Текст книги "Очерки всемирной истории страхования и перестрахования. Том 2. Развитие страхования и перестрахования с 18-го века в отдельных странах и регионах"

Говоря об истории Первой перестраховочной компании Хартфорда, следует заметить, что во время Первой мировой войны ее акции были проданы компанией «Alien Property Custodian» («Офис хранения имущества иностранных граждан») 10 страховым компаниям. В апреле 1925 года интересы, связанные со страховой компанией «Россия» (находившейся в Санкт-Петербурге), были переданы под контроль канадской компании «Sun Life of Canada».

Несомненно, во время Первой мировой войны США не имели строгой национальной системы перестраховочных компаний. Война покончила с монополией немецких компаний, которые получали 67% всего сбора страховой премии всех независимых перестраховочных компаний мира. Война, безусловно, прервала на некоторое время деятельность немецких страховщиков в США, а революция 1917 года в России разрушила деловые отношения с русскими компаниями.

В 1927 году единственной из этих компаний, кто сохранился в США, была компания «Россия», а точнее её остатки. Почему остатки? Дело в том, что в 1915 году эта компания была преобразована в корпорацию «Connecticut Corporation».

Принципиальная заслуга иностранных компаний заключалась в том, что они сделали возможным перестраховывать риски в больших объемах без обязательного соблюдения принципа взаимности. Это представляло собой новый этап развития рынка перестраховочных услуг.

Между тем, вскоре после начала войны Британия и Франция запретили торговлю с враждебными странами, а Германия ответили тем, что наложила запрет на денежные переводы в Англию и Францию. В 1917 году США приняли упоминавшийся ранее «Закон о торговле с противником» («Trading with the Enemy Act»), который кроме всего прочего запрещал все перестраховочные отношения с враждебными странами. В то же время, для удовлетворения спроса на перестрахование увеличился поток рисков, передаваемых в зарубежные страны, которых не касались введенные ограничения (например, в Швейцарию и Данию). В течение войны в Дании было создано более 100 новых страховых компаний, большинство из которых специализировалось на перестраховании. Правда, после окончания войны большинство из них закрылось.

Другим способом удовлетворения потребности в перестраховании стало более активное развитие национальной индустрии перестрахования, и в период 1910-1920 годов в США были учреждены 10 новых перестраховщиков. Комментируя военный период, Швейцарское перестраховочное общество отмечало: «Развязывание войны в августе 1914 года положило конец мировому порядку, в результате чего компания, сегодня входящая в третью четверть века своего существования, сталкивается с рядом трудностей, доселе неизвестных. Значительно возросшую роль стали играть не вопросы страхования, а проблемы, не связанные с ним: проблемы инвестиционной политики, обменные курсы и иностранная валюта, валютный контроль и формирование и сохранение торгово-промышленных фирм. Все эти явления препятствовали иному, но продолжающемуся развитию страхового дела»[458]458
   Gerathewohl К. Reinsurance Principles and Practice, Verlag Versicherungswirtschaft e. V. Vol. II. Karlsruhe, 1982. Р. 724.


[Закрыть].

В 1917 году для перестрахования жизни, выплат страховой суммы в двойном размере (т. н. «double indemnity» или двойной выплаты, если смерть застрахованного наступила в результате несчастного случая) и инвалидности в Де-Мойне, городе в штате Айова, была основана компания «Reinsurance Life Company of America». Она начала свою деятельность 18 августа 1918 года и имела уставной капитал в размере $ 500 тысяч и такую же нераспределенную прибыль (net surplus).

В 1919 году перестраховочная компания «Connecticut General» (CG) образовала управление перестрахования, частью которого стал отдел актуарных расчетов. 15 февраля того же года компания «Metropolitan Life Insurance Company» (MET – сегодня Metlife) организовала отдельный департамент перестрахования. Причиной этому также стало и то, что в период войны «Alien Property Custodian» попросила МЕТ принять на себя ведение дел двух немецких компаний «Prussian Life Insurance» и «Mercury Reinsurance Company». Перестрахование жизни заключалось компанией «Metropolitan Life» на базе сострахования и с учетом метода рисковой премии, а также в форме облигаторных и факультативных перестрахований. К 1930 году «МЕТ» являлась крупнейшей перестраховочной организацией в мире.

В 1911 году в Лондоне была учреждена компания «European Accident Insurance Company», которая в 1920 году была переименована в компанию «European General Reinsurance Company». Она в основном принимала в перестрахование риски ответственности и проводила свои операции только на территории США. Будучи зарегистрированной британской компанией, она имела административный офис в Швейцарии, что говорило о ее тесных контактах с ее дочерней компанией «Swiss Re».

30 января 1914 года в Канзас-Сити, штат Миссури, была основана компания «Employers Reinsurance Corporation» (ERC). Эта компания просуществовала независимо вплоть до 2006 года, когда из-за финансовых трудностей была вынуждена продать свои активы Швейцарскому перестраховочному обществу.

В первой половине 20-го века деятельность страховых компаний регулировалась правительствами штатов. Поэтому практика страхования варьировалась в каждом отдельном штате. Однако в 1944 году федеральное правительство, на основе решений по делу «United States v Southeastern Underwriters Association» [322 U. S. 533 (1944)] по аналогии с упоминавшимся ранее делом «Paul v. Virginia» сделало страховую индустрию подотчетной Конгрессу США.

Всплеск страхования наблюдался после 1948 года, когда штаты стали разрешать страховщикам осуществлять различные виды страхования. Эти изменения в комбинации с жесткими требованиями ко всем типам страхования в отношении растущего числа американских корпораций привели к активизации перестраховочной деятельности.

Логотип компании

После Второй мировой войны перестраховочный рынок в США развивался достаточно быстро. До войны в США работало лишь небольшое количество профессиональных перестраховщиков. Р. Хейен пишет, что «в то время в США действовали всего 28 американских и иностранных профессиональных перестраховщика»[459]459
   Heyen R. H. The American Reinsurance Market, in Best’s Insurance News, Fire/Casualty Edition May 1964. Р. 115.


[Закрыть]. Тем не менее, в послевоенные годы многие прямые страховщики основывали независимые департаменты перестрахования. В 1946 году компания «Insurance Company of North America» самой первой учредила такой перестраховочный департамент.

К 1964 году примерно 30 таких независимых департаментов реорганизовались впоследствии в независимые компании. Примерно в то же время, т. е. в 1964 году, в США действовали примерно 35 профессиональных перестраховщиков (либо местные компании, либо иностранные, но с лицензией США). Таким образом, перестраховочный рынок США достиг своего размаха в относительно короткий период времени.

Быстрому развитию перестрахования способствовали разные факторы. Первой и основной причиной явилось динамичное и успешное экономическое развитие США, несмотря на снижение время от времени такой тенденции, которое стимулировало быстрый рост спроса на страхование и перестрахование. Кроме этого основного фактора следует отметить и другие.

Возможно, что наиболее важным из них стало введение на страховом рынке США после войны «многовидового страхования» («multiple-line insurance»), о котором говорилось выше. Например, упомянутая ранее компания «Insurance Company of North America», учрежденная еще в 1794 году Законодательной ассамблеей в Пенсильвании, имела лицензию не только на страхование морских рисков и от огня, но также и на страхование жизни – хотя последним видом страхования она занималась крайне редко и последний раз выписала такой полис в 1817 году. Лицензии же, выдававшиеся позднее, были ограниченными. Поэтому компании, желавшие заниматься другими видами страхования, должны были основывать дочерние структуры, которые получили общее название как «непременные спутники» (англ. «running mates»). Это, в свою очередь, приводило к созданию «групп», типичных в то время для США.

Эта новая либеральная концепция позволила страховым компаниям осуществлять свои операции напрямую в разных видах бизнеса. Однако в результате этого страховщики США столкнулись как с новыми и неизвестными им ранее рисками, так и связанными с ними страховыми технологиями. Это подчеркивал и Д. Гудрич, говоря о том, что «данная проблема высветила срочность в адекватном перестраховании для распределения риска и нивелирования степени подверженности серьезным убыткам»[460]460
   Goodrich, J. B., The Growth of the American Reinsurance Market 1946-1964, unpublished manuscript, Atlanta/Georgia 1964. Р. 3.


[Закрыть].

Поскольку большинство профессиональных перестраховочных компаний уже относительно длительное время осуществляли свои операции на основе многовидовых емкостей, они имели опыт, необходимый для поддержки прямых страховщиков в их новой деятельности, что также требовало использование новых перестраховочных технологий. Хотя при этом существовали и специализированные перестраховщики, которые, например, предоставляли свои услуги исключительно при перестраховании огневых рисков или ответственности. В некоторых случаях они объединяли свои усилия, формируя так называемые «fleet operations» («объединенные» или «розничные операции»). Важным фактором являлось и то, что перестраховщики США всё более активно участвовали в андеррайтинге и урегулировании претензий в отношении прямых страховщиков по сравнению, скажем, с перестраховщиками Западной Европы.

Другой причиной быстрого развития перестрахования являлись ураганы, которые нередко затрагивали обширные территории США и неизбежно приводили к разрушительным последствиям. Например, ураган Бетси (Betsy) в сентябре 1965 года нанес общий ущерб в размере $ 1,4 млрд, а страховые убытки составили при этом $ 715 млн. Ураган Камилла (Camille) августа 1969 года принес такой же по размеру ущерб, а страховой убыток составил $ 225 млн. К. Гератеволь приводит соответствующие данные по другим ураганам: Целия (Celia) августа 1970 года с ущербом в $ 450 млн и страховыми потерями в $ 330 млн, Агнес (Agnes) июня 1972 года с ущербом в $ 3,1 млрд и страховыми потерями в $ 100 млн, а также серия торнадо в апреле 1974 года с ущербом в $ 1 млрд и страховыми потерями в $ 430 млн. В сентябре 1979 года ураган Фредерик (Frederic) нанес общий ущерб в размере $ 2,3 млрд, а страховой убыток составил при этом $ 750 млн[461]461
   Gerathewohl К. Reinsurance Principles and Practice, Verlag Versicherungswirtschaft e. V. Vol. II. Karlsruhe, 1982. Р. 776.


[Закрыть].

Несколько других убытков, затронувших рынок США, также носили существенные масштабы. Например, пожар, который возник на заводе «Дженерал моторс» в городе Ливония (пригород Детройта в штате Мичиган) 12 августа 1953 года, привел к ущербу в размере $ 50 млн, половина которых была застрахована. (11) Другим примером является пожар в выставочном центре «McCormick Place Exhibition Center» в городе Чикаго, штат Иллинойс, 16 января 1967 года, который «поглотил» 10% общего годового сбора премии по страхованию от огня в США.

McCormick Place Exhibition Center после пожара

Быстрое развитие перестрахования было связано и с очень значительными выплатами по страхованию автокаско, ответственности товаропроизводителей и профессиональной ответственности (в частности, адвокатов, врачей и архитекторов). В соответствии с действовавшими в нескольких штатах так называемыми «no-fault» laws («законы об абсолютной ответственности», иногда называемыми «законами с ответственностью без вины»), жертвы дорожно-транспортных происшествий имели право на получение компенсации без учета того, кто вызвал инцидент и кто несет ответственность. Что касается страхования ответственности товаропроизводителей, то факт, что более 350 тысяч компаний в США производило в конце 1950-х годов более 11 тысяч позиций различной продукции, говорит сам за себя. Только в 1960 году производителям было предъявлено около 50 тысяч судебных исков, а к 1970 году эта число возросло до более, чем полумиллиона. Средняя сумма ущерба, взыскиваемая американскими судами с ответчиков по таким спорам, в 1967 году составляла порядка $ 12 тысяч, а в 1973 году – примерно $ 80 тысяч, «при этом тенденция в росте сумм исковых претензий выглядела просто драматично»[462]462
   Gerdes V. Produkte-Haftpflicht – das Mammutproblem der Versicherer in den USA, in VW 1977. Р. 28.


[Закрыть]. Драматично развивалось и страхование профессиональной ответственности, в частности, врачей. Это касалось, как и сегодня, очень широкого юридического толкования термина «неосторожность». В силу постоянного роста требований к врачам по медицинскому уходу и обслуживанию, сегодня еще проще, чем в те времена предъявить претензию к врачу, ссылаясь на его профессиональную небрежность.

Наряду с существованием в США профессиональных перестраховщиков и прямых страховщиков, имевших свои департаменты перестрахования, в то время существовало и много солидных страховых пулов. В 1980 году профессиональные перестраховщики-резиденты США собирали около 50% всей нетто-премии по перестрахованию, 19% падало на перестраховочные департаменты прямых страховщиков, и около 21% приходилось на иностранные, нелицензированные перестраховочные компании[463]463
   См., Zech, J. R., U. S. Reinsurance Market: Deterioration Continues, in the National Underwriter, Property & Csualty Insurance Edition 1981, No. 50. Р. 30.


[Закрыть].

В 1978 году штат Нью-Йорк создал правовую основу для создания Нью-Йоркской страховой биржи («New York Insurance Exchange – NYIE»), которую можно было рассматривать как американскую версию Ллойда и которая была учреждена в 1979 году. Закон от 22 июня 1978 года кроме установления правовой основы для «NYIE», также содержал положения о Зоне свободной торговли Нью-Йорка («New York Free Trade Zone – FTZ»), учрежденной впоследствии 1 сентября 1978 года. Согласно принятым положениям смягчались жесткие надзорные требования, в частности, в отношении котировок рисков, применяемых к «специальным рискам», т. е. полисам с годовым объемом премии более $ 100 тысяч и по около 300 категориям рисков.

Возвращаясь к Нью-Йоркской страховой бирже, следует отметить, что ее отдельные страховые синдикаты, участие в капитале которых разрешалось как юридическим, так и частным лицам, занимались не только прямым страхованием за пределами США, но и, прежде всего, международным перестрахованием. Они осуществляли свои операции исключительно при посредничестве специально лицензированных брокеров. Другая американская версия Ллойда – Страховая биржа Иллинойса (Illinois Insurance Exchange-IIE) начала свою деятельность в ноябре 1981 года.

К середине 1980-х годов в США находились следующие профессиональные перестраховщики со сбором нетто-премии по перестрахованию более $ 100 млн:

American Re-Insurance Company

Constitution Reinsurance Corporation

Employers Reinsurance Corporation

General Reinsurance Corporation/North Star Reinsurance Corporation

INA Reinsurance Company (см. АСЕ Групп)

Kemper Reinsurance Company

Munich American Reinsurance Company/Munich Re Group

National Reinsurance Corporation

North American Reinsurance Corporation/Swiss Re Group

Prudential Reinsurance Company

Skandia America Reinsurance Corporation/Skandia America Group

Transatlantic Reinsurance Company.

Общая характеристика страховых компаний США. Как было показано выше, возникновение современного страхования и крупных страховых компаний в США относится к 70-м годам 19-го века и совпадает с началом перехода капитализма в монополистическую стадию. В начале 20-го века среди нескольких сот страховых компаний уже выделялась небольшая группа крупных монополий. Дальнейший рост концентрации страховых компаний отличался от аналогичного процесса в сфере других субъектов финансовой деятельности¸ в том числе, коммерческих банков в двух отношениях: во-первых, слияния и поглощения (централизация капитала) играли в нем ограниченную роль; во-вторых, крупнейшие страховые компании не ограничивались никакими административно-географическими пределами, и их деятельность охватывала всю страну.

Незначительная роль поглощений объясняется в известной мере тем, что большинство крупных страховых компаний являются не акционерными обществами, а так называемыми взаимными компаниями. Они не имеют акционерного капитала и акционеров, а формально принадлежат всей огромной массе своих полисодержателей. По этой причине такие компании не могут обменивать свои акции на акции других компаний и торговать акциями. Монопольное положение крупнейших компаний позволило им на протяжении десятилетий удерживать свои ведущие позиции, почти не допуская в свою среду других игроков.

Среди более мелких акционерных компаний поглощения играли определенную роль, особенно в 30-е годы. Однако это не привело к созданию новых сильных страховых монополий.

Численность страховых компаний постоянно увеличивалась. Так, если в 1940 году их было 444, то в 1960 году —1455, сейчас более 11 тысяч. Массовое возникновение новых сравнительно мелких компаний характерно для середины прошлого столетия. Особенно много их возникало в быстро развивающихся южных и юго-западных регионах страны. Например, в 1960 году в Техасе насчитывалось 300 компаний, в Аризоне – 108, в Луизиане – 127. Однако и в этих штатах, как и на всей территории США, господствующую роль в страховании играют гигантские компании с центрами в районе Нью-Йорка и Новой Англии.

В середине 20-го века за счет роста новых компаний доля небольшого числа крупнейших компаний немного снизилась. В то же время, неравномерность распределения, контраст между ничтожной группой гигантов и массой мелких и средних фирм усилились. Например, в 1937 году на 4,9% компаний приходилось 79% активов, а в 1960 году на 1,0% компаний —71% активов.

В последующие десятилетия эта тенденция только усилилась.

Страховая монополия вырастает из концентрации страхового дела. Огромная степень этой концентрации уже на очень ранней стадии развития отрасли привела к эффективной монополизации горсткой крупных компаний рынка страхования жизни. Способность к монополизации, экономическая мощь крупных страховых компаний поражала всех исследователей, начиная с Комитета Армстронга (1905-1906 годы).

Преобладание небольшого числа крупных корпораций открывает путь для монополистического сговора между ними, тем более, что они имеют дело с массой неорганизованных покупателей. Монополизация рынка страхования облегчается также слабостью системы государственного социального страхования и обеспечения в США. Необеспеченность американских трудящихся и их семей в старости, при болезни, в случае смерти кормильца или потерн работы, – это та плодородная почва, на которой процветает монополистический страховой капитал. Поэтому страховые компании упорно и небезуспешно борются, используя лоббистские методы в Вашингтоне и в штатах, против любого расширения государственной деятельности в этой сфере.

Страховое дело в США не регулируется никакими федеральными законами (кроме налоговых) и целиком находится в ведении властей штатов. Это на руку страховым монополиям, так как им легче иметь дело со штатами, чем с федеральным правительством. Взаимоотношения страховых гигантов с властями штатов неплохо характеризует такой случай. Во время Первой мировой войны страховая компания компания «Prudential» предъявила штату Нью-Джерси, на территории которого в г. Ньюарк находится ее главная контора, своего рода ультиматум: либо штат и город отменят некоторые налоги на эту компанию, которые она считала обременительными, либо она уйдет из штата. В 1915 году власти штата удовлетворили эти требования в полном объеме.

Регулирование, которому подвершены страховые кампании, целиком направлено на обеспечение минимальных размеров резервов и премий, чтобы была гарантирована финансовая устойчивость компаний. Но для повышения премий нет никаких границ кроме конкуренции между самими компаниями. А конкуренцию в области ставок страховых премий компании стремятся ослабить путем монополистического сговора. Страховая монополия реализуется в монопольных ценах на страхование, обеспечивающих монопольно высокие прибыли. Несмотря на значительное снижение смертности в 20-м веке, страховые компании не только не снизили, а, напротив, увеличили стоимость страхования. Основанием для этого служило в том числе, снижение ставок ссудного процента в 30-х и 40-х годах прошлого столетия, уменьшавшее доходы компаний от инвестиций. В пятидесятые годы ставки ссудного процента поднялись: в 1960 году средняя доходность инвестиций страховых компаний составляла 4,11% против 3,18% в 1951 году и 3,46% в 1954 году, но снижения ставок страховых премий не произошло.

Расследование Временного национального экономического комитета вскрыло также широкую картину формальных и «джентльменских» соглашений между страховыми компаниями, направленных на поддержание монопольных цен и установление других выгодных для себя условий страхования. Соглашения касались ставок премий по всем основным видам страхования.

Кроме того, страховые компании нередко вырабатывали общие условия прекращения договора страхования (например, о размере выкупной суммы), условия использования полученного по полису страхового возмещения и т. д. Инициаторами соглашений между компаниями неизменно являются крупнейшие компании, стремящиеся сохранить нетронутыми свои господствующие позиции.

Формирование ресурсов и накопление капитала у страховых компаний. Рассмотрим данный вопрос на примере договоров личного страхования. Различные типы страхования в разной мере ведут к образованию ресурсов и накоплению капитала у страховых компаний. Так, в США выделяются следующие типы личного страхования:

1) собственно страхование жизни, в том числе: а) обычное, б) «промышленное» (народное), в) групповое, г) страхование жизни должников по потребительскому кредиту;

2) аннуитеты (пенсии), в том числе: а) индивидуальные, б) групповые;

3) страхование от несчастных случаев и болезней, в том числе: а) индивидуальное, б) групповое.

Обычное страхование является самым распространенным типом страхования. Его отличительные черты – страховая сумма не менее 1000 $., уплата премий (взносов) застрахованным не реже одного раза в месяц.

Как отмечалось выше, «промышленное» (народное) страхование было введено компаниями специально для бедняков. Теперь для него характерна страховая сумма менее 1000 $, уплата премии раз в неделю, иногда раз в две недели или в месяц. Часто премии собираются страховым агентом на дому.

При групповом страховании наниматель страхует жизнь всех своих рабочих и служащих, которые непосредственно не имеют дела со страховой компанией, а выплачивают премии нанимателю (иногда также профсоюзу).

Страхование жизни должников развилось в связи с ростом потребительского кредита. Кредиторы (банки и т. п.) страхуют жизнь должников на сумму непогашенного долга. В случае смерти должника до полного погашения долга страховая компания оплачивает кредитору остаток долга. Разумеется, страховые премии платит должник

Характерной чертой собственно страхования жизни, объединяющего все эти четыре типа договоров страхования, является то, что страховым случаем является смерть застрахованного (и по некоторым таким полисам – также дожитие до определенного возраста). Обязательство страховой компании по каждому полису строго фиксировано и выплачивается разовой суммой. Когда приводятся данные о сумме страхования, то имеется в виду именно сумма только этих твердых обязательств страховых компаний.

В отличие от собственно страхования жизни покупка аннуитета (пенсии) означает, что страховая компания принимает на себя обязательство выплачивать пенсию, начиная с определенного возраста и вплоть до смерти застрахованного. Групповые аннуитеты называются также застрахованными пенсионными фондами. Такие фонды создаются обычно средними и мелкими предприятиями, тогда как незастрахованные фонды, представляющие особые финансовые учреждения, чаще основываются крупными корпорациями.

В области страхования от несчастных случаев и болезней преобладают групповые контракты, охватывающие группы рабочих и служащих (договоры коллективного страхования). С компаниями страхования жизни в этой области конкурируют другие страховые компании, однако их доля гораздо меньше. Страховым случаем здесь является болезнь, а также несчастный случай на производстве или в быту. Хотя вознаграждение обычно ограничено определенным максимумом, его действительный размер заранее не известен. Кроме того, в отличие от других типов страхования жизни и подобно имущественному страхованию здесь наступление страхового случая недостоверно (неизвестно, сгорит ли дом, заболеет ли человек, а если заболеет, то насколько серьезно).

Помимо этой классификации, все виды личного страхования делятся на две больших группы – постоянное и временное страхование. При постоянном страховании обязательство компании не ограничено во времени. Например, самый распространенный полис —, так называемое, прямое пожизненное страхование (straight life) предусматривает, что премии уплачиваются по определенной ставке непрерывно до смерти застрахованного, а страховое вознаграждение выплачивается независимо от того, когда бы смерть ни наступила. При временном страховании обязательство компании ограничено определенным сроком. Если в течение этого срока страховой случай не наступил, обязательство прекращается. Подавляющая часть обычного и все промышленное страхование представляют собой постоянное страхование. Групповое страхование, страхование жизни должников, страхование от несчастных случаев и болезней – все это виды временного страхования.

При постоянном страховании полисодержатель обычно может получить до наступления страхового случая некоторую часть уплаченных им премий, его полис имеет выкупную стоимость. При временном страховании взносы безвозвратны: если в течение срока действия контракта страховой случай не наступил, все взносы остаются у компании.

При постоянном страховании страховой случай наверняка наступит, при временном он может наступить, а может и не наступить. В первом случае речь идет о распределении риска во времени, во втором – о распределении риска между застрахованными (как при страховании имущества). Резервы для выплат по постоянному страхованию должны быть гораздо больше, так как платить придется наверняка, при временном страховании нет необходимости в больших резервах, так как страховой случай наступит лишь для небольшой доли застрахованных. При постоянном страховании премии (взносы) гораздо выше, чем при временном.

Главный источник валового дохода страховой компании – продажа страховых продуктов. Чтобы иметь возможность выполнить свое обязательство, компания создает определенный резервный фонд (так называемый резерв премий). Сумма, необходимая для создания такого резерва, в основном определяет стоимость страхования, которая выражается в размерах годового и месячного страхового взноса (премии). При обычном и промышленном страховании жизни премии уплачиваются либо на протяжении всего периода до наступления страхового случая, либо в течение определенного периода, чаще всего 20 лет.

Поскольку вероятность смерти в сравнительно молодом возрасте, в начале действия договора страхования (страхового полиса) меньше, чем в последующем, логично было бы ожидать, что размеры премий должны быть сначала низкими, а затем постепенно нарастать. Но на самом деле компании встали на другой путь, – на путь равномерного взимания премий по твердым годовым ставкам. В результате в первый период страхования жизни человека по его полису накапливается большой резервный фонд, значительно превышающий размеры фонда, вытекающие из вероятностного расчета. Чем больше выдается новых полисов, тем больше накопление этого резервного фонда.

В сумме премии, взимаемой с застрахованного, учитывается также доход, который страховая компания может получить, используя накопленный резервный фонд как ссудный капитал. Одним из условий полиса является определенная процентная ставка, с учетом которой премия оказывается несколько ниже по сравнению с той, которая вытекала бы только из данных о смертности. Фактическая премия и, следовательно, фактический доход компании от премий включает надбавку на покрытие расходов компании на ведение дела и на прибыль.

Второй основной источник дохода страховых компаний – ссудный процент, получаемый от использования накопленных резервов как ссудного капитала, т. е. вложения в ссуды, ценные бумаги и т. д.

За счет этих доходов компания выплачивает страховое обеспечение при наступлении страхового случая по определенному числу полисов, производит отчисления в резервы премий, покрывает свои расходы и платит налоги. Остаток представляет прибыль, которая распределяется между акционерами (во взаимных компаниях известный дивиденд выплачивается также полисодержателям) или остается внутри компании в виде нераспределенной прибыли.

Например, валовые доходы крупнейшей взаимной компании «Metropolitan Life» в 1960 году составили 3,227 млрд $ (в том числе премии – 2,539 млрд $, доходы от инвестиций– 688 млн $). Застрахованным было выплачено 1,553 млрд $, расходы на налоги составили 582 млн $. Остаток распределился так: отчисления в резервы премий – 673 млн $, дивиденды полисодержателям – 361 млн $, нераспределенная прибыль – 77 млн $.

Нераспределенная прибыль накапливается из года в год и образует собственный капитал страховых компаний. На конец 1960 года в балансе «Metropolitan Life» эта статья достигала 903 млн $. Однако в действительности накопление капитала у крупных страховых компаний далеко выходит за эти, на первый взгляд, довольно скромные пределы. Это вытекает из порядка образования и экономического характера резервов премий. Значительная часть этих резервов не отличается экономически от накопленного собственного капитала компаний. Это следует, во-первых, из резко завышенного размера резервов, явно превосходящих сколько-нибудь вероятные претензии к страховым компаниям. Такое положение, в свою очередь, связано с системой равномерного взимания премий, а также с применением в расчетах завышенных данных о смертности и заниженной ставки ссудного процента. Во-вторых, право полисодержателя на его «сбережения» резко ограничено: он практически не может изъять их в полной сумме, а если он прекращает уплату взносов (премий) до истечения 2-3 лет после выдачи полиса, то его взносы целиком пропадают.

Ряд фактов деятельности американских страховых компаний подтверждает особую роль страховых резервов. Прежде всего, это характер инвестиций страховых компаний; почти все свои ресурсы они вкладывают в долгосрочные процентные бумаги и ипотечные ссуды, т. е. в малоликвидные активы. Известны случаи, когда они приобретали облигации корпораций со сроком погашения через 100 лет.

Своего рода «взаимозаменяемость» собственного капитала и страховых резервов видна и из следующего. Если у одного гиганта – «Metropolitan Life» – накопленная прибыль составляет 5,0% пассивов, то у другого – «Prudential Life Insurance Company of America» – только 1,6%. Но это не имеет для последней никаких видимых отрицательных последствий и не ставит под угрозу ее финансовое положение.