Текст книги "Изменение глобального экономического ландшафта. Проблемы и поиск решений"

Глава 7
Франция

Франция входит в число ведущих государств современного мира. Однако с середины 90-х годов прошлого столетия она испытывает трудности адаптации к нынешнему этапу мирохозяйственного развития. Явное отставание от наиболее передовых стран в области инновационного процесса, медленный переход к «экономике знания» становятся важнейшими факторами разбалансировки едва ли не всех основных макроэкономических показателей, а также рынка труда. Францию давно отличают низкая, даже по современным, постиндустриальным меркам, динамика ВВП и хронически высокая безработица; страна во все большей мере превращается в «больного человека» ЕС.

Уже в середине 2000-х годов государство активно искало пути решения этих проблем. Кризис 2008–2009 гг., обострив экономическую и социальную ситуацию в стране, заставил власти действовать еще активнее. Принимаемые властями долгосрочные меры должны не только обеспечить выход из кризиса, но и способствовать модернизации французского хозяйства. Лишь ее проведение позволит национальной экономике сохранить статус одной из 10 ведущих мировых держав в грядущее 20-летие.

С начала 1990-х годов среднегодовой показатель прироста ВВП постоянно ниже аналогичного среднего по ЕС-15. По общему объему ВВП ее все активнее теснят Китай и Индия. Французские специалисты неуверены, что к 2030 г. ей удастся остаться по этим показателям в первой мировой десятке[157]157
  См.: ETUDE OFCE. Perspectivesde l'economie framjaise al'horizon 2030 (http://www. senat.fr/rap).


[Закрыть]. Франция часто испытывает серьезные трудности с обеспечением равновесия торгового и платежного балансов. Неотъемлемая черта современной французской экономики – неудовлетворительное состояние рынка труда: к середине 2007 г. безработица находилась на уровне 7,8 %, и это был лучший показатель с начала 1980-х годов.

Замедление экономического роста Франции по сравнению с ЕС -15, ставшее заметным в 1990-е годы, продолжилось и в текущем десятилетии. В 2001–2005 гг. прирост ВВП составил всего 1,5 % – Францию обгоняли и англосаксонские страны, и североевропейские, и многие малые западноевропейские экономики. Во второй половине 2000-х годов наилучший годовой индикатор у Франции не поднимался выше 2,3 % (2006 г.), а средний по ЕС-15 достиг 3 %.

Причиной столь медленного движения в значительной мере явилось отставание в сфере инноваций. Длительное время и французские, и зарубежные исследования фиксировали существенное отставание Франции во всех областях инновационного процесса – по кадровому потенциалу для нововведений, по характеристике создаваемых знаний, по особенностям передачи и применения нововведений, по результатам инновационных усилий. По подавляющему большинству соответствующих показателей Франция находилась к 2007 г. на среднем уровне ЕС-15 или ниже[158]158
  См. подробно: Данные обзоров European Innovation Scoreboard за 2002–2009 гг.


[Закрыть].

В основе данного отставания находятся две основные причины: специфика концентрации производства и особенности национальной инновационной системы.

В 2009 г. во Франции насчитывалось 3,5 млн предприятий. Из них 58 % не нанимали рабочей силы, у 33 % занятость не превышала 10 человек. Еще 6 % имели от 10 до 49 занятых. Средние предприятия (с занятостью 50—250 человек) составляли 5,2 %, а крупные – 0,8 %. Причем подобная картина характерна практически для всех основных отраслей национальной экономики, в том числе и для промышленности[159]159
  http://www.insee.fr/fr/themes/tableau.asp


[Закрыть].

Таким образом, подавляющую часть национального бизнеса составляют малые и мельчайшие предприятия. Они весьма ограниченно участвуют в инновационном процессе как в силу размеров подавляющего большинства из них, так и вследствие отсутствия необходимых средств и сложностей получения кредита. Сами малые предприятия называли

в качестве основного фактора слабого интереса к инновациям именно это обстоятельство – несоответствие своих финансовых и материальных ресурсов требуемым затратам. Между тем французские банки, отличающиеся большой консервативностью и осторожностью, крайне неохотно кредитуют малые предприятия вообще и венчурный бизнес в особенности[160]160
  См. подробно: РМЕ et innovation technologique // Regards sur les PME. 2007. N 10 (http://www.oseo/fr/var/oseo/storage/original/application).


[Закрыть]. Следует также отметить, что у малых предприятий в целом отсутствуют прочные связи с наукой. «Бизнес этого уровня недостаточно ориентирован на сотрудничество с научно-исследовательскими центрами, а те, в свою очередь, не создают вокруг себя инновационных компаний»[161]161
  Competitivite globale: une perspective franco-allemande. Paris, 2002. P. 133.


[Закрыть]. В результате попытки импортировать во Францию высокоэффективную американскую инновационную модель, где важная роль принадлежит МСП, пока остается, по выражению обозревателя «Le Monde», несбыточной грезой[162]162
  Cm.: Le Monde. 24.01.2005.


[Закрыть].

Второй причиной недостаточного темпа развития инновационного процесса является специфика французской инновационной системы, которая не претерпела кардинальных изменений по сравнению с 70– 80-ми годами XX в. Ее характерными чертами (помимо недостаточной вовлеченности МСП в инновационный процесс) остаются повышенная роль государства и отсутствие выраженной активности со стороны крупных компаний. В структуре внутренних затрат на НИОКР[163]163
  Без учета расходов на НИОКР зарубежных производителей.


[Закрыть]доля государства неизменно очень высока – 62,3—62,5 %. Государство во многом продолжает определять направления и масштабы научно-исследовательских проектов. Одновременно крупные компании, национальные и зарубежные, не демонстрируют особого стремления к развертыванию НИОКР на французской хозяйственной территории. Это во многом связано с сохраняющимися элементами социально-экономической модели (значительные налоги и социальные выплаты, очень жесткое трудовое законодательство) и с высокой степенью бюрократизации хозяйственной жизни.

Относительное отставание в инновационной сфере привело к недостаточному развитию во французской промышленности новейших отраслей, адекватных современной ступени НТП. Достаточно сказать, что в добавленной стоимости промышленности суммарный удельный вес электронного машиностроения (в этой отрасли Франция специализируется на производстве телекоммуникационного оборудования), фармацевтики, а также авиа-и ракетостроения не превышает 16 %. Национальная индустрия сохраняет внутреннюю и международную специализацию в таких отраслях, как автомобилестроение, металлургия, производство продовольствия. Эти «старые» отрасли имеют свойство постепенно «вымываться» из промышленности, но данный процесс далеко не в полной мере компенсируется созданием новых, адекватных «веку компьютера». Отсюда – резкая деиндустриализация, идущая активнее, чем в других странах. Удельный вес промышленности во французском ВВП заметно ниже, чем аналогичный средний показатель по ЕС-15 (соответственно 20,3 и 26,7 %)[164]164
  См.: http://w3.unece.org/pxweb/Dialog/Saveshow.asp


[Закрыть].

Данные обстоятельства негативно сказываются на движении таких важнейших элементов конечного спроса, как личное потребление и экспорт. Практическое отсутствие спроса промышленности на трудовые ресурсы стало важным фактором разбалансирования рынка труда[165]165
  Другим таким фактором стал высокий процент лиц с низкими доходами вследствие относительно невысокой квалификации, что во многом связано с недостатками французской системы образования.


[Закрыть]. Медленный темп увеличения занятости и постоянно высокий уровень безработицы, в свою очередь, во многом обусловили низкую динамику роста доходов, а за ним – и потребления, средний ежегодный прирост которого в 2004–2007 гг. едва превышал 2,2 %.

Одновременно неполное соответствие французского предложения новейшим направлениям мирового спроса вело к торможению темпов экспорта. Специализация Франции в мировом хозяйстве отражает внутреннюю специализацию ее индустрии: только 13 % товарного экспорта приходится на продукцию электронного и аэрокосмического машиностроения и фармацевтики/парфюмерии, примерно такая же доля в товарном экспорте у пищевых и сельскохозяйственных продуктов. Отсюда – постоянно невысокие темпы роста экспорта и их падение при любых пертурбациях во внешней среде (например, рост стоимости евро к доллару, повышение сырьевых цен). В 2004–2007 гг. динамика экспорта составляла в среднегодовом исчислении всего 4,3 %, что более чем вдвое ниже, чем в Германии, Великобритании, Скандинавских странах.

Особо следует остановиться на эволюции такой важнейшей составляющей конечного спроса, как инвестиции. По всей вероятности, на темпах инвестиционного процесса также отрицательно сказывалась замедленная модернизация промышленности, что, в свою очередь, тормозило динамику экономического роста. Но дело не только в этом. Примерно с середины – конца 1970-х годов инвестирование во Франции отличается скачкообразным характером. Постоянно более низкая конкурентоспособность и необходимость ее непрерывного преодоления заставляют французских производителей в периоды экономического подъема активно расширять и модернизировать производство в расчете на грядущий спрос. При этом реакция на ухудшения конъюнктуры обычно запаздывала: до последнего кризиса объемы инвестиций резко расширялись в «годы тучных коров», но медленно свертывались в периоды спада. В результате их суммарный прирост десятилетиями обгонял динамику ВВП. Это означало, что ускорение роста в периоды благополучной конъюнктуры сочеталось с повышением капиталоемкости, которое далеко не полностью компенсировалось в моменты падения производства. Параллельно высокий спрос на инвестиции в периоды подъемов оборачивался ростом потребности в банковских кредитах и, как следствие, – повышением их стоимости. Отрицательное воздействие этих факторов на прибыльность предприятий дополняется одним из самых тяжелых в ЕС-15 налоговым бременем.

Поддержание на высоком уровне корпоративных налогов и предпринимательских выплат в социальные фонды – необходимое условие сохранения широкомасштабной системы социального обеспечения; любые попытки реформ в этой области встречают сильное сопротивление общества[166]166
  См.: Франция в поисках новых путей / отв. ред. Ю.И. Рубинский. М., 2007. Нельзя не вспомнить также социальные волнения лета – начала осени 2010 г. в связи с проведением пенсионной реформы.


[Закрыть]. Поэтому в 1990—2000-е годы доналоговая прибыль французских предприятий постоянно колебалась в очень узком «коридоре» 31–32 % валового предпринимательского дохода, в кризисные периоды приближаясь к минимуму в 30 %.

Описанная эволюция прибыльности и худший по сравнению с рядом европейских стран предпринимательский климат до самого последнего времени провоцировали неоправданно большой отток за рубеж капитала, в том числе и способного действовать в инновационных отраслях. Одновременно снижалась привлекательность Франции для зарубежных инвесторов.

Таким образом, цикл 2004–2007 гг. характеризовался во Франции низкими темпами роста, обусловленными замедленной динамикой всех основных элементов конечного спроса, продолжающимся накапливанием капиталоемкости, ростом банковской задолженности, низкой прибыльностью компаний. Эти моменты порождали высокую степень неустойчивости французской экономики и ее существенную зависимость от внешних обстоятельств. Любое сколько-нибудь значимое ухудшение мирохозяйственной конъюнктуры, налагаясь на хрупкую, нестабильную внутреннюю ситуацию, было способно спровоцировать резкое ухудшение состояния французского хозяйства.

Такое ухудшение наметилось уже в 2007 г. Взлет мировых цен на сырьевые товары и продовольствие вызвал значительное ускорение инфляции во Франции. Повышение потребительских цен в 2007 г. составило 2,6 %, оказавшись более чем двукратным по сравнению с предыдущим годом. Особенно сильно выросли цены на продовольствие, энергопродукты и жилищно-коммунальные услуги (на 3,1, 10,7 и 8,6 % соответственно)[167]167
  См.: Tableaux de l’economie francaise 2008. Insee. Paris, 2009. P. 14.


[Закрыть]. В итоге прирост потребительских расходов населения в первые три месяца 2007 г. едва достиг 0,6 %, упав в 4,5 раза по сравнению с 2006 г. Поскольку аналогичные проблемы наблюдались и у основных экономических партнеров Франции, их спрос на ее товары снизился, и французский экспорт в I квартале 2007 г. стагнировал (+0,3 %).

От повышения цен товаров в первую очередь пострадали наименее обеспеченные слои населения. Лица с более высокими доходами отреагировали на рост инфляции увеличением вложений в жилищное строительство и расширением операций с ценными бумагами. В целом инвестиции населения в экономику за 2007 г. поднялись на5,5 %.

К тому же во II квартале 2007 г. внешняя конъюнктура улучшилась, французский экспорт вырос на 1,9 %. Поэтому, хотя динамика потребительских расходов населения заметно упала, предприниматели были настроены оптимистически и продолжали взятый в 2006 г. курс на ускоренное инвестирование. Прирост инвестиций компаний за два предкризисных года составил 8,6 %.

Высокий инвестиционный спрос населения и компаний в 2006–2007 гг. оборачивался существенным повышением спроса на кредит. За этот период среднегодовой объем выданных частному сектору кредитов возрос во Франции на 12,7 и 14,9 % соответственно, в том числе предприятиям – на 10,9 и 14,8 %, ипотечных ссуд населению – на 15,2 и 13,0 %. Потребительский кредит также увеличивался довольно быстро (на 5,1 и 4,8 % соответственно)[168]168
  См.: Banque de France. Rapport annuel 2008. R 25 (www.banque-france.fr/publications/ telechar/rapport/2009/rapbdf09.pdf).


[Закрыть].

Стремительный рост спроса на денежные средства осложнил положение банков, чьи возможности явно не соответствовали новым потребностям хозяйственных субъектов. С 2006 г. размер выданных кредитов превышал размер депозитов. В активах банков начались неблагоприятные структурные изменения, а их прибыльность стала падать. Коэффициент прибыльности банков за 2006–2007 гг. снизился в шесть раз – с 12 до 2 % при падении доли собственных средств в общих активах[169]169
  Ibid. P. 27.


[Закрыть]. И это несмотря на постоянное повышение процентных ставок на основе роста учетной ставки Евробанка[170]170
  Например, ипотечная ссуда в 2003 г. «стоила» во Франции 2,9–3,2 % в среднем ежегодно, а в 2007 г. – уже около 6 %.


[Закрыть].

Налицо было явное усиление риска ликвидности. Схожие явления на зарубежных рынках сужали возможности обращения французских банков к внешним заимствованиям. Все это заставило банки с конца 2007 г. постепенно ужесточать условия кредитования. На первых порах они стали более осторожно относиться к кредитным заявкам населения. Как видно из вышеприведенных цифр, уже в 2007 г. рост объемов потребительского и ипотечного кредитования замедлился по сравнению с 2006 г. Из-за ухудшившейся экономической конъюнктуры вновь затормозилось потребление населения. Одновременно IV квартал 2007 г. характеризовался абсолютным падением французского экспорта. В результате прирост ВВП в IV квартале оказался вдвое ниже, чем в III. Он «держался» только на инвестициях. Однако речь шла уже исключительно о вложениях крупных корпораций. «Уже в конце 2007 г. банки, несмотря на все свои заверения, охотно давали кредиты лишь крупным фирмам, лишь известным брендам, а лучше всего – под гарантии государства; мелким же и средним производителям получить кредит стало практически невозможно», – отмечалось в этой связи в документах Национального института экономической конъюнктуры[171]171
  Lettre de l’OFCE. N 308. 08.04.2008 (http://www.ofce.sciences-po.fr/publications/ lettre.308/htm).


[Закрыть]. Возникший дефицит заемных средств отрицательно сказался на деятельности МСП и, как следствие, – на объеме производства и на занятости. Продолжение инвестирования в этих условиях для МСП стало невозможным, а для крупных компаний – невыгодным в связи с заметным увеличением банковской задолженности.

С нарастанием проблем на международных финансовых рынках резко затормозилось кредитование населения. Прирост инвестиций населения оказался равен нулю, потребление домохозяйств упало (—0,2 %). Наконец, со II квартала 2008 г. индекс промышленного производства стал снижаться в абсолютном выражении; прибыльность компаний постепенно уменьшалась, а вместе с ней – и норма самофинансирования (только за III квартал 2007 г. – II квартал 2008 г. с 72,2 до 57,4 %).

Неудивительно, что III квартал 2008 г. знаменовался падением инвестиций и компаний, и населения (соответственно – на 1,1 и 1,3 %). Несмотря на предпринятые государством меры по стимулированию потребительского спроса, поквартальный прирост потребления во II–III кварталах не превышал 0,2 %. Наконец, в это время снова имело место падение экспорта (за шесть месяцев – на 3 %). В результате за II и III кварталы 2008 г. ВВП сократился на 0,7 %. Наиболее сложным оказалось положение в некоторых отраслях АПК, в автомобильной промышленности, жилищном строительстве и в торговле жильем.

О последних двух отраслях следует сказать особо. С начала 2000-х годов во Франции, как и во многих других развитых странах, наблюдалось исключительно быстрое (5—6-кратное) повышение цен на жилье. Оно спровоцировало рост мощностей в отрасли и активное развертывание жилищного строительства по всей стране на базе расширения ипотечного кредитования. В 2008 г. цены на недвижимость упали на 7—13 % (в зависимости от региона и от вида жилья), а количество новостроек сократилось на 15,7 % по сравнению с 2007 г.

Отразился кризис и на других материальных и нематериальных отраслях, в том числе на черной металлургии, работающей в основном на экспорт, на энергетике, понесшей урон от роста мировых цен на углеводороды. Пострадали также гостиничный и ресторанный бизнес (сокращение производства составило 2–2,5 %), сказался меньший, чем обычно, приток зарубежных туристов. Некоторое время опасения вызывало состояние розничной торговли, но затем его удалось выправить. В остальных отраслях падение оказалось незначительным. Здесь негативным моментом были неопределенность и плохие прогнозы, заставлявшие предпринимателей откладывать инвестиционные планы.

Таким образом, в целом к октябрю 2008 г. во французской экономике уже сложилась весьма неблагоприятная конъюнктура. Подчеркнем, что в основе ее формирования находились не только и не столько внешние обстоятельства (падение спроса на зарубежных рынках и мировые финансовые дисбалансы), сколько описанные выше внутренние долгосрочные факторы.

Однако начало серьезного кризиса было спровоцировано внешними импульсами конца 2008 г. – банкротством банка Lehmann Brothers, а затем и других крупнейших американских и европейских банков. Фактическая остановка деятельности международного рынка межбанковских кредитов вызвала и коллапс ведущих французских банков. Одновременно паника, начавшаяся на мировых биржевых площадках, не обошла стороной и Парижскую биржу: за одну только неделю, с 10 по 17 октября 2008 г., ее основной индекс САС-40 потерял 25 % своей стоимости.

При этом ведущие французские банки оказались замешанными в аферы с американскими subprimes в гораздо меньшей мере, чем некоторые их английские или немецкие конкуренты. Причин, на наш взгляд, было несколько. Во-первых, ведущие французские кредитно-финансовые учреждения – далеко не самые крупные в мире. В 2008 г. наиболее мощное среди них – BNP-Paribas – занимало в международном банковском рейтинге всего лишь 22-е место (по биржевой капитализации), среди остальных лишь два (Societe Generale и Credit Agricole) входили в число первых 50 банков мира. Хотя в последние полтора-два десятилетия эти банки усиленно универсализировали и интернационализировали свою деятельность, считается все же, что они заняты преимущественно финансированием национальных производителей и аккумулированием средств населения на собственной территории. Здесь они оставляют далеко позади своих зарубежных конкурентов, тогда как последние существенно обгоняют их по объемам различных международных операций, прежде всего инвестиционного характера[172]172
  Banque de France. Rapport 2004. Paris, 2005. P. 19.


[Закрыть].

Во-вторых, сказался традиционно осторожный подход французских кредиторов к заемщикам. Орган Французской федерации банков отмечал: «Во Франции нет и не может быть никаких ситуаций, аналогичных кризису subprimes: у нас действует совершенно другая, чем в США, модель предоставления кредита, основанная на всестороннем и полном изучении платежеспособности заемщика»[173]173
  L’Entreprise bancaire. 25.09.2008 (http://www.fbf.fr/Web/internet/ content_ entrepri-sebancaire.nsf/).


[Закрыть]. Кроме того, все действия французских банков находятся под жестким контролем специальной Кредитной комиссии, которая, в свою очередь, контролируется Банком Франции. Это, несомненно, также затрудняет различные рискованные операции. В силу названных обстоятельств французские банки не «лопнули» и не были втянуты в громкие скандалы. Проблема в основном заключалась в невозможности для них получать как внешние, так и внутренние (взаимные) кредиты в связи с разбалансированием международного кредитного рынка.

Сознавая, что «перекрытие кредитного крана предприятиям и населению, равно как и драматическое падение доверия к акциям компаний, грозит остановить движение экономики в целом»[174]174
  Le Figaro. 14.10.2008.


[Закрыть], государство срочно приняло в кредитной сфере меры, способные остановить дальнейшее расширение и углубление финансово-биржевого катаклизма. Речь об этих мерах впереди. Пока скажем лишь, что они оказались достаточно эффективными, чтобы через несколько месяцев восстановить взаимное доверие французских банков, включить их в восстанавливающуюся деятельность международного межбанковского кредитного рынка, а затем и прекратить стремительное падение САС-40, чья стоимость за 2008 г. упала на 42,6 %.

Тем не менее, несмотря на быструю реакцию и активные действия государства в IV квартале 2008 г., во Франции разразился исключительно глубокий кризис, который продолжался до начала II квартала 2009 г. За шесть месяцев промышленное производство уменьшилось на 14,8 %, экспорт – на 13,5 %. Прибыльность компаний в апреле 2009 г. составляла всего 30,1 %. Резко упали корпоративные инвестиции и вложения населения (к 1 июля 2009 г. – на 4,5 и 4,8 % соответственно по сравнению с 31 декабря 2008 г.). Положительным значением характеризовалась только динамика потребления домохозяйств, которую поддерживали активные государственные меры по стимулированию спроса. Однако и она выросла за указанный период лишь на 0,2 %.

Со II квартала 2009 г. во французской экономике наметились определенные положительные тенденции. Они были обусловлены, прежде всего, внешним спросом (ускорение роста в развивающихся странах). Кроме того, в связи с общим улучшением состояния международного межбанковского кредитного рынка и одновременно – с уменьшением спроса на кредит во Франции произошло заметное снижение банковских ставок. С декабря 2008 г. по август 2009 г. ставка по ипотечному кредиту упала с 5,38 до 3,59 %, по долгосрочным корпоративным кредитам в целом – с 5,57 до 3,9 %[175]175
  См.: Bulletin de la Banque de France. Octobre 2009. Statistiques (www.banque-france. fr/publications/telechar/bulletin).


[Закрыть].

Осенью министр экономики Кристина Лагард объявила о завершении кризиса во Франции, основываясь на начавшемся приросте ВВП. «Локомотивами» позитивного движения валового продукта стали прирост потребления населения и экспорт.

Однако, несмотря на определенное улучшение ситуации, французские аналитики оценивают сегодняшнюю конъюнктуру как «крайне неустойчивую»[176]176
  Cm.: France. Croissance precaire. Lettre № 314 de l’OFCE.


[Закрыть]. По их мнению, национальная экономика находится в состоянии застоя. Отмеченный выше рост потребления населения был обусловлен в значительной степени мерами государства по стимулированию спроса, прежде всего – в автомобильной промышленности. В 2010 г. эффект от этих мер оказался исчерпан. Безработица пока остается на высоком уровне 9,5 %, и это, разумеется, не способствует активному расширению потребительского спроса: за IV квартал 2009 – III квартал 2010 г. он вырос всего на 1,%. Это уже не кризис, но до оживления пока далеко.

Такой же вывод следует и из анализа движения инвестиций. Во втором полугодии 2009 г. их падение продолжалось (за III и IV кварталы – 3,2 %). Правда, потом оно прекратилось, но ему на смену пришла стагнация: за три квартала 2010 г. прирост вложений по экономике в целом составил всего 0,5 %. Объем кредитования компаний банками пока не повышается.

В 2010 г. рост французского ВВП должен был составить примерно 1 %. Экономика постепенно выходит из кризиса, конъюнктура останется неустойчивой, оживления следует ожидать не ранее 2011 г.

Учитывая вышесказанное, очевидно, что перед французским руководством в экономической сфере стоят две группы задач: краткосрочная – обеспечение окончательного выхода из кризиса и перехода к оживлению, и долгосрочная – содействие решению стратегических проблем, нацеленное на ликвидацию отставания страны от ведущих экономик мира.