Текст книги "ГЕОПОЛИТИКА и ФИНАНСЫ. Генезис экономической стратегии"

Вспомним исторический пример: в СССР деньги также хранились в Сбербанке, то есть формально соблюдалась устойчивость финансов, но это не помешало рухнуть экономике СССР и развалиться государству. Инфляционные решения в период “перестройки” существенно подорвали экономические основы государства, а отмена ряда денежных купюр, исполненная председателем Госбанка СССР В. Геращенко в особо циничной форме, окончательно подорвали доверие к власти. Этот “подвиг” сделал данного финансиста своим в рядах “экономистов-перестроечников”, если, конечно, под “перестройкой” понимать демонтаж государства.

Настал момент обществу предъявить требования к руководству ЦБ РФ по развитию российской экономики. Финансисты обязаны корректно применять финансовый инструментарий, который находится в их руках, тем более что основные институциональные для финансов решения уже были приняты ранее, и они являются корректными и работоспособными. Развитие производства ведёт к росту предложения товаров на рынке, которое позволяет сбалансировать предложение и спрос на них при более низких ценах, что снижает уровень инфляции. Развитие реального сектора экономики является не фактором повышения риска инфляции, а фактором снижения уровня инфляции.

При высокой инфляции, а значит, при высоких кредитных ставках банков основным внутренним источником финансирования развития экономики[13]13
  В части крупномасштабных и долгосрочных проектов.


[Закрыть] является бюджетное финансирование. Из бюджета страны на развитие экономики средства идут напрямую в виде инвестиций в проекты, в виде государственного заказа и опосредовано в виде дотаций банкам для снижения кредитного процента. Последний вариант является спорным, так как его эффективность сомнительна: произвольно завышенные ставки ЦБ РФ и, соответственно, ставки банков государство снижает за счёт средств бюджета, то есть фактически субсидируются сами банки. Получается, что субсидирование ставок банков ведёт, в конечном итоге, к сокращению средств бюджета, направляемых на прямое финансирование экономики.

Есть ещё одна явная опасность для бюджета и экономики в широком распространении поддержки банков за счёт средств бюджета, в частности дотаций на снижение кредитных ставок банков: при увеличении размера абсолютных расходов бюджета на поддержку финансового сектора возникает потребность в увеличении размера самого бюджета. В условиях выигрышной внешней конъюнктуры по экспортным статьям РФ увеличение размера бюджета производилось за счёт перераспределения избытка доходов от экспорта ресурсов.

Однако при низких ценах на нефть и другие экспортные ресурсы увеличение доходов бюджета будут предлагать исполнить посредством увеличения фискальной нагрузки на граждан и экономику. А увеличение фискальной нагрузки на бизнес приведёт, в конечном итоге, к снижению общих поступлений в бюджет в связи со снижением производственной активности в стране. Получается, что сокращение поступлений доходов в бюджет от экономики произойдёт в самый неподходящий момент для бюджета. Это известные закономерности макроэкономики.

В сложных для страны финансовых условиях и рационально, и абсолютно корректно будет передать всю нагрузку по финансовому сектору и его оздоровлению с бюджета страны Центральному Банку РФ, что позволит увеличить прямое финансирование экономики из бюджета и поддерживать финансовый сектор усилиями Центробанка. А для увеличения поступлений доходов в бюджет существует иной экономический инструментарий, который будет рассмотрен ниже в разделах “Праздник на “нашей улице”: оплата экспорта ресурсов за рубли” и “Фискальная нагрузка и развитие экономики”.

Праздник на “нашей улице”: оплата экспорта ресурсов за рубли

Игра по чужим правилам в российских финансах подошла к своему логическому окончанию. Приблизили завершение этого 25-летнего периода почти безраздельного влияния зарубежных финансовых институтов, доктрин, экспертиз, западных финансовых инструментов, даже преобладания в ментальности “финансистов” негатива к отечественной экономике введённые Западом санкции против России.

За короткий промежуток времени в мире произошли знаковые события, затрагивающие геополитику и финансы, право и международные отношения: близкая к дефолту ситуация с греческими финансами; замораживание вкладов в банках в стране зоны евро – на Кипре; переворот на Украине и оголтелая русофобия там же; западные санкции против России; миграционный кризис; падение цен на углеводороды и другое сырьё. Между тем долг США вырос до 19 триллионов долларов продолжает расти. Однако по этим событиям и тенденциям “двадцатка” основных экономик мира (G20) на свои саммиты не собиралась. А вот “семёрка” (G7) активировала между своими Центробанками безлимитные swap-операции. По существу, с помощью подобных операций на мировой финансовый рынок будет поступать любой объём резервных валют, даже при ограничении эмиссии ряда основных валют.

А российское сырьё, в частности нефть и газ, как и прежде поступают всё в больших физических объёмах и по всё более низким ценам в Европу и на другие рынки мира в 2014–2015 годах. Центробанк России декларирует пожелание увеличить свои международные резервы до 500,0 миллиардов долларов США, что означает, по сути дела, прямую поддержку доминирования доллара в мире. Величина международных резервов РФ изменяется на миллиарды долларов США в короткие промежутки времени (недели, даже часы) только из-за переоценки тех финансовых инструментов, в которые они (резервы) вложены Центробанком. Международные резервы не используются Центробанком для поддержания курса национальной валюты с начала 2014 года. Создаётся впечатление, что международные резервы стали залогом при навязывании России “хорошего тона в поведении”, как это понимают за океаном. Мировой опыт на примерах Ирана и Ливии показал, что арест “залогов” стал нормой во взаимоотношениях “страны-доминанты” и “стран-доноров”.

“Зёрна” ментального восприятия “финансистами” процесса формирования международных резервов, способов “сохранения” и “использования” резервов закладывались международными финансовыми институтами (МВФ) в российское экспертное сообщество и в финансовые структуры РФ методом “консультирования”, участия в подготовке и отборе кадров и офшоризацией российской экономики. В условиях нарастания гигантского долга и других финансовых проблем в “стране-доминанте” дальнейшее следование в фарватере её инструкций или инструкций её сателлитов по финансам чревато большими потерями.

Российское руководство уже приближалось к принципиальному решению по переводу торговли нефтью и газом, как и другими российскими ресурсами, на рубли. Данный подход глубоко национален, к его начальной проработке страна подошла в период кризиса 2008 года (подробней в разделе “Август 2008 года. Геополитический вызов”). Однако на практике всё ограничилось стадией констатации положительных оценок перспектив перехода в оплате экспорта ресурсов на рубли.

Реализация перехода торговли ресурсами на рубли лежит сугубо в плоскости профессиональных умений финансистов, но они оказались не на уровне решения крупной государственной задачи. Дело осложнилось, вдобавок, офшорным характером экономики Российской Федерации. Если деофшоризацию выполнять реально, то без изменения траекторий валютных потоков при внешнеторговом обороте не обойтись. На сегодня финансовые управления ряда госкорпораций и кредитные организации сами себя превратили в эдакие “миниценробанки” с запасами валюты.

Однако при общественном контроле и политическом давлении на финансовые институты они вполне справятся с поставленной задачей по переводу торговли нефтью на рубли. При этом нет необходимости менять принципы и устои международной торговли и изменять договоры с покупателями. В финансах следует двигаться шаг за шагом, добиваясь исполнения поставленной задачи, не создавая затруднений партнёрам, тем более в условиях “рынка покупателей”.

Рассмотрим давно назревший первый шаг для перехода во внешней торговле на рубли более подробно. В данном случае Центробанку будет поручено стать обязательным участником при проведении расчётов за экспорт ресурсов в рублях. Финансовая технология следующая:

– зарубежный покупатель в режиме on-line направляет валюту, которая предназначена для оплаты поставок ему ресурсов, через свой банк в ЦБ РФ;

– ЦБ РФ по свопу (swap-операция) перечисляет адекватную валютному поступлению сумму в рублях в банк покупателя и фиксирует: на чей адрес сделан платёж, сколько валюты поступило, и по какому курсу к рублю на момент проведения расчётов ЦБ РФ получил валюту;

– банк иностранного покупателя по его поручению направляет в режиме on-line полученные из ЦБ РФ рубли на счёт российского экспортёра.

В итоге, расчёт с российским продавцом ресурсов выполняется рублями; валюту по расчётной операции получает ЦБ РФ; а российский экспортёр получает право в дальнейшем выкупить за рубли у ЦБ РФ всю сумму валюты по совершённой сделке по курсу рубля к валюте на день её совершения, если на момент покупки курс рубля к данной валюте будет менее выгодным, чем на дату совершения сделки по продаже ресурсов.

Учитывая, что все операции выполняются в режиме on-line, то при “плавающем курсе” рубля не появляется валютных рисков. Само же исполнение финансовых расчётов технологично и скоротечно. Подобные операции по обмену валют будут проводиться вне биржевых торгов. С переходом на данную финансовую технологию расчётов ЦБ РФ получит всю валюту, а экспортёр в дальнейшем может выкупить обратно всю свою “валютную порцию”, минуя валютную биржу, исключив таким способом влияние на флуктуации курса рубля “пропуска” больших объёмов ликвидности через биржу, тем самым поддерживая и стабильность курса национальной валюты.

Если развивать свой финансовый рынок, существенно увеличивая его объёмы, то нет иного пути, чем использование цивилизованных технологий рынка и проявление финансовой компетенции. При пополнении международных резервов страны напрямую по изложенной выше финансовой технологии ЦБ РФ вынужден будет “сбрасывать” излишнюю валюту на финансовый рынок. Такой процесс нельзя считать интервенциями, так как интервенции своей целью ставят спасение курса национальной валюты. Во всём мире под валютными интервенциями чаще подразумевается поддержание курса национальной валюты от падения, а в ЦБ РФ используют термин “интервенция” применительно к покупке валюты, то есть к поддержанию курса чужой валюты – доллара США на своей “территории” и снижению курса национальной валюты – рубля.

В этой связи, руководителям ЦБ РФ придётся ментально себя подготовить к процессу “сброса” излишней валютной массы из резервов, то есть к изменению “записей” в Центробанках стран G7. Сброс валюты в настоящее время лучше всего выполнять с помощью снижения ставок ЦБ РФ. При наполнении международных резервов с помощью swap-операций при экспорте ресурсов Центробанку РФ не потребуется пополнять их дополнительно посредством скупки валюты на валютном рынке. Современная практика ЦБ РФ по покупке валюты для резервов на валютном рынке с позиций методологии финансов является всё-таки абсурдной.

При нормально выстроенных рыночных финансовых технологиях в выигрыше в России будут все: и власть, и бюджет, и корпорации, и банки, и спекулянты, и граждане, отдалённые в своей повседневной жизни от деятельности бирж. За счёт чего будет достигаться выигрыш? За счёт замены “комиссионных” от финансовых потоков на существенно возросшую долю в этих самых финансовых потоках, за счёт увеличения масштабов российской финансовой системы и получения Центробанком РФ дополнительного потенциала для исполнения своих непосредственных обязанностей.

В целях скорейшего увеличения ресурсов Центрального Банка РФ Госдуме следует ввести законодательный запрет государственным корпорациям и компаниям с государственным участием получать оплату при продаже за рубеж любых товаров, главным образом природных ресурсов, и услуг в иных валютах, чем российский рубль.

Практическая реализация рассмотренной выше финансовой методологии расчётов в рублях за экспорт ресурсов и товаров позволит существенно увеличить ёмкость российского финансового рынка, не затрагивая ни валюту котировок, ни валюту действующих договоров. Изменится лишь способ проведения расчётов. При этом, во-первых, вся валютная масса сразу поступит в ЦБ РФ, во-вторых, исключается необходимость в создании банками и корпорациями своих изолированных международных резервов, что очень популярно оправдывать хеджированием валютных рисков, создавая своего рода “минирезервы”, растаскивая таким образом часть валюты по корпоративным “квартирам”.

Ещё одним вкладом депутатского корпуса Государственной Думы в развитие финансов в РФ может стать законодательный запрет Минфину и иным государственным институтам и корпорациям размещать временно свободные денежные средства на депозитах, в облигациях в стране и за рубежом помимо размещения указанных средств исключительно на депозитах ЦБ РФ и в его облигациях. Напомним, что в середине 90-х годов в залоговых аукционах рядом нынешних олигархов использовались государственные средства, размещённые на депозитах в их частных банках, за которые и были выкуплены “лакомые кусочки” государственной (общенациональной) собственности. Корни многих современных проблем, в частности дело ЮКОСа, происходят из частной формы распоряжения государственными ресурсами.

При проведении приватизации 90-х годов её “инструментом” стала неконтролируемая якобы девальвация рубля, а в итоге: производственные активы в рублях постоянно снижались в своей цене, а набранные для приватизации валютные средства в рублёвом исчислении “распухали”, что делало возможным за неадекватные валютные средства скупать обесцененные рублёвые активы. Активы, принадлежащие всему народу, были проданы в частную собственность, а Пенсионный фонд РФ до сих пор находится на “иждивении” у бюджета, хотя именно Пенсионный фонд РФ, по определению, должен являться собственником большинства бывших и современных государственных активов России и должен получать дивиденды от этой общей собственности.

Способ исправления рассмотренной проблемы подробно изложен далее. Забегая несколько вперёд, отметим, что разумные владельцы крупнейшей собственности согласятся принять к исполнению изложенное в книге предложение и готовы содействовать гармонизации отношений собственности в российском обществе. А сохранение нерешенных проблем в подвешенном состоянии всегда снижает потенциал государства.

Практика размещения временно свободных государственных денежных средств непосредственно в ЦБ РФ позволит аккумулировать в нём рублёвую ликвидность, снизив давление на валютный курс рубля и повысив роль ставок ЦБ РФ в насыщении финансового рынка России необходимым для развития страны объёмом ликвидности. Рост потенциала банковской системы позволит снять с бюджета страны расходы на поддержание финансового сектора экономики, позволит также увеличить активы российских банков с помощью целевой поддержки их со стороны ЦБ РФ. Стабильность финансовой системы и может, и должна поддерживаться инструментарием Центробанка, а не находиться вечно на попечении федерального бюджета. На смену текущей линии Центробанка по сокращению количества банков придёт более гибкая линия на пополнение их активов, на их реструктуризацию, на переход к специализации кредитных организаций в интересах как клиентов на территориях их проживания или размещения, так и самих кредитных организаций.

Перечисленные выше меры создадут предпосылки для существенного снижения кредитных и депозитных ставок ЦБ РФ. А увеличение поступлений в доходную часть бюджета за счёт развития производства, последующего за снижением банковских кредитных ставок, позволит приступить и к частичному уменьшению налоговой, а в более широком смысле фискальной, нагрузки на российские предприятия. Что также увеличит налогооблагаемую базу. Укрепление финансовой системы будет сопровождаться повышением устойчивости рубля по своей покупательной способности, в том числе, проявляясь в стабильности или в росте курса рубля к основным мировым валютам. Причём стабильность рубля по покупательной способности превратится, как минимум, в среднесрочный тренд, что станет главным стимулом для реальной деофшоризации российской экономики.

Для избегания роста финансовой нагрузки на производство, граждан и бюджеты регионов при вынужденном использовании ими заёмных средств с высокими кредитными ставками, Госдуме следует законодательно закрепить право заёмщиков на досрочный возврат заёмных средств без обременения в случаях, когда ставки по действующим кредитным договорам превышают рыночный уровень аналогичных ставок.

Фундаментальным следствием улучшений в финансах РФ станет рост интереса зарубежных партнёров к накоплению и сохранению рублей, что явится очень мощным побуждением к развитию ими торговых отношений с Российской Федерацией.

Вместе с развитием экономики и увеличением доходов получат развитие и другие финансовые услуги, регулируемые ЦБ РФ. Улучшится динамика российских биржевых индексов, активы публичных российских компаний прекратят снижать свою капитализацию и вернут себе достойную рыночную оценку. Существенно улучшат свои балансы предприятия реального сектора экономики, а региональные бюджеты начнут забывать о своём дотационном статусе. Напомним, снижение рубля по своей покупательной способности наиболее негативно сказывается в удалённых регионах, ориентированных в своей деятельности на внутренний рынок страны.

Деньги как экономическая категория тесно увязаны с национальным суверенитетом и обеспечивают, как показывает исторический опыт, при своей устойчивости суверенитет и устойчивость самого государства.

В мировом сообществе при проведении взаиморасчётов обязан присутствовать достаточный уровень доверия к национальным деньгам, необходима определённая уверенность участников мирового рынка в исполнении властями конкретного государства своих обязательств эмитента. Признание курса валюты – это, в определённом смысле, признание международным сообществом национального суверенитета, проявление доверия к финансовым и другим обязательствам национальных властей.

В этой связи с сожалением отметим, что все действия руководства Центрального Банка РФ в течение 2014 года создавали уверенность в падении курса рубля, что с “успехом” и было реализовано в декабре 2014 года. Констатируем, рублю отказали быть полноценной валютой, отказались под разными предлогами от создания доверия своих граждан и участников мирового рынка к рублю как к стабильной валюте, как к гарантии исполнения властями России своих обязательств в стране и за рубежом. Конечно, 2014 и 2015 годы были трудными объективно, но эти трудности незачем было Центробанку дополнительно отягощать.

Для необходимого улучшения работы Совета директоров Центробанка РФ назрела потребность в качественном укреплении состава Национального финансового совета ЦБ РФ (НФС ЦБ РФ), чтобы непосредственно “в стенах” самого Центробанка оперативно решать все финансовые проблемы, в том числе создаваемые излишней санкционной активностью западных партнёров. С этой целью в состав представителей от Совета Федерации, Государственной Думы, Правительства и Администрации Президента РФ настал момент делегировать Первых лиц указанных государственных органов власти. Председательствовать на заседаниях НФС ЦБ РФ Первые лица государственных органов власти вполне могут на принципах ротации.

Таким образом, укрепление потенциала Центробанка будет сопровождаться повышением степени ответственности коллегиальных руководящих органов ЦБ РФ за экономическое развитие страны, за устойчивость её кредитно-финансовой системы, за состояние национальной валюты и соблюдение интересов России в глобальной финансовой системе. Центральный Банк РФ в современной экономике обязан превратиться в равный Правительству институт по влиянию на экономические процессы в стране и в финансовый институт защиты российских интересов в мировой экономике. Своей деятельностью Центробанк РФ обязан обеспечить реализацию стратегии России для достижения выбранных приоритетов.

Фискальная нагрузка и развитие экономики

Снижение стоимости заёмных средств для целей развития экономики и для решения социальных проблем, таких как жилищная ипотека, должно всегда являться важнейшим приоритетом экономической стратегии государства, что рассмотрено в предыдущем разделе.

Не менее значимой для развития реального сектора экономики и уровня благосостояния граждан является правильно выстроенная налоговая система страны, а в более широком смысле не угнетающая жизнедеятельность общества и экономику фискальная нагрузка, содействующая стране в достижении избранных приоритетов посредством наполнения бюджета. В данном разделе книги рассматривается, в частности, регулятивная и стимулирующая роль величины фискальной нагрузки на развитие экономики. Внимание уделяется методологии построения отдельных элементов налоговой системы.

В качестве показательной иллюстрации из международной практики фундаментальности выбора фискальной стратегии для государства приведём США. Там политический “водораздел”, и не только в избирательных кампаниях, между демократической и республиканской партиями проходит по отношению этих партий к уровню налоговой нагрузки в США. Получается, что избиратели в США могут участвовать своим голосованием в выборе уровня налогообложения, отдавая свои голоса демократам или республиканцам. В этом важном электоральном действии и заключается одно из преимуществ построения и сохранения эффективной налоговой системы США – её гибкость. Конечно, смена политических партий в США не ведёт к изменениям основ налоговой системы, но ведёт к уточнению её важнейшего параметра – уровня налоговой нагрузки.

Суть принципиальных расхождений между демократами и республиканцами в США заключается в том, что демократы предлагают улучшить жизнь американцев за счёт увеличения расходов из бюджета, что предполагает увеличение налоговых отчислений в бюджет. А республиканцы желают улучшить жизнь американцев посредством создания новых рабочих мест, что предполагает снижение налогов в экономике, в том числе за счёт расширения налогооблагаемой базы. Весьма показательным стал факт, что в 2016 году от Демократической партии одним из двух основных кандидатов в президенты США стал убеждённый социалист Берни Сандерс, а от республиканской партии лидером кампании стал известный бизнесмен Дональд Трамп.

Практика включения вопросов экономики, в том числе по величине и администрированию налогов, как это, например, случилось в избирательной кампании президента Франции Франсуа Олланда, широко распространена во многих странах. Ответственные политические силы, приходящие по итогам выборов к власти, на практике реализуют резонансные предвыборные обещания, особенно в части своих программных фискальных обещаний.

В политической практике современной России, в программных установках политических партий на выборах в Госдуму и при выборах президента страны акцентирования на вопросах налогообложения либо нет, либо упоминаются слишком “узкие” проблемы, не влияющие существенно на экономику. В итоге, столь важный аспект экономического развития государства, обеспечивающего насущные потребности общества, как уровень фискальной нагрузки оказывается вне поля воздействия граждан в форме влияния их консолидированного мнения на исход выборов.

Власть в России не воспринимает уровень налоговой нагрузки или динамику покупательной способности рубля как ключевые темы выборной кампании, так как в центр внимания на выборах постоянно размещают иные вопросы. А общество в России ещё не привыкло настаивать на обсуждении столь принципиальных для повседневной жизни проблем, так как тоже отвлекается на другие темы. Но в какой-то момент ситуация изменится.

Значимость правильного выбора экономических решений на дальнейший ход событий показала история России в 1921 году с принятием Новой экономической политики (НЭП) большевиков, осознавших себя государственной властью в стране (подробней в разделе “Новая экономическая политика. 1921 год”). Экономически корректные решения большевиков позволили тогда перейти от хаоса в экономике и в государстве к быстрому прогрессу в хозяйственной сфере и созданию единого государства (СССР) на пространстве бывшей Российской империи.

В современной России все 25 лет проводилась инфляционная политика, с меньшими, как было в первом десятилетии XXI века, или большими, как состоялось в 90-х годах XX века, уровнями инфляции. Экономический механизм страны до настоящего времени настроен сугубо на инфляционное воспроизводство экономики и такое же перераспределение доходов. Напомним, “разогрев” экономики страны с помощью инфляции стал “фишкой” в продвинутой группе экспериментаторов-реформаторов ещё в конце 80-х годов прошлого века. А начался разгон инфляции с конкретных решений партийного руководства в СССР в период “перестройки”.

Замена инфляционной модели экономики на нормальную рыночную экономику кратно реалистичней, чем переход от централизованной государственной экономики к рыночной экономике или обратно, что выдвигают как цель отдельные политические силы в РФ. Выборы в нашей стране не должны более приводить к потрясениям основ общества, экономики и государства. По такому восприятию выборов удалось достичь консенсуса в российском обществе, и не столь важно в гласной или в негласной форме это произошло.

Россияне приняли приоритет эволюционных изменений над революционными потрясениями и лишениями. В этой связи во всех разделах книги состояние экономики исследуется исходя из целей совершенствования её современного статуса. Не является исключением и рассмотрение вопросов налогообложения в РФ. В российском обществе уже сложилось приоритетное мнение о налогах: чем меньше налоговое (фискальное) бремя, тем более успешно развивается экономика. Данное мнение, по сути дела, стало общепризнанным, и это серьёзное достижение российского общества в методологическом плане.

Декларация власти о своём нежелании вводить и даже изменять налоговую нагрузку в течение ряда последующих лет является в целом положительной, но тот факт, что эти годы совпали с предвыборными кампаниями, несколько омрачает впечатление. Так как возникает невольное подозрение в том, что на принципиальные решения, в частности в налоговой сфере, избиратель воздействовать своим голосованием в ходе выборов не сможет. Ещё больше усиливается негативный аспект тем, что если власть не “горит желанием” обсуждать решения проблем в ходе выборных кампаний, то, вероятно, последующие решения не сулят много хорошего гражданам.

Как показывает история 90-х годов, убеждение “гайдаровцами” граждан, что им (“гайдаровцам”) видней, чего надо сделать в экономике, оказалось на практике блефом и превратило всё десятилетие 90-х годов в мрачный период экономической деградации и потрясений в стране. В этой связи обществу не следует отдавать жизненно важные вопросы для их решения вне общественной дискуссии и вне выбора граждан.