электронное представление чеков, перевод чеков в электронный формат, смарт-карты и платежные карты. Как правило, в учебных пособиях материалы, посвященные деньгам, соседствуют с анализом банковской деятельности. Мы продолжим традицию и от описания электронных денег перейдем к обзору принципов электронного банковского обслуживания.

Технологические инновации в банковском обслуживании связаны в первую очередь с изобретением электронной системы перевода средств (EFTS или EFT). В качестве основных компонентов в EFT входят[61]61
  Закон об электронной системе перевода средств 1978 г. (Правило Е) устанавливает права, ответственность и обязанности участников EFT; органом, устанавливающим правила функционирования системы, согласно закону, была признана ФРС. Закон об EFT рассматривает юридическую сторону деятельности ACH, ATM и POS, регулирует работу систем оплаты телефонных счетов и программ банковского обслуживания на дому. Юридической базой для составления контрактов в ходе электронной торговли служит Закон об электронной подписи 2000 г. (см. выше).


[Закрыть]: автоматизированные клиринговые палаты (ACH); банкоматы (ATM); компьютеризированные кассовые терминалы (POS); банковское обслуживание через Интернет.

Дополняют перечисленные компоненты описанные в предыдущем разделе электронные деньги, в частности кредитные, дебетовые, платежные и смарт-карты. До последнего времени наиболее популярными видами EFT и электронного банковского обслуживания оставались АТМ и АСН. POS или обслуживание на дому через Интернет в США пока недостаточно развитые формы электронных банковских услуг. Анализ EFT мы начнем с изучения платежной системы и рассмотрим как бумажные (чеки), так и электронные методы.

Напомним, что одна из важнейших функций финансовой системы – осуществление клиринга и проведение расчетов по сделкам. Именно это «делают банки» – основные действующие лица процесса обмена платежами. В первых клиринговых компаниях банкиры вручную обменивались чеками и выплачивали долги – «приводили в порядок» счета (отсюда и термин «клиринг»: английское clear – расчищать, приводить в порядок). Процедура расчетов была трудоемкой и долгой, закончить ее необходимо было до начала следующего рабочего дня, поэтому банки в прежние времена работали всего пять часов (так называемые «банковские часы» – с 10 до 15). Если бы все 65–70 млрд чеков, выписываемых в наши дни американскими потребителями и бизнесменами, по-прежнему обрабатывались вручную, банкирам едва ли удавалось бы открывать свои офисы для посетителей. Сегодня многие операции с чеками автоматизированы, в них задействованы специальные устройства для считывания и сканирования; передача изображений чеков позволяет не отсылать бумажные чеки обратно владельцам. Под «клирингом» и «расчетами» понимают процесс перевода (физического или электронного) чеков и иных платежных документов из пункта, в котором они были выданы (пункт продажи), в финансовую организацию, задача которой – собрать для получателя (отдельного лица или учреждения) требуемую сумму. Имя получателя должно быть указано в чеке. После того как банк получателя уладит все формальности с банком плательщика, считается, что транзакция прошла клиринг и расчет произведен. По окончании процедуры клиринга остаток на счете получателя вырастает, а на счете плательщика – уменьшается.

Процесс клиринга чеков на первый взгляд выглядит несложно, однако подобное впечатление обманчиво. Так, часть чеков проводится через несколько банков, расположенных порой на значительном расстоянии друг от друга, что обусловливает отсрочку платежа. Отсрочки в проведении межбанковских расчетов приводят к тому, что остаток на счете по данным предприятия отличается от остатка по данным банка на сумму, которую называют «флоут», или «денежные средства в пути». Флоут именуется иногда «несписанными средствами»[62]62
  Флоут ФРС – это деньги, одновременно появляющиеся (убывающие) на счетах двух банков. Описанный в тексте флоут не имеет отношения к ФРС и появляется в результате операционных задержек, приводящих к отсрочке момента клиринга чека. Роль таких флоутов в процессе клиринга подробно освещена в Financial Update (2000).


[Закрыть].

В эпоху электронных технологий приверженность американцев бумажным чекам выглядит, скорее, как болезнь, требующая немедленного вмешательства со стороны. В Европе сложилась более здоровая ситуация: население здесь привыкло осуществлять платежи по квитанциям в местных отделениях почтовой связи или в частных банковских консорциумах. В системе безналичных зачетов взаимных требований и обязательств («жиро») для кредитового/дебетового перевода средств между счетом банка продавца или производителя услуг и счетом банка клиента не требуется большого числа бумажных документов. На квитанциях обозначаются реквизиты банка-получателя – подписывая бумагу, клиент дает своему банку право перевести деньги на счет с указанным номером.

Майер [Mayer (1997)] пишет, что в 1995 г. American Express (АМЕХ) надеялся ввести в США так называемую «одночековую» систему, аналогичную системе «жиро». Основными партнерами должны были стать компании коммунального обслуживания. Согласно плану поставщик коммунальных услуг должен был посылать электронные счета АМЕХ, а тот – объединять их и отправлять потребителю единую квитанцию на оплату. Клиент, вместо того чтобы оплачивать несколько чеков, оплачивал бы один, отправлял его в АМЕХ, после чего деньги поступали бы в компании коммунального обслуживания. Но от предложенного плана отказались сами компании коммунального обслуживания: они не захотели сокращать объем рекламы, теряя возможность вкладывать в конверты со счетами свои проспекты. Впрочем, специалисты АМЕХ не теряют надежды: «Что ж, подождем. Общество 20 лет привыкало к банкоматам» (р. 108).

В целом электронная система расчетов пока не прижилась в США – для ее укоренения в американской банковской системе понадобится, наверное, не один десяток лет. Как известно, старинные привычки, вроде привычки выписывать чеки, изживаются с большим трудом.

В автоматизированных клиринговых палатах (АСН), представляющих собой компьютеризированные предприятия, чеки и розничные электронные платежи обрабатываются и направляются в организации, работающие через компьютерную сеть. Задача АСН – сократить количество бумажных чеков. Предложенная АМЕХ «одночековая» платежная система – это пример односторонней электронной системы осуществления платежей. АСН создают инфраструктуру, позволяющую увеличить число розничных электронных расчетов. Замена бумажных чеков электронными деньгами окажет на платежную систему в целом благотворное влияние. АСН особенно эффективны в случаях повторяющихся выплат: месячных выплат по ипотекам, страховкам, оплате счетов за коммунальные услуги. На рис. 3.2 представлены операции, наиболее часто проводимые через АСН: прямое депонирование заработной платы и осуществление предварительно одобренных платежей (например, перечисления страховых премий).

Региональные ассоциации АСН и их члены – это более 25 тыс. депозитных организаций – передали федеральным резервным банкам право пользоваться услугами АСН для расчетов по проводимым ими операциям. Будучи фискальным агентом Казначейства США, ФРС также контролирует все АСН-платежи, осуществляемые от имени американского правительства. Таким образом, три из четырех операций, проводимых в США через АСН, – это операции ФРС. В 1996 г. надзор за операциями по передаче данных через АСН ФРС сконцентрировала в специальном центре, расположенном в Восточном Рутерфорде (Нью-Джерси) и вспомогательном центре в Далласе. В 1999 г. ФРС с помощью АСН осуществила 4,3 млрд платежей, общим объемом 13 трлн долл. В 1993 г. было зарегистрировано 2,1 млрд транзакций объемом 7,6 трлн долл.

Примечание. В результате округления итоговое значение может отличаться от суммы частей.

Источник: ACH Statistics 1989–1999, NACHA – The Economics Payment Association. Данные доступны на www.nacha.org/news/Stats/stats.html.

Порой несколько АСН объединяются, образуя сеть электронных клиринговых палат. Национальная ассоциация автоматизированных клиринговых палат (NACHA) включает 33 АСН, представляющих 12 тыс. финансовых организаций и 700 учреждений. В комментарии 3.2 рассказывается о достижениях АСН в области организации электронных расчетов и перевода средств. Сначала АСН существовали прежде всего за счет денег, идущих от государства (40 % всех платежей через АСН в 1988 г.). Как видно из табл. 3.2, АСН – члены NACHA провели в 1999 г. всего 6,2 млн транзакций объемом 19,5 трлн долл.; 4,3 млрд платежей (69 %) объемом 13 трлн долл. (67 %) были проведены через ФРС.

Комментарий 3.2

Успех системы электронных расчетов

Выступая перед Комитетом по внутренней и внешней монетарной политики, Элиот Макэнти, президент и генеральный директор Ассоциации автоматических клиринговых палат привел следующие примеры успешного функционирования системы электронных платежей в 1990-х годах:

• количество платежей через АСН возросло с 1,5 млрд в 1990 г. до 6,25 млрд в 1999 г.;

• количество платежей по дебетовым картам возросло со 188 млн до 7 млрд;

• доля прямого депонирования заработной платы выросла с 10 до 56 %. В 1999 г. было размещено более 3 млрд депозитов, позволивших сэкономить более 6 млрд долл.;

• в 1999 г. почти 2 млрд потребительских чеков было оплачено через электронную систему: расходы на почтовые отправления сократились на 600 млн долл. Сэкономленные комиссионные за задержку платежей составляют огромные суммы;

• федеральное правительство в 1999 г. выплатило 96 % заработной платы и 76 % социальных льгот через прямые депозиты. Федеральная электронная система налоговых расчетов работает с 3 млн предприятий: в 2000 фискальном году собрано более 1,3 трлн долл.;

• 90 % средств, обращающихся в платежной системе, проходят через электронную сеть. Основную часть этой суммы составляют крупные долларовые выплаты или оптовые транзакции; 65–70 млрд чеков, выписываемых ежегодно, представляют мелкие розничные транзакции или оплату счетов.

Источник: Пресс-релиз NACHA, 19 сентября 2000 г.

Заранее известная точная дата получения платежа – фактор, облегчающий управление денежными средствами как корпорации, так и отдельной семьи. Между тем в начале 1990-х годов 52 % американских семей не выражали никакого интереса к электронным платежам; такие платежи составляли 18 % всех расчетов, осуществляемых без использования наличных. Сравним эти цифры с данными по Европе: Швейцария – 81 %, Швеция – 77 %, Нидерланды – 61 % и Германия – 50 %. К 1999 г. доля электронных платежей в безналичных расчетах, осуществляемых в США, составила 32 % – в европейских странах к этому времени показатели также повысились.

Удобство электронных платежей очевидно. Обратимся теперь к связанной с ними экономии. По данным Payment System Inc., банки в среднем экономят по 12 центов на каждом счете, оплаченном через электронную систему; предприятия экономят в среднем по 7 центов, а экономия потребителей составляет 35 центов[63]63
  Данные параграфа взяты из American Banker (VI. 1990, рр. 1, 3) и Blackwell (2000).


[Закрыть]. Таким образом, удобная и экономная система электронных расчетов не получает пока широкого развития исключительно из-за недоверия клиентов к этому типу инноваций. Настроение публики поддерживает и часть консультационных фирм, например Atlanta’s Clark Howard (см. clarkhoward.com), отказывающаяся признать преимущества электронной оплаты счетов. По мере того как обществу будет становиться очевидной бессмысленность затрат на использование неэлектронных платежных систем, будет расти количество семей, желающих пользоваться услугами АСН. Предприятиям и банкам, желающим развивать и совершенствовать систему автоматического клиринга, следует постоянно демонстрировать клиентам выгоды электронного финансового обслуживания. Заметим, что количество электронных платежей через АСН по сравнению с началом 1990-х годов уже возросло, о чем свидетельствуют материалы комментария 3.2.

Закон о дерегулировании депозитных организаций и монетарном контроле (DIDMCA) 1980 г. постановил, что ФРС со временем обязана компенсировать собственные прямые и непрямые расходы путем предоставления платных услуг. До принятия закона услуги ФРС субсидировались, т. е. они оплачивались не полностью. Будучи центральным национальным банком, ФРС является банком банков: она оказывает услуги финансово-экономической системе в целом и обслуживает банковскую систему в частности. Основные услуги ФРС – клиринг чеков и операции с банками, АСН и правительством, осуществляемые через Fedwire; продажа, обслуживание, погашение и хранение ценных бумаг; перевод средств и сбор безналичных средств; выпуск и изъятие из употребления монет и бумажных денег.

ФРС должна взимать плату за работу с чеками, АСН, перевод средств, перевод ценных бумаг, сбор безналичных средств и обслуживание специальных наличных счетов. В поступлениях от платных услуг ФРС 79 % приходится на обслуживание чеков, что неудивительно, учитывая огромное количество чеков, которые должны пройти клиринг в США. На долю электронных служб (перевод средств и бездокументарных ценных бумаг через АСН и Fedwire) приходится 20 % поступлений ФРС. В 1999 г. ФРС покрыла 101 % всех издержек. В 1988–1996 гг. ФРС в среднем покрывала 99,6 % затрат[64]64
  Использованы материалы “Proposed 1999 Fee Schedules for Priced Services”, Division of Reserve Bank Operations and Payment Systems, Board of Governors of the Federal Reserve System, October 30, 1998.


[Закрыть].

Согласно данным годового отчета ФРС Конгрессу, расходы на операцию с одним чеком выросли с 3,5 центов в 1998 г. до 3,8 центов в 1999 г., т. е. рост составил 8,6 %. Стоимость операций с чеками выросла с 3,9 центов в 1998 г. до 4,1 цента в 1999 г., т. е. на 5 %. Расходы на единичный платеж через АСН составили в 1999 г. 1,7 цента, а цена на платеж через АСН – 2,1 цента. По сравнению с 1998 г. расходы выросли на 13 % (с 1,5 центов), а цена снизилась на 8,7 % (с 2,3 цента). Очевидно, что расчеты через АСН оказываются более экономичными по сравнению с чековыми расчетами – мы имеем дело с экономией за счет масштаба, обусловленной использованием системы EFT. Экономия за счет масштаба позволяет при росте оборота операций уменьшать расходы на обслуживание через АСН.

В 1999 г. ФРС провела расчеты по 17,1 млрд чеков (15,5 млрд в 1996 г.). АСН совершили в 1999 г. 3,3 млрд транзакций. Рост операций с чеками по сравнению с 1996 г. ФРС объясняет следующими обстоятельствами[65]65
  ФРС в клиринге отводится роль «последнего прибежища» (на ее долю выпадают самые маленькие и наименее выгодные переводы); по мнению Кейна [Kane (1981)], частные АСН можно сравнить с почтовой экпресс-системой United Parcel Service, тогда как Fedwire – аналог U.S. Postal Service.


[Закрыть]:

• уход нескольких банков-корреспондентов с межбанковского чекового рынка;

• появление новых чековых продуктов;

• привлечение резервными банками новых клиентов;

• увеличение количества обращений к резервным банкам других банков при проведении M&A сделок.