Текст книги "Слишком большие, чтобы рухнуть. Инсайдерская история о том, как Уолл-стрит и Вашингтон боролись, чтобы спасти финансовую систему от кризиса и от самих себя"

– Дик, вы должны сесть, – начал он. – У меня плохая новость. Ужасная новость, если честно. Судя по всему, FSA отклонило сделку[556]556
  «…FSA отклонило сделку…»: как сообщает Bloomberg, глава Barclays Ли Брюс сказал: «Причина того, что это не произошло, – отсутствие гарантии правительства США и техническое биржевое правило, требующее от нас предварительного одобрения акционеров. Мы не получили этого одобрения, так что совершить сделку было невозможно. Ни один банк Великобритании не мог бы сделать этого. Техническое правило, которое нельзя обойти». John Helyar, Yalman Onaran, Fuld Sought Buffett Offer He Refused as Lehman Sank, Bloomberg News, 10 ноября 2008 года.


[Закрыть]. Сделки не будет.

– Что вы подразумеваете под «не будет»? – рявкнул Фулд.

– Полсон сказал, что это все. Правительство Великобритании не позволит Barclays заключить сделку. Никто нас не спасает.

У Фулда перехватило дыхание.

* * *

На другом конце города Грег Флеминг из Merrill Lynch и Грег Керл из Bank of America приближались к формулировке собственного соглашения, а юристы начали разработку проекта документов по сделке. Объединенная компания будет базироваться в Шарлотт, но иметь значительное присутствие в Нью-Йорке; брокерский бизнес будет продолжать использовать имя Merrill Lynch и его известный логотип с быком.

Флеминг работал над деталями, когда позвонил Питер Краус, возвращавшийся в Goldman Sachs. Ему было нужно, чтобы часть команды юридической экспертизы встретилась с ним.

– Я никого никуда не буду посылать, – ответил Флеминг. – У нас отличная сделка[557]557
  «У нас отличная сделка…»: слова Грега Флеминга, обращенные к Питеру Краусу, впервые были опубликованы в Wall Street Journal и несколько отличаются от того, что выяснил автор. По данным WSJ, Флеминг сказал: «У нас есть отличная сделка, и нам нужно завершить ее». Susanne Craig, Jeffrey McCracken, Aaron Lucchetti, Kate Kelly, The Weekend That Wall Street Died, Wall Street Journal, 29 декабря 2008 года.


[Закрыть], и мы собираемся ее завершить.

Флеминг был обеспокоен тем, что Краус, который чувствовал свою бесполезность со дня появления в Merrill чуть более недели назад, пытался подорвать соглашение с Bank of America, будучи сильнее заинтересованным в сделке со своими старыми знакомыми из Goldman. Флеминг также волновался из-за того, что, если представители Bank of America обнаружат, что Merrill вел переговоры с Goldman, они уйдут.

– Нам нужно столько вариантов, сколько мы сможем получить, – сказал Краус. – Вы – президент компании, это ваш выбор, но вы совершаете большую ошибку.

– Да, решать мне, – согласился Флеминг, – и я только что принял решение.

* * *

– Джон, мы должны поговорить, – просящим голосом произнес Дик Фулд, по сотовому дозвонившись до Джона Мака в Федеральный резервный банк Нью-Йорка. – Есть возможность заключить сделку. Давайте попробуем…

Мак явно переживал за своего товарища, но у него не было никакой возможности сделать то, о чем тот просил.

– Мне очень жаль, Дик, – сказал он сочувственно. – Мне действительно очень жаль. – Закончив разговор, он подошел к банкирам, среди которых был Джейми Даймон, и пересказал разговор, сочувствуя Lehman.

– У меня только что был самый сюрреалистический разговор с парнем из Lehman, – наморщил лоб Даймон. – Он, кажется, ничего не понял.

– Странно, – покачал головой Мак.

* * *

В AIG Крис Флауэрс сделал перерыв в работе с Bank of America и занял один из секретарских столов в приемной, ожидая встречи с Вилюмштадом. С ним был доктор Пол Ахлейтнер из Allianz, вместе они подготовили предложение для компании.[558]558
  «…вместе они подготовили предложение для компании…». Zachary R. Mider, Erik Holm, Allianz, Flowers Said to Have Bid for AIG Before Fed Takeover, Bloomberg, 17 сентября 2008 года.


[Закрыть]

Когда их пригласили в конференц-зал, они обнаружили там Вилюмштада с Шрайбером и группой советников, в том числе Дуга Браунштейна из JP Morgan и Майкла Вайсмана из Sullivan & Cromwell.

– У нас есть предложение, – заявил Флауэрс, передавая Вилюмштаду лист с перечнем условий.

Флауэрс, который еще не знал о дополнительном дефиците в 20 млрд долларов, обнаруженном банкирами JP Morgan, объяснил, что подготовил сделку, которая оценивает AIG в 40 млрд. (Реальная рыночная стоимость компании в пятницу была около 31 млрд.[559]559
  «Реальная рыночная стоимость компании в пятницу была около 31 млрд…»: Lilla Zuill, AIG Could Hold Investor Call as Soon as Mon, Reuters, 12 сентября 2008 года.


[Закрыть]) Учитывая проблемы компании, он назвал это лучшей оценкой из возможных.

Затем он изложил примерные условия: его собственная фирма и Allianz вкладывают около 10 млрд собственного капитала, по 5 млрд каждая, и планируют привлечь 20 млрд от банков; они продают активы на 10 млрд. Они намерены инвестировать непосредственно в регулируемые дочерние компании AIG и получить контроль над материнской компанией. Это условие служило защитой Флауэрса и Allianz: если материнская компания даст сбой, дочерние компании останутся у них. Наконец Флауэрс сказал, что они должны быть в состоянии убедить Федрезерв превратить AIG в брокера-дилера, чтобы компания получила такой же доступ к дисконтному окну, что и инвестиционные банки Goldman Sachs и Morgan Stanley.

Прежде чем закончить выступление, Флауэрс добавил, что у него есть условие, не вошедшее в список: «Боб, мы заменим вас на посту генерального директора».

Предложение было встречено молчанием – Вилюмштад и его советники думали, что это шутка. И не потому, что Флауэрс осмелился сказать Вилюмштаду об увольнении, а потому, что сделка была полна потенциальных ловушек; Флауэрс практически не вкладывал собственных денег, и у него не было 80 % средств, необходимых для финансирования сделки. И цена тоже была похожа на шутку. Они считали, что компания стоила по крайней мере в два раза больше.

– Прекрасно, – спокойно отреагировал Вилюмштад. – У нас есть обязательства, мы изложим предложение на совете. Но я должен сказать, что у вас есть дополнительные условия, с которыми никто из нас не может согласиться, – он имел в виду, что Флауэрсу все еще необходимо получить банковское финансирование. – Спасибо, – закончил Вилюмштад и встал, как бы намекая им, что пора уходить. Как только Флауэрс покинул комнату, Ахлейтнер закрыл дверь и снова сел за стол.

– Я не одобряю[560]560
  «Я не одобряю…»: д-р Пол Ахлейтнер из Allianz отрицает, что сделал это замечание. Но некоторые свидетели заявили, что он сказал именно так.


[Закрыть] того, что он только что сделал, – прошептал Ахлейтнер.

– Вы же читали письмо, прежде чем пришли сюда, – едва сдерживаясь, сказал Вилюмштад.

– Нет-нет-нет, мы работаем не так, – ответил Ахлейтнер заискивающе.

– Хорошо. Что бы там ни было, большое спасибо, – сказал Вилюмштад.

Когда все ушли, Вилюмштад обратился к Шрайберу: «Не пускайте больше этих ребят».

* * *

На мгновение Дик Фулд позволил себе улыбнуться. Ян Левитт, финансовый директор Lehman, только что узнал, что Федрезерв планирует еще шыре распахнуть дисконтное окно, что позволит брокерам-дилерам типа Lehman закладывать больше активов, в том числе проблемных, в обмен на наличные.

– О’кей, вот и мы! – воскликнул Фулд, полагая, что они смогут протянуть еще немного, пока разберутся в вариантах.

– Замечательная новость, – сказал Левитт, уже подсчитывая в уме десятки миллиардов долларов за объекты недвижимости, которые, как он думал, они смогут заложить в Федрезерв. – У нас хватит залога!

* * *

– Lehman должен подать на банкротство немедленно, – заявил Полсон Гайтнеру и Коксу и откинулся на спинку стула. Он дал понять, что не хочет, чтобы Lehman добавлял рынку неопределенности.

У Полсона была еще одна причина настаивать на банкротстве Lehman: если Федрезерв собирается для оставшихся брокеров-дилеров распахнуть дисконтное окно еще шире, Полсон не намеревался предоставлять такой доступ Lehman, чтобы не усугублять моральный риск.

Кокс сказал, что хочет провести пресс-конференцию и объявить о банкротстве. Будучи единственным регулятором с формальной властью над фирмой, он чувствовал необходимость сообщить новость, прежде чем она сам станет известна, вызвав панику.

Он вызвал в свой временный офис главу отдела по связям с общественностью Федерального резервного банка Нью-Йорка Кальвина Митчелла и начальника отдела персонала Полсона Джима Уилкинсона и спросил, когда может быть запланирована конференция.

– Может, выступить где-нибудь в офисе Комиссии по ценным бумагам и биржам? Разве это не более уместно? – предложил Митчелл, явно чувствуя себя неуверенно в деле организации медийного события посреди такого хаоса.

– Легче здесь, там никого нет, – ответил Кокс. – А журналисты уже здесь, – и посмотрел в окно на толпу репортеров, выстроившихся на Либерти-стрит.

– Хорошо, тогда на этом этаже, – сказал Митчелл. – Или, если на первом, мы спустим подиум.

– Да, там подходящая атмосфера, – одобрил Кокс.

Когда они начали обсуждать, что на конференции о банкротстве Lehman скажет Кокс, Эрик Сирри, глава отдела торговли и рынков Комиссии по ценным бумагам и биржам, высказался по поводу небольшой проблемы.

– Мы не можем говорить об этом, – сказал он. – Мы не можем сказать, что компания объявила о банкротстве, пока они не подали на банкротство. И это решение принимает совет Lehman.

* * *

Сразу после часа дня Стивен Беркенфилд из Lehman позвонил адвокату по банкротствам Weil Gotshal Стивену Данхаузеру, отчаянно пытаясь объяснить, что руководству Lehman во главе с Бартом МакДейдом только что велели явиться в Федеральный резервный банк Нью-Йорка. «Тебе лучше приехать сюда», – только и сказал он.

Через несколько секунд Данхаузер прихватил старших партнеров[561]561
  «…прихватил старших партнеров»: Ben Hallman, A Moment’s Notice for Lehman, American Lawyer, 16 декабря 2008 года.


[Закрыть] Харви Миллера, Томаса Робертса и Лори Файф и бросился ловить такси. Пока они потели в пробке, Робертс поговорил с партнером[562]562
  «Робертс поговорил с партнером…»: там же.


[Закрыть] из офиса Weil Gotshal, который сказал, что Citigroup только что интересовался возможностью фирмы представлять ее в качестве кредитора в деле о банкротстве Lehman.

– Чушь, – ответил Робертс. – Мы едем, чтобы обсудить сделку с Barclays.

Через час после отъезда от здания General Motors такси наконец подъехало к Федеральному резрвному банку Нью-Йорка. Журналисты новостных каналов по-прежнему толпились на улице под взглядами сотрудников службы безопасности Федрезерва. Когда юристы наконец вошли, они столкнулись с Викрамом Пандитом из Citigroup, спешащим в другую сторону и выглядящим так, словно он опаздывает.

Барт МакДейд и другие представители Lehman уже были наверху и сидели напротив правительственных чиновников и юристов. Бакстер, главный юрисконсульт Федерального резервного банка Нью-Йорка, вел совещание вместе с юристами Cleary Gottlieb, представлявшими Комиссию по ценным бумагам и биржам.

МакДейд сказал Бакстеру: «Вы не представляете последствий[563]563
  «Вы не представляете последствий…»: там же.


[Закрыть]. Реально не понимаете того, что произойдет!»

Бакстер, заметив появление команды Weil Gotshal, вежливо прервал разговор, чтобы объяснить происходящее: «Харви, мы много дискутировали, много думали, и теперь ясно, что сделки с Barclays не будет. Мы пришли к выводу, что Lehman должен подать на банкротство».

Недоверчивый Миллер подался вперед, вплотную к Бакстеру.

– Почему? Почему необходимо банкротство? – потребовал объяснений Миллер. – Можете объяснить подробнее?

– Ну, я не уверен, что это действительно необходимо, учитывая обстоятельства, – скромно ответил Бакстер. – Но, хм-м, не будет никакой помощи, поэтому мы уверены, что Lehman целесообразно подать на банкротство.

– Очень жаль, – Миллер посмотрел на коллег, – Том, мы не понимаем.

– Вы должны это сделать до полуночи, – прервал его юрист Cleary Gottlieb Алан Беллер. – У нас есть план, как успокоить рынки.

– О, у вас есть план, неужели? – повысил голос Миллер. – Можете рассказать, что это за план?

– Нет, это не необходимо для принятия вами решений, – ответил Бакстер.

– Том, – настаивал Миллер, – это бессмысленно. Еще вчера никто из Федрезерва не говорил нам о банкротстве, а теперь мы должны все сделать до полуночи. Что за полуночная магия? Единственное, что мы можем подать, и не до полуночи, – это ходатайство о защите от кредиторов согласно главе 11. В чем дело вообще?

– Ну, у нас есть план, – повторил Бакстер.

Миллер встал и посмотрел на всех с высоты своего роста в 188 см.

– Что, – произнес он медленно, – это за план?

Бакстер взволнованно молчал.

– Если Lehman, не подготовившись, подаст на банкротство, будет Армагеддон, – предупредил Миллер. – Я был попечителем брокеров-дилеров, вроде бы мелочь, но эффект от их банкротств сотрясал рынок. А вы хотите взять одну из крупнейших финансовых компаний, одного из крупнейших эмитентов коммерческих бумаг, и обанкротить в ситуации, которой раньше не было. Вы собираетесь убрать ликвидность с рынка. Так вот, рынки рухнут. – Миллер помолчал. – Будет Армагеддон!

Бакстер взглянул на юристов SEC и, подумав мгновение, заговорил:

– Хорошо, я скажу вам, что мы собираемся делать. Мы собираемся провести закрытое собрание.

– Это безумие, – обратился Миллер к Робертсу, как только команда Lehman осталась одна. – Они говорят нам подать на гребаное банкротство. Правительство говорит нам подать на банкротство.

– Не знаю, что сказать, – пожал плечами Робертс. – Это должно быть противозаконно.

Через полчаса Бакстер и другие правительственные юристы вернулись в комнату, и заседание возобновилось. «Итак, – объявил Бакстер, – мы обдумали все, что вы сказали, и это не изменило нашу позицию. Мы убеждены, что Lehman должен подать на банкротство, но мы готовы держать окно Федрезерва открытым для Lehman, чтобы брокер-дилер мог продолжать работу».

Бакстер предлагал компромисс исходя из того, что существует способ упорядоченного свертывания операций Lehman. Федрезерв даст кредит брокерско-дилерскому подразделению Lehman, но не бесконечный, а лишь в рамках банкротства.

Сандра С. Кригер, исполнительный вице-президент Федерального резервного банка Нью-Йорка, спросила: «Сколько денежных средств мы долж ны будем вам предоставить завтра, чтобы вы обеспечили свое финансирование в ночь на понедельник?»

– На этот вопрос невозможно ответить, – сказал Кирк.

– Довольно безответственно! – недобро отреагировала Кригер.

– Правда? – раздраженно переспросил Кирк. – Скажите мне тогда, сколько наших контрагентов собираются отправить нам деньги по сделкам на 50 млрд завтра, когда мы подадим на банкротство?

Видя, что разговор уходит от темы, Миллер снова спросил, почему эта мера была необходима. «Мы выслушали ваши комментарии и пришли к выводу, что наше решение правильное. И мы не должны больше это обсуждать», – ответил Бакстер.

– Вы просите компанию, чтобы она приняла очень важное решение, – продолжал настаивать Миллер. – Она имеет право на всю информацию, которую может получить.

– Вы не получите этой информации, – отрезал Бакстер.

– Слушайте, у нас будет серия релизов, которые, мы уверены, успокоят рынки завтра, – прервала его Алан Беллер.

– Я сожалею, – язвительно ответил Миллер. – Вы говорите со мной о пресс-релизах?

На этом встреча была закрыта.

* * *

Грег Флеминг встретил Питера Келли в прихожей Wachtell Lipton, заключил его в свои медвежьи объятия и прошептал: «Дело сделано. 29 долларов. Вы должны мне пиво».

Флеминг только что разговаривал по телефону с Тейном, который дал ему зеленый свет, чтобы завершать сделку по 29 долларов за акцию.

После полуденного спора с Грегом Керлом Флеминг убедил его не только принять соглашение, но и финансировать премиальный фонд Merrill, повысив его до суммы, выплаченной в 2007 году Никто не будет получать зарплату, в том числе Флеминг и Тейн, – этим пунктом восхищался Керл. Чтобы убедиться в завершении сделки, Флеминг попросил Керла согласиться на невероятное: даже если бизнес Merrill будет продолжать падать, Bank of America не сможет выйти из сделки, заявив о «существенном негативном изменении».

Прежде чем соглашаться, Керл объяснил Кену Льюису: «Мы могли бы добиться еще большей дешевизны, но, если мы не сделаем дело сегодня, можно потерять все». Для Керла эта было главным достижением.

Bank of America запланировал заседание совета на 17:00, а Merrill созвал заседание в St. Regis Hotel в 18:00, чтобы одобрить сделку. В считанные часы Merrill Lynch – компания со столетней историей, одно из самых легендарных имен Уолл-стрит, – был продан Bank of America за крупнейшую сумму в истории банковских слияний. Это было, как позже выразилась одна из газет, словно Wal-Mart купил Tiffany.

* * *

В Федеральном резервном банке Нью-Йорка только что закончились попытки сократить позиции с Lehman – усилия, которые не слишком увенчались успехом. Ранее Федеральный резервный банк распространил меморандум для руководителей, в котором объяснялась программа, представлявшая собой чрезвычайную двухчасовую торговую сессию[564]564
  «…чрезвычайную двухчасовую торговую сессию…»: Jennifer Ablan, Pimco’s Gross Sees Tsunami of Risk if Lehman Fails, Reuters, 14 сентября 2008 года.


[Закрыть] в Нью-Йорке и Лондоне, в течение которой фирмы, имевшие противоположные позиции у Lehman, пытались взаимно погасить их без посредника.

Процесс был основан на предположении того, что Lehman подает на банкротство. «Все проводимые сделки будет заключены на условной основе на условии подачи прошения о банкротстве холдингом Lehman, – гласила памятка Федрезерва. – Сделки вступят в силу, если холдинг Lehman Brothers Inc. объявит себя банкротом до 9:00 понедельника». Записка намеренно не распространялась в Lehman.

Каким бы аккуратным ни было предложение Федрезерва, различные банки бились, чтобы найти соответствующие сделки и удалить Lehman из дела. Когда в 16:00 разочарованные трейдеры в Нью-Йорке разошлись, многие из них имели такую же позицию с Lehman, что и в пятницу днем.

– Чтобы частично облегчить позиции, на внеочередной торговой сессии, состоявшейся сегодня, был очень небольшой объем торгов, может быть, всего в 1 млрд долларов, но по гораздо более широким спрэдам корпоративных облигаций, – сказал журналистам после обеда Билл Гросс, глава PIMCO. – Похоже, Lehman будет подавать на банкротство, и риск возникновения цунами связан с взаимным погашением позиций по производным и свопам дилеров, хедж-фондов и покупателей во всем мире.

Кроме того, начал распространяться слух о том, что Merrill вот-вот будет продан Bank of America, – слух, которому не доверял Гросс, один из самых уважаемых инвесторов страны: «В некоторой степени слухи о заявке Bank of America на Merrill придают уверенность рынкам, хотя я скептически отношусь к идее, что Bank of America заплатил бы такую сумму в столь короткий срок».

Рут Порат, банкир Morgan Stanley, которая присутствовала в Федеральном резервном банке, также усомнилась в цене. Она позвонила Джону Прузану, эксперту банковской отрасли Morgan Stanley, чтобы рассказать ему о последних событиях.

– Ходят слухи о 29 долларах за акцию, будто бы сделка будет объявлена утром, – сказала она. – Я не могу в это поверить, потому что у них не было времени, чтобы провести юридическую экспертизу. Это абсурд.

– Значит, это точно Кен. Это правда. Кен действует так, – тут же ответил Прузан.

* * *

– Вы понимаете? – Гарри Линч, главный специалист по правовым вопросам Morgan Stanley, кричал в телефон, а Пол Калелло, исполнительный директор инвестиционного банка Credit Suisse, ходил вокруг. При отсутствии доступ к компьютеру в здании Федерального резервного банка Нью-Йорка Линч диктовала текст важного пресс-релиза Жан-Мари Мак-Фаддену, пресс-секретарю Morgan Stanley, который отчаянно пытался не отставать.

План был таков: дать рынкам знак, чтобы, если Lehman обанкротится, банки Уолл-Стрит сотрудничали и удерживали всю финансовую систему от обрушения.

Релиз начинался так: «Сегодня группа глобальных коммерческих и инвестиционных банков[565]565
  «…группа глобальных коммерческих и инвестиционных банков…»: из пресс-релиза Morgan Stanley, выпущенного 14 сентября 2008 года.


[Закрыть] инициировала ряд мер, чтобы помочь повысить ликвидность и смягчить последствия беспрецедентной неустойчивости конъюнктуры и других проблем, затрагивающих глобальный рынок капитала и долговой рынок».

Далее планировалось сообщить, что крупнейшие в мире финансовые институты создают для себя фонд заимствований в 100 млрд долларов сверх того, что предоставляет Федрезерв через дисконтное окно для основных дилеров. Любой банк сможет занять до 35 млрд долларов из пула.

Пока в пуле участвуют десять банков, предоставив по 7 млрд каждый, на общую сумму 70 млрд долларов. Эти банки входят в «Кто есть кто» мировой финансовой системы: Goldman Sachs, Merrill Lynch, Morgan Stanley, Bank of America, Citigroup, JP Morgan, UBS, Credit Suisse, Deutsche Bank, Barclays и Федеральный резервный банк Нью-Йорка. В обычные времена многие из них были самыми жесткими конкурентами.

Пресс-релиз заканчивался уверенным заявлением, что «индустрия делает все возможное для обеспечения дополнительной ликвидности и уверенности наших рынков капитала и банковской системы».

* * *

В рядах Lehman нарастала паника. Джордж Уокер IV, глава подразделения по управлению инвестициями, сидел в своем кабинете на Парк-авеню, 399, пытаясь найти способ спасти подразделение. В пятницу он получил заявки из двух разных частных инвестиционных компаний, Bain Capital и TPG[566]566
  «В пятницу он получил заявки из двух разных частных инвестиционных компаний, Bain Capital и TPG»: Christine Williamson, Walker Rises from Ashes of Lehman Brothers Firestorm, Pensions & Investments, 13 октября 2008 года.


[Закрыть], и пытался свести их вместе, когда ему позвонил Эрик Фелдер, один из трейдеров МакДейда.

– Вы должны позвонить своему двоюродному брату, – тараторил Фельдер. – Самое время звонить президенту.

Уокер, брат президента Буша, не решался использовать семейные связи.

– Не знаю, – ответил он.

– Вы должны это сделать, Джордж, – сказал Фелдер. – Вся чертова фирма идет ко дну. Кто-то должен остановить это стремительное погружение!

Он позвонил и оставил сообщение операторам Белого дома. Звонок остался без ответа.

* * *

Когда до банкротства, казалось, оставались считанные часы, перед Стивеном Бланкфейном, управляющим директором Lehman, вдруг встала новая проблема: 18,5 млн долларов в неоплаченных счетах от Weil Gotshal, юридической фирмы, которую он нанял для работы над банкротством. Долг, который образовался за предыдущую правовую работу, был незначительным по сравнению с миллиардами задолженности Lehman Уолл-стрит. Но он не позволил бы Вейлю и Харви Миллеру представлять Lehman по вопросу защиты от кредиторов согласно главе 11. Поскольку Вейль был официально кредитором Lehman, это порождало конфликт интересов, который судья мог бы использовать, чтобы отстранить Вейля.

Для Беркенфельда было важно, чтобы в деле участвовал Вейль. В конце концов, его адвокаты знали фирму лучше всех, а Lehman должен был подать прошение в рекордно короткие сроки. Для председателя Стивена Данхаузера назначение также имело первостепенное значение: судя по размерам и сложности дела Lehman, которое обещало быть даже больше, чем дело Enron, гонорар, вероятно, превысит 100 млн долларов.

Данхаузер поручил Беркенфельду заплатить Вейлю наличными немедленно, до банкротства, переводом непосредственно на счета юридической фирмы. Даже этот подход был рискованным: принимая такой платеж, юридическая фирма могла оказаться отстраненной от рассмотрения дела.

Тем не менее, несмотря на давление, оказываемое на Lehman, Беркенфельд попытался.

В воскресенье было только одно место, откуда фирма могла перевести денежные средства, – JP Morgan, и Беркенфельд сделал запрос.

Но позвонил Данхаузер и сказал, что перевод не дошел: JP Morgan заморозил счета Lehman, и это решение, как сказали Данхаузеру, было спущено сверху.

Беркенфельд сразу позвонил главному юрисконсульту JP Morgan Стивену Катлеру и потребовал объяснений.

– Не знаю, что это значит, – почти кричал Беркенфельд. – Не знаю, Джейми Даймон ли это или кто-то за пределами фирмы. Но однажды мы выясним, что произошло.

Катлер согласился постараться провести платеж.

* * *

Когда Боб Даймонд, усталый и опустошенный, вернулся к себе в отель Carlyle, его ожидал сюрприз: жена Дженнифер и дочь Нелли, принстонская второкурсница. Нелли, которая читала новости, ахнула, когда прочитала, что сделка, которую ее отец пытался устроить, распалась, и прилетела в Нью-Йорк.

Они решили пойти на ужин в стейк-хаус Smith & Wollensky. Когда они приближались к ресторану, зазвонил сотовый Даймонда[567]567
  «…зазвонил сотовый Даймонда…»: Aleksandrs Rozens, Who Dares Wins; Barclays’ Diamond Leads Team to Snare One of Wall Street’s Most Storied Investment Banks, Investment Dealers Digest, 19 января 2009 года.


[Закрыть]. Это был МакДейд.

– Я не могу ответить, – сказал Даймонд дочери, удивленной его робостью, – больше не могу.

– Папа, ответь! – настаивала она.

Неохотно он ответил.

– У меня вопрос, – сказал МакДейд. – Если мы подадим на банкротство, вы рассмотрите вопрос о выкупе американского брокера-дилера?

– Я должен поговорить, – прошептал Даймонд Дженнифер и Нелли.

Когда женщины вошли в ресторан, он спросил: «Это то, что будет? Глава 11?»

– Мы не знаем наверняка, – ответил МакДейд, – но, если это будет глава 11, вы бы рассмотрели вопрос о выкупе американского брокера-дилера?

– Барт, – сказал Даймонд, – это именно то, что мы хотим. Поэтому да, мы рассмотрим такую возможность. Но должен предупредить, что я ничего не понимаю в законе о банкротствах и не знаю, с чего начать. Я должен переговорить с советом, я должен переговорить с Джоном, но, уверен, наш ответ будет положительным.

– Почему бы нам не сделать это, – продолжил Даймонд. – Я встану пораньше, соберу команду, и мы встретим вас в пять утра. Но сообщите мне, если вы не объявите о банкротстве. Вы собираете свою команду, а мы свою.

* * *

Боб Вилюмштад с советниками из JP Morgan вернулся в Федрезерв в ночь на воскресенье, чтобы рассказать о последних достижениях.

После того как Полсон, Гайтнер и Джестер заняли места вокруг стола, Вилюмштад мрачно заговорил: «Мы находимся там же, а может, даже отступили». Он объяснил, что дефицит вырос до 60 млрд, и, чтобы немного развлечь собравшихся, подробно рассказал о том, что они считали «махинацией» Криса Флауэрса с заявкой.

Джестер, делая заметки, начал спрашивать Вилюмштада и Дуга Браунштейна о цифрах. Джестер не понимал, почему они продолжали манипулировать разбросом цен, он хотел знать, сколько точно необходимо AIG, до последней цифры после запятой.

– Я не могу дать вам точную цифру. Ее трудно получить, – вздохнул Браунштейн.

Присутствующим было ясно, что в настоящее время AIG, как выразился Вилюмштад, «в затруднительном положении», хотя никто до сих пор не упомянул о банкротстве.

Вилюмштад снова предложил: пусть Федрезерв даст в кредит AIG достаточно денег, чтобы не был понижен кредитный рейтинг компании.

Гайтнер снова сказал, что об этом не может быть и речи. Учитывая, что Lehman бросили умирать, Вилюмштад знал, что Гайтнер серьезен. Тем не менее он все еще настаивал.

– Я предлагаю транзакцию, а не спасение, – сказал он. – Если мы получим поддержку Федрезерва в обмен на залог, даю слово, я продам все активы, необходимые для того, чтобы вернуть кредит.

Полсон раздраженно повторил, что этого не будет.

Как только группа AIG ушла, Гайтнер сказал Полсону, что им нужно обдумать, что они могут сделать, чтобы спасти компанию, – возможно, другой частный консорциум?

– Не знаю, не знаю, – устало сказал Полсон. Он по-прежнему был озабочен судьбой Lehman Brothers и Merrill Lynch, а теперь должен найти решение и для AIG?

Джим Уилкинсон, глава по персоналу, стараясь подбодрить босса, отметил: «Было бы чрезвычайно интересно с аналитической точки зрения, если бы это не происходило с нами».

Ни Федеральное казначейство, ни Федрезерв не имели права надзора за AIG, но если ответственность должна была быть возложена на кого-то, то этим кем-то был Гайтнер. Прежде чем Полсон умыл руки, Гайтнер спросил его, может ли он «одолжить» услуги Дэна Джестера, который оказался весьма полезным в выходные и работал со многими вопросами, связанными с Lehman и Merrill. Бывший заместитель финансового директора Goldman, Джестер понимал финансовые компании лучше остальных, сказал Полсон. И он был одним из немногих, кто оценил всю сложность проблемы, стоявшей перед ними: когда он работал в Goldman, одним из его клиентов в 1990-х была AIG.

Близилась ночь, когда Джейми Даймон вернулся в штаб-квартиру JP Morgan и позвонил Дугу Браунштейну, чтобы узнать новости об AIG.

– Ничего хорошего, – ответил Браунштейн, назвав растущий дефицит AIG снежным комом.

Даймон понимал, что у AIG, возможно, есть насущные проблемы из-за «кризиса ликвидности», но он продолжал верить, что основной бизнес компании имеет большую ценность. «Может быть, мы должны взглянуть. Там-то должна быть какая-то ценность. Должна», – размечтался он.

– Что вы имеете в виду? Для нас? – переспросил Браунштейн.

– Да, – ответил Даймон.

– Нет-нет-нет, – заспорил Браунштейн, стараясь отговорить Даймона. – Они, по всей видимости, не знают собственных цифр.

– Не знаю, – размышлял Даймон, по-прежнему не уверенный в стоимости AIG. – Это может оказаться хорошей идеей.

* * *

Полсон взглянул на часы – восьмой час, то есть азиатские рынки открылись, а Lehman до сих пор не подал заявление о банкротстве.

– Кокс с ними говорил? – рявкнул он на начальника по персоналу Джима Уилкинсона.

Уилкинсон ответил, что пытался заставить Кокса позвонить Lehman, но тот сопротивлялся.

– Он ничего не сделал, – отмахнулся Уилкинсон. – Я пошел туда и повторил то, что вы сказали, а он как будто впал в ступор. Как чертов олень в свете фар.

Полсон изначально не слишком ценил Кокса. Полсон поручил ему координацию подачи Lehman иска о банкротстве. «Этот парень бесполезен», – сказал он и направился к временному офису Кокса.

– Какого черта вы делаете? – заорал Полсон, ворвавшись в кабинет и захлопнув дверь. – Почему вы им не позвонили?

Кокс, которому явно было некомфортно использовать положение в правительстве, чтобы заставить компанию объявить о банкротстве, сказал, что ему не кажется уместным делать такой звонок.

– Вы, ребята, как банда, которая не умеет стрелять! – ревел Полсон. – Это ваша гребаная работа. Звоните!

* * *

Совет Lehman уже начался, когда прибыли юристы по банкротствам из Weil Gotshal, волоча набитые документами чемоданы на колесах. МакДейд еле слышно дал собравшимся подробный отчет о том, что произошло в Федеральном резервном банке Нью-Йорка. Он отвечал на вопросы, когда пришла помощница Фулда и протянула боссу листок. По мере чтения МакДейд буквально стек на кресло.

– Погодите минуту… Извините, Барт, – выпалил он. – Звонит Крис Кокс, и он хочет к нам обратиться.

Удивленные члены совета директоров уставились друг на друга. Никто не мог припомнить время, когда председатель Комиссии по ценным бумагам и биржам обращался с просьбой выступить перед корпоративным советом директоров. Кто-то даже выразил сомнение, что они должны ответить, но его не услышали. Что им было терять? Юристы лишь предупредили, что на вопросы должны отвечать только сами директора.

Фулд наклонился к микрофону и устало сказал: «Да, Крис, это Дик Фулд. Мы получили ваше сообщение, и… совет заседает, все здесь, директора и адвокаты».

Банкротство Lehman, наигранно сухо, словно читая по бумажке, сказал Кокс, поможет успокоить рынок. Это было бы в интересах народа, сказал он. Затем он представил Тома Бакстера, главного юрисконсульта Федрезерва Нью-Йорка, который рассказал, что директора Федрезерва и SEC пришли к соглашению: Lehman должен объявить о банкротстве.

Один из независимых директоров Lehman Томас Крукшенк, который провел нефтяную компанию Halliburton[568]568
  «…Томас Крукшенк, который провел нефтяную компанию Halliburton…»: Крукшенк работал председателем совета и главным исполнительным директором хьюстонской компании Halliburton с 1989 по 1995 год, потом его сменил Дик Чейни. К тому моменту, когда компания объявила о банкротстве, он 12 лет входил в совет директоров Lehman. Hillary Durgin, Halliburton – On the Offensive, Houston Chronicle, 5 октября 1997 года.


[Закрыть] через кризис 1980-х перед «помазанием» Дика Чейни в качестве его преемника на посту генерального директора, заговорил первым.

– Почему для Lehman так важно обанкротиться? – спросил он обиженным тоном.

Кокс повторил, что рынки в смятении и что правительство в курсе. Последовали вариации того же вопроса, но Кокс и Бакстер не изменили ответов. Директора становились все более разочарованными неопределенностью этих ответов.

– Поправьте меня, если я неправильно понимаю. Вы приказываете нам обанкротить Lehman? – наконец спросил Крукшенк.

На другом конце провода воцарилась молчание. А потом Кокс сказал: «Дайте нам несколько минут, и мы перезвоним».

После того как один из адвокатов отключил звук, директора Lehman, перекрикивая друг друга, стали задавать вопросы. SEC приказывает подать на банкротство? Или Федрезерв? Что, черт возьми, происходит? Насколько всем было известно, правительство никогда не приказывало частной фирме объявить о банкротстве, по сути, вывешивая на дверях вывеску «Ухожу из бизнеса».