Текст книги "Финансовый менеджмент в коммерческом банке и в индустрии финансовых услуг"

Американские банки используют три электронные платежные системы: Fedwire, CHIPS и SWIFT. Все системы имеют ряд общих характеристик:

• высокий средний размер платежа (3–5 млн долл.);

• расчеты в реальном времени;

• широкая сеть пользователей.

В следующих разделах мы опишем каждую из этих систем и обозначим присущие каждой системе отличительные черты.

Начиная с 1918 г. ФРС, основанная в 1913 г., занимается переводом средств в целях клиринга и исполнения сделок. До 1970-х годов перевод средств и ценных бумаг осуществлялся в основном через частную передающую сеть, управляемую двенадцатью федеральными резервными банками. Затем ФРС создала собственную электронную систему перевода – Fedwire[66]66
  Информация о Fedwire и относящаяся к ней статистика приводятся по данным “Fedpoint 43: Fedwire,” которые можно найти по адресу: www.ny.frb.org/pihome/fedpoint/fed43.html и www.bog.frb.fed.us/PaymentsSystems/FedWire/default.htm.


[Закрыть]. Эта система составляет основу платежной системы США, именно ее используют ФРС, ее отделения, Казначейство и другие правительственные агентства, а также более 10 тыс. депозитных организаций. Через электронную сеть 7 тыс. пользователей осуществляют 99 % процентов всех переводов[67]67
  Онлайновые пользователи работают с сетью Fedwire напрямую через компьютеры или терминалы. Офлайновые клиенты получают доступ к Fedwire для проведения ограниченного числа сделок.


[Закрыть]. Офлайновые организации обычно связываются с ФРС по телефону и договариваются об осуществлении платежа через Fedwire. Переводы через Fedwire осуществляются, как правило, в течение нескольких минут, не требуют составления большого числа бухгалтерских документов и считаются завершенными в момент, когда получающую организацию уведомляют о кредитовой проводке по ее счету[68]68
  При межрегиональном переводе в сделке участвуют: отправитель, банк отправителя, банк – член ФРС в регионе отправителя, получатель, банк получателя и банк – член ФРС в регионе получателя. Перевод внутри региона потребует участия только одного банка – члена ФРС.


[Закрыть]. Fedwire – это система перевода средств в режиме реального времени. Fedwire оказывает услуги по хранению и переводу некоторых ценных бумаг федерального правительства и международных агентств. Услуги такого рода имеют две черты: безопасность предполагает хранение ценных бумаг на кастодиальных счетах, перевод и исполнение сделки – осуществляется перевод ценных бумаг либо между счетами одной стороны, либо между сторонами. Большинство переводов предполагает поставку бумаг и одновременный платеж за ценные бумаги, называемый поставкой против платежа. Около 8200 депозитных организаций пользуются этими услугами Fedwire.

Для усовершенствования работы Fedwire и ее электронных возможностей в 1980-х годах ФРС разработала проект (FRCS-80). Коммуникационная сеть общего назначения объединила разрозненные коммуникационные сети ФРС. На рис. 3.3 показаны основные региональные офисы FRCS-80. Система, не имеющая единого коммутационного центра (в прежней системе он был и располагался в г. Калпепер), распределяет полномочия в электронном пространстве между двенадцатью федеральными резервными банками, Казначейством и центром в Калпепере. В соответствии с FRSC-80 ФРС позиционирует себя как оператора национальной сети АСН. Офисом оптовых платежей ФРС служит Федеральный резервный банк Нью-Йорка, он же отвечает за стратегическое планирование и контроль перевода крупных сумм и ценных бумаг, а также исполнения сделок.

Несмотря на то что Fedwire как преимущественно «оптовая» система используется для межбанковских операций и расчетов между крупнейшими корпоративными клиентами, система не предполагает ограничений на размер транзакции. Частные лица и небольшие предприятия могут воспользоваться Fedwire, действуя через свои финансовые организации; платеж может осуществляться либо через электронную сеть, либо традиционным способом. В 1999 г. через Fedwire прошло 103 млн сделок по переводу средств, их общий объем составил 343 трлн долл.; в начале 1990-х годов количество сделок было равно 59 млн при объеме 182 трлн долл. Перевод ценных бумаг через Fedwire составил в 1999 г. 13,4 млн сделок объемом 179 трлн долл. Для сравнения: в начале 1990-х годов соответственно 10,9 млн и 96 трлн долл.[69]69
  Данные о переводах через Fedwire читатель найдет на сайте: www.bog.frb.fed.us/PaymentsSystems/FedWire/Annual.pdf.


[Закрыть]

В ответ на появление Fedwire частный сектор создал собственную Клиринговую систему межбанковских расчетов (CHIPS). В 1970 г. она была организована Клиринговой ассоциацией Нью-Йорка (NYCHA), объединяющей группу расположенных в этом городе крупнейших коммерческих банков, с целью осуществления международных платежей. Первоначально членами CHIPS были восемь банков, входящих в NYCHA и состоящих членами ФРС. В наши дни круг членов CHIPS расширился: сюда вошли другие коммерческие банки, корпорации, работающие на международном рынке, правительственные агентства и филиалы иностранных банков, инвестиционные компании и частные банки. Транзакции между участниками CHIPS осуществляются наподобие сделок через Fedwire. Специальный Fedwire-счет условного депонирования в Федеральном резервном банке Нью-Йорка облегчает исполнение сделки по переводу в течение одного дня[70]70
  В переводе средств через CHIPS участвуют пять сторон: плательщик, банк плательщика, АСН, получатель и банк получателя. В отличие от Fedwire, федеральный резервный банк (или два таких банка) не обязательно участвует в транзакции.


[Закрыть]. Инструменты риск-менеджмента, используемые участниками CHIPS, включают: двусторонние лимиты, верхние границы чистого дебетования, соглашения о разделе убытков и обеспечение.

СHIPS – это крупнейшая частная платежная система в мире. Через нее проходит 95 % всех платежей, которыми обмениваются страны, включая платежи по международным торговым соглашениям и операции по обмену валюты. Считается, что CHIPS проводит 25 тыс. межбанковских переводов в день объемом 1,2 трлн долл.

На деятельность CHIPS повлияли консолидация и реорганизация в банковской индустрии. Если в 1989 г. в платежной системе участвовало 140 организаций, к 2000 г. их осталось всего 70. Пик оборотов CHIPS приходился на 1997–1998 гг.: в каждый из этих лет было проведено по 59 млн транзакций, объемом соответственно 362 и 350 трлн долл. Максимальный оборот был достигнут 28 ноября 1997 г.: было осуществлено 457 012 транзакций общей стоимостью 2,2 трлн долл.[71]71
  Использованы материалы “Chips Yearly Volume Statistics” (www.chips.org/stats/html).


[Закрыть]

В марте 1998 г. CHIPS объявила о реорганизации. Была создана новая компания – Клиринговая компания межбанковских расчетов (CHIPCo) для управления крупнейшей в мире операционной платежной системой CHIPS. В пресс-релизе указывалось, что задача CНIPCo состоит в «повышении эффективности, минимизации риска и приспособлении системы к изменению характера и масштабов расчетов на национальном и мировых рынках»[72]72
  Clearing House Interbank Payments Company L.L.C. (www.chips.org/chipco.html).


[Закрыть]. Каждый из членов CHIPS является совладельцем CHIPCo и участвует в организации ее деятельности. Совет управляющих состоит из топ-менеджеров десяти банков (в результате слияний их количество сократилось до восьми). Четыре из первоначальных десяти членов Совета управляющих – иностранные организации.

Третья крупнейшая система электронных переводов в США называется Международная межбанковская система передачи информации и совершения платежей (SWIFT). В нее входят зарубежные и американские банки, а также другие финансовые организации. SWIFT была организована в 1973 г. как некоммерческая, кооперативная организация, предоставляющая телекоммуникационные услуги для перевода платежей компаниям – членам системы. Система используется прежде всего для отправления платежных поручений. Кроме перевода средств она осуществляет перевод ценных бумаг, аккредитивов, инкассовых извещений и пересылает информационные сообщения в свободном формате. Все сообщения проходят через всемирную телекоммуникационную сеть, находящуюся в частном владении SWIFT. Американские банки, как правило, предпочитают работать с Fedwire и CHIPS, используя SWIFT исключительно для международных переводов.

В отличие от Fedwire и CHIPS, SWIFT пересылает не средства, а лишь извещения об их переводе. Действительный перевод средств производится либо через сеть банков-корреспондентов, либо через Fedwire или CHIPS. Как правило, банки сосредоточивают свои SWIFT-операции в подразделениях, работающих на международных рынках; дополнительные терминалы могут устанавливаться в отделах по работе с валютой и/или ценными бумагами[73]73
  Использованы материалы Руководства по закону о банковской тайне (1997 г.), Раздел 701.0. В этом документе содержится информация о Fedwire и CHIPS, использованная нами при описании электронных платежных систем.


[Закрыть].

В США функционируют три электронные системы перевода средств: Fedwire, CHIPS и SWIFT. Fedwire и CHIPS доминируют в области переводов на национальном рынке. SWIFT используется прежде всего для отправления сообщений за рубеж и не является в строгом смысле слова системой электронного перевода средств: ее задача – переправлять сообщения, пересылка средств осуществляется через Fedwire и CHIPS или банки-корреспонденты. Деятельностью Fedwire управляет ФРС, CHIPS и SWIFT находятся в частном владении. В управлении и операциях частных систем важнейшую роль играют крупные американские банки. Обзор электронных платежных систем дополняет комментарий 3.3.

Комментарий 3.3

Использование электронных систем для отмывания денег

Финансисты, занятые отмыванием денег, используют электронные платежные системы самыми разными способами, однако основная схема такова: средства собираются с разных счетов, объединяются, а затем делятся между новыми счетами других банков; операция повторяется до тех пор, пока первоначальное происхождение денег становится невозможно проследить. Как правило, средства сначала выводятся из страны в банк государства с жесткими законами соблюдения банковской тайны, а затем возвращаются обратно в США. Схемы отмывания денег, о которых стало известно, предполагают использование электронных платежных систем для объединения денег, находящихся на нескольких счетах одного банка, перевода их в другой американский банк, консолидации этих более крупных счетов и, наконец, отправки средств на счета в офшорных зонах.

Если операции с наличными проходят обычно при жестком контроле, транзакции через Fedwire и другие электронные системы осуществляются настолько быстро, что проанализировать их бывает трудно. Служащие, осуществляющие электронные переводы, как правило, не знают клиента и не имеют представления о цели перевода. Таким образом, деньги, добытые в результате мошенничества и депонированные на банковском счете, обычно пересылаются через электронные системы: надзор за транзакциями такого рода либо отсутствует, либо крайне слаб.

Источник: Руководство по закону о банковской тайне (сентябрь 1997 г.), раздел 701.0, с. 3.

Глобализация и развитие электронного банковского обслуживания обусловливают тесную связь между платежными системами и финансовыми рынками разных стран. Очевидно, что сбой на любом уровне платежной системы представляет опасность для финансов в целом, однако наиболее опасными оказываются сделки с крупными суммами. Переводы крупных сумм в США осуществляются преимущественно через Fedwire и CHIPS. Риск, связанный со сбоями в механизме осуществления расчетов, участники рынка осознали довольно давно. Так, Корриган [Corrigan (1987)] писал: «Сделки настолько крупные и взаимосвязанные, происходят они настолько быстро, что любой сбой в компьютере или механическое повреждение наносит ущерб, выходящий далеко за рамки учреждения, в котором была зафиксирована поломка» (с. 10). Риски платежей и исполнения сделок в АСН особенно высокие из-за неопределенности относительно количества операций, ликвидности и взаимозависимости кредитов. Скорость и размер сделок через АСН настолько велики, что потенциальные сбои в одном звене системы АСН могут оказаться фатальными для всех крупных участников. В качестве инструментов риск-менеджмента используются двусторонние лимиты, верхние границы чистого дебетования, соглашения о разделе убытков и обеспечение. С «цепной реакцией» кризисов ликвидности и ухудшения кредитного качества рынок давно научился бороться, после финансового кризиса начала 1930-х годов. Между тем против операционных кризисов, способных повлечь за собой «обвал» всей финансовой системы, «лекарство» пока не найдено – именно о подобных кризисных ситуациях рассуждает Корриган[74]74
  Основные направления политики ФРС, относящиеся к рискам платежной системы см. в “Payment System Risk”, Payment Systems (www.bog.frb.fed.us/banking.htm). Робердс [Roberds (1995)] предлагает платежной системе извлечь уроки из финансовых кризисов эпохи «национального банковского дела».


[Закрыть].

Соглашения о неттинге (взаимозачетах) – один из примеров электронного обмена данными, или EDI. В качестве примера рассмотрим компанию А, которая покупает товар или услугу у компании Б по цене 1 млн долл.; в то же время Б покупает у А товар или услугу стоимостью 2 млн долл. Чистый денежный поток направляется от Б к А и составляет 1 млн долл. В случае наличия соглашения о неттинге стороны производят только чистые расчеты, вычисленные на конец дня; кредитовые и дебетовые обороты за день суммируются и в бухгалтерской книге делается одна запись. Соглашения о взаимозачетах существуют между авиакомпаниями, фирмами химической промышленности и дилерами государственных ценных бумаг.

Соглашения о неттинге двояко влияют на банковские коэффициенты риск/прибыль. С одной стороны, будучи вовлеченными в процесс обслуживания сделок только единожды за день, банки теряют комиссионные и франчайзинговую стоимость; с другой – риск платежей снижается. По мнению ФРС, приватизация платежных систем переводит контроль за системным риском из государственного сектора в частный, поскольку и сам риск, и управление им всегда выпадают на долю тех, кто организует работу системы. Не исключено, что в результате приватизации платежных систем часть банковских функций перейдет к небанковским учреждениям и банки, традиционно администраторы процесса проведения расчетов, потеряют часть франчайзинговой стоимости.

В отличие от АСН, осуществляющих как крупные, так и мелкие транзакции, банкоматы (ATM) служат для проведения розничных операций. Первые банкоматы умели только выдавать наличные – большего от них и не требовалось, и клиенты (в частности, студенты) были вполне довольны. АТМ доступны 24 часа в сутки; именно с них началось виртуальное банковское обслуживание розничных потребителей. Глобализация системы АТМ сделала их незаменимыми для путешествующих. На рис. 3.4 показано, как в другой стране клиент получает деньги через банкомат.

Банки с удовольствием используют банкоматы как средство сокращения расходов, увеличения выручки и расширения доли рынка. Основное преимущество АТМ по сравнению с обычными кассирами – экономия заработной платы. В то же время установление банкомата требует больших первоначальных вложений и затрат на содержание и обслуживание. В большинстве случаев банкоматы способны выполнять лишь несложные рутинные операции. Банкоматы не болеют, но если компьютер ломается, банкоматы выходят из строя. Так, в мае 1996 г. около 800 тыс. клиентов Национального банка в Джорджии (в настоящее время Bank of America) в течение суток не могли пользоваться банкоматами из-за «технических неполадок». Известен случай кражи банкомата с помощью автопогрузчика.

Тема неоправданно высоких комиссионных за пользование банкоматами – поистине больная для многих категорий потребителей. Блок [Block (1996)], например, сообщает, что Группа исследования общественного интереса (PIRG) обвиняет банкиров в «обременении покупателя новыми более высокими комиссионными» (с. 1). В комментарии 3.4 представлен альтернативный взгляд на комиссионные за пользование АТМ.

Комментарий 3.4

Комиссионные за пользование АТМ и выбор потребителей

В фильме «Беглец» доктор Ричард Кимбл (его играет Харрисон Форд), оказавшись зажатым между скалой и акведуком, говорит судебному маршалу США Сэмюэлю Джерарду (актер Томми Ли Джонс): «Я не убивал жену!» Агент Джерард, мокрый как мышь, не отрывая взгляда от дула пистолета, отвечает: «Мне все равно!»

За пользование банкоматами взимают комиссионные? Мне все равно!

Вы чувствуете себя зажатым в тиски высокими комиссионными банкоматов? Пожалуйста, не бросайтесь от отчаяния в пучину, как Ричард Кимбл. У него был один шанс из миллиона остаться в живых – как вы помните, сценаристы постарались, чтобы звезда не утонула. Ваша жизнь не сценарий: не стоит кончать жизнь из-за 1,43 долл. Да-да, именно эту сумму выплачивает средний потребитель, пользуясь АТМ в банке, где у него нет счета.

Допустим, что вы не столь темпераментны и решили спокойно разобраться в принципе установления комиссионных за пользование банкоматами. Давайте вместе проанализируем экономические, финансовые и политические причины, влияющие на их размер.

Банковская сфера вместе со всей индустрией финансовых услуг переживает период значительных изменений. Банк, оставшийся в стороне от обслуживания населения, едва ли выживет на современном конкурентном рынке. Банкоматы удобны населению (оказывают ему услуги), и банкиры имеют полное право требовать деньги за пользование ими. Назначая комиссионные, банки компенсируют средства, инвестированные в АТМ и АТМ-сети, и получают средства, необходимые для поддержания созданной системы.

Если вам неприятно платить за снятие денег через АТМ вашего банка, заходите в офис, стойте в очереди к кассиру или ищите другой банк. Заметим, что, по данным ФРС, лишь 10 % банков взимает со своих клиентов комиссионные за пользование банкоматами, принадлежащими этим банкам.

Клиенты, пользующиеся банкоматами других финансовых учреждений, обязаны платить комиссионные – это давняя и повсеместно распространенная традиция. Разве не справедливо, что человек, не сумевший найти банкомат собственного банка, должен заплатить в среднем 1,43 долл. за услугу, которую оказывает ему посторонняя финансовая организация, разрешая пользоваться своим АТМ? Напомним, что в этой ситуации ваш банк, банкоматом которого вы не воспользовались, также несет определенные расходы. Для покрытия этих расходов некоторые банки устанавливают дополнительные комиссионные, в среднем 1,35 долл. Таким образом, совершая операции через банкомат банка, в котором потребитель не имеет счета, он выплачивает комиссионные в размере 2,88 долл. Если затребованная сумма составляет 10 долл., комиссия равняется 28,8 % – немалая цифра! Если же вы, отправившись во Францию, снимаете через банкомат около 200 долл., комиссионные не превышают 1,44 % – ничтожная цена за удобство и безопасность.

Выбирая продукты и услуги – в частности, которые предлагают финансовые организации, – потребитель основывается на восприятии получаемой стоимости. Конкуренция между банками ведется в области цен, удобства и безопасности. Клиент взвешивает эти факторы и выбирает финансовые учреждения, продукты и услуги. Комиссионные и плата за обслуживание играют большую роль в организации деятельности банков. Проведя тщательное исследование, клиент наверняка найдет банк, завоевывающий конкурентное пространство с помощью более низких цен – скорее всего, это будет новый банк, оперирующий через Интернет.

В конце «Беглеца» агент Джерард говорит доктору Кимблу, что на самом деле ему не все равно, кто убил миссис Кимбл. Должен признаться, что мне как экономисту тоже не все равно, какие цены устанавливаются на товары и услуги. И все-таки как потребитель я закрываю глаза на цену товара, если, по-моему, эта цена крайне мала и в высокой степени оправданна. О «справедливости» цены, как о женской красоте, у каждого свое мнение – мой взгляд на комиссионные за пользование АТМ нельзя считать истиной в последней инстанции. Напомню: индустрия финансовых услуг характеризуется высоким уровнем конкуренции и широкими возможностями выбора. Как поется в старой песенке: «Кто ищет, тот всегда найдет». Впрочем, не надейтесь, что получите что-нибудь ни за что. Бесплатное банковское обслуживание – это миф, такой же, как и бесплатный сыр.

Одна из стратегий ценообразования, ставшая в последнее время объектом жесткой критики, была разработана First Chicago’s (позднее First Chicago’s NBD, ныне Bank One Corp.): потребитель, имевший возможность совершить сделку через электронное устройство, но обратившийся к кассиру, обязан заплатить служащему за услуги 3 долл. Цель подобного демарша – сокращение числа неприбыльных клиентов; по словам Томаса Тремана, менеджера отдела электронного банковского обслуживания, поставленная задача была успешно решена. «Прошло десять месяцев после введения новых правил, – сказал он, – и уже понятно, что счета, которые мы потеряли, были наиболее неприбыльными для банка: их средний остаток по счетам составлял не более половины от установленного нами минимума» (Piskora, 1996, р. 8). Но First Chicago признает, что совершил ошибку, однако, речь идет не о самом решении, а о способе его доведения до публики. Если бы все можно было начать сначала, First Chicago, вместо объявления о своих намерениях на пресс-конференции, известил бы клиентов по почте.

В начале 1980-х годов в США существовало всего 20 тыс. АТМ (рис. 3.5). Через два десятилетия их число возросло почти вдесятеро и перевалило за 200 тыс. Банкоматы, большинство из которых работают сразу на несколько банков, осуществили в 2000 г. более 12 млрд транзакций. Банкоматы имеют все крупнейшие банковские холдинговые компании, на первом месте по их количеству стоит Bank of America, владеющий 13 944 АТМ. В числе других банковских холдинговых компаний, имеющих развитые системы банкоматов, – Bank One, Wells Fargo, U.S. Bankorp (ранее First Bank System, Миннеаполис) и Citigroup. Два основных небанковских конкурента на рынке банкоматов – E-Trade (9600 АТМ) и American Express (8400 АТМ). Расширение сети банкоматов – важнейшее новшество в электронном банковском обслуживании в США в последнее десятилетие.

В течение 1990-х годов количество банкоматов в США росло на 10 % ежегодно. Увеличение числа АТМ происходит прежде всего за счет аппаратов, располагающихся вне банковских офисов – в торговых центрах, супермаркетах, отелях, аэропортах, на оптовых складах и в развлекательных парках.