Текст книги "Цифровые валюты и ЧВК. Хаос и смута в мире финансов"

Первые пять месяцев 2023 года: картинка платежного баланса РФ

9 июня Банк России опубликовал оценки ключевых агрегатов платежного баланса Российской Федерации за май и за пять месяцев нынешнего года[64]64
  URL: https://www.cbr.ru/statistics/macro_itm/svs/bop-eval/


[Закрыть]. Как всегда, приведены сальдирующие результаты по четырём агрегатам: 1) счет текущих операций; 2) торговый баланс; 3) баланс услуг; 4) баланс первичных и вторичных доходов.

Что отражают эти цифры?

Начну с баланса торговли товарами. Сальдо этого баланса (превышение экспорта над импортом) по итогам мая составило 8,3 миллиарда долларов. А в мае прошлого года этот показатель равнялся 30,6 миллиарда долларов. Таким образом, чистый валютный доход от внешней торговли товарами в нынешнем мае сократился на годовой основе в 3,7 раза! А вот значение этого показателя за пять месяцев нынешнего года: 44,7 миллиарда долларов. По итогам января-мая прошлого года профицит торгового баланса был равен 144,3 миллиарда долларов. Сокращение на годовой основе в 3,2 раза. Эти цифры свидетельствуют о том, что «валютный ливень», который проливался в России в прошлом году, уже закончился. Причины такого завершения также понятны: резкое снижение мировых цен на нефть и природный газ, которые являются основными статьями российского экспорта. Низкие цены становятся ещё ниже из-за того, что импортёры пользуются сложным положением России и требуют дополнительных ценовых дисконтов. В пресс-релизе Центробанка также отмечается, что отчасти сокращение профицита торговли произошло по причине сокращения физических объемов экспорта. Также следует принять во внимание некоторое увеличение импорта, который в прошлом году резко снизился из-за санкционных мер Запада. Сейчас Россия сумела найти обходные пути для получения жизненно необходимых товаров.

Баланс услуг. Напомню, что сальдо этого баланса у России традиционно отрицательное. В нынешнем мае дефицит торговли услугами составил 2,2 млрд долл, против 1,0 млрд долл, за год до этого. За пять месяцев этого года дефицит был равен 9,3 млрд долл, против 5,7 млрд долл, за аналогичный период прошлого года. В первом случае дефицит на годовой основе увеличился в 2,2 раза. Во втором случае – в 1,6 раза. Причина проста – стал расти импорт услуг. В прошлом году импорт некоторых услуг был заблокирован Западом. В этом году Россия изыскала некоторые каналы восстановления импорта услуг. В прошлом году были введены некоторые ограничения на импорт услуг и в самой России в целях экономии валюты. Вследствие валютной и торговой либерализации, проводившейся властями России, импорт услуг опять стал увеличиваться.

Баланс первичных и вторичных доходов. Напомню, что основная часть таких доходов приходится традиционно на инвестиционные доходы, получаемые трансграничными инвесторами в виде дивидендов, процентов и ренты. Традиционно данный баланс является дефицитным, т. е. инвестиционные доходы, получаемые нерезидентами в России и выводимые из России, превышают аналогичные доходы российских экспортёров, переводимые в Россию. По итогам нынешнего мая дефицит составил 0,9 миллиарда долларов. Для сравнения: в мае прошлого года этот показатель равнялся 2,3 миллиарда долларов. По итогам пяти месяцев этого года дефицит баланса доходов равнялся 12,6 миллиарда долларов. Против 14,8 млрд долл, в январе-мае прошлого года. В пресс-релизе Банка России отмечается, что «совокупный дефицит первичных и вторичных доходов сократился в основном за счет уменьшения объема начисленных российскими компаниями инвестиционных доходов в пользу нерезидентов».

Считаю изменения, происшедшие за год, позитивной тенденцией. Напомню, что по прошлым годам дельта между оттоком и притоком инвестиционных доходов за целый год измерялась десятками миллиардов долларов. Например, в 2019 году сальдо баланса инвестиционных доходов превысило 50 млрд долл, (естественно, со знаком «минус»). Это была очень большая «дыра», через которую валюта утекала из страны.

Также отмечу майский показатель баланса доходов – очень скромный на фоне апрельского показателя этого года (3,6 млрд долл.) и на фоне показателя за первый квартал этого года (8,1 млрд долл.). Хотелось бы надеяться, что майский показатель сальдо инвестиционных доходов не является «сезонным» или «конъюнктурным» отклонением.

Счет текущих операций – фактически он является результатом суммирования трёх вышеназванных агрегатов. Если так можно выразиться, это чистая валютная выручка страны. В нынешнем мае она составила 5,5 миллиарда долларов, год назад счет текущих операций имел значение 27,3 миллиарда долларов. За пять месяцев этого года текущие операции имели положительное сальдо в размере 22,8 млрд долл, против 123,8 млрд долл, за аналогичный период прошлого года. Показатель нынешнего мая сократился на годовой основе в 5 раз. Показатель пяти месяцев этого года на годовой основе снизился в 5,4 раза. Эти цифры лишний раз свидетельствуют о том, что «валютный ливень», который проливался в России в прошлом году, уже прекратился. Чистая валютная выручка сохраняется, но течет уже не широко рекой, а ручейком.

Куда и как она течет, мы пока точно не знаем. Но понятно, что эта валютная выручка приобретает форму вывоза капитала. Сальдо счета текущих операций превращается в сальдо финансового счета, только с обратным знаком (я несколько огрубляю схему, но для общего понимания она вполне годится).

Подробности о структуре финансового счета не представлены. Пресс-релиз завершается следующим: «наращивание иностранных активов было представлено преимущественно в категориях “Прочие инвестиции” и “Прямые инвестиции”’, сокращение обязательств в финансовом счете сформировано, в том числе в рамках механизма выпуска замещающих облигаций».

Из приведенной фразы следует, что вывоз капитала из России продолжался, происходило наращивание зарубежных активов в двух основных категориях – «прямые инвестиции» и «прочие инвестиции». Последние – разного рода кредиты и займы. Надо полагать, что наращивания активов в виде «портфельных инвестиций» не происходило.

Одновременно наблюдалось сокращение активов иностранных инвесторов в РФ. Такое сокращение происходило преимущественно в результате продажи нерезидентами своего имущества российским резидентам. Согласно данным платежного баланса РФ за первый квартал этого года чистое сокращение активов иностранных инвесторов в России за январь-март составило 13,3 миллиарда долларов. Для справки: за весь прошлый год такое сокращение равнялось 129,9 миллиарда долларов. Таким образом, за пять кварталов суммарное сокращение иностранных активов в российской экономике составило 143,2 миллиарда долларов. И это, заметим, на фоне непрерывного вывоза капитала из России и наращивания российскими резидентами зарубежных активов (несмотря на продолжающуюся санкционную войну коллективного Запада против России). Есть о чём задуматься.

Более подробную картину мы сможем получить лишь в июле месяце, когда Банк России опубликует платежный баланс РФ по итогам второго квартала года.

Бегство капиталов и их хозяев из России. Процесс замедляется?

О том, что из России бегут капиталы, сегодня говорят многие. По данным платежного баланса, составляемого Банком России, в прошлом году отток капитала из страны равнялся 227 миллиардов долларов. Чистый отток капитала из России – хроническое явление. За три десятилетия, по моим оценкам, за рубежом в результате такого бегства капитала сформировались активы, превышающие 2 триллиона долларов. Может быть, их величина даже больше, я учитываю только те активы, которые созданы в результате операций, отражаемых в платежном балансе.

Возникает вопрос: а где находятся владельцы этих капиталов и активов? До недавнего времени этот вопрос не был особенно актуальным. Исходили из предположения, что владельцы куют капиталы в России. Да, они работают «вахтовым методом». И, вероятно, когда-то покинут Россию. Недаром они там открывают счета в банках, покупают недвижимость, отравляют учиться и жить за границу своих детей и внуков. Одним словом, готовят «запасной аэродром». Который, в какой-то момент времени, из «запасного» превратится в «главный». Конечно, кто-то уже с концами эмигрировал за границу. Но большинство всё ещё здесь. События прошлого года, связанные со специальной военной операцией и санкционной войной Запада против России, внесли серьёзные коррективы в спокойную и распланированную жизнь российских хозяев капиталов – олигархов, бизнесменов более мелкого калибра и чиновников-коррупционеров. Возникла «стрессовая ситуация», когда надо было принимать решения: на чьей стороне возникшего противостояния оставаться и где продолжать свою жизнь?

Телеграмм-канал «Равенство» недавно дал интересную информацию по российским олигархам. В начале нынешнего года число российских долларовых миллиардеров составило ПО, их число за год увеличилось на 22. Совокупное состояние российских миллиардеров выросло с прошлогодних 353 млрд до 505 миллиардов долларов. На «топ-100» российских миллиардеров пришлось 468 млрд долл, состояний. Наверное, эта цифра заниженная, не в полной мере учитывает имущество российских олигархов, так как часть его передано наследникам (детям и даже внукам). В конце мая 2023 года журнал Forbes опубликовал рейтинг богатейших наследников российских миллиардеров, совокупное состояние которых оценивается (по состоянию на 10 марта 2023 года) в 244 миллиарда долларов. В список попали в общей сложности 49 детей из 20 семей.

Самое интересное в информации по «топ-100» российских миллиардеров, представленной Телеграмм-каналом «Равенство», не цифры состояний, а некоторые неформальные характеристики, раскрывающие отношение олигархов к России[65]65
  URL: https://t.me/ravenstvomedia/177


[Закрыть]. Коллективный портрет олигархической верхушки России получился очень любопытный. Среди «топ-100» миллиардеров РФ:

– участвовали в приватизации – 81;

– имели неформальные связи с чиновниками или были ими – 85;

– использовали офшорные схемы – 89;

– владели активами, основная часть которых приходилась на отрасли с высоким уровнем коррупции – 78;

– имели иностранное гражданство – 40;

– жили в основном за границей – 57;

– за границей жили родственники – 89.

Представленная информация неизбежно приводит к выводу, что российские капиталисты-миллиардеры уже в основном перебрались за границу. Конкретных примеров более чем достаточно. Для экономии времени и места не буду их приводить. Тех, кто не перебрался или не собирается перебираться, – меньшинство. И не надо думать, что это истинные патриоты. Нет, для них Россия не Родина, а лишь «территория для ведения бизнеса», а теперь ещё и политическое убежище. Поскольку в отношении ряда олигархов введены серьёзные санкции по причине того, что они «замечены в тесном сотрудничестве с преступным режимом Путина». Им грозят не только экспроприации, а что-то и похуже.

Гораздо меньше известно о судьбе и планах российских капиталистов более мелкого калибра – тех, кого называют «миллионерами» (естественно, долларовыми, а не рублевыми). Точной информации по количеству таких граждан-миллионеров нет. Мы хорошо помним героя «Золотого теленка» гражданина Александра Ивановича Корейко, который был тайным миллионером. Сегодня таких тайных миллионеров в России – пруд пруди. Особенно среди чиновников-коррупционеров, которые подобно гражданину Корейко живут на свою «скромную» зарплату.

Тем не менее современные эксперты (как российские, так и зарубежные) пытаются оценить количество миллионеров в Российской Федерации. По оценке консалтинговой компании Frank RG, в 2021 году в России долларовых миллионеров насчитывалось 44 тысячи человек. Но эксперты бизнес-школы «Сколково» дали гораздо более значительные цифры. По их оценкам, долларовых миллионеров только в Москве и Подмосковье в позапрошлом году было более 100 тысяч человек. А всего по России – 297 тысяч[66]66
  URL: https://www.rbc.ru/economics/10/09/2021/61375b869a7947129801f4e3


[Закрыть]. По оценкам “Credit Suisse”, в прошлом году число миллионеров в России составило 353 тысячи, или примерно 0,6 % общего их числа в мире (в 2022 году оно равнялось 62,5 миллиона). Россия находилась лишь на 20-м месте в мировом рейтинге (первое место за США – 25,6 млн чел.; второе за Китаем – 6,2 млн; третье за Японией – 3,7 млн чел.)[67]67
  URL: file:///C:/Users/%D0%92%D0%B0%D0%BB%D0%B5%D0%BD%D l%82%D0%B8%D0%BD/Downloads/global-wealth-databook-2022%20(3). pdf


[Закрыть]. Как видим, разлет в оценках числа миллионеров в России очень значительный.

Среди зарубежных центров, отслеживающих количество состоятельных людей («миллионеров») в разных странах мира, особое место занимает британская консалтинговая компания Henley & Partners (Н&Р). Её интерес к этой теме весьма прагматичный. Она оказывает состоятельным людям услуги в деле получения гражданства в тех странах, которые практикуют схему «гражданство в обмен на инвестиции». Указанная компания каждый год дает оценки эмиграции и иммиграции миллионеров разных стран, включая российских миллионеров.

По состоянию на начало прошлого года специалисты Henley & Partners оценили, опираясь на данные New World Wealth, число долларовых миллионеров в России в 101 тысячу. Британская компания прогнозировала в прошлом году, что в связи с событиями на Украине и санкционной войной Запада против России, число долларовых миллионеров, которые покинут Россию в 2022 году, может достичь 15 тыс., т. е. около 15 % от их общего числа. Более того, эксперты компании предсказали, что по итогам года Россия станет лидером по оттоку частных лиц с высоким уровнем дохода.

Только что британская компания Н&Р подготовила очередной доклад по миграции богатых людей мира “Henley Private Wealth Migration Report 2023 ”[68]68
  URL: https://www.henleyglobal.com/publications/henley-private-wealth-migration-report-2023/inflows-outflows


[Закрыть].

Из него следует, что по итогам 2022 года Россию покинули 8,5 тыс. миллионеров – на 43,4 % меньше, чем ожидалось. И первое место занял Китай с показателем 10,8 тыс. эмигрировавших миллионеров. Правда, надо иметь в виду, что Китай имеет численность населения, на порядок превышающую число жителей России. В компании Н&Р объяснили причины своего существенного просчета по России: «На уменьшение прогнозируемых цифр повлияли как санкционные меры (например, закрытие многих программ инвестиционного гражданства и резидентства для россиян, закрытие зарубежных банковских счетов), так и страновые механизмы, усложнявшие переезд заметных состоятельных людей».

В «топ-10» стран по оттоку миллионеров в 2022 году вошли: Индия (7,5 тыс.); Гонконг (2,4 тыс.); Бразилия (1,8 тыс.); Великобритания (1,6 тыс.); Мексика (800); Южная Корея и Южная Африка – по 400. Итого по «топ-10» отток миллионеров составил 34,2 тысячи.

А куда направили свои стопы беглые миллионеры? «Землей обетованной» для многих стали Объединенные Арабские Эмираты. Туда в прошлом году прибыло 5,2 тыс., среди них преобладали россияне. Эмигрировали также в Австралию (3,8 тыс.), Сингапур (2,9 тыс.), Швейцарию (2,2 тыс.) и США (1,5 тыс.).

Эксперты Henley & Partners дают гораздо более скромный прогноз исхода богатых из России в 2023 году. Из России уедут лишь 3 тыс. миллионеров. Россия по этому показателю займет лишь четвёртое место после Китая, Индии и Великобритании. Китай будет вне конкуренции. Его могут покинуть 13,5 тыс. состоятельных граждан, что обусловлено нарастанием внутренних экономических, политических и социальных проблем в «Поднебесной».

Для части российских олигархов и многих российских миллионеров год назад головной болью стал выбор: оставаться в России или эмигрировать? Уже тогда для них это был «выбор между плохим и совсем плохим», и они не могли определиться, где первое, а где второе. Сейчас уже ситуация проясняется: там (за границей) – «совсем плохо», а здесь (в России) – «просто плохо». Если они рванут за границу, то их может постичь судьба другого героя Ильфа и Петрова – Остапа Бендера, которого ограбили на границе при бегстве из советской России. Придется остаться в России. Придется здесь продолжать свой бизнес. Может быть, даже придется вызволять свои зарубежные офшорные активы и возвращать их в Россию. Благо, что здесь есть специальные административные районы (на Дальнем Востоке и в Калининградской области) с особо льготным режимом для бизнеса.

Отток капитала из России по итогам пяти месяцев этого года в несколько раз сократился по сравнению с показателями за аналогичный период прошлого года. Судя по всему, замедляется и даже останавливается бегство российских капиталистов. Это новый тренд в жизни России. Хотелось бы верить, что он станет позитивным фактором в экономическом развитии Российской Федерации. Стать позитивным фактором это может лишь при установлении эффективного контроля над частным капиталом и его хозяевами со стороны государства.

«Замороженные» активы России не дают покоя Киеву

Хорошо известно, что Киев уже в марте прошлого года стал энергично выступать с предложением: конфисковать «замороженные» Западом активы России. С тем, чтобы затем использовать их для помощи Украине. Затем эта идея была подхвачена в других странах, которые находились и находятся на стороне Киева. Однако уже к концу прошлого года энтузиазм многих сторонников конфискации поостыл. Дело в том, что конфискация могла создать эффект бумеранга. Возникло бы недоверие к тем странам, которые решились бы провести подобную экспроприацию, со стороны других стран. Был бы создан опасный прецедент, который расшатал бы священный принцип неприкосновенности чужой собственности. От идеи конфискации ещё не отказались. Но политиками и государственными деятелями стран коллективного Запада было заявлено о проведении кропотливой работы по изменению законов, что позволило бы легитимно экспроприировать российское имущество. В начале этого года вообще многие политики и государственные чиновники коллективного Запада высказали сомнения в возможности и целесообразности конфискации российских активов. Стали обсуждать вариант лишь эффективного использования российских активов с целью получения от них доходов с последующим направлением полученных доходов на разные полезные цели (в том числе помощь Украине в том или ином виде).

Между тем, уже более года наблюдается быстрое наращивание государственного долга Украины. По понятным причинам она активно прибегала к внешним заимствованиям для того, чтобы хотя бы частично закрывать «дыры» своего бюджета. На начало прошлого года внешний государственный долг Украины (включая выданные государством гарантии по кредитам) составил 57,2 миллиарда долларов. К концу 2022 года совокупный внешний государственный долг (т. е. с учетом выданных гарантий) достиг величины 71,4 миллиарда долларов. Прирост за год составил 14,2 миллиарда долларов. К 1 мая нынешнего года долг вырос до 83,1 миллиарда долларов. С начала прошлого года прирост уже составил 25,9 млрд долл, (или на 45,3 %). Между прочим, за предыдущее (до начала 2022 года) десятилетие прирост совокупного внешнего государственного долга составил менее 20 миллиардов долларов.

Не трудно представить, какие перегрузки возникнут (уже возникли) у Украины в связи с обслуживанием и погашением таких гигантских долгов. Серьёзные международные кредиторы, давая деньги взаймы государствам, обычно ориентируются на величину официальных международных (золотовалютных) резервов государства. Воспринимая их как своеобразное обеспечение предоставленных кредитов. Кредиторы стараются, чтобы суммарная величина государственных долгов не превышала величину резервов. В случае с Украиной, у которой резервы на начало мая составили 36 млрд долл., мы видим неслабое превышение в 2,3 раза.

А ведь, кроме внешнего государственного долга, есть ещё внутренний государственный долг, который также надо как-то обслуживать. Как сообщил в конце мая депутат Верховной рады (ВР)[69]69
  Верховный Совет (Верховная Рада) – парламент Украины. – Прим. ред.


[Закрыть], председатель комитета по вопросам финансов, налоговой и таможенной политики Даниил Гетманцев, по состоянию на 30 апреля госдолг Украины превысил 124 миллиарда долларов, увеличившись за апрель на 4,4 миллиарда долларов. По итогам 2022 года отношение госдолга к ВВП составило 78,4 %. Бывший украинский премьер-министр Николай Азаров прикинул, что объем госдолга Украины к концу нынешнего года может вырасти до рекордных 173 миллиардов долларов.

Уже в начале этого года у Украины возникли перебои с обслуживанием своих долгов. Группа стран-кредиторов Украины продлила уже ранее введенный мораторий на погашение долга страны до 2027 года. А МВФ в марте согласовал предоставление Украине кредитной программы на 15,6 млрд долл, (первый за всю историю фонда случай выделения кредита стране, где идут военные действия).

Несколько дней назад уже упоминавшийся выше депутат ВР Даниил Гетманцев сообщил, что МВФ повысил кредитную ставку для Украины. Теперь кредиты Фонда будут стоить Украине не 1 % как раньше, а 4,8 %. Этот депутат считает, что повышение процентной ставки (почти пятикратное) обусловлено повышением процентных ставок на мировых финансовых рынках (в результате повышения ключевых ставок центробанков) и что тут ничего необычного, мол, нет. Впрочем, некоторые наблюдатели считают, что причина другая – повышение кредитных рисков, что автоматически ведет к поднятию процентной ставки.

Конечно, предоставление кредитов Украине диктовалось не только и не столько коммерческими, сколько политическими соображениями. Но всё-таки кредиторы хотели бы получить свои деньги назад и с процентным наваром. И вот тут опять международные кредиторы и Украина-должник вспомнили о российских «замороженных» активах. А нельзя ли каким-то образом погашать долги по кредитам Украине за счет этих активов?

Советник Владимира Зеленского по экономическим вопросам Олег Устенко сделал 19 июня резонансное заявление. Он предложил погасить часть госдолга Украины за счет тех российских активов, которые «заморозили» дружественные Киеву государства, и за счет тех российских активов, которые Киев сам сумеет отобрать у России (т. е. активы, находящиеся на территории Украины): «Не забывайте, что мы находимся в зоне дефицита государственного бюджета. <…> Это непростое решение, но оно было бы правильным. 350 млрд долларов золотовалютных резервов ЦБ РФ сейчас заморожены. Плюс 100–150 млрд долларов денежной номенклатуры находятся под арестом. В целом 500 млрд долларов. Арестованные у РФ деньги будут использованы для восстановления экономики Украины».

Далее Устенко добавил: «Часть их (Замороженных активов. – В.К) можно использовать. И экономика Украины будет расти (После наступления мира. – В.К) и инвесторы приходить, и долги мы будем перекрывать частью того, что отберем у РФ».

Он также упомянул, что по завершении конфликта на Украине кредиторы «незалежной» проведут конференцию, на которой будут решать, что делать с долгом Украины. И Киев им подскажет такое решение.

Председатель Партии «Справедливая Россия – Патриоты – За Правду», – сокращенно «Справедливая Россия – За Правду» (СРЗП), руководитель партийной фракции в Госдуме Сергей Миронов прокомментировал упомянутое выше заявление советника президента Украины Олега Устенко: «В Киеве умеют находить простые решения сложных вопросов, а план действий не меняется – если нужны деньги, их надо украсть.

Способы могут быть разные, но смысл всегда один – занять и не платить по долгам, конфисковать, присвоить, ухватить, что плохо лежит. Так случилось, например, с “долгом Януковича”, по которому Киев должен РФ с процентами почти пять миллиардов долларов. Вот и сейчас советник Зеленского пояснил, что Украине не только не стоит “париться” насчет расчета с кредиторами, напротив – можно без опаски занимать всё новые и новые суммы: Россия за всё заплатит. Впрочем, как и прочие мечты о халяве, этому прожекту суждено остаться в воспаленном воображении автора…»

И далее Сергей Миронов предложил свой неординарный способ, с помощью которого Киев мог бы решить проблему своего суверенного внешнего долга: «Но я постараюсь перещеголять киевских политиков и предложу ещё более простой способ решения проблемы украинских займов: пусть их возьмут на себя США. На днях американский госдолг превысил 32 триллиона долларов. Ничего не случится, если к этой сумме прибавить “жалкие” 130–180 млрд (подсчеты разные) украинских кредитов. Вашингтонские политики ведь очень любят режим Зеленского – так пускай дядя Сэм возьмет на свой кошт незадачливого племянника Мыколу»[70]70
  URL: https://spravedlivo.ru/13252310


[Закрыть].

Предложение Олега Устенко рассчитаться по украинскому госдолгу при помощи «отобранного у России», то есть арестованных российских счетов прокомментировал также депутат Госдумы РФ Амир Хамитов. Такие слова, по мнению депутата, свидетельствуют не только о наглости, но и о том, что ресурсы киевского режима подошли к концу. Причём такие предложения идут не кулуарно, а в телеэфире, обратил внимание Хамитов: «Фактически прозвучало, что режим не может рассчитаться по своим долгам, поэтому заплатить обязаны другие».